Solarvest Holdings Berhad

Note d’introduction en bourse (2.25 sur 5.0 étoiles)

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Date
Ouvert pour postuler: 30/09/2019
Proche pour postuler: 11/11/2019
Date de l'annonce: 26/11/2019

Partage le capital
Capitalisation boursière: RM136.718 mil
Total d'actions : 390.623 millions d'actions (IPO 19.531 millions, Company Insider/Miti/Placement privé 79.297 millions)

La Brochure
Conception et vente de services d'énergie solaire (services EPCC), exploitation et maintenance de services d'énergie solaire et exploitation de centrales solaires.
Services EPCC : 94.7 %
Exploitation et maintenance : 0.16 %
Centrale solaire photovoltaïque : 5.12 %

Fondamental
Marché: Ace Market
Prix ​​: 0.35 RM (eps : 0.028 RM)
P/E et ROE : PE12.5, ROE17.43 %
Espèces et dépôt fixe après l'introduction en bourse: 0.1145 RM par action
NA après IPO: RM0.16
Dette totale par rapport à l'actif circulant après l'introduction en bourse : 0.56 (Dette : 51.111 millions, Actif non courant : 23.644 millions, Actif courant : 91.273 millions)
Politique de dividende : Pas de politique formelle de dividende.


Ratio financier
Créances commerciales : 71 jours
Échange à payer : 54 jours
Rotation des stocks : 7 jours


Performance financière passée (revenus, BPA)
2019: RM112.201 mil (BPA: 0.028)
2018: RM45.069 mil (BPA: 0.021)
2017: RM39.009 mil (BPA: 0.017)
2016: RM35.286 mil (BPA: 0.011)


La marge bénéficiaire nette
2019: 9.9%
2018: 18.3%
2017: 16.7%
2016: 11.8%


Après l'introduction en bourse
Lim Chin Siu : 41.1 % (indirect)
Tan Chyi Boon : 41.1 % (indirect)
Chiau Haw Choon 33.6% (indirect)


Rémunération des directeurs et des principaux dirigeants pour l'exercice 2019 (à partir du bénéfice brut 2018)
Données Che Halin : 66 XNUMX RM
Lim Chin Siu : 490 XNUMX RM
Tan Chyi Boon : 463 XNUMX RM
Chiau Haw Choon : 42 XNUMX RM
Chang Kong Foo : 42 XNUMX RM
Fong Shin Ni : 42 XNUMX RM
Rémunération totale des administrateurs et des principaux dirigeants sur la marge brute : 1.145 million de RM ou 5.1 %


Utilisation du fonds
Expansion des affaires : 8.7 %
Dépenses en capital : 11.5%
Fonds de roulement: 55.5%
Remboursement de la dette : 14.5 %
Frais d'inscription: 9.8%


Concurrents (PE & ROE)
Solarvest : PE12.5 ROE17.43 % GP9.9 %
Cypark : PE8.76, ROE10.49 %
Tekseng : perte
Gading Kencana : déficitaire
Hélios PV : GP23.9 %
Mattan : GP1.3%
Plus Solaire : GP12.4 %


Analyse de l'industrie (prévisions)
L’énergie verte est très clairement une tendance future de l’énergie. L’énergie solaire est dans une industrie en plein essor avec de nombreux concurrents.

Conclusions
La bonne chose est:
1. Les propriétaires co-fondateurs sont jeunes.
2. PE12.5 toujours acceptable, mais un peu élevé dans le même secteur et ROE17.43 % est sain.
3. Le taux d’endettement est sain.
4. Revenus en croissance au cours des 4 dernières années.
5. Dans l’industrie du lever du soleil.

Les mauvaises choses:
1. Ralentissement de la marge bénéficiaire nette.
2. Pas de politique claire en matière de dividendes.
3. La rémunération des administrateurs dépasse 3 % du chiffre d’affaires brut.
4. Utilisez le fonds d'introduction en bourse à 14.5 % pour payer la dette.
5. De nombreux concurrents ne réalisent pas de bons bénéfices dans le même secteur.
6. Cotation sur le marché Ace.
7. Les revenus dépendent fortement du segment EPCC.

Conclusions
L’énergie verte est un incontournable du futur. Cependant, ils sont confrontés à un environnement de concurrence importante dans le même secteur.
Considérera est une introduction en bourse moyenne.

Prix ​​IPO: RM0.35
Bon temps: RM0.38 (PE13.5)
Mauvais temps: RM0.17 (PE6)

Source : http://lchipo.blogspot.com/2019/10/solarvest-holdings-berhad.html