Kanssa tuomiopäivän otsikoita ja kuluttajien luottamuksen jälkeen, miten sinun pitäisi edetä vuonna 2024? On aika saada neuvoja kahdelta johtavalta ekonomistilta! BiggerPockets Dave Meyer keskustelee kanssa ZILLOW'n Orphe Divounguy ja REDFINin Chen Zhao selvittääksemme viimeisimmät Yhdysvaltain talousindikaattorit ja tarjotaksemme sinulle strategioita menestyäkseen tämän vuoden asuntomarkkinoilla.
Pääsemme sisään asuntojen hinnat, saapuva "kohtuuhintaisuuden korjaus", asuntolainojen korkoennusteetja miksi ensi vuosi voisi olla ostajille huomattavasti parempi. Mutta siinä ei vielä kaikki. Sekä Chen että Orph jakavat omansa vuoden 2024 talouden näkymät, tilasta Amerikkalainen kuluttaja, ja mitä voisi tapahtua opintolainat potku takaisin, luottokorttien maksuhäiriöt lisääntyvät ja käteisvarat loppuvat.
Lopuksi lopetamme asiat Chenin ja Orphen luetteloon kiinteistömarkkinoita seurata ja kalliilla alueilla, joilla pandemian jälkeinen nousukausi saattaa elpyä. Jos haluat tietää mitä odottaa, mihin sijoittaa ja jos kuumat asuntomarkkinat palaavat in 2024, pysyä maisemissa!
Napsauta tätä kuunnellaksesi Apple Podcasteja.
Kuuntele podcast tästä
Lue tekstitys tästä
Dave:
Hei kaikki ja tervetuloa BiggerPockets Networkiin ja hyvää uutta vuotta. Jos olet samanlainen kuin minä, olet tulossa vuoteen 2024 asuntomarkkinoista ja kiinteistösijoittamisesta innoissasi, mutta sinulla on luultavasti myös paljon kysymyksiä. Kulunut vuosi on ollut sekä makrotalouden että asuntomarkkinoiden kehityksen kannalta hieman nousujohteinen. Se on ollut vähän hämmentävää. Ja vaikka vuonna 2024 on paljon mahdollisuuksia, on myös monia kysymyksiä, joihin ei ole vastattu. Joten tänään meillä on hyvin erityinen jakso, joka auttaa vastaamaan joihinkin näihin kysymyksiin. Tuon mukaan kaksi tunnettua vanhempi ekonomistia keskustelemaan talouden tilasta ja asuntomarkkinoista. Aiomme tehdä ennusteita vuodelta 2024. Aiomme tarjota kaikki tilastot ja kaikki kontekstit, joita tarvitset voidaksesi luottaa portfoliosi rakentamiseen.
Ja se on totta riippumatta siitä, yrität ostaa ensimmäistä omaisuuttasi vuonna 2024 tai yrität laajentaa jo olemassa olevaa portfoliota. Tänään vieraamme ovat Chen Zhao, joka on Redfinin vanhempi ekonomisti, ja Orphe Divounguy, joka on Zillow'n vanhempi ekonomisti. Ja aiomme päästä kaikkiin aiheisiin, jotka todennäköisesti ovat mielessäsi. Aiomme puhua sellaisista asioista kuin inflaatio, asuntojen hinnat, ja tietysti puhumme asuntolainojen koroista. Kaikki haluavat aina puhua niistä. Joten tämän jakson loppuun mennessä sinulla tulee olemaan erittäin hyvä käsitys siitä, missä tilanteessa olemme talouden ja asuntomarkkinoiden kanssa tänään ja mihin se todennäköisesti menee seuraavan vuoden aikana. Joten ilman pitkiä puheita, otetaan esille Chen Zhao Redfinistä ja Orphe Divounguy Zillowista.
Chen Zhao ja Orphe Divounguy, tervetuloa ensimmäiseen taloustieteen pyöreän pöytään BiggerPockets-podcastissa. Olemme niin innoissamme, että saatte molemmat teistä ja laajasta toimialaosaamisenne kanssamme tänään, koska minulla on paljon kysymyksiä ja oletan, että yleisöllämme on myös vuoden 2024 makrotaloudellinen ilmasto sekä asuntomarkkinat. Tänään ohjelmassa aloitetaan makrotaloudesta ja sitten mennään hieman tarkemmin asuntomarkkinoihin, asioihin, joista jokainen ohjelman kuuntelija on todennäköisesti kiinnostunut, mutta aloitetaanpa taloutta laajimmassa merkityksessä. Joten Chen, kerro minulle, mitä luulet tulevan vuoden BKT:lle tapahtuvan?
Chen:
Kaikki merkit viittaavat hieman hitaampaan talouskasvuun, joka pyöristää neljännen vuosineljänneksen jälkeen vuoteen 4. Joten BKT:n neljännen vuosineljänneksen kasvu on nyt noin 2024 %. Fed ennustaa, että vuonna 4 BKT kasvaa noin 1.2 prosenttia. Tämä kaikki on vakaata talouskasvua, mutta ehdottomasti hitaampaa kuin mitä olemme nähneet, mikä oli tavallaan tavoite, mitä Fed yritti saavuttaa. Tästä huolimatta uskon, että vuonna 2024 on edelleen hyvä määrä epävarmuutta. Fed kääntyy juuri nyt, varsinkin tuon joulukuun kokouksen jälkeen, näimme todellakin keskuspankin, joka sanoi, että luultavasti saavutamme huippunsa, ja nyt katsomme, mitä polku alaspäin näyttää. Ja Fed, sinun tulee aina muistaa, ajaa tätä autoa, mutta ei hallitse sitä täysin.
Se on ikään kuin kun pelaat videopeliä, olet kuin: ”Toimiiko tämä ohjauspyörä todella? En ole oikein varma.” Mutta Fed hallitsee lyhyitä korkoja todella hyvin, mutta Fed hallitsee paljon vähemmän pitkiä korkoja. Ja se on erityisen tärkeää, jos ajattelet asumista, kuten me täällä teimme. Ja näimme, että viime syksynä, kun pitkät korot, 10 vuotta, olivat jopa 5%, asuntolainojen korot nousivat 8%. Fed ei tehnyt mitään toisin.
Powell ei koskaan tullut ulos ja sanonut mitään, se vain tapahtui ja se yllätti Fedin. Ja luulen, että luultavasti veikkaisin samalla tavalla, että joulukuun keskuspankin kokouksen jälkeen, kun Powell tuli ulos ja piti melko röyhkeän lehdistötilaisuuden, hän luultavasti oli aina myös hieman yllättynyt markkinoiden reaktion laajuudesta. En ole Powellin päässä, mutta sen veikkaisin. Joten kaikki tämä, vain sanoakseni, että Fed on edelleen ainoa peli kaupungissa, mutta Fedillä ei ole täydellistä hallintaa tapahtumiin, mikä tekee siitä todella vaikeaa ajatella vuotta 2024. Joten vaikka ajattelemme, että me Luultavasti tulee olemaan melko vakaa talouskasvu, meidän pitäisi olla tietoisia siitä, että riskejä on paljon.
Orphe:
Chen, olen täysin samaa mieltä. Tarkoitan, että tapa, jolla haluan ajatella tätä, on, että haluan ajatella vastatuulia vastaan myötätuulen. Niinpä istun alas, kun ajattelet omaa ennustettasi, istun alas ja korostat sitä, mitä vastatuulet ovat ja mitkä ovat myötätuulet, ja yritän arvioida, keksiä, mitkä niistä hallitsevat toista, joten ajattelen mitä tapahtuu. päällä. Joten tiedämme esimerkiksi, että meillä on vaalivuosi tulossa. Tiedämme, että useimpina vaalivuosina, varsinkin kun vaalit ovat hyvin kiistanalaisia ja maa on jossain määrin polarisoitunut, kongressi on polarisoitunut, silloin sinulla on paljon enemmän poliittista epävarmuutta. Ja sanon aina, kun ihmiset ovat epävarmoja tulevaisuudesta, he istuvat lompakoillaan. He istuvat alas, odottavat, pitävät tauon, he eivät mene ulos ostamaan uutta autoa. Ja niin yleensä se on inflaatiota hidastavaa, mikä voi hidastaa taloudellista toimintaa. Ja se tulee olemaan vastatuuli Yhdysvaltain taloudelle vuoteen 2024 mennessä.
Chen:
Joo, ja vaikka ottaisimme sen askeleen pidemmälle, Orphe, mielestäni kehyksesi on täydellinen, kun on niin paljon epävarmuutta, kuluttajien on vaikea suunnitella, mitä he aikovat tehdä. Yritysten on todella vaikeaa suunnitella, mitä he aikovat tehdä.
Orphe:
Oikein.
Chen:
Koska he eivät tiedä, kun olet menossa siihen vaalivuoteen, "Kuka voittaa? Kuka tulee olemaan vastuussa, kuka tekee säännöt, mitkä ovat politiikat ja määräykset, joita kohtaan vuoden, kahden, kolmen vuoden kuluttua?" Ja tämän vuoksi yritysten on todella vaikea sanoa: "No, aion nyt sijoittaa X:ään, Y:ään tai Z:hen." Ja se yleensä hidastaa taloutta.
Orphe:
Voisimme lisätä tähän, eikö? Tarkemmin sanottuna Trumpin veronalennukset päättyvät. Todennäköisesti tämä ei ole muutos valtion menoissa ensi vuodelle, mutta mahdollisesti enemmän tuloja veronkevennysten päättymisestä ja siten ehkä vähemmän lainaa. Ja se tietysti vaikuttaa tuottoon ja asuntolainojen korkoihin.
