Le dollar canadien clôture une semaine mitigée avec de légers gains vendredi

Le dollar canadien clôture une semaine mitigée avec de légers gains vendredi

Horodatage: 26 janvier 2024 1h01
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  • Le dollar canadien trouve une certaine marge par rapport à l'USD post-PCE.
  • Le Canada absent du calendrier économique jusqu'à mercredi prochain.
  • Le marché se concentrera sur le prochain appel de taux de la Fed.

The Canadian Dollar (CAD) found some space on Friday, bolstered by climbing Crude Oil markets and clawing back some of the week’s losses. The US Dollar Index (DXY) broadly fell early Friday ahead of US Personal Consumption Expenditure (PCE) figures, and the DXY saw a choppy recovery after the annualized Core PCE Indice des prix slid more than expected.

Le Canada est absent du calendrier économique jusqu'à la publication du produit intérieur brut (PIB) canadien de mercredi prochain, mais les effets seront probablement atténués alors que les marchés plus larges se concentrent sur l'appel de taux de la Réserve fédérale américaine et la déclaration de politique monétaire de la semaine prochaine.

Résumé quotidien des évolutions du marché : le dollar canadien atténue certaines pertes de la semaine vendredi

  • L'inflation de base des PCE aux États-Unis s'est établie à 2.9 % en glissement annuel vendredi contre 3.0 % prévu, 3.2 % précédemment.
  • Malgré un assouplissement de la mesure d'inflation privilégiée par la Fed, les dépenses personnelles aux États-Unis ont augmenté de 0.7 % en glissement mensuel par rapport aux prévisions de 0.4 % et de 0.4 % précédemment (révisées à la hausse de 0.2 %).
  • Les ventes de logements en attente aux États-Unis ont également augmenté de 8.3 % en décembre, bien au-dessus des prévisions de 1.5 % et des -0.3 % du mois précédent (révisé en baisse de 0.0 %).
  • L’inflation américaine continue de ralentir, mais la robustesse persistante de la consommation continue de peser sur les espoirs de baisse des taux.
  • Les paris sur le marché des swaps d'une baisse des taux de la Fed en mars sont tombés à 46 % après la publication du PCE, retombant en dessous de 50 %.
  • Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés anticipent désormais la première baisse des taux en mai.
  • Le PIB mensuel canadien pour novembre de la semaine prochaine devrait s'améliorer, passant de 0.1 % à 0.0 %.
  • Le PIB canadien sera englouti par l’appel des taux de la Fed et la conférence de presse du Comité fédéral de l’open market (FOMC).
  • Les marchés du pétrole brut ont connu de nouveaux sommets en huit semaines alors que les problèmes d'approvisionnement pèsent sur les investisseurs en énergie, le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) testant 77.00 $ le baril vendredi.

Prix ​​en dollar canadien cette semaine

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar canadien (CAD) par rapport aux principales devises répertoriées cette semaine. Le dollar canadien était le plus fort par rapport au dollar néo-zélandais.

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF
USD   0.33% -0.04% 0.12% 0.23% -0.01% 0.39% -0.59%
EUR -0.34%   -0.37% -0.21% -0.23% -0.34% 0.06% -0.88%
GBP 0.04% 0.37%   0.20% 0.32% 0.04% 0.44% -0.55%
CAD -0.12% 0.21% -0.16%   0.12% -0.12% 0.30% -0.65%
AUD -0.23% 0.10% -0.32% -0.07%   -0.27% 0.18% -0.81%
JPY -0.01% 0.32% -0.04% 0.14% 0.20%   0.42% -0.59%
NZD -0.40% -0.07% -0.46% -0.30% -0.19% -0.41%   -1.00%
CHF 0.59% 0.90% 0.54% 0.69% 0.78% 0.57% 0.97%  

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la rangée supérieure. Par exemple, si vous choisissez l'euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).

Analyse technique : le dollar canadien dans le vert vendredi mais toujours faible cette semaine

Le dollar canadien (CAD) a trouvé une certaine marge avant la cloche de clôture, gagnant un tiers de pour cent par rapport au yen japonais (JPY) et environ un quart de pour cent par rapport au dollar néo-zélandais (NZD). Le CAD est stable ce jour-là par rapport à l'euro (EUR) et a perdu un quart de pour cent par rapport au rebond du franc suisse (CHF).

Le dollar canadien a reculé face au dollar américain vendredi alors que l'USD/CAD est tombé à un plus bas intrajournalier de 1.3414, mais une reprise généralisée du billet vert a ramené la paire dans la région des 1.3450.

La baisse à court terme de l'USD/CAD par rapport au sommet de la semaine proche de 1.3530 a vu la paire glisser d'environ 0.9 % du sommet au plus bas, et la paire se redresse maintenant vers la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 heures près de 1.3480. Dans le haut de la fourchette, une zone de résistance technique intrajournalière se situe autour de 1.3490.

A halting Friday decline leaves USD / CAD at risk of slumping back into a near-term congestion zone as the 50-day and 200-day SMAs consolidate into a technical swamp near the 1.3500 term.

Graphique horaire USD/CAD

Graphique quotidien USD / CAD 

FAQ sur le dollar canadien

Les principaux facteurs qui déterminent le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BdC), le prix du pétrole, la plus grande exportation du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est le différence entre la valeur des exportations du Canada et celle de ses importations. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché - que les investisseurs acceptent des actifs plus risqués (risk-on) ou recherchent des valeurs refuges (risk-off) - le risk-on étant positif pour le CAD. En tant que partenaire commercial le plus important, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.

La Banque du Canada (BdC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt que les banques peuvent se prêter les unes aux autres. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tout le monde. L'objectif principal de la Banque du Canada est de maintenir l'inflation à 1-3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés ont tendance à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement et le resserrement quantitatifs pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif pour le CAD.

Le prix du pétrole est un facteur clé ayant une incidence sur la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur en CAD. Généralement, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, à mesure que la demande globale pour la devise augmente. L'inverse est le cas si le prix du pétrole baisse. La hausse des prix du pétrole a également tendance à se traduire par une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive, ce qui est également favorable au CAD.

Alors que l'inflation a toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une monnaie puisqu'elle fait baisser la valeur de la monnaie, c'est en fait le contraire qui s'est produit à l'époque moderne avec l'assouplissement des contrôles transfrontaliers des capitaux. Une inflation plus élevée a tendance à conduire les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage d'afflux de capitaux d'investisseurs mondiaux à la recherche d'un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela augmente la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.

Les publications de données macroéconomiques évaluent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement cela attire-t-il plus d'investissements étrangers, mais cela peut aussi inciter la Banque du Canada à augmenter ses taux d'intérêt, ce qui se traduira par une devise plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de chuter.

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