Le peso mexicain termine fort vendredi, mais faible sur la semaine

Le peso mexicain termine fort vendredi, mais faible sur la semaine

Horodatage: 26 janvier 2024 12h33
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  • Le peso mexicain se renforce pour la troisième journée, soutenu par une balance commerciale solide et par la faiblesse des chiffres du PCE américain.
  • L'important excédent commercial du Mexique en décembre et la vigueur du marché du travail soulignent la solidité de l'économie dans un contexte d'incertitude mondiale.
  • La baisse de l'indice PCE de base de la Fed américaine en dessous de 3 % alimente les attentes de baisse des taux en mai, bénéficiant aux devises émergentes comme le MXN.

Le peso mexicain (MXN a terminé la séance de vendredi avec de solides gains par rapport au dollar américain (USD) après que les données du Mexique ont suggéré que la balance commerciale s'est élargie plus que prévu, tandis que les données d'inflation aux États-Unis étaient plus faibles. Cela a maintenu le Les probabilités d'une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine (Fed), tout en plafonnant le billet vert (USD), sont sous pression car le différentiel de taux d'intérêt soutiendrait probablement la devise des marchés émergents. L'USD/MXN s'échange à 17.16, en baisse de 0.23 % par rapport au jour., mais a terminé en hausse de 0.53%.

L'Agence nationale des statistiques (INEGI) du Mexique a révélé que le pays avait enregistré un excédent en décembre. Ces données, ainsi que les données solides du marché du travail révélées jeudi, montrent la force de l'économie renforcée par les perspectives de délocalisation.

In the meantime, the Fed’s preferred gauge for inflation, the Personal Consumption Expenditures (PCE) Indice des prix, was unchanged, though the core annualized figure dipped below the 3% threshold, a sign that the restrictiveness of policy is driving prices down. That said, investors seem convinced that the Fed will cut rates in May by 25 basis points (bps), according to the CME FedWatch Tool.

Daily Digest Market Movers : le peso mexicain continue de se redresser et de réduire ses pertes hebdomadaires

  • La balance commerciale du Mexique a enregistré un excédent en décembre de 4.242 milliards de dollars, dépassant les chiffres et prévisions précédents de 1.4 milliard de dollars.
  • Au cours de la semaine dernière, les données économiques du Mexique ont connu des résultats mitigés dans le rapport sur l'inflation de mi-mois, avec des titres dépassant les prévisions et l'indice des prix à la consommation (IPC) de base glissant en dessous du seuil de 5 %. Cela pourrait empêcher la Banque du Mexique (Banxico) de baisser ses taux au premier trimestre 2024, même si deux de ses membres ont manifesté leur intérêt en décembre.
  • L'activité économique du Mexique a diminué en novembre, tandis que les chiffres annuels ont chuté de 4.2 % à 2.3 %, soit moins que prévu.
  • Le marché du travail au Mexique reste solide puisque le taux de chômage a chuté de 2.7 % à 2.6 %.
  • L'économie mexicaine commence à ressentir l'impact des taux élevés fixés par Banxico à 11.25 %, même si la plupart des analystes estiment que l'économie connaîtra une croissance supérieure à 2 % en 2024. Néanmoins, les ventes au détail manquent aux estimations et l'économie connaît une croissance inférieure à 3 % en novembre. et la réaccélération de l’inflation met en jeu un scénario de stagflation.
  • Le 5 janvier, un sondage Reuters suggérait que le peso mexicain pourrait s'affaiblir de 5.4 % à 18.00 pour un dollar américain au cours des 12 mois suivant décembre.
  • De l'autre côté de la frontière, vendredi, le PCE américain a augmenté de 2.6 % au cours des 12 mois précédant décembre, sans changement et comme prévu, tandis que le PCE de base a chuté de 3.2 % à 2.9 %, en dessous des prévisions.
  • Les dernières données aux États-Unis suggèrent que l'économie reste robuste et résiliente après une croissance de 3.3 % au quatrième trimestre 4, dépassant les estimations de 2023 %, tout en augmentant de 2 % pour l'ensemble de l'année.
  • Néanmoins, des résultats mitigés dans d’autres données suggèrent que les risques sont devenus plus équilibrés. Cela se reflète dans les spéculations des investisseurs selon lesquelles la Fed réduirait ses taux de 139 points de base en 2024, selon les données du Chicago Board of Trade (CBOT).
  • Le Département américain du Commerce a annoncé que les commandes de biens durables en décembre sont restées stagnantes, enregistrant une variation de 0 %. Il s'agit d'une diminution notable par rapport à l'augmentation de 5.5 % observée en novembre, principalement en raison d'un ralentissement dans la fabrication de matériel de transport.
  • Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a révélé que les inscriptions initiales au chômage pour la semaine se terminant le 20 janvier ont augmenté à 214 200, dépassant à la fois les chiffres de la semaine précédente et les XNUMX XNUMX attendus.