Dave:
Aiomme saada yksityiskohdat siitä, mitä Chen ja Orphe näkevät asuntomarkkinoiden ennusteessa hieman myöhemmin, ja saamme heidän pulssinsa yhdysvaltalaiseen kuluttajaan heti tauon jälkeen. Tervetuloa takaisin kaikki. Olemme täällä Redfinin ja Zillowin vanhempien taloustieteilijöiden, Chen Zhaon ja Orphe Divounguyn kanssa, puhumassa heidän ennusteistaan vuodelle 2024. Olet puhunut hieman vastatuulesta, makrotaloudellisesta ilmastosta ja keskuspankista. Olen utelias mielipidettäsi keskimääräisen amerikkalaisen, keskivertoamerikkalaisen kotitalouden tai kuluttajan tilasta, koska katsot tätä laajaa makrotietoa ja näet, että BKT on melko vahva. Näet paljon myönteisiä indikaattoreita, mutta monilla mikrotasoilla ja henkilökohtaisen talouden tasolla, ja myös anekdoottisesti, kuulet ihmisten kamppailevan. Opintolainan lyhennykset alkavat. Chen, miten kuvailisit amerikkalaisen keskivertokuluttajan tilaa tällä hetkellä?
Chen:
Luulen, että näimme sen, että hallitus päätyi pandemiasta vain niin paljon rahaa talouteen. Kuluttajalla meni todella hyvin ja tavallaan ennennäkemättömällä tavalla. Ja mitä olemme nähneet ja mitä jyrkimmät tiedot, joita meillä oli siitä, oli se, kuinka paljon ylimääräisiä säästöjä ihmisillä oli pankkitileillä pandemian jälkeen, aivan kuten todellista käteistä, jota he joutuivat käyttämään. Ja mitä olemme nähneet nyt, on se, että ylimääräinen käteinen on suurimmaksi osaksi poissa tässä vaiheessa. Joten näemme tietoja JP Morganilta Bank of Americasta, joka voi tarkastella ihmisten pankkitilejä, ja voimme nähdä, että se on tässä vaiheessa poissa. Ja sitten näemme myös, kuten sanoit, lisää luottokorttirikkomuksia. Tämä on siis osa New Yorkin keskuspankin kotitalouksien velka- ja luottoraportista peräisin olevaa dataa, jossa osoitamme, että siirtyminen 90 päivän maksuhäiriöön on nyt mielestäni noin 9.5 % tai jotain vastaavaa.
Ja se on kohonnut verrattuna historiallisiin tasoihin, joten sekin saattaa olla huolestuttava asia, ja se myös opintolainojen lyhennykset. Joten lainojen maksut lykättiin pandemian aikana, niitä jatkettiin lokakuussa. Kuluttajien maksamien maksujen kokonaismäärän arvioidaan olevan noin 70,000,000,000 0.3 XNUMX XNUMX dollaria. Joten mielestämme se on noin XNUMX % käytettävissä olevista henkilökohtaisista tuloista. Se ei siis ole valtava summa, mutta tarpeeksi velkaa ihmisten kulutustottumuksiin. Joten on syitä, luulen, että nämä ovat kaikki syitä, miksi saatat ajatella: "No, kuluttajat ovat luultavasti heikompia kuin missä he olivat." Mutta kuten niin monet asiat, niin monet erilaiset taloudelliset mittarit ja tilastot, joita olemme seuranneet pandemian jälkeen, mielestäni suurin osa niistä liittyy kysymykseen "No, mikä on muutos verrattuna tasoon?" Joten on kuin kuluttaja heikkenee, mutta myös kuluttajalla on kaikki hyvin.
Joten koska tulimme niin vahvasta asemasta, että vaikka oletkin hieman heikentynyt, olet silti luultavasti aivan kunnossa. Ja näemme tämän monissa muissa mittareissa. Tiedämme esimerkiksi, että kuluttajat kokevat reaalitulojen kasvun juuri nyt. Palkat ovat nousseet paljon, joten se on tärkeää. Tiedämme myös, että työmarkkinat ovat todella vahvat. Tämä on valtava myötätuuli kuluttajille. Joten tällä hetkellä ajattelemme, että avoimia työpaikkoja on luultavasti kahdesta kolmeen miljoonaan enemmän kuin työttömiä. Tämä on siis erittäin vahva työmarkkina. Ja lopuksi, voit katsoa… Tiedämme, että luottokorttien maksuhäiriöt ovat todennäköisesti hieman korkeat.
Se keskittyy enimmäkseen tietyntyyppisiin kuluttajiin, heikompiin luottoihin ja nuorempiin kuluttajiin. Mutta sitten tarkastellaan myös toisaalta esimerkiksi asuntolainojen maksuhäiriöitä. Asuntolainojen maksuhäiriöt ovat tällä hetkellä niin alhaisia. Joten on paljon tietoa, joka myös vain osoittaa, että kuluttaja on melko hyvä juuri nyt. Joten sanoisin, että en ole hirveän huolissani yhdysvaltalaisista kuluttajista. Ja mielestäni tämä kaikki on hyvin sopusoinnussa laajemman taloudellisen viestin kanssa, joka on se, että olemme tavallaan jäähtymässä, mutta emme ole alueella, josta meidän pitäisi olla huolissaan juuri nyt.
Orphe:
Olen täysin samaa mieltä. Jäähdymme, mutta olemme todennäköisesti paremmin kuin ennen pandemiaa. Jos tarkastellaan velanhoitoa osuutena henkilökohtaisista tuloista, se on edelleen hyvin alhainen, suunnilleen siinä missä se oli vuonna 2019 juuri ennen pandemiaa. Joten katsot pintaa, meillä menee hyvin. Jäähdymmekö? Joo. Tunnemmeko nipistyksen? Kyllä, mutta meillä menee paljon paremmin kuin luultavasti vain kolme, neljä vuotta sitten. Joten nyt olen täysin samaa mieltä. Mielestäni kuluttajat ovat edelleen melko hyvässä kunnossa. Tietenkin siellä on jakelu, joten alaosassa on ihmisiä, jotka tuntevat edelleen hieman kipua. Mutta kun katsot työmarkkinoita, uskon, että niin kauan kuin ihmisillä on työpaikkoja, Yhdysvaltain talous on kunnossa.
Dave:
Selvä. Joten luulen, että aihe, jonka kuulemme täällä kaikille tätä kuunteleville, on se, että Yhdysvaltain taloudella menee melko hyvin useimpien makrotaloudellisten mittareiden mukaan tällä hetkellä, mutta Chen ja Orphe näyttävät olevan yhtä mieltä siitä, että hidastamme vauhtia, joten saatamme edelleen jatkaa kasvuaan. Kuulostaa siltä, että te molemmat luulette, että pysymme edelleen positiivisina BKT:n kasvun suhteen ensi vuonna, ja vaikka kuluttajat saattavat olla huonommassa asemassa kuin tänä tai edellisenä vuonna, asiat ovat edelleen kunnossa. historiallinen tausta sekä makrotaloudellisten indikaattoreiden että kuluttajien tilanteen kannalta.
Orphe:
Joten Dave, on vaikea sanoa, olemmeko huonommassa asemassa kuin olimme, koska jos ajattelet, Chen viittasi tähän, inflaatioon mukautetut palkat ovat itse asiassa nousseet. Niitä oli laskettu, ne pienenevät vuonna 21 ja laskivat vuonna 22, kun inflaatio nousi noin 9 prosenttiin viime vuoden puolivälissä. Taloudellinen vauraus, katsot Fedin raporttia, taloudellinen vauraus on itse asiassa kasvanut. Jos olisit vuoden 2022 lopussa kertonut minulle, että osakemarkkinat olisivat tehneet sen, mitä ne tekivät vuonna 2023, olisin uskonut sinun olevan täysin hullu.
Osakemarkkinat menivät kyynelehtimään vuonna 2023, yllättivät kaikki ja lopetamme vuoden niin vahvasti. Ja niin myös taloudellinen varallisuus kasvoi. Asuntovarallisuus, meillä oli tämä suuri lasku, jolloin ajattelimme: "Voi luoja, asuntojen hinnat ovat laskemassa." Ja yhtäkkiä asuntojen hinnat nousivat. Asuntopääoma on edelleen lähellä vanhan ajan huippua. Hinnat ovat laskeneet monissa metroissa. Asuntopääoma on edelleen lähellä vanhan ajan huippua monille asunnonomistajille. Nämä asunnonomistajat ostivat… Monet näistä ennen pandemiaa ostaneista asunnonomistajista pystyivät jälleenrahoittamaan erittäin alhaisella korolla, joten heillä on erittäin alhaiset kuukausittaiset asuntolainamaksut. Ja niin katson tätä ja sanon: "Hei, tällä kuluttajalla, tällä keskivertokuluttajalla, keskiluokalla voi todellakin mennä todella hyvin juuri nyt."
Chen:
Joo, on hassua, että sanot noin, Orphe, koska olen täysin samaa mieltä kaikista näistä tilastoista, joita sanot, kuten kaikki mittarit ovat mahtavia, ja sitten on kuin meillä olisi tämä ongelma, jossa kaikilla näyttää olevan huono fiilis taloudesta.
Orphe:
Kyllä.
Chen:
Ja kaikki ovat erittäin negatiivisia.
Dave:
Täysin. Sitä halusinkin sinulta kysyä, joo.
Chen:
Joo.
Dave:
Se on niin mielenkiintoista. Joten mikä se on, Chen? Mistä sinä sen pidät? Ja makrodatan klassiset mittaukset osoittavat, että asiat menevät hyvin, mutta ei näytä siltä, että ihmiset kokevat talouden menevän hyvin. Joten missä se yhteys on?
