Les négociants en pétrole ne voient aucune raison d'accorder une prime de risque au pétrole, malgré un nombre croissant de régions tendues

Les négociants en pétrole ne voient aucune raison d'accorder une prime de risque au pétrole, malgré un nombre croissant de régions tendues

Horodatage: 15 janvier 2024 9:31 AM
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  • Le pétrole WTI retombe sous la ligne dans le sable à 74 $.
  • Les tensions au Moyen-Orient et en Asie ne suffisent pas à exiger une prime de risque plus élevée sur le pétrole. 
  • L'indice DXY du dollar américain se maintient au-dessus de 102, les États-Unis étant fermés pour le Martin Luther King Day. 

Prix ​​du pétrole are in the red as traders ignore the number of moving parts on the geopolitical front. While the world is gathering in Davos for the World Economic Forum, other places like Ukraine, Gaza, Red Sea, Yemen and now India and Maldives remain high on the agenda. Meanwhile all eyes are on Taiwan where the ruling Democratic Party won this weekend’s elections, calling for more independance, while US President Joe Biden was quick to issue a statement saying the US does not support Taiwan’s independance. 

Pendant ce temps, le DXY US Dollar Index La tendance est à la dérive, les marchés étant à l'affût de tout changement d'équilibre sur l'un des sujets brûlants mentionnés ci-dessus. La force intrinsèque du dollar américain s'atténue un peu à mesure que les États-Unis Données économiques ne dépasse plus les estimations sur tous les fronts, avec plusieurs indicateurs commençant à baisser en contraction alors que les données sur l'emploi aux États-Unis restent solides (pour l'instant). Les traders sont en vacances aux États-Unis, avant les ventes au détail aux États-Unis et le sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan plus tard cette semaine. 

Le pétrole brut (WTI) se négocie à 72.04 $ le baril et le pétrole Brent à 77.36 $ le baril au moment de la rédaction de cet article. 

Actualités pétrolières et évolution du marché : de la neige dans l'Iowa

  • Ce lundi, les élections américaines débutent avec les votes du GOP de l'Iowa Caucus. Pour l’instant, Trump est en tête, même si les conditions météorologiques extrêmes pourraient lui poser problème. 
  • Une deuxième série de frappes aériennes a été menée vendredi et samedi contre les rebelles Houthis au Yémen par les États-Unis et le Royaume-Uni. 
  • Malgré les tensions croissantes au Moyen-Orient, en mer Rouge et entre la Chine et Taiwan, les flux pétroliers devraient rester normaux et ininterrompus.
  • Le rapport mensuel de l'OPEP est attendu mardi et aucun changement majeur n'est attendu car les prix du brut restent incapables de grimper et de rester au-dessus de 74 dollars.
  • Plusieurs entreprises en Europe commencent à signaler une pénurie de fournitures en raison de l'allongement des routes le long de l'Afrique et du fait que les navires de fret ne transitent plus par le passage de la mer Rouge. Cela pourrait se traduire par un blocage de l’approvisionnement en pétrole dans certaines régions dépendantes. 

Analyse technique du pétrole : aucune prime nécessaire

Les prix du pétrole restent incapables d’augmenter sensiblement en 2024. Bien que plusieurs éléments géopolitiques importants soient en jeu, personne ne semble assumer à lui seul suffisamment de risques pour exiger une prime plus élevée sur les prix du pétrole. Même si l'OPEP+ est toujours incapable de faire monter les prix, ou du moins de les soutenir, il appartiendra aux traders de ne pas rater le coche si les prix du pétrole bondissent suite à une cassure géopolitique. 

À la hausse, 74 $ restent une ligne dans le sable après une nouvelle cassure ratée au-dessus vendredi. Bien qu’assez loin, 80 $ entrent en jeu si les tensions s’intensifient davantage. Une fois que 80 $ sont cassés, 84 $ sont les prochains à la hausse une fois que le pétrole connaît quelques clôtures quotidiennes au-dessus du niveau de 80 $. 

En dessous de 74 $, le niveau de 67 $ pourrait encore entrer en jeu comme prochain support de négociation, car il s'aligne sur un triple fond à partir de juin. Si ce triple fond devait être brisé, un nouveau plus bas pour 2023 pourrait être proche de 64.35 $ – le plus bas de mai et mars – comme dernière ligne de défense. Bien qu'il soit encore assez éloigné, 57.45 $ mérite d'être mentionné comme prochain niveau à surveiller en cas de forte baisse des prix. 

Pétrole brut WTI américain : graphique journalier

Pétrole brut WTI américain : graphique journalier

FAQ sur le pétrole WTI

Le pétrole WTI est un type de pétrole brut vendu sur les marchés internationaux. Le WTI signifie West Texas Intermediate, l'un des trois principaux types, dont le Brent et le Dubai Crude. Le WTI est également appelé « léger » et « doux » en raison de sa gravité et de sa teneur en soufre relativement faibles, respectivement. Elle est considérée comme une huile de haute qualité qui se raffine facilement. Il est sourcé aux États-Unis et distribué via le hub de Cushing, qui est considéré comme « le carrefour mondial des pipelines ». C'est une référence pour le marché du pétrole et le prix du WTI est fréquemment cité dans les médias.

Comme tous les actifs, l'offre et la demande sont les principaux moteurs du prix du pétrole WTI. En tant que telle, la croissance mondiale peut être le moteur d'une demande accrue et vice versa d'une croissance mondiale faible. L'instabilité politique, les guerres et les sanctions peuvent perturber l'approvisionnement et avoir un impact sur les prix. Les décisions de l'OPEP, un groupe de grands pays producteurs de pétrole, sont un autre facteur clé du prix. La valeur du dollar américain influence le prix du pétrole brut WTI, puisque le pétrole est principalement négocié en dollars américains, ainsi un dollar américain plus faible peut rendre le pétrole plus abordable et vice versa.

Les rapports hebdomadaires sur les stocks de pétrole publiés par l'American Petroleum Institute (API) et l'Energy Information Agency (EIA) ont un impact sur le prix du pétrole WTI. Les variations des stocks reflètent les fluctuations de l'offre et de la demande. Si les données montrent une baisse des stocks, cela peut indiquer une demande accrue, faisant monter le prix du pétrole. Des stocks plus élevés peuvent refléter une offre accrue, faisant baisser les prix. Le rapport de l'API est publié tous les mardis et celui de l'EIA le lendemain. Leurs résultats sont généralement similaires, se situant à moins de 1 % l'un de l'autre 75 % du temps. Les données de l'EIA sont considérées comme plus fiables, puisqu'il s'agit d'un organisme gouvernemental.

L'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) est un groupe de 13 pays producteurs de pétrole qui décident collectivement des quotas de production pour les pays membres lors de réunions semestrielles. Leurs décisions ont souvent un impact sur les prix du pétrole WTI. Lorsque l'OPEP décide de réduire les quotas, elle peut resserrer l'offre, faisant monter les prix du pétrole. Lorsque l'OPEP augmente sa production, cela a l'effet inverse. L'OPEP+ fait référence à un groupe élargi qui comprend dix membres supplémentaires non membres de l'OPEP, dont le plus notable est la Russie.

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