Analyse technique : le peso mexicain gagne du terrain alors que l'USD/MXN chute en dessous de 17.15

L'USD/MXN s'est accéléré à la baisse après avoir enregistré des pertes pendant trois jours consécutifs, mais il continue d'échanger au-dessus du fort support de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours à 17.13. Une cassure de ce dernier exposerait le plus bas du 22 janvier, suivi du chiffre psychologique de 17.00hXNUMX.

D'un autre côté, si les acheteurs retrouvent le prochain niveau de résistance au SMA de 200 jours à 17.34, cela pourrait ouvrir la porte à une contestation du SMA de 100 jours à 17.41. Une nouvelle hausse est observée au-dessus du chiffre psychologique de 17.50, avant de remonter au plus haut du 23 mai de l'année dernière à 17.99.

Action des prix USD/MXN – Graphique journalier

FAQ des banques centrales

Les banques centrales ont un mandat clé qui consiste à garantir la stabilité des prix dans un pays ou une région. Les économies sont constamment confrontées à l'inflation ou à la déflation lorsque les prix de certains biens et services fluctuent. La hausse constante des prix pour les mêmes biens signifie l'inflation, la baisse constante des prix pour les mêmes biens signifie la déflation. C'est la tâche de la banque centrale de maintenir la demande en ligne en modifiant son taux directeur. Pour les plus grandes banques centrales comme la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) ou la Banque d'Angleterre (BoE), le mandat est de maintenir l'inflation proche de 2 %.

Une banque centrale dispose d'un outil important pour faire monter ou baisser l'inflation, et c'est en modifiant son taux directeur de référence, communément appelé taux d'intérêt. À des moments pré-communiqués, la banque centrale publiera une déclaration avec son taux directeur et fournira un raisonnement supplémentaire sur les raisons pour lesquelles elle le maintient ou le modifie (le réduit ou l'augmente). Les banques locales ajusteront leurs taux d'épargne et de prêt en conséquence, ce qui rendra plus difficile ou plus facile pour les gens de gagner sur leur épargne ou pour les entreprises de contracter des prêts et d'investir dans leurs entreprises. Lorsque la banque centrale augmente considérablement les taux d'intérêt, cela s'appelle un resserrement monétaire. Lorsqu'il réduit son taux de référence, cela s'appelle un assouplissement monétaire.

Une banque centrale est souvent politiquement indépendante. Les membres du conseil d'orientation de la banque centrale passent par une série de panels et d'auditions avant d'être nommés à un siège au conseil d'administration. Chaque membre de ce conseil a souvent une certaine conviction sur la manière dont la banque centrale devrait contrôler l'inflation et la politique monétaire qui en découle. Les membres qui souhaitent une politique monétaire très accommodante, avec des taux bas et des prêts bon marché, pour relancer substantiellement l'économie tout en se contentant de voir une inflation légèrement supérieure à 2 %, sont appelés les « colombes ». Les membres qui préfèrent voir des taux plus élevés pour récompenser l'épargne et qui veulent garder un œil sur l'inflation à tout moment sont appelés «faucons» et ne s'arrêteront pas tant que l'inflation n'est pas à 2% ou juste en dessous.

Normalement, il y a un président ou un président qui dirige chaque réunion, doit créer un consensus entre les faucons ou les colombes et a son dernier mot quand il s'agirait d'un vote partagé pour éviter une égalité 50-50 sur la question de savoir si le courant politique doit être ajustée. Le président prononcera des discours qui peuvent souvent être suivis en direct, où la position et les perspectives monétaires actuelles sont communiquées. Une banque centrale tentera de faire avancer sa politique monétaire sans déclencher de violentes fluctuations des taux, des actions ou de sa devise. Tous les membres de la banque centrale communiqueront leur position sur les marchés avant une réunion politique. Quelques jours avant qu'une réunion politique ait lieu jusqu'à ce que la nouvelle politique ait été communiquée, il est interdit aux membres de parler publiquement. C'est ce qu'on appelle la période d'interdiction.

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