Chen:
Kyllä, olet täysin oikeassa. Ja tuntuu, että yhteys on katkennut. Koska aivan kuten Orphe sanoi, se on kuin: "Vau, tulosi kasvavat, sinulla on niin paljon asuntovarallisuutta. Oli portfoliosi mikä tahansa, se toimii loistavasti, yada yada, yada." Ja samaan aikaan Fed kesyttää inflaatiota, joten meidän ei todellakaan tarvitse… Ehkä meidän ei tarvitse enää huolehtia siitä, joten miksi olet huolissasi? Luulen, että paljon… Minusta on kaksi asiaa, sanoisin. Yksi on se, että ekonomisteina katsomme aina mediaania tai keskiarvoa, se on helpoin katsottava asia. Ja jakelu on todella laaja. Sinulla tulee olemaan taskuja ihmisiä, joilla on vain hyvin erilainen kokemus kuin mediaani tai keskimääräinen henkilö. Ja nuo ihmiset ovat todellisia ihmisiä, he ovat todellisia äänestäjiä ja he ovat todellisia ihmisiä, joilla on todellisia tunteita. Sitä siis ajattelen paljon.
Ja sitten toinen asia, jonka sanoisin, on vain se, että vaikka näyttää siltä, että Fed on kesyttänyt inflaation ja inflaatio on nyt paljon lähempänä kahta kolmeen prosenttia, olemme kokeneet suuren hintatason hyppyn ja se kestää kauan. jotta ihmiset voisivat psykologisesti tottua siihen. Yritin… En kutsua esiin Rockettesia tai mitään, mikä on mielestäni fantastinen esitys, mutta katsoin lippuja Rockettesiin ja ajattelin: "Pyhä lehmä, se on todella korkea." Ja minä sanoin: "Vau, luulisin, että jos se on tämä prosentti, tämä prosentti, niin hintatasossa on järkeä, vaikka inflaatio ei nouse jatkossa." Mutta uskon, että vaikka ihmiset ovat ehkä nähneet palkkansa nousevan, he kokevat silti sen tarrashokin, kun he näkevät hinnat, ja se on tavallaan negatiivinen mielipide.
Nämä ovat siis kaksi asiaa, joihin haluan kiinnittää huomiota. Ja sitten niiden ihmisten taskuihin, jotka eivät koe sitä, mitä keski- tai mediaaniihminen kokee, mikä on tärkeää asuntomarkkinoiden kannalta, mielestäni meidän pitäisi ajatella ihmisiä, jotka eivät vielä omista asuntoa. Puhumme siis asuntovarallisuudesta, kaikista jälleenrahoittavista ihmisistä, sinulla on 2 %:n asuntolainakorko, sinulla on niin paljon kotipääomaa, mutta entä jos en koskaan ostaisi kotia aluksi? Tai monet amerikkalaiset eivät omista osakkeita, joten en välitä, meneekö S&P 500 hyvin.
Orphe:
Oikein.
Chen:
Se ei hyödytä minua ollenkaan. Joten luulen, että sieltä monet nämä huonot fiilikset tulevat.
Orphe:
Olen täysin samaa mieltä Chenin kanssa. Luulen, että tämä on luultavasti hinta… Saan tämän koko ajan ja olen erittäin aktiivinen sosiaalisessa mediassa, jossa kerrot inflaation laskemisesta ja ihmiset sanovat: "Ei, tämä ei ole totta", koska hinnat ovat korkeammat kuin ne. oli vasta vuosi sitten, eikö?
Dave:
Joo. No, jos vanhempani kertovat ideoistasi, olet täysin oikeassa. En voi käydä keskustelua kummankaan kanssa, jolloin he eivät kertoisi minulle jokaisen viimeisen parin viikon aikana ostamansa tuotteen uutta hintaa. He eivät vain voi käsittää sitä. Ja uskon, että ihmiset myös hämmentyvät ajatuksen deinflaatiosta ja deflaation välillä, että deflaatio on hintojen nousun hidastuminen, mutta sitä ei tule olemaan… On hyvin epätodennäköistä, että deflaatio tapahtuu siellä, missä hinnat todella laskevat. Joten nuo kaksi asiaa ovat eri käsitteitä, mutta luulen, että olet täysin oikeassa, Chen, että kestää todella kauan ennen kuin ihmiset todella tottuvat siihen. Katson kaikkia tietoja ja katson edelleen ja saan tarrashokin monista ostamistani asioista.
Chen:
Kyllä, emmekä vain tule saamaan deflaatiota, et halua deflaatiota.
Orphe:
Aivan.
Chen:
Jos saat deflaatiota, se tarkoittaa, että olemme todella vakavissa vaikeuksissa, koska se näyttää melkein ristiriitaiselta. Ihmiset ovat kuin: "No, enkö halua hintojen laskevan, joten olen lisännyt todellista ostovoimaa?" Mutta et, koska sellaisessa taloudessa kukaan ei koskaan ostaisi mitään. Jos voisit ostaa munia halvemmalla huomenna, miksi ostaisit munia tänään? Ja se on todella vaarallinen suhdannesykli joutua, joten siksi pyrimme siihen mukavaan 2 %:n inflaatioon.
Orphe:
Se tarkoittaa myös sitä, että työttömyysaste voi nousta. Jos et osta mitään, yrityksillä ei ole mitään syytä palkata ketään. He saattavat jopa irtisanoa monia ihmisiä, jolloin menetät työpaikkasi.
Dave:
Olemme siis keskustelleet laajasta makrotaloudesta ja siitä, mitä tapahtuu ja mitä te molemmat uskotte todennäköisesti tapahtuvan ensi vuonna. Haluaisin kuitenkin siirtää keskustelun enemmän asuntomarkkinoille, koska yleisömme täällä, suurin osa heistä on aktiivisia tai aloittelevia kiinteistösijoittajia. Ja 1,000,000 XNUMX XNUMX dollarin kysymys monille ihmisille on, onko hyvä aika ostaa kiinteistöä? Ja tiedän, että siihen vaikuttaa monia tekijöitä, mutta Chen, olen vain utelias, voitko kertoa meille korkeimmalla tasolla tulevaisuuden asuntomarkkinoiden näkymät?
Chen:
Joten uskoisin, että päälinjamme on, että asuntomarkkinoilla vuonna 2024 näemme paremman kuvan ostajille, paremmat olosuhteet ostajille. Tärkein syy tähän on se, että näemme kohtuuhintaisuuden paranevan hieman ensi vuonna. Joten uskomme, että hinnat laskevat. Näemme jo joulukuun Fed-kokouksen jälkeen, että Fed on kääntymässä. Puhumme koronlaskuista vuonna 2024. On tietysti avoin kysymys, kuinka monta, milloin ne tulevat? Mutta näyttää todella siltä, että korot ovat menossa laskuun. Katsokaa, emme ole matkalla 3 prosentin pandemian aikakauteen, mutta olemme matkalla alemmalle alueelle. Se on siis melko merkittävää ostajille ja myyjille. Ja sitten toinen asia on, että näemme hintojen heikkenevän vuonna 2024. Hintojen heikkeneminen voi siis olla hieman vivahteikas aihe, koska yleensä puhumme nimellishinnoista, joten se tarkoittaa, että inflaatiota ei oteta huomioon. Joten 0 % hinnannousu on esimerkiksi itse asiassa hintojen laskua todellisessa mielessä, koska inflaatio on yli 0 %.
Joten näemme todella, että hinnat joko pysyvät 0 prosentin tasolla tai laskevat ehkä 1 prosentin vaihteluvälillä. Tämä on siis parempi kohtuuhintaisuus ostajille verrattuna siihen, mitä he näkevät palkankorotuksena sekä hintojen että hintojen osalta. Ja sen lisäksi näemme verkkoon tulevan lisää varastoa. Ja tämä on osa syy siihen, miksi näemme hintojen heikkenevän, koska luulen, että Redfin-tiedoissamme näemme, että asiakkaat, jotka ottavat yhteyttä Redfiniin saadakseen neuvoja kotinsa listaamisesta, näemme kaksinumeroista kasvua vuodesta toiseen. että viime viikkoina. Ja se ei ole vielä muuttunut todellisiksi listauksiksi. Mutta jopa varsinaisissa uusissa listaustiedoissa alamme nähdä niitä punkkeja viime viikkoina.
Joten uskomme, että lisää on tulossa. Ja syy tähän kaikkeen on se, että luulen, että ihmiset väsyvät odottamaan. Agenttimme kertovat meille, että asiakkaat, joiden kanssa he keskustelevat, ovat kuin olisivat odottaneet jotain tapahtuvan asuntomarkkinoilla, koska he haluavat erota aviomiehestään tai heidän on muutettava jostain muusta syystä, koska he haluavat olla lähempänä heidän lapsenlapsiaan tai jotain sellaista, jotain positiivisempaa kuin miehesi ero.
Dave:
Okei, kuulit sen täällä ensin. Chen, sanotko, että avioerojen määrä nousee? Korot laskevat, avioerot nousevat?
Chen:
Haluaisin mieluummin puhua koroista kuin avioerokoroista.
Dave:
Okei, emme-
Orphe:
Luulen, että elämän tarkoitus on, eikö niin? Ja elämäntapahtumat ovat yksi tärkeimmistä syistä, miksi ihmiset alun perin muuttavat, eikö niin?
