When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Ei ollut kovin kauan sitten – vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä – kun Yhdysvaltain keskuspankki piti viitekorkoaan noin nollassa. Inflaatio ei ollut kiihtynyt nopeammin 2022 vuoteen, mutta Fed jatkoi politiikkaansa, joka sisälsi kulutuksen. miljoonia dollareita joukkovelkakirjoihin joka kuukausi talouden elvyttämiseksi.

Kaikki muuttui maaliskuusta, jolloin Fed aloitti uuden koronnostosarjan inflaation hillitsemiseksi nostaen liittovaltion rahastojen korkoa jopa 3 % vain kuudessa kuukaudessa. "Ilman hintavakautta talous ei toimi kenellekään", selitti Fedin pääjohtaja Jerome Powell.

Viime vuoden marraskuussa liittovaltion avomarkkinakomitea (FOMC) ilmoitti Ukrainan konfliktin ja pandemiaan liittyvän tarjonnan ja kysynnän epäsuhtaudesta, puhumattakaan kohonneista elintarvikkeiden ja energian hinnoista, "inflaatio pysyneen koholla" ja ilmoitti lisäkoronnostuksista. voisi odottaa.

Taloustieteilijät olivat huolissaan siitä, että tämä toimintatapa vahingoittaisi taloutta tai jopa laukaisi taantuman. Liity nyt saadaksesi selitys siitä, miksi tämä oli odotettu seuraus, ja myös kertauskurssi joistakin historiallisista kurssin käänteistä ja niiden tuloksista.

Miten korot vaikuttavat meihin?

Kun talous näyttää heikolta, Fed usein tekee vastata korkoja laskemalla, koska tämä alentaa lainakustannuksia. Yritykset hyödyntävät tilannetta ja lainaavat rahaa pumppatakseen tuotantoa, laajentaakseen ja palkatakseen työntekijöitä, jotka voivat sitten kuluttaa enemmän. Näin talous saa uutta henkeä.

Kuitenkin, kun inflaatio uhkaa riistäytyä hallinnasta, Fed tekee päinvastoin ja nostaa korkoaan. Silloin myös pankkien lainaa haluaville asiakkaille tarjoamat korot nousevat. Luottokorttien omaavat ihmiset joutuvat sellaisina aikoina maksamaan enemmän korkoa palvelusta.

Kun korot ovat korkeat, pankkisektorin ansiot nousevat (koska he saavat enemmän korkoa lainaamistaan varoista). Tämän areenan ulkopuolella yritysten on kuitenkin vaikeampi kasvaa ja menestyä, ja syynä on se, että niiden laajentamiseen tarvittavan pääoman saaminen maksaa enemmän. Työntekijät voivat olla vähemmän varmoja työstään, ja kuluttajat kuluttavat yleensä vähemmän.

Forex-kauppiaille Yhdysvaltain korkeammat korot vahvistavat usein USD:tä, koska ulkomaalaisten kysyntä amerikkalaiselle valuutalle kasvaa ja vahvistaa sen suhteellista arvoa.

1975

Sen jälkeen kun presidentti Richard Nixon veti dollarin pois kultastandardista, inflaatio Yhdysvalloissa nousi 4.7 prosentista 12.3 prosenttiin joulukuussa 1974. Maaliskuuhun 1975 mennessä Fed oli nostanut ohjauskorkonsa 16 prosenttiin yrittääkseen hillitä ongelman. , ja tämä pahentaa lama, joka piti vallassa.

Sitten Fed vaihtoi kurssia ja pudotti koron 5.25 prosenttiin saman vuoden huhtikuussa. Tapahtui, että tämä äärimmäinen, äkillinen politiikka nosti inflaation, mutta jätti myös talouden umpikujaan. Fedin pääjohtaja Paul Volcker lopetti tämän vuonna 1979 nostamalla korkoja ja pitämällä niitä korkeina kesyttääkseen inflaation lopullisesti. Tämä tavoite saavutettiin, mutta vuoden 1980 laman laukaisi myös Volckerin haukkamainen politiikka.

2001

Teknologiayritykset, joilla oli kyseenalainen perusta, saivat tasaisen rahoituksen 1990-luvun lopulla ja vuoteen 2000 asti, mutta dotcom-kupla puhkesi vuonna 2001. Nasdaq Composite -indeksi romahti ja pysyi alaspäin syyskuuhun 2002 asti, minkä seurauksena Yhdysvaltain BKT:n supistuminen ja työttömyyden kasvu. 9/11-hyökkäykset vain pahensivat taloudellisia ongelmia. Fedin vastaus oli tasaisesti alhaisempi korko koko vuoden 2001 ajan, kunnes ne olivat laskeneet jopa 5.25 prosenttiyksikköä.

2008

Joulukuun 2007 ja kesäkuun 2009 välisenä aikana Yhdysvaltoja koetteli finanssikriisi, jossa osakemarkkinat kiihtyivät ja työttömyys nousi pilviin vuoden 5 lopun 2007 prosentista 10 prosenttiin lokakuuhun 2009 mennessä. Talouden elpymisen edistämiseksi Fed leikkasi sen korot nollaan vuoden 2008 lopulla, jolloin he pysyivät vuoteen 2015 asti, jolloin he lopulta tunsivat olonsa mukavaksi nostaa niitä uudelleen.

Käärimistä

Viime vuoden loppuun mennessä Yhdysvaltain talous oli osoittautunut melko kestäväksi Fedin ankaralle lääkkeelle. Kulutuskulut olivat edelleen kohtuullisia, eivätkä yritykset luopuneet työntekijöistä massiivisesti. Marraskuuhun 2022 mennessä asuntosektori oli kuitenkin saanut ison iskun ja osakemarkkinat olivat kestäneet jatkuvan laskusuhdanteen.

Analyytikot ennustivat taantuman vuodelle 2023, mikä voi tarkoittaa suurta liiketoiminnan hidastumista ja mahdollisesti lukuisia työpaikkojen menetyksiä. Sillä välin taloustieteilijät ja forex-kauppiaat jatkuvasti pohtimaan Fedin kieltä arvioidakseen, milloin politiikan muutos on odotettavissa.