Guide de l'investisseur sur les couches 2

Faits marquants

• Un protocole de couche 2 (L2) est un cadre secondaire construit sur un réseau blockchain existant et plus sécurisé pour le rendre plus accessible.
• Ils améliorent l'efficacité des transactions en déchargeant le processus de la chaîne principale et présentent d'étroites similitudes avec le réseau de messagerie SWIFT de TradFi.
• Les investisseurs peuvent investir dans les jetons de ces projets de couche 2, qu'ils peuvent détenir ou miser pour identifier les gagnants à long terme.

Table des matières

1. Que sont les couches 2 ?
2. Pourquoi les couches 2 sont-elles importantes ?
3. Couche 2 vs SWIFT
4. Blockchains de couche 2 supérieures
5. Où les blockchains de couche 2 sont-elles utilisées ?
6. Perspectives des investisseurs pour les couches 2
7. À emporter pour les investisseurs

Même si nous considérons souvent la blockchain comme une technologie unique, il s’agit de plusieurs couches de technologies qui travaillent ensemble.

Les couches ne sont pas idéales. Une fois que nous commençons à atteindre des niveaux plus élevés, nous compensons, dans la plupart des cas, le manque d’évolutivité avec la chaîne sous-jacente. C'est un hack.

Dans ce guide, nous expliquerons ce que sont les Layer-2 et comment les investisseurs peuvent penser aux gagnants ultimes de la course Layer-2 afin que vous puissiez investir dans les jetons d'aujourd'hui qui sont les plus susceptibles de gagner à long terme.

Que sont les couches 2 ?

La technologie Blockchain se compose de 4 couches :

• Couche-0 (L0) comprend Internet et le matériel nécessaire pour se connecter et communiquer sur les réseaux.
• Couche-1 (L1) fait référence au réseau blockchain principal, comme Bitcoin ou Ethereum, se concentrant sur l'enregistrement des transactions, la formation d'un consensus et le maintien de la sécurité.
• Couche-2 (L2) se concentre sur la mise à l’échelle de ces solutions
• Couche-3 (L3) se concentre sur l’hébergement d’applications pour promouvoir l’adoption.

La couche 2 fait référence à un ensemble de solutions technologiques construites au-dessus de la couche 1 pour réduire les goulots d'étranglement (c'est-à-dire pour aider la blockchain sous-jacente à fonctionner plus rapidement et à moindre coût).

Ils s'appuient sur la blockchain L1 pour la sécurité et la disponibilité des données et comprennent généralement deux parties : les paquets de données et la couche de protocole. Lorsque les paquets de données représentent les bits d'informations codés et décodés, la couche de protocole se concentre sur le transfert de données d'un segment de réseau à un autre.

Tandis que Layer-1 est le fondement de la finance décentralisée, les solutions blockchain de couche 2 ont été conçues pour améliorer la mise à l'échelle et la compatibilité avec les applications tierces.

Par exemple, Ethereum est une couche 1 populaire, mais elle n’a pas bien évolué. Ainsi, des solutions de couche 2 comme Arbitrum, Optimism et Base ont été conçues pour permettre à Ethereum de fonctionner plus rapidement et à moindre coût.

Pourquoi les couches 2 sont-elles importantes ?

À mesure que le nombre d’utilisateurs de la blockchain augmente, leurs problèmes d’évolutivité augmentent également. Les blockchains de couche 2 répondent à ces défis en déchargeant les transactions de la chaîne principale et en les traitant séparément. Les réseaux de couche 2 offrent généralement :

• Frais réduits: Les protocoles de couche 2 regroupent les transactions hors chaîne en une seule transaction de couche 1, réduisant ainsi la charge de données sur le réseau principal tout en conservant les avantages de la sécurité et de la décentralisation.
• Plus d'utilité: En permettant un débit de transaction plus élevé, les projets de couche 2 peuvent améliorer l'expérience utilisateur tout en se concentrant sur la portée et la convivialité dans le monde réel.

Imaginez devoir envoyer de l’argent vers un pays étranger au début des années 1900. Vous devrez utiliser de l'or ou de l'argent pour acheter une traite bancaire qui serait honorée à l'étranger. Vous pouvez envoyer une traite bancaire à la personne à qui vous souhaitez envoyer de l'argent.

Quand SWIFT a été inventé en 1973, le processus de transfert de fonds était lent, dépendant de coursiers individuels et sujet aux retards et aux pertes.

SWIFT signifie The Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication et est le principal réseau de messagerie pour les paiements internationaux. À ce jour, SWIFT reste la norme par défaut pour les transferts d'argent internationaux et fonctionne en envoyant des informations critiques sur la transaction d'une banque à une autre, notamment le nom de l'expéditeur, le destinataire, le montant de la transaction et les taux de change.

Les blockchains de couche 2 fonctionnent de la même manière que SWIFT. Ils construisent et améliorent les infrastructures existantes pour faciliter le processus d’envoi d’argent. SWIFT représente un scénario dans lequel une blockchain de couche 2 devient la principale solution d'évolutivité : nous exploiterons tous un système de messagerie unique pour interagir avec le réseau leader.

Cela dit, des points clés différencient également la couche 2 de SWIFT. Les solutions de couche 2 sont décentralisées, ce qui signifie qu'aucune autorité centrale ne supervise leurs transactions. SWIFT est un système centralisé contrôlé par un consortium de banques.

En raison de l'implication de plusieurs intermédiaires et des processus rigoureux de TradFi, les transactions SWIFT prennent plus de temps à être réglées que leurs homologues blockchain.

Blockchains de couche 2 supérieures

Chaque type de couche 2 résout un problème différent. En fonction des exigences de la blockchain ou de l'utilisateur, une solution de couche 2 peut être meilleure que d'autres.

