Leçons apprises – Un an après l’effondrement de FTX – The Daily Hodl

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Cela fait un peu plus d'un an que CoinDesk a publié l'histoire qui a conduit FTX à déposer son bilan neuf jours plus tard.

L'effondrement dramatique de la bourse a eu un impact monumental sur l'industrie, mettant brutalement au jour des préoccupations réprimées et ignorées concernant la confiance, la réglementation et l'ampleur des activités frauduleuses.

Mais de tels événements traumatisants peuvent également constituer un moment décisif, divisant la chronologie entre la façon dont les choses étaient faites autrefois et la façon dont elles le sont maintenant.

Alors, qu’a-t-on appris ? Que reste-t-il à apprendre ? Et à quoi pouvons-nous nous attendre pour l’avenir ?

Le PDG de haut niveau

En tant que professionnel des relations publiques, je suis bien conscient de la valeur d'une grande visibilité pour les PDG.

Sam Bankman-Fried de FTX avait certainement le genre de profil qui était parmi les meilleurs en termes d'attirer et de retenir l'attention.

Débraillé, excentrique, philanthropique - un milliardaire avant trente ans. SBF était unique. Et il a été suffisamment avisé pour exploiter cette image parallèlement à des campagnes marketing étendues et coûteuses.

SBF était tout aussi à l'aise - ou peut-être tout aussi inconfortablement ringard - sur scène aux côtés de Bill Clinton et Tony Blair au Super Bowl avec des célébrités comme Katy Perry, qu'il a toutes cultivées avec voracité.

De telles associations et approbations servent à accroître la crédibilité et la visibilité, renforçant ainsi la réputation et la confiance.

Après tout, c'est dans la nature humaine de juger à la « valeur nominale » et de prendre des décisions en fonction d'associations avec des personnalités de confiance.

Mais ce n’est surtout pas ainsi qu’une société financière ou le nouveau secteur naissant de la cryptographie lui-même devraient finalement être évalués par les participants potentiels.

L'image publique de SBF semble malheureusement avoir été le principal déterminant de la fiabilité de sa marque.

En fait, cela l’a même élevé au rang de nouvelle figure de proue de l’ensemble de l’industrie.

Dans sa chute, cependant, il sert maintenant de rappel incarné de la raison pour laquelle DeFi (finance décentralisée) est née en premier lieu.

Ce qui s’est passé avec Bankman-Fried et FTX souligne l’importance primordiale d’une simple et bonne vieille diligence raisonnable.

L’image, la personnalité et le récit peuvent être séduisants, mais une diligence raisonnable devrait toujours suffire pour guider leur chant des sirènes.

Cultiver une culture de transparence

L’un des problèmes centraux mis en évidence par l’effondrement de FTX est la nécessité d’audits et de surveillance rigoureux au sein du secteur des cryptomonnaies.

Avant la faillite, au moins quatre cabinets CPA étaient impliqués dans FTX - dont deux effectuaient des audits d’entités FTX. Pourtant, les activités frauduleuses n’ont pas été détectées.

Cela soulève de sérieuses questions sur la manière dont des questions aussi cruciales pourraient être négligées.

La promesse fondamentale de la cryptographie réside dans sa nature décentralisée, conçue pour responsabiliser les individus et éliminer toute influence indue.

Pour préserver cette philosophie fondamentale tout en instaurant la confiance, le secteur devrait envisager des mesures telles que le recours à des auditeurs tiers pour certifier les opérations.

Des contrôles internes réguliers pourraient identifier et corriger de manière proactive les écarts, évitant ainsi des problèmes plus importants à l'avenir.

Pour atténuer de tels effondrements à l’avenir, des rapports obligatoires sur les avoirs, des audits réguliers et la transparence concernant la propriété et le contrôle des échanges cryptographiques pourraient devenir nécessaires.

L’évolution du paysage réglementaire pose des défis aux plateformes de cryptographie, exigeant la conformité pour la différenciation.

Les investisseurs institutionnels explorent de plus en plus les actifs numériques, ce qui nécessite que les plateformes offrent sécurité, liquidité et instruments financiers.

Les gouvernements s’orientent vers des réglementations plus claires en matière de cryptographie, favorisant ainsi l’entrée sur le marché institutionnel.

Un domaine dans lequel les dépositaires peuvent contribuer est l’adoption de programmes de preuve de réserve.

Grâce à de tels programmes, les entreprises détenant des cryptomonnaies créent des attestations publiques quant à leurs actifs et passifs.

Cela démontre que la crypto détenue en dépôt correspond aux soldes des utilisateurs.

Une preuve de réserve n'aurait pas empêché l'insolvabilité de FTX, mais dans un monde où de tels programmes deviennent courants, l'incapacité d'une plateforme à en fournir une éveillerait les soupçons.

Un autre aspect du renforcement de la confiance consiste à veiller à ce que les entreprises dispensent une formation éthique obligatoire à leurs équipes, inculquant ainsi une culture de responsabilité et de comportement éthique de haut en bas.