Chen:
Joo, niin se on. Niin, joten luulen, että ihmiset, jotka ovat myyjiä, väsyvät odottamaan ja he ymmärtävät, että hinnat eivät koskaan palaa 3 prosenttiin, ja he ovat niin kuin, joten he sanovat: "Tiedätkö mitä? Olen menossa, myyn, teen sen, mitä minun on tehtävä tässä vaiheessa." Joten se on paljon parempi kuva ostajille ja tarkoittaa parempaa kohtuuhintaisuutta, ja sinulla on enemmän koteja, joista valita. Joten näemme vuodelle 2024 optimistisemman kuvan kuin 2023.
Dave:
Se on todella mielenkiintoista, koska kuten sanoit, viimeisimmässä Fedin kokouksessa, joka oli joulukuussa, näimme tämän ilmoituksen, joka painoi joukkolainojen tuottoja alas, asuntolainojen korot alkoivat laskea hieman. Ja uskon, että useimpien kiinteistösijoittajien välittömin reaktio oli: "Vau, tämä käynnistää suon... Uusi kierros asuntojen hintojen noususta, koska se lisää kysyntää." Mutta haluan vain varmistaa, että kaikki täällä ymmärtävät Chenin sanoman, että kysyntä voi kasvaa, mutta jos myös tarjonta kasvaa samaan aikaan, hinnat voivat pysyä suhteellisen tasaisina ja ehkä voimme nähdä hintojen heikkenevän, mutta voimme myös nähdä. transaktioiden kokonaisvolyymin kasvu, mikä olisi luultavasti erittäin tervetullut uutinen, kaikki edustajat tai asuntolainaajat, jotka kuuntelevat tätä.
Ja se on tavallaan ollut kysymykseni vuodesta 2024: hinnat voivat laskea, kysyntä kasvaa, mutta olen vain ollut utelias siitä, mistä tarjonta tulee. Kuulemme Orphelta kysynnästä ja tarjonnasta sekä lisää keskustelua kohtuuhintaisuudesta, asuntolainojen korkoennusteista, joita kaikki haluavat kuulla, ja mitä markkinoita kannattaa seurata vuonna 2024. Kaikki tulevat tauon jälkeen. Olemme palanneet Orphe Divounguyn ja Chen Zhaon kanssa. Chen jakoi juuri mahdollisen skenaarion, jossa voisimme nähdä enemmän tarjontaa ja enemmän kysyntää vuonna 2024. Orphe, näetkö samanlaisen tilanteen, jossa sekä kysyntä että tarjonta voivat kasvaa hieman ensi vuonna?
Orphe:
Täysin, täysin. Ja muuten, olen Zillow'n taloustutkimusryhmän optimistisin jäsen, ja joskus he nauravat minulle, koska näen kaiken aina positiivisessa valossa. Tietojemme mukaan uudet listaukset kasvavat siis 3.1 % vuositasolla. Ja ne olivat alhaalla, varsinkin keväällä, kun olit toiveikas, että nykyiset asunnonomistajat laittaisivat kotinsa myyntiin. He eivät vain ilmestyneet. Ja nyt alamme nähdä, jos katsot noin tämän vuoden heinäkuusta lähtien, uusia listauksia, markkinoille tulevien asuntojen virta oli melko tasaista ja se on nyt kuromassa kiinni. Olen siis hyvin optimistinen. Ja kuten Chen mainitsi, mielestäni elämäntapahtumat mutta myös mieltymykset eivät ole muuttuneet. Se vanha talo, jossa et halua enää asua, istuit vain pienen epävarmuuden vuoksi.
Tonnia asuntolainojen korkojen vaihtelua, et tiedä mitä taloudelle tapahtuu. Ja niin pidät tauon, istut lompakon päällä, odotat, et tee mitään. Mutta nyt alat nähdä asioiden normalisoituvan ja nyt voit säätää budjettiasi. Voit katsoa asioita ja tehdä järkeä: "Oi, okei. No, nyt tiedän minne olen matkalla. Minulla on edelleen työpaikkani. Asiat näyttävät aika hyvältä. Tiedän, että asuntolainojen korot eivät enää putoa kalliolta." Luulen, että monet ihmiset istuvat siellä ja ajattelevat: "Hei, ehkä asuntolainojen korot laskevat." Ja tiedämme, että asuntolainat helpottavat, mutta ne eivät putoa kalliolta. Ja kerron kaikille, että ainoat kerta, kun olemme nähneet asuntolainojen korkojen putoavan kalliolta, oli dot-com-kuplan puhkeaminen, globaalin finanssikriisin keskellä ja maailmanlaajuisen pandemian alkaminen.
Ja tiedämme, että asuntolainat eivät putoa kalliolta. Ne helpottavat hieman. Saatamme jopa nähdä hieman vähemmän koron vaihtelua, varsinkin jos inflaatio jatkaa liikkumista kohti Fedin tavoitetta, markkinat tulevat vähemmän reagoimaan kaikkiin talousuutisiin, kuten se on ollut viime vuonna. Joten kaikki tämä edistää ihmisten saamista sinne taas. Tietomme, Zillow-tiedot osoittavat myös, että 70% myyjistä ostaa uudelleen. Ei 100 %, 70 %, joten saat enemmän tarjontaa noilta kavereilta kuin kysyntää, jos näet jatkuvasti uusia listauksia vuoteen 2024 mennessä. Ja kaikki tämä yhdessä kertoo minulle, kuten Chen mainitsi, että olet luultavasti hinnat laskevat hieman. Uudet listaukset eivät enää haittaa asuntovalikoimaa. Ja tietysti ajattelen, että olen optimistinen, uskon, että se saattaa tarkoittaa lisää liiketoimia tulevaisuudessa.
Dave:
Arvostan tätä selitystä. Orphe, sanot olevasi optimisti, joten haluan vain leikkiä paholaisen asianajajaa täällä vain hetken ja saada vain mielipiteesi, koska uskon, että on olemassa narratiivi tai yleinen ajattelutapa, jonka kuulen, että kohtuuhintaisuus on vain niin alhainen. vaikka hinnat laskevatkin hieman, hinnat ovat aivan liian korkeat ja se on hieman… Ihmiset kokevat mielestäni väistämättömän, että hintojen on laskettava, koska ne ovat vain niin paljon korkeampia kuin ennen. Ja yhdistät sen joihinkin asioihin, joita sanoit ehkä hidastuvasta taloudesta. Mitä sanot siihen, luulisin?
Orphe:
Luulen, että rakentajatkin ovat ehkä hieman huolissaan siitä. Joten heillä on vielä tonni koteja rakenteilla, ne kodit ovat tulossa markkinoille. Ja tietysti, koska markkinoille on tulossa niin monia koteja, uudisrakentamisen puolella, alat nähdä rakentajien mielialan laskevan hieman ja alat nähdä alkuja. Miksi aloittaisin uuden projektin, jos minulla on paljon yksiköitä tulossa, jotka minun on myytävä? Ja niinpä luulen, että tulemme näkemään kaiken tämän. Ihan vain antaakseni käsityksen, kyllä, kohtuuhintaisuus on edelleen ongelma, mutta jos ajattelee sitä tosiasiaa, että asuntolainojen korot olivat alhaisemmat kuin nykyään, viime vuonna kuin nykyään, ja kuitenkin uudisrakentamisen keskimääräinen hinnanalennus on t muuttunut, se on edelleen noin 6 %, hinnanalennusten listausten osuus viime vuoteen verrattuna on itse asiassa pienempi.
Joten jos sinulla ei olisi… Jos ihmisillä ei vain olisi varaa asuntoon, ja muuten, minun on sanottava, että asuntomarkkinat ovat paikalliset, joten puhun tavallaan keskimäärin Yhdysvaltain tasolla. On paikkoja, joihin ei ole varaa. Et todellakaan voi edes… Ihmiset eivät voi päteä. Ajattelen LA-aluetta, Riversidea, Kalifornia. Tarkoitan, että on paikkoja, jotka ovat vain monien ihmisten ulottumattomissa, mutta keskimäärin sinulla on edelleen kysyntää siellä. Kysyntä on hidastunut, mutta kysyntä ylittää edelleen tarjonnan. Ja siksi olen edelleen erittäin optimistinen eteenpäin. Enkä ole ainoa. Kuulemme Warren Buffettista ja uudesta rakentamisesta ja rakkaudesta uutta rakentamista kohtaan. Olen siis melko optimistinen, että 2024 voisi olla parempi vuosi, koska uudet listaukset ovat jo saavuttaneet pohjan vuonna 2023.
Chen:
Joo, mielestäni kohtuuhintakysymys on todella hyvä, ja se on myös yksi syy, miksi sanoit, Dave, "No, jos hinnat laskevat, miksi hinnat eivät vain nouse?" Enemmän se on kuin, itse asiassa, koska mielestäni kohtuuhintaisuus asettaa sille rajan, koska luulen, että jossain vaiheessa ihmisillä ei vain ole varaa ostaa lisää. Mutta mielestäni korjauksen ei tarvitse tulla tämän suuren hintojen laskun muodossa. Vuoden 2008 tyylinen hinnanpudotus, joka tapahtui vain kerran ja siihen on syynsä vain kerran ja hyvin ainutlaatuisissa olosuhteissa. Joten uskon, että kohtuuhintaisuus paranee myös usean vuoden ajanjaksona, jolloin näet hintojen olevan vain ennallaan tai nousseet 1 % tai laskevat 1 % tai jotain vastaavaa, jolloin hinnat vain nousevat vähemmän kuin inflaatio, mutta vain vähän vähemmän kuin inflaatio. Ja se on parannus kohtuuhintaisuuteen. Ja myös, odotamme myös korkojen laskevan. Joten suuri osa kohtuuhintaisuudesta viime vuonna on ollut hintakysymys eikä välttämättä hintakysymys.
