Le financement mondial des startups en 2023 atteint son niveau le plus bas en 5 ans

Un dernier trimestre plus lent a mis fin à une année terne pour le financement mondial des startups alors que les investisseurs en capital-risque ont continué de se retenir en 2023, Crunchbase données montre.

Au total, 2023 est en passe d’être la plus faible année pour le financement du capital-risque depuis 2018. Les investissements mondiaux dans les startups en 2023 ont atteint 285 milliards de dollars, soit une baisse de 38 % d’une année sur l’autre, en baisse par rapport aux 462 milliards de dollars investis en 2022.

Les réductions ont été considérables à tous les niveaux de financement à l’échelle mondiale. En 2023, le financement des premiers stades a diminué de plus de 40 % d'une année sur l'autre, celui des stades avancés de 37 % et celui des amorçages d'un peu plus de 30 %.

Il convient cependant de garder une certaine perspective : le financement global en 2023 était en baisse de moins de 20 % par rapport aux années pré-pandémiques de 2018 à 2020.

Table des matières

Comme les États-Unis, le monde aussi

Deux ans après le ralentissement, les marchés du capital-risque sont toujours aux prises avec le boom du financement de 2021. La chute des valeurs technologiques et un ralentissement du marché des introductions en bourse depuis le début de l’année 2022 ont tempéré l’industrie. Les valorisations fixées en 2021 n’ont pas résisté en 2023, les sociétés prometteuses ayant relevé des levées de fonds stables et baissières.

L’année dernière, les startups ont traversé un environnement de financement difficile, se sont serré la ceinture et se sont concentrées sur l’économie des unités. Les licenciements dans le secteur technologique se sont intensifiés en 2023.

Les investisseurs ont déployé leurs capitaux avec plus de parcimonie, avec une barre plus haute à chaque étape.

"En tant que fonds, vous pouvez obtenir une propriété plus élevée qu'en 2021", a déclaré Michel Cardamone d'un investisseur en amorçage basé à New York Forum Entreprises. L’environnement de financement actuel favorise les fonds et est plus difficile pour les fondateurs de startups, a-t-il déclaré.

Les États-Unis – le plus grand marché d’investissement dans les startups avec environ la moitié de tous les financements en capital-risque – ont reflété les tendances mondiales. Le financement des startups basées aux États-Unis en 2023 a totalisé 138 milliards de dollars, en baisse de 37 % sur un an.

L'IA mène

Alors que la plupart des secteurs étaient en baisse d’une année sur l’autre, l’IA était le secteur le plus important à afficher une augmentation. Le financement mondial des startups d’IA a atteint près de 50 milliards de dollars l’année dernière, soit une hausse de 9 % par rapport aux 45.8 milliards de dollars investis en 2022. Les financements les plus importants en 2023 ont été destinés à des entreprises modèles de fondations. OpenAI, Anthropique ainsi que IA d'inflexion, qui a levé collectivement 18 milliards de dollars en 2023.

Les technologies d’assurance, les semi-conducteurs et la technologie des batteries ont également vu leurs investissements augmenter en 2023.

Deux secteurs se sont toutefois démarqués en affichant de meilleurs résultats que les baisses plus larges du marché. Les startups du secteur manufacturier et des technologies propres ont diminué en 2023 d’une année sur l’autre, mais de moins de 20 %.

Le Web3 et le consommateur dégringolent

Web3, qui a connu une hausse en 2021 et en 2022, a chuté de 73 % d’une année sur l’autre en 2023, passant de 28 milliards de dollars à 7.6 milliards de dollars.

Parmi les autres principaux secteurs en baisse d'une année sur l'autre figurent les services financiers (en baisse de plus de 50 %), le commerce électronique et le shopping (en baisse de 60 %), ainsi que les médias et le divertissement (en baisse de 64 %).

Le quatrième trimestre s'essouffle

Le quatrième trimestre marque le trimestre le plus bas pour le financement mondial du capital-risque en 4. Le financement trimestriel a totalisé 2023 milliards de dollars, en baisse de 58 % d'un trimestre à l'autre et de 24 % d'une année sur l'autre.

Financement de démarrage

Le financement de démarrage a totalisé 7 milliards de dollars au quatrième trimestre, en baisse d'un peu plus de 4 % sur un an par rapport aux 20 milliards de dollars.

Malgré les réductions au niveau du démarrage, il s’agit de l’étape de financement la plus solide avec le financement de nouvelles entreprises. Et comme il devenait plus difficile de lever un tour de table de série A, les entreprises étaient plus susceptibles de lever un financement de démarrage ultérieur.

"Early Bird"

Le financement de démarrage a connu la plus forte baisse en 2023 par rapport aux autres étapes de financement.

Au quatrième trimestre, le financement de démarrage a totalisé près de 23 milliards de dollars, en légère baisse d'un trimestre à l'autre et de 32 % d'une année sur l'autre par rapport à 33 milliards de dollars.

En retard

Le financement à un stade avancé au quatrième trimestre représentait 25 % du volume du pic du quatrième trimestre 4.

Le financement du quatrième trimestre a atteint 28.6 milliards de dollars, en baisse de près de 20 % sur un an.

Le financement à ce stade a fluctué tout au long de 2023, car des financements importants ont été alloués à des sociétés d’IA, de semi-conducteurs, de batteries et d’énergie propre.

Avec l’augmentation du nombre d’entreprises financées ces dernières années et le resserrement des marchés de financement, nous nous attendons à ce que les licenciements de 2023 cèdent la place à davantage de fermetures d’entreprises en 2024.

Les marchés du capital-risque sont devenus plus disciplinés en 2023. Sans une augmentation des sorties, 2024 restera difficile pour les fondateurs sur un marché de bailleurs de fonds.

Méthodologie

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur des données rapportées. Les données rapportées sont en date du 3 janvier 2024.

Notez que les retards de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité de capital-risque, les montants de financement de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre / an.

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont exprimées en dollars américains, sauf indication contraire. Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à partir de la date à laquelle les cycles de financement, acquisitions, introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l'annonce de l'événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Glossaire des termes de financement

Nous avons modifié la façon dont nous incluons les cycles de financement d'entreprise dans nos rapports à partir de janvier 2023. Les cycles de financement d'entreprise ne sont inclus que si une entreprise a levé un financement par actions au démarrage via un cycle de financement de série de capital-risque.

La graine et l'ange se composent de rondes de graine, de pré-graine et d'ange. Crunchbase comprend également des cycles de capital-risque de séries inconnues, un financement participatif en actions et des billets convertibles à 3 millions de dollars (USD ou équivalent USD converti) ou moins.

Le stade précoce comprend les cartouches de série A et de série B, ainsi que d'autres types de balles. Crunchbase comprend des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 3 millions de dollars, et ceux inférieurs ou égaux à 15 millions de dollars.

La phase tardive comprend les séries C, D, E et les séries de lettres ultérieures selon la convention de dénomination « Série [Lettre] ». Sont également inclus les tours de capital-risque de séries inconnues, les projets de sociétés et d'autres tours de plus de 15 millions de dollars.

La croissance technologique est un tour de capital-investissement lancé par une société qui a précédemment lancé un tour de «capital-risque». (Donc, fondamentalement, n'importe quel tour des étapes précédemment définies.)