• Canaux d'État: Un chaîne d'état est une solution blockchain de deuxième couche permettant aux participants d'effectuer un nombre illimité de transactions privées hors chaîne. Ceci est idéal pour les situations qui nécessitent des transactions bidirectionnelles fréquentes, comme les microtransactions dans le jeu et les dons en direct.
• Rollups optimistes: Pour traiter les transactions plus rapidement, les solutions de couche 2 peuvent regrouper plusieurs transactions hors chaîne en une seule, supposer qu'elles sont valides par défaut et exécuter des calculs uniquement en cas de litige. C’est ainsi que fonctionnent les roll-ups optimistes et sont parfaits pour les plateformes DApps et DeFi.
• Rollups ZK: Cumuls sans connaissance créez des blockchains plus sûres que les cumuls optimistes en compressant les données de transaction, en validant les transactions hors chaîne et en envoyant ces informations à la chaîne principale. Comme les rollups optimistes, ce type de couche 2 est parfait pour les dapps et les plates-formes DeFi, offrant une confidentialité et une efficacité améliorées.
• Plasma: Offrant le plus haut degré de sécurité parmi les types de couche 2, chaînes de plasma créer une série de chaînes enfants en tant que chaînes secondaires qui assistent la blockchain principale dans les vérifications, reliées par des contrats intelligents qui permettent à la chaîne principale de guider les chaînes enfants.
• Sidechains: Les sidechains sont des blockchains indépendantes qui fonctionnent parallèlement à la blockchain principale. Il est parfait pour les applications qui nécessitent des fonctionnalités personnalisables et une gouvernance indépendante de la chaîne principale tout en résolvant les opérations sur la couche de base.

Où les blockchains de couche 2 sont-elles utilisées ?

Étant donné que les protocoles de couche 2 étendent les capacités et l’évolutivité d’un réseau blockchain central, ils permettent à ces projets de soutenir (et de perturber) les industries beaucoup plus facilement. Certaines de ces industries comprennent :

DeFi

L'amélioration de la vitesse des transactions est essentielle pour DeFi, en particulier dans le trading, où une exécution rapide fait la différence entre les profits et les pertes. Loopring, par exemple, utilise ZK-Rollups pour faciliter les transactions et les transferts à grande vitesse pour leurs traders.

Dapps

Grâce au traitement par lots et à une interopérabilité améliorée, les dapps pourraient traiter davantage de transactions sur de nombreuses applications. Polygone est une solution de mise à l'échelle de couche 2 qui permet aux dapps de fonctionner sur différentes plates-formes blockchain sans compromettre les performances.

Micropaiement

Dans la mesure où une solution de couche 2 réduit les frais de transaction moyens, les micropaiements ont un coût bien inférieur pour les utilisateurs. Les écosystèmes de jeux et les streamers en direct peuvent utiliser cette fonctionnalité à des fins de monétisation ou dans des modèles de paiement à l'utilisation.

Perspectives des investisseurs pour les couches 2

L’histoire de la technologie peut nous donner quelques indices sur la manière dont se déroulera la course à la couche 2.

En règle générale, une nouvelle technologie voit une explosion de nouveaux concurrents (moteurs de recherche, sites de médias sociaux, etc.), qui se regroupent progressivement en quelques scénarios :

1. Monopole: Vous disposez d’une solution dominante qui gagne la majeure partie de la part de marché car elle devient trop peu pratique pour utiliser autre chose. (Pensez à Google dans la recherche.)

   Dans ce scénario, une grande couche 2 dominera chacune des principales blockchains de couche 1. (Et il se peut également qu’il n’y ait qu’une seule blockchain principale de couche 1.) Dans ce scénario, les gagnants actuels seraient Ethereum (ETH) et Polygon (MATIC), de sorte que les investisseurs ajusteraient leurs paris en conséquence.

2. Oligopole: Vous disposez de deux ou trois solutions dominantes qui évincent effectivement le reste du marché (pensez à Apple et Windows ou à l’iPhone et Android).

   Quelques couches 2 pourraient survivre dans ce scénario, chacune offrant des avantages aux développeurs très différents. Pour les investisseurs, le pari de la couche 1 serait probablement encore Ethereum (ETH), mais les paris de la couche 2 seraient encore trop tôt pour le dire.

3. Disruptive Technology: Parfois, la technologie fondamentale change ou est perturbatrice. (Lecteurs de disque, CD-ROM, magasins de musique numérique, etc.).

   Aucune couche 2 ne peut l'emporter dans ce scénario, car les couches 1 trouvent un moyen de devenir plus évolutive sans elles. Ethereum (ETH) serait dans ce cas le principal investissement à long terme.

Pour le moment, les solutions de couche 2 apportent une valeur ajoutée. Mais il s’agira probablement d’un résultat selon lequel le gagnant remportera tout ou le gagnant remportera le plus. À moins, bien sûr, que les couches 1 ne s’améliorent de manière significative, rendant les couches 2 sans valeur.

À emporter pour les investisseurs

Pour les investisseurs, les solutions de couche 2 présentent à la fois des opportunités et des défis.

Un investisseur intelligent doit rechercher les caractéristiques distinctes de chaque solution de couche 2, mais plus important encore, son attrait sur le marché. Attirent-ils de vrais utilisateurs – pas seulement des investisseurs espérant le largage, mais de vrais utilisateurs qui les utilisent et de vrais développeurs qui développent sur eux ?

Ce sont les premiers jours des couches 2. À l’avenir, soit ils seront consolidés, soit ils deviendront obsolètes. Les couches 1 de qualité comme Ethereum restent probablement l’investissement le plus sûr pour la plupart des investisseurs.

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• La source: https://www.bitcoinmarketjournal.com/investors-guide-to-layer-2s/