DEX vise à protéger les chaînes de blocs contre la manipulation et le « glissement »

Horodatage: 18 février 2022 5:53
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Hashflow, un échange décentralisé offrant une protection contre MEV, a été lancé sur la couche 2 leader d'Ethereum, Arbitrum.

L’essor de la finance décentralisée a entraîné la pratique peu recommandable de la valeur maximale extractible (MEV). MEV, c'est lorsque les mineurs et autres validateurs manipulent l'ordre des transactions dans la blockchain d'un réseau pour en tirer des bénéfices. 

Pas moins de 25 millions de dollars de MEV ont été extraits du réseau Ethereum au cours des 30 derniers jours, ce qui porte le total historique à 592.2 millions de dollars, selon l'équipe de recherche axée sur le MEV. Éclathles robots. 

Teneurs de Marché

Hashflow a été lancé sur Arbitrum le 17 février. Le protocole avait précédemment achevé son lancement alpha privé sur Ethereum fin avril 2021, avant de s'ouvrir au public en août. Hashflow également lancé sur la solution de mise à l'échelle rivale de couche 2 Polygon le mois dernier.

Hashflow est une nouvelle bourse décentralisée qui rémunère des teneurs de marché professionnels pour assurer sa liquidité. Les utilisateurs de Hashflow peuvent fournir des liquidités au protocole pour gagner des frais, qui sont ensuite partagés avec les teneurs de marché du protocole.

Le protocole prétend également offrir une protection complète contre les MEV contre les attaques frontales et sandwich, et sans glissement.

Le fondateur Varun Vruddhula a décrit le protocole comme un « teneur de marché non automatisé » lors d'une réunion d'avril 2021. interview avec CoinDesk. "Ils ont le choix d'accepter des fonds provenant de LP paresseux, et ils peuvent tous partager le rendement en fonction de la participation en actions du pool."

La bourse a traité plus de 104.6 millions de dollars de transactions au cours des sept derniers jours auprès d'une base d'utilisateurs quotidiens moyens de 101 traders, selon Analyse des dunes. Les paires les plus populaires de Hashflow sont ETH-WBTC, USDC-USDT et DAI-USDT.

Le déploiement Arbitrum de Hashflow prend actuellement en charge les échanges entre les pièces stables populaires Tether (USDT) et USD Coin (USDC), et AETH – Ethereum qui a été relié au réseau Arbitrum.

MEV est un défi non résolu auquel sont confrontées les technologies blockchain décentralisées. Les bénéfices du MEV sont partagés entre les mineurs validant les transactions sur un réseau et les « chercheurs » – des développeurs qui créent et exécutent des algorithmes complexes pour détecter les opportunités MEV rentables. Le site officiel d'Ethereum décrit les chercheurs utilisent des robots pour soumettre automatiquement les transactions au réseau, proposant de payer des frais importants aux mineurs pour encourager l'exécution de leurs transactions.

« Tolérance au glissement »

L'arbitrage DEX est la source dominante de MEV, représentant 99.4 % des bénéfices du MEV selon Flashbots. Environ 64 % des bénéfices du MEV ont été extraits d'Uniswap v2, suivi de Balancer v1 avec 21.2 % et d'Uniswap v3 avec 13.7 %. Plus de 36 % des bénéfices bruts de l’extraction du MEV ont été versés aux mineurs, ce qui signifie que les chercheurs ont profité d’environ 378 millions de dollars depuis décembre 2019.

MEV exploite principalement la « tolérance au glissement » associée aux transactions exécutées sur des bourses décentralisées. Le slippage décrit la différence entre le prix coté par une bourse avant l'exécution d'une transaction et le prix auquel une transaction est finalisée.

Les traders qui utilisent des bourses décentralisées désignent leur tolérance de glissement préférée pour toutes les transactions, Uniswap et Sushiswap recommandant un taux de glissement allant jusqu'à 0.5 % par défaut. 

Validé

Si le ratio de glissement est fixé trop bas, la transaction peut échouer en raison des fluctuations des prix des actifs entre le moment où l'ordre est passé et le moment où la transaction est validée. Mais si le ratio est trop élevé, les robots à la recherche d’opportunités MEV offriront des récompenses aux mineurs en échange de la réorganisation des transactions afin d’extraire le maximum de dérapage possible via des attaques « front-running » et « sandwich ».

Lama DeFi estimations que 1.1 milliard de dollars sont actuellement bloqués dans des DEX basés sur Arbitrum qui n'offrent pas de protection MEV, ce qui équivaut à près de un tiers de la valeur totale combinée verrouillée (TVL) dans Arbitrum selon L2beat. 

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