Banking On Green: Wall Street's Race To Power A $1 Trillion Carbon Market

Republié par Platon

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Lors de la COP28 à Dubaï, des banques comme Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase et Barclays se préparent à une multiplication des accords de compensation carbone. Ils visent à financer des projets de séquestration du carbone, des crédits commerciaux et à aider les entreprises à acheter des compensations.

Cette décision soutient des projets plus petits dans les marchés émergents manquant de soutien financier. Sonia Battikh de Citi souligne la difficulté de nombreux développeurs à obtenir des fonds, soulignant le rôle que des banques comme Citi peuvent jouer pour combler le déficit de financement des marchés du carbone.

Se précipiter sur le marché du carbone, qui pèse des milliards de dollars

Cette ruée reflète un marché sur le point d’atteindre 1 XNUMX milliards de dollars, aidant les entreprises à atteindre le zéro net sans réduire complètement leurs émissions. Cependant, le marché est confronté à des controverses, certains crédits étant critiqués pour ne pas répondre aux exigences environnementales.

Le chef de Pôle Sud, le plus grand vendeur mondial de compensations carbone, a démissionné suite à des allégations de greenwashing, provoquant une réévaluation. Trouver un équilibre entre vitesse et compréhension des normes du marché sera crucial pour le succès de Wall Street dans ce marché volontaire du carbone (VCM) en évolution.

En 2022, l’engagement climatique des grandes banques, dont Citi, JPMorgan, Barclays et HSBC, a atteint plus de 5 XNUMX milliards de dollars.

Le mois dernier, le La Banque Mondiale a annoncé son intention d’établir un mécanisme de certification des crédits de carbone forestier dans les mois à venir. Leur mission est de révolutionner les opérations de la banque tout en renforçant la crédibilité et la transparence des VCM.

La plus grande banque du Canada, RBC, a également soutenu une entreprise mondiale des marchés du carbone avec 8 millions de dollars pour développer sa plateforme.

Selon le PDG de Carbon Growth Partners, avec une demande croissante, il y aurait une offre insuffisante de crédits de haute qualité.

Les banquiers mettent en garde contre le fait de laisser les critiques miner la confiance dans l’avenir des compensations carbone, soulignant la nécessité d’éviter d’entraver le financement de ces projets.

Goldman Sachs constate des marchés fragmentés qui manquent d’efficacité et de transparence. Ils se concentrent sur l’expansion du commerce des produits durables, notamment le carbone et les énergies renouvelables. JPMorgan, qui investit de manière significative dans le commerce du carbone, a embauché cette année son premier négociant volontaire de crédits et a étendu ses capacités en matière de carbone.

Toutefois, l’arrivée des banques mondiales sur un marché sous-réglementé suscite des inquiétudes. Michael Sheren met en garde contre les carences du volontariat carbone forestier projets, mettant en garde contre le fait de compter uniquement sur les compensations pour émissions nettes nettes.

Malgré les critiques, les compensations jouent un rôle crucial dans la lutte contre les émissions résiduelles dans les secteurs difficiles.

Normes volontaires sur le carbone à la COP28

Atteindre l’objectif de réchauffement climatique de 1.5°C nécessite des réductions substantielles des émissions de carbone et le VCM a un rôle important à jouer.

Durant la première semaine de COP28, les principaux organismes volontaires de normalisation du carbone se sont engagés à aligner les meilleures pratiques et à améliorer la transparence, dans le but d'établir un cadre d'intégrité solide pour les programmes de crédits carbone.

Les Etats Unis Commission de négociation à terme sur matières premières (CFTC) a révélé des normes pour le commerce à terme de compensations carbone de haute intégrité. Les responsables de l’ONU à Dubaï s’attendaient à dévoiler le mois dernier de nouvelles garanties autour du VCM, basées sur les règles rédigées par les experts.

Dans les dernières étapes de la COP28, les observateurs attendent la finalisation des règles d'un marché du carbone régi par les Nations Unies en vertu de l'article 6 de l'Accord de Paris sur le climat.

Prix du carbone sont à des plus bas historiques – 12% une baisse de la demande l’année dernière et une baisse prévue de 5 % en 2023. Pourtant, les moteurs de la demande persistent.

Les facteurs incluent le recours des entreprises aux compensations pour atteindre les objectifs de zéro émission nette et les éventuelles réglementations nationales. Selon les recherches de la BNEF, celles-ci ouvrent la voie à une hausse substantielle des prix d’ici le milieu du siècle.

prix des crédits carbone d’ici 2050 selon les estimations de Bloomberg

Dans un rapport du Marché de l'écosystème, les prix moyens des crédits VCM ont atteint leur plus haut niveau depuis 15 ans.

Même si le volume des crédits carbone volontaires a chuté de 51 %, le prix moyen du crédit a considérablement augmenté de 82%, de 4.04 $ la tonne en 2021 à 7.37 $ en 2022, ce qui n’a pas été vu depuis 2008.

Banque verte et financement net zéro

L'équipe des marchés du carbone de Citi comprend quatre négociants et quatre vendeurs basés à Londres qui se concentrent sur le marché volontaire du carbone. Le géant bancaire vise à atteindre zéro émission nette pour ses opérations d’ici 2030 grâce aux crédits carbone. Il s’engage également à atteindre zéro émission nette pour le financement d’ici 2050, avec les objectifs sectoriels de réduction des émissions suivants.

Objectifs de réduction des émissions de Citi 2030

Objectifs d'émissions de Citibank pour 2030

Barclays a également récemment fait appel à un expert du secteur pour diriger ses opérations d’échange de droits d’émission de carbone.

L’avenir du marché de la compensation carbone comporte des incertitudes, notamment en ce qui concerne les avancées technologiques qui pourraient transformer les efforts d’élimination du carbone. Mais cette innovation potentielle introduit un risque similaire au « risque de type capital-risque », a déclaré un cadre de Citi.

Il a souligné que les prix et les méthodologies établis sont les meilleurs pour crédits carbone, mais a mis en garde contre leur utilisation pour les technologies émergentes. Cependant, il a souligné l’intention de Citi de s’engager activement dans les suppressions une fois que celles-ci seront à grande échelle.

Le secteur bancaire se distingue par sa capacité à accompagner les entreprises dans la transition vers une économie bas carbone en finançant des projets durables. Si les fonds des banques étaient consacrés aux efforts de réduction des émissions, cela contribuerait à faire évoluer les marchés du carbone plus rapidement vers le zéro net.