La start-up Fintech Visual Alpha cherche à se développer au-delà du Japon

La fintech basée à Tokyo, Visual Alpha, a construit
une entreprise au service des propriétaires d'actifs et des gestionnaires d'actifs japonais, et maintenant elle veut
pour se développer à l'étranger - mais cela nécessitera plus de financement, déclare le co-fondateur et
PDG Jeffrey Tsui.

Visual Alpha automatise les fonctions de reporting
pour les acheteurs, de la gestion de trésorerie à l'agrégation de données. Son produit à la croissance la plus rapide
est destiné aux classes d'investissement alternatives, telles que l'immobilier, les infrastructures,
capital-investissement et dette privée.

"Les propriétaires d'actifs allouent davantage à
actifs à long terme et peu liquides, ce qui s'accompagne d'une demande croissante de
surveiller les portefeuilles, les rapports et les analyses », a déclaré Tsui.

Même les grandes entreprises ont encore tendance à les suivre et à les signaler avec des fichiers PDF ou des feuilles de calcul Excel.

Refaire le rapport

Visual Alpha les traite en utilisant
l'intelligence artificielle, y compris l'analyse de texte basée sur des règles, afin que les clients puissent
simplifier le processus et éliminer le travail manuel.

Il a modélisé les points de données les plus courants des rapports afin que les clients d'un client (par exemple, les gestionnaires d'actifs d'un fonds de fonds ou sur la liste d'un consultant) puissent rendre compte directement à Visual Alpha, sans passer par l'intermédiaire. À mesure que de plus en plus de clients utilisent la plateforme, leurs gestionnaires d'actifs trouvent plus facile de travailler avec le même modèle.

"Nous faisons le sale boulot", a déclaré Tsui.

La startup travaille également sur un service API, bien que seuls quelques utilisateurs disposent de la capacité technique interne pour les utiliser, explique Tsui. Le produit du nouveau financement irait au marketing des abonnements à l'API.

Besoins de financement

Tsui est un ancien cadre intermédiaire de
State Street et Wellington Management aux États-Unis, et vendeur pour la société basée à Boston
Fintech IA Kensho Technologies. Il a lancé sa propre entreprise avec le soutien de
amis et famille, y compris des personnes âgées de State Street, Wellington et
Gestion d'actifs Goldman Sachs. Une société japonaise de capital-risque, Incubate Fund,
a également soutenu l'entreprise.

Visual Alpha a levé environ 2 millions de dollars et
est évalué à environ 10 millions de dollars, dit Tsui.

Pour se développer à l'international, développer les produits et augmenter les ventes, il faudra une autre ronde de financement, qu'il espère terminer au début de l'année prochaine, dans le but de lever 4 millions de dollars. Malgré des conditions de financement difficiles pour les startups du monde entier, Tsui pense pouvoir doubler la valorisation de son entreprise.

Premiers succès

Visual Alpha a remporté des succès précoces
avec des fonds de fonds de private equity ainsi que des mandats de global asset
sociétés de conseil telles que Mercer et Nomura Research Institute.

Ces consultants agissent en tant que gardiens pour les principaux propriétaires d'actifs mondiaux, tels que les fonds de pension. Ils sélectionnent les gestionnaires et conseillent les institutions sur la manière d'allouer les fonds. Rien qu'au Japon, ils représentent chacun des dizaines de fonds de pension et d'autres investisseurs, chacun investissant dans une gamme de gestionnaires d'actifs. Cela finit par impliquer plus de 1,000 XNUMX mandats auprès de gestionnaires d'actifs, des géants internationaux comme BlackRock aux boutiques locales - ce qui représente beaucoup de rapports et de gestion des flux de trésorerie entre les LP et les GP (les investisseurs et les gestionnaires de fonds de capital-investissement).

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Bien que Visual Alpha soit toujours en cours
d'intégrer l'univers plus large des fonds impliqués dans le conseil ou le fonds de fonds
clients, il n'est toujours pas près d'atteindre le seuil de rentabilité.

"Les développeurs coûtent cher, le cycle de vente B2B
est long et le statu quo est difficile à perturber », a déclaré Tsui.

Au Japon, de nombreux fonds de pension sont gérés par des fonctionnaires semi-retraités de banques ou de sociétés. Ces personnes ne sont généralement pas intéressées par le changement technologique. Les cibles évidentes de l'automatisation restent bloquées dans le 20^th siècle.

Concourir à l'étranger – et à la maison

Visual Alpha est également sous pression
de concurrents basés aux États-Unis tels que Kensho. Le marché aux États-Unis est plus grand, donc
ces fintechs ont tendance à se spécialiser dans encore plus de créneaux de back-side buy-side
et l'automatisation du middle-office. Ils n'ont donc pas l'éventail de produits qui
Offres Visual Alpha, mais elles pourraient être plus fortes dans des produits individuels.

Tsui dit que son avantage est qu'il sait
le système financier japonais et ses bizarreries. La nature délicate du japonais
clients signifie qu'il doit assurer un service fiable et précis.

Le défi est de se déplacer onéreux
droit du travail. Les entreprises au Japon ont du mal à licencier, à la fois pour des raisons juridiques
et des raisons culturelles. Si leur travail de déclaration est effectué par du personnel à temps plein, ils
ne numérisera pas le processus, surtout si l'activité globale ne se développe pas,
et il n'y a pas d'autre endroit où placer le personnel.

Mais si l'entreprise se développe et qu'elle
compte sur des sous-traitants pour gérer les rapports ou manque de personnel, alors Visual Alpha
a un pitch crédible. "Si leurs rapports restent manuels, ils ne peuvent pas évoluer
leur entreprise », a déclaré Tsui.

De même, Tsui se sent confiant quant à
expansion vers les marchés étrangers où les gestionnaires d'actifs japonais sont présents, ou
Les banques japonaises ont une succursale.