L’or enregistre une modeste reprise avant les données sur l’inflation américaine

L’or enregistre une modeste reprise avant les données sur l’inflation américaine

Horodatage: 10 janvier 2024 5:04 AM
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  • Le prix de l'or trouve un support provisoire avant les données sur l'inflation américaine.
  • L'inflation globale et l'inflation sous-jacente aux États-Unis ont augmenté respectivement de 0.2 % et 0.3 % en décembre.
  • La probabilité d’une baisse des taux par la Fed à partir de mars s’est atténuée en raison de la solidité du marché du travail.

Gold price (XAU/USD) recovered on Wednesday after a slight fall in 10-year US Treasury yields as investors shift focus towards the United States inflation data for December, which will be released on Thursday. The recovery in the Gold price is expected to remain short-lived as investors’ confidence that the Federal Reserve (Fed) will start cutting interest taux from March has been shaken. This is due to upbeat labor market conditions and the fact that core Consumer Indice des prix (CPI) is double the desired rate of 2%.

Les décideurs de la Fed ont soutenu une politique monétaire plus stricte et approuvé des réductions des taux d'intérêt au second semestre de cette année, jusqu'à ce qu'ils soient plus confiants dans le retour de l'inflation à 2 %. Les prochaines actions sur les lingots et les actifs refuges seront guidées par les données sur l'inflation américaine. Un rapport sur l'inflation plus faible que prévu renforcera les espoirs en faveur de réductions de taux à partir de mars – soutenant le prix de l'or – tandis que des chiffres en hausse pourraient créer davantage de stress.

Daily Digest Market Movers: Gold price recovers while US Yields face pressure

  • Le prix de l'or vise une stabilisation autour de 2,030 XNUMX dollars après deux semaines de baisse, alors que les rendements du Trésor américain ont chuté avant les données d'inflation américaines de décembre.
  • Les rendements du Trésor américain à 10 ans ont chuté à près de 4.04 % alors que les données sur l'inflation sont attendues.
  • La hausse du métal précieux devrait rester limitée, car les investisseurs devraient attendre avant de prendre des décisions éclairées après la publication des données sur l'inflation.
  • Le métal précieux est resté sous pression ces derniers temps alors que les investisseurs ont réduit leurs paris en faveur de réductions de taux de la Réserve fédérale à partir de mars en raison de conditions saines sur le marché du travail et d'une inflation sous-jacente qui reste le double du taux requis de 2 %.
  • Selon l'outil CME Fedwatch, les chances que la Fed réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base (pdb) à 5.00-5.25 % sont tombées à 63 % contre 90 % une semaine plus tôt.
  • En dehors de cela, les décideurs de la Fed penchent pour une politique restrictive des taux d’intérêt jusqu’à ce que la stabilité des prix soit assurée.
  • Cette semaine, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu'il était naturellement favorable à une politique monétaire stricte jusqu'à ce qu'il soit sûr que l'inflation sous-jacente reviendra à 2% avant de soutenir des baisses de taux.
  • Raphel Bostic prévoit que la première baisse des taux d'intérêt interviendra au troisième trimestre et que deux réductions de taux d'un quart de pour cent seront prévues au dernier trimestre de cette année.
  • Pendant ce temps, l'indice du dollar américain (DXY) s'échange à l'envers autour de 102.50 avant les données sur l'inflation américaine.
  • Selon le consensus, l'inflation globale mensuelle devrait avoir augmenté à un rythme plus élevé de 0.2% contre 0.1% en novembre. Au cours de la même période, l'IPC de base, qui ne tient pas compte des prix volatils des produits alimentaires et du pétrole, devrait augmenter régulièrement de 0.3 %.
  • Sur l'année, l'inflation globale devrait s'accélérer à 3.2 % contre une croissance de 3.1 % en novembre, tandis que l'inflation sous-jacente s'est ralentie à 3.8 % contre 4.0 % précédemment.
  • Un rapport d'inflation collant pourrait entraîner une nouvelle diminution des chances que les décideurs de la Fed reviennent sur leur politique monétaire restrictive, tandis que des chiffres modérés pourraient renforcer les espoirs de baisses de taux à partir de mars.
  • Avant les données sur l'inflation américaine, les investisseurs se concentreront sur le discours du président de la Réserve fédérale de New York, John Williams. Le prix de l'or pourrait subir davantage de pressions si Williams se joignait à Raphael Bostic pour attendre la fin de l'année avant de procéder à des baisses de taux.

Technical Analysis: Gold price aims sustainability above $2,030

Gold price has corrected more than 3% from 28 December 2023 high around $2,090 as uncertainty over rate cuts by the Fed continues to persist. The near-term demand for the Or price is not bullish anymore as the 20-day Exponential Moving Average (EMA) around $2,038 is acting as a strong barrier. While the broader trend is still bullish as the 50-and 200-day EMAs are sloping higher. More downside could appear if the yellow metal drops below three-week low around $2,016.

FAQ sur l’or

L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation pour les bijoux, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement considéré comme une protection contre l’inflation et contre la dépréciation des devises, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique.

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Dans leur objectif de soutenir leur monnaie en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour améliorer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance quant à la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1,136 70 tonnes d’or d’une valeur d’environ 2022 milliards de dollars à leurs réserves en XNUMX, selon les données du World Gold Council. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des records. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.

L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont à la fois des actifs de réserve majeurs et des valeurs refuges. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs à risque. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.

Le prix peut évoluer en raison d’un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que le coût plus élevé de l'argent pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD), car l'actif est évalué en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l’or sous contrôle, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l’or.

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