YieldMax dépose une demande pour ETF axée uniquement sur MicroStrategy

Le fonds négocié en bourse offrirait une exposition indirecte aux actions MSTR en utilisant une stratégie de produits dérivés. Un analyste de Bloomberg a exprimé son scepticisme quant au produit potentiel.

YieldMax, spécialisé dans la génération de revenus pour les investisseurs en vendant des options d'achat sur une seule société ou un fonds négocié en bourse (ETF), a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour créer un fonds offrant une exposition au cours de l'action de la société de logiciels MicroStrategy (MSTR), la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin.

L'ETF YieldMaxMSTR Option Income Strategy ne détiendra pas directement d'actions MicroStrategy, mais gagnerait plutôt des revenus en négociant des dérivés MSTR.

"Le principal objectif d'investissement du Fonds est de rechercher un revenu courant", indique le prospectus. « L'objectif d'investissement secondaire du Fonds est de rechercher une exposition au cours de l'action ordinaire de MicroStrategy Incorporated (« MSTR »), sous réserve d'une limite sur les gains d'investissement potentiels.

Mais Eric Balchunas, analyste senior de Bloomberg ETF, a exprimé son scepticisme quant à l'offre potentielle de YieldMax.

"Pour les personnes optimistes sur MicroStrategy, il est préférable d'acheter simplement les actions, à mon avis", a déclaré Balchunas à Unchained dans un e-mail. "Ce serait pour si vous aimez vraiment obtenir du rendement, et que vous vouliez peut-être un petit tampon parce que vous pensiez que MicroStrategy allait baisser."

En utilisant une stratégie d'achat couverte synthétique, le fonds vise à fournir un revenu mensuel en vendant des options d'achat MicroStrategy et en provenant des intérêts gagnés sur les titres du Trésor américain, qui sont utilisés comme garantie sur les options. La conception plafonne le gain mensuel maximum de l'option MicroStrategy à 15 %, ce qui limite la hausse mais atténue également le risque.

"Je considère presque cela comme un investissement dans MicroStrategy sans avantage mais avec potentiellement une certaine protection contre la baisse, car la prime que vous obtenez du rendement amortirait la baisse de prix de votre rendement total", a expliqué Balchunas.

Le fonds MSTR s’intégrerait bien Le portefeuille de YieldMax d'ETF générateurs de rendement axés sur l'exposition aux actions technologiques. La société propose également des fonds exposés aux actions Tesla, Apple, Google, Amazon et Coinbase, entre autres.

Fondée en 1989 par Michael Saylor, MicroStrategy a fait la une des journaux ces dernières années en passant de son activité principale de logiciels à l'achat régulier de bitcoins.

Entre le 1er novembre et le 29 novembre, la société a acquis 16,130 174,530 BTC, ce qui porte ses avoirs totaux à 7.7 5.2 bitcoins, d'une valeur d'environ 2.5 milliards de dollars aux prix actuels du marché. MicroStrategy a dépensé XNUMX milliards de dollars pour les jetons, générant un bénéfice de XNUMX milliards de dollars.