Créer une culture de responsabilité et de vigilance au sein des organisations et protéger les lanceurs d’alerte contribuerait non seulement à identifier les problèmes, mais contribuerait également à favoriser cette confiance si importante.

Quel est le problème avec Binance

L’effondrement du FTX n’est bien entendu pas un cas isolé. Des modèles similaires sont apparus dans d’autres projets industriels, notamment Celsius, Voyager Digital et Terra/Luna.

Ces cas ont soulevé des inquiétudes quant au respect de la réglementation, au mélange des fonds des utilisateurs et à la transparence.

L’opacité et les pratiques financières de ces projets ont mis en évidence la nécessité d’un cadre réglementaire solide qui favorise la confiance et la responsabilité.

Et puis il y a Binance, le plus grand échange cryptographique au monde - représentant plus de la moitié de tout le volume des échanges - mais avec des bilans aussi impénétrables que ceux des sociétés de Bankman-Fried avant leur effondrement.

Binance ne divulgue aucun emplacement, revenus, bénéfices, réserves de trésorerie ou le rôle de ses BNB jeton.

Contrairement à son rival américain Coinbase, en tant que société privée, Binance n'est pas tenue de publier des états financiers détaillés et, sans lever de capitaux externes depuis 2018, elle n'a pas eu à partager ses données financières avec des investisseurs extérieurs depuis lors.

L’entreprise évite activement toute surveillance, isolant ainsi ses activités principales du contrôle réglementaire américain.

Les informations financières de Binance sont gardées par le fondateur CZ, et même l'ancien directeur financier n'a pas eu accès aux comptes complets pendant son mandat.

CZ refuse également d'identifier publiquement l'entité contrôlant la principale bourse, ce qui soulève de nouvelles inquiétudes quant à la transparence.

En juin 2023, la SEC a poursuivi Binance pour des allégations de violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières en offrant des titres non enregistrés au grand public sous la forme de son jeton BNB et Binance USD (BUSD) pièce stable.

Il a ensuite porté d'autres accusations, déposant un total de 13 plaintes contre les entités Binance et le fondateur Changpeng « CZ » Zhao.

Les efforts de Binance pour rejeter le procès de la SEC n'ont aucun fondement dans la loi, le régulateur fédéral a affirmé Valérie Plante. dans un dépôt le 8 novembre 2023.

La SEC s'est opposée à la requête de Binance visant à rejeter la poursuite, affirmant que la requête reposait sur des interprétations « déformées » et « torturées » de la loi fédérale et des précédents.

Il sera intéressant de voir comment se déroulera cette bataille et comment le ton sera donné aux futures mesures réglementaires.

Regarder vers l'avenir - ceffondrements et reconstruction

L’industrie de la cryptographie est plongée dans une phase d’introspection et de réforme, alors qu’elle est aux prises avec les conséquences de FTX. Toutefois, il est important de garder à l’esprit que les défis rencontrés ne sont pas uniques.

Chaque secteur a connu des crises, et c’est la façon dont l’industrie réagit et s’adapte qui compte le plus. Les individus doivent être bien informés sur marché cryptographique, en comprenant ses risques et ses récompenses.

Les investisseurs doivent apprendre à faire preuve d’un certain degré de diligence raisonnable - par exemple, si une entreprise ne fait pas preuve de transparence, il est peut-être plus sage d'aller financer ailleurs.

Il est essentiel de trouver un équilibre entre un contrôle prudentiel qui protège contre le risque systémique sans freiner l’innovation et la croissance.

Personne ne sait où et quand éclatera la prochaine crise, mais malgré les nombreux enseignements tirés, il reste encore beaucoup à faire et ce n'est qu'une question de temps avant la prochaine.

L’effondrement de FTX a mis en évidence la duplicité massive qui sous-tend de nombreux échanges cryptographiques, mais son implosion ne doit pas être attribuée à cela seul.

Comme tant d’entreprises du secteur des cryptomonnaies, elle s’était appuyée sur une fondation imaginaire de jetons qu’elle avait inventés, et cette fondation finirait par échouer.

L’effondrement de FTX nous rappelle brutalement que le secteur des cryptomonnaies n’est pas sans défis.

Cependant, les leçons tirées de cet incident offrent au secteur l’opportunité d’évoluer, de remédier aux vulnérabilités et d’ouvrir la voie à un avenir plus sûr.

L'importance des audits, de la transparence, des pratiques éthiques, du respect de la réglementation et de la prise de décision éclairée a été soulignée.

À mesure que l’industrie continue d’évoluer, ces leçons contribueront à établir une base de confiance et de stabilité pour les technologies de cryptographie et de blockchain.

L’industrie a été ébranlée dans ses fondations, mais ce n’est pas une mauvaise chose - jeIl est plus que capable de les construire correctement.

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Valeriya Minaeva est la fondatrice de VComms, une société de communication native Web 3.0, et est également l'un des principaux contributeurs au protocole DeFi 1inch Network.

 

Image en vedette : Shutterstock/Redshinestudio

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• La source: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/