Dave:
Haluan varmistaa, että kaikki ymmärtävät, mitä kohtuuhintaisuus tarkoittaa asuntomarkkinoilla. Pohjimmiltaan kyse on siitä, kuinka helposti keskimääräisellä amerikkalaisella on varaa keskihintaiseen kotiin, tai kuten Orphe tarkasti huomautti, tämä on myös paikallista, kuinka helposti jollain tietyllä markkinoilla on varaa kyseiseen asuntoon kyseisillä markkinoilla. Ja tällä kohtuuhintaisella jakkaralla on yleensä kolme jalkaa. On asuntolainojen korot, kuten Chen juuri viittasi, asuntojen hinnat ja myös palkat. On siis olemassa erilaisia tapoja, joilla kohtuuhintaisuus voi nousta tai laskea. Kyse ei ole vain asuntojen hinnoista.
Chen:
Se on täydellinen selitys sille. Joten toinen asia, jonka sanoisin viittaavan siihen, ettei suurta hintojen laskua nähdä, on aivan kuten myötätuuli, asuntojen hintojen ja kysynnän demografinen myötätuuli. Tiedämme, että milleniaalit ovat edelleen tässä iässä, jolloin meidän on ostettava asuntoja, ihmiset saavat lapsia, heidän on ostettava koteja. Joten kysyntää on paljon. Ja sitten meillä on sukupolvi Z tulossa. Joten monet demografiset analyysit todella osoittavat tämän… Olemme siirtymässä näihin vuosiin, joissa asunnonostajien kysyntä on erittäin vahvaa. Joten vaikka hinnat ovat korkeat, hinnat ovat edelleen korkeat tällä hetkellä, mutta siellä on vain paljon tarvetta.
Orphe:
Ja Chen, olet aivan paikalla ja voit lisätä listalle väestöä ulkomailta. Sinulle on tullut paljon uusia perheitä ulkomailta. Avasimme vihdoin uudelleen COVIDin jälkeen, missä teillä oli maahanmuutto… Jopa muutama vuosi ennen COVIDia maahanmuuttotaso maahan oli hidastunut. Yhtäkkiä meille tulee enemmän ihmisiä maahan ja siitä tulee itse asiassa enemmän perheitä ja uusia perheitä, mikä nostaa kysyntää.
Dave:
No kiitos. Se on erittäin, erittäin hyödyllinen selitys. Koska puhumme kohtuuhintaisuudesta, olen pahoillani, että teen tämän teille molemmille, mutta minun on yritettävä saada teiltä jokaiselta ennustus asuntolainojen koroista. Annan sinulle… Sinulla voi olla alue, mutta Orphe, mitä mieltä olet? Missä asuntolainojen korot ovat mielestäsi vuoden kuluttua joulukuussa 2024, jos sinun piti arvata?
Orphe:
Hyvin, hyvin vaikea ennustaa, ja sen huomaa. Tarkoitan, että markkinareaktiossa, jonka saimme, markkinat hinnoittelivat neljällä koronlaskulla. Fed viittasi kolmeen, mutta tuotto kuitenkin jatkoi laskuaan. Dave, valitettavasti, en aio antaa sinulle numeroa, mutta aion kertoa sinulle, että tapa, jolla ajattelen sitä jälleen, on vastatuuli vastaan myötätuuli. Ja markkinat ovat hyvin arvaamattomat, mutta tiedämme, että ensi vuoteen mennessä meillä on kaikki tämä deflaatio. Se auttaa laskemaan tuottoa. Sitten sinulla on asuntolainojen korkoero, joka riippuu tavallaan epävarmuudesta, ja se on todennäköistä… Jos näemme vähemmän volatiliteettia jatkossa, se todennäköisesti tulee… Markkinoilla sekin todennäköisesti pienenee.
Samalla mainitsin aiemmin, että meillä on paljon poliittista epävarmuutta ennen kesän 24 vaaleja muutaman kuukauden aikana ennen vaaleja. Se hidastaa myös taloudellista toimintaa, ja se tulee alentamaan inflaatiota. Ja niinpä taas odotan tuottojen laskevan edelleen ja laskevan edelleen. En odota heidän putoavan kalliolta, varsinkaan jos Fed pysyy pohjimmiltaan lainanannossa ja voimme välttää taantuman vuonna 2024.
Dave:
Selvä, Chen, voinko saada numeron sinusta?
Chen:
Ymmärrän epäröinnin antaa numero. On vaikea. Nykyään on niin paljon epävarmuutta. Luulisin, että luku alkaa kuudella joulukuussa 2024. Redfin-ennusteissamme arvasimme, että noin kuusi ja puoli vuoden 2024 loppuun mennessä. Julkaisimme sen ennen joulukuun Fedin kokousta, jossa Powell todella alkoi näytä nivel. Joten ehkä se on hieman pienempi kuin se. Ehkä se on alemmalla kuudella. Mutta mielestäni Orphe antoi sinulle todella hyvät puitteet pohtia, mitä hintojen kanssa tapahtuu. Se riippuu siitä, mitä Fedin rahastokorko tekee, ja sitten on paljon epävarmuutta kaikesta tästä. Mutta sen lisäksi sinulla on ilmeisesti asuntolainojen korkoeroja, ja se saattaa romahtaa hieman, mutta kriittisessä mielessä Fedin rahastokoron kanssa tapahtuu, mitä Fed aikoo tehdä.
Mutta sitten tapahtuu mitä pitkien korkojen kanssa, kuten mitä 10 vuoden valtiovarainministeriö aikoo tehdä, ja Fedillä on vain hyvin vähän hallintaa siihen. Joten se voi pysyä samana, nousta tai laskea, kun Fed leikkaa. Se on hieman epävarmaa riippuen siitä, mitä muuta Fed sanoo ja mitkä muut taloudelliset olosuhteet ovat ja mistä muusta sijoittajat ovat huolissaan. Joten kuluneen kesän aikana sijoittajat olivat hyvin huolissaan valtion velan tasosta, kuten verotuloista, menojemme pitkän aikavälin kestävyydestä ja siitä, kuinka paljon valtion velkaa on. Ja niin tuotot todella nousivat ja korot todella nousivat, ja sillä ei todellakaan ollut mitään tekemistä… Oli hyvin vähän tekemistä inflaation kanssa. Joten se tekee arvaamisesta todella vaikeaa. Mutta luulen, että jos olisin joku, joka aikoi ostaa asunnon lähitulevaisuudessa, arvelisin, että vuonna 2024 päätät vuoden numeroilla, jotka… Noin numerolla, joka alkaa kuudella, ehkä vuonna XNUMX. matalat kuutokset.
Orphe:
Ja sitten myös, Chen, viittasit kaikkiin näihin tekijöihin, ja sitten on myös maailmantalous ulkomailta. Ulkomaiset sijoittajat etsivät Yhdysvaltain omaisuutta. Kun sinulla on konflikteja ulkomailla, sinulla on geopoliittisia jännitteitä, mikä saattaa tarkoittaa, että enemmän sijoittajia tulee ottamaan vastaan kaiken tuon omaisuuden. Ja niinpä nämä kaikki ovat tekijöitä, joita pitää seurata, minkä vuoksi tuottojen ennustaminen on erittäin, hyvin vaikeaa.
Dave:
Joo, se on hieno pointti. Haluan vain toistaa ja varmistaa, että kaikki kuuntelevat ymmärtävät tämän. Fed ei hallitse asuntolainojen korkoja. He hallitsevat liittovaltion rahastojen korkoa, mikä tietysti vaikuttaa joukkolainojen tuottoon ja yrityksiin ja kaikkiin muihin monimutkaisiin asioihin, jotka vaikuttavat asuntolainojen korkoihin. Mutta vain siksi, että Fed sanoo, että he saattavat laskea korkoja kolme kertaa ensi vuonna, en usko, että meidän kaikkien pitäisi ottaa voittokierrosta. Mielestäni se on rohkaisevaa, mutta koroissa on edelleen todennäköisesti jonkin verran vaihtelua, ainakin lyhyellä aikavälillä, samalla kun näemme, mihin joukkolainojen tuotot alkavat kääntyä.
Ja jälleen, olemme nähneet Fedin osoittavan asioita, joita he eivät päätyneet tekemään. Ei siis myöskään ole mitään takeita siitä, että he aikovat pitää kiinni suunnitelmasta tai osoituksesta, jonka he ovat meille antaneet joulukuusta 2024 lähtien. Mutta se sanoi, että mielestäni asiat näyttävät rohkaisevilta. Haluan kääntyä riskin puoleen, koska useimmat ihmiset, jotka kuuntelevat tätä podcastia, sijoittavat. He eivät osta asuntoa viidestä kymmeneen vuodeksi. Ja siksi olen utelias, vaikka oletkin kertonut tunteistasi asuntomarkkinoista ja siitä, mihin se saattaa johtaa, olen utelias, Chen, onko sinulla ajatuksia siitä, mitä riskejä kiinteistösijoittajille voi olla tulossa. ensi vuonna?
Chen:
Uskon, että riskit ovat alueellisia. Joten luulen, että kaiken kaikkiaan, kuten olemme keskustelleet, jos olet kiinteistösijoittaja, en todellakaan näe hintojen laskevan tonnia. Uskon kuitenkin, että tietyillä markkinoilla voi nähdä merkittäviä hintojen laskuja. Näemme jo melko merkittäviä hintojen laskuja paikoin esimerkiksi Texasissa. Joten luulen, että Austin on tiedoissamme laskenut lähes kaksinumeroisia vuosia verrattuna keskimääräiseen myyntihintaan. Joten monet näistä paikoista, joissa oli paljon helpompi rakentaa lisätarjontaa, mikä oli hienoa pandemiassa, kun ihmiset todella yrittivät muuttaa sinne, oli helpompi rakentaa tarjontaa vastaamaan kysyntää ja hinnat nousivat. paljon. Näemme nyt luultavasti päinvastoin, jossa kysyntää on vähemmän, joten on olemassa suurempi riski, että hinnat laskevat joillakin näistä markkinoilla.
Monet näistä voivat olla Sunbelt-alueita, kuten esimerkiksi Austin. Siellä olisin ehkä hieman varovaisempi, mutta tuntisin oloni hieman turvallisemmaksi edullisemmissa paikoissa, paikoissa, joissa hinnat ovat halvemmat. Joten näemme, että New Yorkin yläosa tai Keskilänsi, jossa hinnat ovat kansallisen mediaanin alapuolella, ovat tiukimmat markkinat, joita näemme, missä kodit menevät nopeimmin. Luulen, että näimme Rochesterissa talojen poistuvan markkinoilta keskimäärin kahdeksassa päivässä, ja tämä johtuu siitä, että nämä paikat ovat vain erittäin edullisia. Ja aikana, jolloin kohtuuhintaisuus on todella kireää, ne ovat erittäin houkuttelevia.
Dave:
Käydä järkeen. Rakastan Rochesterin huutoa. Kävin siellä yliopistossa. Orphe, entä sinä? Näetkö markkinoilla muita riskejä?
Orphe:
Jos tarkastellaan viimeisimpiä American Community Surveyn tietoja vuodelta 2022, Texasin Austin oli nopein metroasema 50 suurimman metron joukossa, ainakin väestön mukaan nopeimmin kasvava, ja samaan aikaan siellä asuntokanta räjähti räjähdysmäisesti. Ja asuntokanta kasvoi nopeammin kuin edes nopein väestönkasvu. Ja niin nyt päädyt tilanteeseen, jossa sinulla on kaikki nämä kodit ja tietysti hinnat… Se sai hinnat putoamaan. Ja niinpä luulen, että Chen viittasi tähän, näemme saman asian tiedoissamme. Se, jatkuuko tämä vai ei, on toinen tarina, koska luulen, että jos ihmiset menevät paikkoihin… Austin ei ehkä ole kohtuuhintainen paikallisille, mutta jos ihmiset ovat menossa Austiniin Kaliforniasta, tiedämme, että 30 prosenttia kalifornialaisista on muuttavat periaatteessa Texasiin, Arizonaan ja Floridaan. Joten jos ihmiset muuttavat kalliimmista Kalifornian metroista Texasiin ja sitten he näkevät hintojen laskevan niin paljon, hintojen lasku saattaa olla hyvä asia jatkossa.
Ja sitten pidän myös joistakin näistä markkinoista, Charlotte, Raleigh, North Carolina, sinulla on se tutkimuskolmio siellä. Sinulla on edelleen paljon ihmisiä muuttamassa alueelle. Sinulla on Nashvillen Tennesseen markkinat, jotka ovat yksi suosikeistani. Lisäksi väestönkasvu on edelleen voimakasta. Ja niin nämä ovat markkinoita, joilla odotan jatkuvan väestönkasvun. Mutta sinun on myös oltava varovainen siinä mielessä, että jos sinulla on paljon vuokralaisia, jotka eivät välttämättä voi mennä ulos ostamaan asuntoa, tai sinulla on paljon ihmisiä tai rakentajia, odotat väestönkasvun pysyvän vahvana joillakin näistä markkinoista. , no, luultavasti näet paljon tarjontaa. Jos odotan, että kaikki nämä vuokralaiset tulevat, huomaat, että monet ihmiset haluavat tulla vuokranantajiksi ja rakentajiksi rakentamassa tarjontaa.
Joten ehkä et saa sijoituksellesi sellaista tuottoa, jota ajattelit, koska kaikki tekevät samaa. Siksi puhun paljon agenttien kanssa. Rakastan agentteja, työskentelen paljon yhdessä. Ja niin puhun agenttien kanssa ja agentit kertovat minulle: "Kyllä, täällä kukoistaa, mutta rakentajia tulee myös kovaa vauhtia." Ja niin nyt saatat joutua kilpailemaan... Joten katselin omakotitaloja ja kotitalouksia kansallisella alueella, ja sitten naapurissa on moniperhehuoneisto ja heillä on uima-allas, suolakurkkukenttä, he tarjoavat vuokraalennuksia. . Joten jos nyt olet vuokranantaja kaupunkiasunnossa sellaisen paikan vieressä, sinun on kilpailtava myönnytysten kanssa, joita muut kaverit tarjoavat aivan vieressä. Ja niin teillä on tarjonta yhteistä, jos kysyntä oli ennakoitua, tarjontaa on paljon. Ja nyt sinun on myös kilpailtava kaupungin muiden uusien vuokranantajien kanssa.
Dave:
Se on hyvä pointti, Orphe. Olen todella resonoinut siitä, koska omistan edelleen pari kiinteistöä Denverissä, joka on ehdottomasti yksi niistä ylirakennetuista alueista moniperheen tarjonnan kannalta. Ja päädyin myymään kiinteistön, koska katsot vain ympärillesi ja minä… Se on yksi näistä vanhoista viktoriaanisista, jotka on leikattu neljään eri yksikköön. Ja se oli mukava paikka, mutta sitten näet nämä upouudet asiat, kun kuntosali on tulossa ja se tarjoaa samanlaista vuokraa. Ja minä sanoin: "En voi kilpailla sen kanssa."
Ja vaikka voisinkin pitää avoimet työpaikat melko minimaalisena, vuokran kasvu hidastuu tällä alueella vain siksi, että kohtaat kovaa kilpailua. Ja tämä on asia, joka on todella tärkeä riski ihmisten harkittavaksi markkinoillaan. Mutta se on jälleen erittäin alueellinen, jossa verkkoon tulevat moniperhetarvikkeet ovat yleensä näillä kuumimmilla markkinoilla. Luulen, että se on todella vähemmän merkittävää joissakin näistä korkea-asteen tai pienemmistä kaupungeista, et vain näe sitä niin paljon.
Orphe:
Oikein.
Dave:
Chen, onko olemassa markkinoita, jotka ovat mielestäsi erityisen kiinnostavia joko positiivisesti tai negatiivisesti ensi vuonna?
Chen:
Kyllä, uskon, että aurinkovyöhykkeen ja näiden todella kohtuuhintaisten paikkojen lisäksi länsirannikon markkinoiden seuraaminen tulee olemaan todella mielenkiintoista, koska juuri niissä tapahtui suuri hintakorjaus, jonka näimme vuoden 2022 lopulla, vuoden 2023 alussa. Ja nämä ovat sellaisia paikkoja, joihin mielestäni ihmiset palaavat ja sanovat: "Ehkä nyt on sovittava." Ja he ovat myös paikkoja, joissa näemme jotkin näistä trendeistä palaavan toimistoon ja jotka ovat nyt muuttumassa. Joten uskon, että yritykset ovat tulossa hieman tiukemmiksi toimistoon palaamisen myötä. Siellä on tavallaan… Kuulet tarinoita bumerangimuutosta.
Kuulemme niitä edustajiltamme, joissa he sanovat: "Joo, tämä henkilö, he muuttivat Boiseen, mutta sitten he huomasivat, että he joko halusivat muuttaa paikkaan, jossa oli paljon enemmän työpaikkoja Boisessa, tai he vain huomasivat, että Boisen elämäntapa ei todellakaan ollut heitä varten. Osoittautuu, että ehkä he todella haluavat olla lähempänä San Franciscoa tai Seattlea tai jotain sellaista. Ja ehkä samalla tavalla näet jotain sellaista Miamista New Yorkiin -tyyppisessä jutussa. Joten uskon, että olisi todella mielenkiintoista pitää silmällä niitä paikkoja, kuten San Franciscon, Seattlen, New Yorkin ja DC:n paikkoja, joista ihmiset poistuivat noista paikoista ja katsovat, mitä tapahtuu vuonna 2024.
Dave:
Loistava. No, kiitos paljon teille molemmille. Tämä on ollut kiehtova keskustelu. Minun on kerrottava teille, kaverit, että ajattelin, että meillä on joku Redfinistä, Zillow, kaksi alan raskaansarjaa, meillä tulee olemaan tämä suuri yhteenotto, mutta te olitte samaa mieltä monista asioista, joten toivottavasti se auttaa yleisöämme ja luottaa siihen, mitä ensi vuonna tapahtuu, että meillä on pari ekonomistia, jotka ovat samaa mieltä keskenään, mikä ei aina pidä paikkaansa, kun tuodaan kaksi erilaista ekonomistia yhteen. Mutta iso kiitos teille molemmille. Sitä todella arvostetaan. Orphe, jos ihmiset haluavat oppia lisää tutkimuksestasi ja tiimisi työstä, missä heidän pitäisi se tehdä?
Orphe:
Joo, Zillow.com/research. Ja jos haluat etsiä minua sosiaalisessa mediassa, olen LinkedInissä. Voit kirjoittaa nimeni, niin minut on erittäin helppo löytää.
Dave:
Selvä. Kiitos. Entä sinä, Chen?
Chen:
Joo, olemme samalla tavalla osoitteessa Redfin.com/news. Voit myös seurata Redfiniä sosiaalisessa mediassa, Instagramissa tai Twitterissä tai aiemmin Twitterinä, luulisin nykyään, tai muilla sosiaalisen median alustoilla.
Dave:
No kiitos vielä kerran teille molemmille. Toivomme saavamme sinut takaisin esitykseen pian.
Chen:
Selvä, kiitos paljon, että sait meidät.
Orphe:
Kiitos, että meillä on.
Dave:
On the Marketin loi minä, Dave Meyer ja Kailyn Bennett. Ohjelman on tuottanut Kailyn Bennett ja editoinut Exodus Media. Copywriting on Calico Content, ja haluamme esittää suuret kiitokset kaikille BiggerPocketsille tämän esityksen mahdollistamisesta.
Katso jakso täältä
Auta meitä!
Auta meitä tavoittamaan uusia kuuntelijoita iTunesissa jättämällä meille arvio ja arvostelu! Se kestää vain 30 sekuntia ja ohjeet löytyvät tätä. Kiitos! Arvostamme sitä todella!
Tässä jaksossa käsittelemme:
- Redfin ja Zillow's Vuoden 2024 asuntomarkkinoiden ennusteet
- - "heikentävä" amerikkalainen kuluttaja ja mitä tämä tarkoittaa asunnon ostamisessa
- Asuntolainojen korot 2024, "desinflaatio" ja mihin voisimme päätyä ensi joulukuussa
- "Ehdollisuuden korjaus" jotka voivat auttaa asunnon ostajia saamaan ensimmäisen asuntonsa
- Riskialtisimmat kiinteistömarkkinat Amerikassa joka voi nähdä valtavia hinnanalennuksia
- Edulliset markkinat katsottavaksi joilla on ollut kalliit asuntojen hinnat
- Ja So Paljon enemmän!
Linkkejä esityksestä
Ota yhteyttä Orphen:
Ota yhteyttä Cheniin:
Haluatko tietää lisää tämän päivän sponsoreista tai ryhtyä itse BiggerPockets-kumppaniksi? Sähköposti .
BiggerPocketsin huomautus: Nämä ovat kirjoittajan kirjoittamia mielipiteitä, eivätkä ne välttämättä edusta BiggerPocketsin mielipiteitä.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- Lähde: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-174
- :on
- :On
- :ei
- :missä
- ][s
- $ YLÖS
- 000
- 1
- 10
- 2%
- 2% inflaatio
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- pystyy
- Meistä
- siitä
- ulkomailla
- ehdottomasti
- saatavilla
- Mukaan
- Tili
- Tilit
- tarkasti
- Saavuttaa
- aktiivinen
- toiminta
- todellinen
- todella
- lisätä
- Lisäksi
- lisä-
- säätää
- Oikaistu
- neuvot
- puolestapuhuja
- edullinen
- Jälkeen
- uudelleen
- ikä
- aineet
- sitten
- sovittu
- sopimalla
- eteenpäin
- tavoitteena
- Kaikki
- melkein
- jo
- Myös
- Vaikka
- aina
- am
- Amerikka
- Amerikkalainen
- Amerikkalaiset
- määrä
- an
- analyysi
- ja
- Ilmoitus
- Toinen
- vastaus
- ennakoida
- ennakoitua
- Kaikki
- enää
- joku
- mitään
- omena
- arvostaa
- arvostus
- OVAT
- ALUE
- alueet
- arizona
- noin
- AS
- kysyä
- kunnianhimoinen
- Varat
- olettaa
- At
- houkutteleva
- yleisö
- Austin
- kirjoittaja
- keskimäärin
- välttää
- tietoinen
- takaisin
- Huono
- Pankki
- pankkitilit
- Bank of America
- Pohjimmiltaan
- BE
- tuli
- koska
- tulevat
- tulossa
- ollut
- ennen
- alkaa
- ovat
- alle
- hyötyvät
- Paremmin
- välillä
- Iso
- Bitti
- side
- Joukkovelkakirjalainojen tuotot
- reunus
- luotonotto
- sekä
- pohja
- osti
- merkki
- Brand New
- Tauko
- tuoda
- Tuominen
- laaja
- laajempaa
- kupla
- talousarvio
- rakentaa
- rakentaja
- rakentajat
- Rakentaminen
- yritykset
- mutta
- Ostetaan
- ostajille
- Ostaminen
- by
- Kalifornia
- soittaa
- tuli
- CAN
- korkki
- auto
- kortti
- joka
- varovainen
- Carolina
- tapaus
- kassa
- Aiheuttaa
- varovainen
- tietty
- muuttaa
- muuttunut
- muuttuviin
- lataus
- vanukas
- halvempaa
- chen
- Valita
- olosuhteet
- Kaupungit
- Yhteentörmäys
- luokka
- Ilmasto
- lähellä
- lähempänä
- Rannikko
- Romahdus
- College
- Tulla
- tuleva
- Yhteinen
- yhteisö
- Yritykset
- verrattuna
- kilpailla
- kilpailu
- monimutkainen
- käsitteet
- huolestunut
- myönnytyksiä
- Konferenssi
- luottamus
- luottavainen
- konflikti
- sekava
- hämmentävä
- Kongressi
- johdonmukainen
- rakentaminen
- kuluttaja
- Kuluttajat
- pitoisuus
- tausta
- jatkaa
- jatkui
- jatkuu
- ohjaus
- valvonta
- Keskustelu
- copywriting
- voisi
- maa
- Pari
- kurssi
- Tuomioistuin
- kattaa
- Covidien
- hullu
- luotu
- pisteitä
- luottokortti
- kriisi
- utelias
- Asiakkaat
- Leikkaus
- leikkaukset
- leikkaus
- sykli
- Vaarallinen
- tiedot
- Dave
- päivää
- DC: t
- sopimus
- Velka
- joulukuu
- kunnollinen
- Hylkää
- Lasku
- laskussa
- vähentää
- vähentynyt
- ehdottomasti
- deflaatio
- Kysyntä
- demografiset
- selvittää mysteeriä
- Denver
- Riippuen
- riippuu
- kuvata
- yksityiskohdat
- DID
- eri
- vaikea
- Kasta
- löysi
- pohtia
- keskustella
- keskustelu
- näyttö
- jakelu
- do
- ei
- ei
- tekee
- hallita
- tehty
- Dont
- Mukaan
- dovish
- alas
- alaspäin
- ajo
- Pudota
- pudottamalla
- kuivua
- aikana
- kukin
- Aikaisemmin
- Varhainen
- helpottaa
- helpompaa
- helposti
- keventäminen
- helppo
- Taloudellinen
- Talouskasvu
- taloudelliset indikaattorit
- Talous uutiset
- Taloustiede
- Taloustieteilijä
- ekonomistit
- talous
- muokkaus
- Munat
- myöskään
- Vaalit
- korkea
- muu
- rohkaiseva
- loppu
- tarpeeksi
- kirjoittamalla
- episodi
- oma pääoma
- Aikakausi
- erityisesti
- olennaisesti
- omaisuus
- arvio
- arvioidaan
- Eetteri (ETH)
- Jopa
- Tapahtumat
- EVER
- Joka
- jokainen
- jokainen
- kaikki
- esimerkki
- ylittää
- liika
- innoissaan
- olla
- olemassa
- Maastamuutto
- odottaa
- kallis
- experience
- kokenut
- kokevat
- asiantuntemus
- selitys
- laajentaa
- laaja
- laajuus
- silmä
- päin
- tosiasia
- tekijät
- melko
- Pudota
- Fallen
- Falling
- perheet
- perhe
- fantastinen
- lumoava
- nopeampi
- nopein
- nopeimmin kasvava
- syli
- Suosikit
- Fed
- syötettyjen varojen korko
- ruokittu kokous
- Liitto-
- Liittovaltion rahastokorko
- tuntea
- tunne
- tunteet
- harvat
- Vihdoin
- rahoittaa
- taloudellinen
- finanssikriisi
- Löytää
- loppu
- Etunimi
- viisi
- tasainen
- Florida
- virtaus
- keskityttiin
- seurata
- varten
- Kuluttajille
- Ennuste
- muoto
- ennen
- Eteenpäin
- löytyi
- neljä
- Puitteet
- Francisco
- alkaen
- varat
- hauska
- edelleen
- tulevaisuutta
- voitto
- peli
- antoi
- BKT
- bruttokansantuotteen kasvu
- Gen
- Gen Z
- yleensä
- geopoliittinen
- saada
- saada
- Antaa
- tietty
- Global
- Maailmantalous
- globaali rahoitus
- Globaali finanssikriisi
- maailmanlaajuinen pandemia
- Go
- tavoite
- Goes
- menee
- poissa
- hyvä
- sai
- Hallitus
- julkiset menot
- suuri
- kasvoi
- Kasvava
- Kasvu
- taata
- arvattu
- vieraat
- kuntosali
- HAD
- Puoli
- käsi
- tapahtua
- tapahtui
- Happening
- tapahtuu
- onnellinen
- Kova
- Olla
- ottaa
- he
- pää
- headed
- Otsikko
- Pääotsikot
- vastatuulessa
- kuulla
- kuuli
- kuulo
- raskassarjalaisten
- auttaa
- auttaa
- tätä
- kätketty
- Korkea
- korkeampi
- suurin
- korostus
- vihjasi
- vuokraus
- historiallinen
- pitää
- Koti
- Kodit
- toivoa
- toiveikas
- Toivon mukaan
- KUUMA
- Talo
- talous
- kotelo
- asuntomarkkinat
- Miten
- Kuitenkin
- HTTPS
- valtava
- i
- Minä
- ajatus
- ideoita
- if
- Välitön
- maahanmuutto
- Vaikutus
- tärkeä
- merkittävästi
- parantaa
- parani
- parannus
- parantaminen
- in
- Tulo
- Kasvaa
- kasvoi
- Lisäykset
- lisää
- osoittaa
- osoitus
- indikaattorit
- teollisuus
- väistämätön
- inflaatio
- ohjeet
- korko
- korot
- kiinnostunut
- mielenkiintoinen
- tulee
- inventaario
- Investoida
- investoimalla
- investointi
- sijoittaja
- Sijoittajat
- kysymys
- IT
- iTunes
- Job
- Työpaikat
- JP Morgan
- jpg
- heinäkuu
- hypätä
- vain
- Pitää
- pito
- potkaista
- Lasten
- laji
- Tietää
- tunnettu
- työ
- työmarkkinat
- jääneillä
- vuokraisäntä
- Sukunimi
- Viime vuonna
- Myöhään
- myöhemmin
- uusin
- nauraa
- asettaa
- OPPIA
- oppiminen
- vähiten
- jättäen
- jalat
- lainanantajat
- luotonanto
- vähemmän
- antaa
- Taso
- tasot
- LG
- elämä
- lifestyle
- valo
- pitää
- Todennäköisesti
- linja
- Lista
- Kuunteleminen
- kuuntelee
- listaus
- Ilmoitukset
- vähän
- elää
- lainata
- paikallinen
- Pitkät
- pitkä aika
- pitkän aikavälin
- kauemmin
- katso
- näköinen
- ulkonäkö
- menettää
- Erä
- rakkaus
- Matala
- alentaa
- Makro
- makrotalouden
- kokonaistalouden
- merkittävä
- tehdä
- TEE
- Tekeminen
- monet
- markkinat
- markkinoiden ennusteet
- markkinoiden reaktio
- markkinat
- Saattaa..
- ehkä
- me
- tarkoittaa
- välineet
- mitat
- Media
- Tavata
- kokous
- jäsen
- mainitsi
- viesti
- Metrics
- metro
- Meyer
- Miami
- mikro
- Keskimmäinen
- Puolivälissä
- Keskilänsi
- ehkä
- muutto
- Millennials
- mielessä
- minimi
- raha
- kuukausittain
- kk
- lisää
- Morgan
- Kiinnitys
- kiinnitykset
- eniten
- enimmäkseen
- liikkua
- siirretty
- liikkuvat
- paljon
- monivuotisissa
- my
- nimi
- KERTOMUKSEN
- Nashville
- kansallinen
- Lähellä
- välttämättä
- Tarve
- negatiivinen
- netto
- verkko
- ei ikinä
- Uusi
- Uudisrakentaminen
- uusi vuosi
- New York
- New Yorkin
- uutiset
- seuraava
- mukava
- Nro
- Ei eristetty
- Pohjoiseen
- pohjois-carolina
- ei mitään
- nyt
- numero
- numerot
- lokakuu
- of
- pois
- tarjoamalla
- Office
- Okei
- Vanha
- on
- kerran
- ONE
- yhdet
- verkossa
- vain
- avata
- Lausunto
- Lausunnot
- Tilaisuus
- päinvastainen
- Optimistinen
- or
- Muut
- meidän
- ulos
- näkymät
- yli
- yleinen
- oma
- maksettu
- Kipu
- pandeeminen
- vanhemmat
- osa
- erityinen
- erityisesti
- kumppani
- Ohi
- polku
- tauko
- palkkakirjat
- maksut
- Ihmiset
- ihmisten
- prosentti
- täydellinen
- suorituskyky
- ehkä
- henkilö
- henkilöstö
- Personal Finance
- kuva
- kappale
- putki
- Tappi
- Paikka
- paikat
- suunnitelma
- Platforms
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- Pelaa
- soitin
- plus
- taskut
- podcast
- podcastit
- Kohta
- politiikkaa
- politiikka
- pool
- väestö
- salkku
- sijainti
- positiivinen
- mahdollinen
- Pandemian
- mahdollisesti
- Powell
- Powell's
- teho
- ennustaa
- ennustus
- Ennusteet
- mieltymykset
- painaa
- aika
- edellinen
- hinta
- Hinnat
- hinnoittelu
- todennäköisesti
- Ongelma
- jatkaa
- valmistettu
- projekti
- ominaisuudet
- omaisuus
- suojattu
- toimittaa
- julkaistu
- pulssi
- osto-
- työntää
- työntää
- laittaa
- puts
- Putting
- saada
- kysymys
- kysymykset
- Raleigh
- alue
- hinta
- Hinnat
- pikemminkin
- luokitus
- tavoittaa
- reaktio
- todellinen
- kiinteistöt
- kiinteistömarkkinoilla
- ymmärtämättä
- ihan oikeesti
- reason
- syistä
- äskettäinen
- lama
- EHN
- alueellinen
- määräykset
- suhteellinen
- suhteellisesti
- jäädä
- muistaa
- kuuluisa
- Vuokrata
- vuokralaiset
- takaisinmaksut
- raportti
- edustaa
- tutkimus
- varattu
- resonaattori
- herkkä
- palata
- Tuotto
- tulot
- tulot
- oikein
- Riski
- riskit
- Jokiranta
- luja
- ROSE
- karkeasti
- kierros
- pyöristys
- säännöt
- ajaa
- juoksu
- S & P:
- S&P 500
- turvallisempaa
- Said
- myynti
- sama
- San
- San Francisco
- Säästöt
- näki
- sanoa
- sanonta
- sanoo
- Asteikko
- skenaario
- Seattle
- Toinen
- sekuntia
- nähdä
- koska
- näyttää
- näyttää
- nähneet
- Myydään
- Myyjät
- myynti
- vanhempi
- tunne
- lähetetty
- näkemys
- vakava
- huolto
- setti
- Muoto
- Jaa:
- yhteinen
- siirtää
- Lyhyt
- laukaus
- shouldnt
- näyttää
- näyttää
- Näytä
- puoli
- merkittävä
- merkittävästi
- Signs
- samankaltainen
- samalla lailla
- koska
- single
- istua
- Istuminen
- tilanne
- SIX
- hidas
- hidastaa
- pienempiä
- So
- sosiaalinen
- sosiaalinen media
- sosiaalisen median alustoja
- vankka
- jonkin verran
- Joku
- jotain
- joskus
- jokseenkin
- Pian
- jänneväli
- erityinen
- erityinen
- viettää
- menot
- Harjoittaa tapoja
- Sponsorit
- Kaupallinen
- levitä
- levitteet
- kevät
- seistä
- seisova
- Alkaa
- alkoi
- Aloita
- alkaa
- Osavaltio
- tilasto
- tilastot
- pysyä
- ohjaus
- ohjauspyörä
- Vaihe
- Pysyä
- Yhä
- Varastossa
- pörssi
- Osakkeet
- tarinat
- Tarina
- tiukka
- vahva
- Struggling
- opiskelija
- tyyli
- niin
- äkillinen
- kesä
- suuri
- tarvikkeet
- toimittaa
- Tarjonta ja kysyntä
- varma
- pinta
- yllättynyt
- Tutkimus
- kestävyys
- uinti
- myötätuuli
- vie
- ottaen
- Puhua
- puhuminen
- inflaation kesyttäminen
- Kohde
- vero
- joukkue-
- kertoa
- kertominen
- kertoo
- taipumus
- Tennessee
- jännitteitä
- termi
- ehdot
- alue
- tertiäärinen
- texas
- kuin
- kiittää
- Kiitos
- että
- -
- Fed
- Tulevaisuus
- Valtion
- Länsi
- heidän
- Niitä
- teema
- sitten
- Siellä.
- Nämä
- ne
- asia
- asiat
- ajatella
- Ajattelu
- tätä
- Tämä vuosi
- ne
- vaikka?
- ajatus
- kolmella
- Kukoistaa
- Kautta
- liput
- aika
- aika ostaa
- kertaa
- väsynyt
- että
- tänään
- tämän päivän
- yhdessä
- kertoi
- huomenna
- tonni
- liian
- ylin
- aihe
- Aiheet
- Yhteensä
- TÄYSIN
- kohti
- kaupunki
- raita
- kauppa
- Liiketoimet
- Jäljennös
- siirtyminen
- valtiovarainministeriö
- Trendit
- ongelmia
- totta
- valtti
- yrittää
- yrittää
- VUORO
- Sorvatut
- kääntyy
- viserrys
- kaksi
- tyyppi
- tyypit
- Epävarma
- Epävarmuus
- varten
- ymmärtää
- ymmärtäminen
- ymmärtää
- työttömyys
- työttömyysaste
- valitettavasti
- unique
- yksikkö
- yksiköt
- epätodennäköinen
- ennennäkemätön
- ennalta arvaamaton
- us
- Yhdysvaltain talous
- käytetty
- yleensä
- Vastaan
- hyvin
- voitto
- Video
- videopeli
- Haihtuvuus
- tilavuus
- äänestäjät
- palkat
- odottaa
- odotus
- Lompakko
- Lompakot
- haluta
- halusi
- haluavat
- haluaa
- kaniiniyhdyskunta
- Warren Buffett
- oli
- Katso
- katsomassa
- Tapa..
- tavalla
- we
- heikompi
- Rikkaus
- viikkoa
- tervetuloa
- HYVIN
- meni
- olivat
- Länsi
- Mitä
- Mikä on
- mikä tahansa
- Pyörä
- kun
- onko
- joka
- vaikka
- KUKA
- miksi
- leveä
- tulee
- voittaa
- with
- Referenssit
- työskennellä yhdessä
- työntekijöitä
- työskentely
- huolestunut
- huoli
- huonompi
- olisi
- kirjallinen
- X
- vuosi
- vuotta
- Joo
- vielä
- saannot
- york
- te
- nuoremmat
- Sinun
- itse
- youtube
- zephyrnet
- Zhao
- Zillow