Sijoittaja Takeaway: Layer-1-lohkoketjut ovat keskeisiä kryptovaluutta- ja DeFi-markkinoiden kasvussa. Vaikka sijoittajien kiinnostus (ja myöhemmät noususuhdanteet) on kasvanut valtavasti, SEC:n äskettäinen merkintä tietyistä Layer-1:istä arvopapereiksi tarkoittaa, että varovaisuus saattaa olla järkevää.
Nykyaikainen kryptovaluuttaekosysteemi perustuu Layer-1-lohkoketjuihin. Skaalautuvat lohkoketjut, kuten Ethereum, Solana ja Cardano, ovat olleet ja ovat edelleen tärkeässä roolissa merkittävien DeFi-tekniikoiden, kuten NFT:iden, kehityksessä. Sellaisenaan miljardeja dollareita sijoittajilta on virtannut alalle viimeisen viiden vuoden aikana.
Aina on kuitenkin jonkinlaista antamisen ja ottoa. Layer-1-merkkien luontainen volatiliteetti on kiinnittänyt myös Yhdysvaltojen ja EU:n sääntelyviranomaisten huomion. Vuonna 2023 SEC ottaa tiukan kannan kaikkia merkittäviä Layer-1-lohkoketjuja vastaan kahta suurta – Ethereumia ja Bitcoinia – lukuun ottamatta.
Tässä sektoriraportissa keskitymme Layer-1-lohkoketjujen alan laajoihin trendeihin sekä lähempään tarkastelumme viimeaikaisten SEC-päätösten mahdollisiin vaikutuksiin, jotka koskevat Layer-1-tokeneja, kuten Cardano, Solana ja BNB Coin.
teollisuus yleiskatsaus
Layer-1 (L1) -lohkoketjut ovat syntymässä olevien kryptovaluuttamarkkinoiden todellinen selkäranka. Bitcoin johti tietä ensimmäisellä käyttökelpoisella Layer-1-protokollalla. Sen teknologia ja arkkitehtuuri ovat kuitenkin sittemmin ohittaneet innovatiivisemmat ja skaalautuvammat verkot, kuten Ethereum.
Vaikka bitcoin on edelleen Layer-1-protokollien kuningas, sen käyttökelpoisuus rajoittuu suurelta osin erittäin tuottoiseen spekulatiiviseen omaisuuteen. Muut protokollat, kuten Ethereum, Solana ja Cardano, tarjoavat monia muita etuja.
Monet asiantuntijat uskovat, että lohkoketjuteknologialla on potentiaalia mullistaa rahoituksen, maksujen, pankkitoiminnan ja muut talouden osa-alueet. Älykkäitä sopimuksia ja hajautettuja sovelluksia tukevan uudemmat Layer-1-protokollat edistävät aktiivisesti lohkoketjutilan kehitystä.
Vuoden 2 toisesta neljänneksestä alkaen $ 270 miljardia on sijoitettu 9 parhaaseen Layer-1 lohkoketjuun bitcoinin alapuolella. Jälkimmäinen kääpiyttää ne kaikki 500 miljardin dollarin markkina-arvolla, mutta se on myös ollut olemassa yli 12 vuotta.
Lukuun ottamatta Ethereumia, joka lanseerattiin vuonna 2015, kaikki muut Layer-1-lohkoketjut käynnistyivät vuoden 2017 jälkeen. Suhteellisen lyhyessä ajassa monet näistä projekteista ovat onnistuneet houkuttelemaan kukin yli 5 miljardin dollarin markkina-arvoa.
Parhaat pelaajat laskevassa suuruusjärjestyksessä ovat Ethereum, BNB Chain, Cardano, Tron, Solana, Polkadot ja Avalanche. Ethereum kääpiyttää ne kaikki 209 miljardin dollarin markkina-arvolla, joka on lähes kolme kertaa kaikkien muiden L1-lohkoketjujen (bitcoinin lisäksi) yhdistetty markkina-arvo.
Kaikki nämä lohkoketjut, mukaan lukien bitcoin ja Ethereum, ovat kärsineet raskaita tappioita kryptokarhumarkkinoilla vuonna 2022. Koko lohkoketjusektori menetti yhteisesti 2 biljoonaa dollaria markkina-arvoltaan 1. tammikuuta 2022 kesäkuuhun 2023 asti.
Näistä tappioista huolimatta uskomme, että alalla on edelleen hyvä tulevaisuus, ainakin kahden päälohkoketjun – bitcoinin ja Ethereumin – tapauksessa. Molemmat ovat vakaasti vakiintuneita, ja niillä on vakaat ekosysteemit ja globaalit käyttäjäpohjat, ja ne kärsivät vähiten katastrofaalisesta romahtamisesta.
Markkinoilla jäljellä olevien toimijoiden kohtalo on kuitenkin epäselvä, mikä johtuu suurelta osin kilpailun lisääntymisestä, sisäisistä heikkouksista ja ennen kaikkea lisääntyvästä sääntelypaineesta. Tätä tärkeää asiaa käsitellään tarkemmin alla olevassa sijoittajatyössämme.
Top Layer-1 -projektit
projekti | Market Cap | Vuosittaiset tulot | Sijoitetut varat (markkina-arvo) | Päivittäiset tapahtumat yhteensä | Päivittäiset aktiiviset osoitteet |
Ethereum | 209.2 miljardia dollaria | 2.51 miljardia dollaria | 34.4 miljardia dollaria | $ 474k | 527.6 km |
BNB ketju | 37.1 miljardia dollaria | $ 20.12m | 5.39 miljardia dollaria | 3.49 | 2.0m |
Cardano | 9.6 miljardia dollaria | $0 | 6.47 miljardia dollaria | 66,791 | 54,977 |
Solana | 6.0 miljardia dollaria | $ 561k | 6.02 miljardia dollaria | 29m | 143.3 km |
Pallokuosi | 5.7 miljardia dollaria | $ 222.75k | 2.62 miljardia dollaria | 8.82 km | 4.3 km |
Tron | 6.5 miljardia dollaria | $ 89.4m | 2.69 miljardia dollaria | 12m | 2.7m |
Lumivyöry | 4.1 miljardia dollaria | $ 1.3m | 3.14 miljardia dollaria | 457.9 km | 161 km |
Sijoitustutkimus
Blockchain ehdottaa radikaalisti erilaista tapaa käsitellä suuria määriä arkaluonteista dataa turvallisesti mutta erittäin hajautetusti. Tällä mallilla on valtavat seuraukset nykyaikaiseen talouteemme, jossa tiedot on perinteisesti tallennettu keskitettyihin tietokantoihin.
Niinkin erilaisilla aloilla kuin rahoitus, terveydenhuolto, kiinteistö-, liike-elämä ja logistiikka, organisaatiot joutuvat käyttämään valtavia resursseja tietokantaturvallisuuden ylläpitämiseen. Tämä tapahtuu usein tehokkuuden, taloudellisuuden ja yksityisyyden kustannuksella.
Blockchain-teknologialla on voima muuttaa kaiken. Ja Layer-1-lohkoketjut ovat tämän hajautetun tulevaisuuden rakennuspalikoita, erityisesti maksu-, rahoitus- ja pankkialalla. L1:t ovat kuin lohkoketjuekosysteemin käyttöjärjestelmä. Ne tarjoavat pohjakerroksen, jolle kaikki muu rakennetaan.
Tämä koskee erityisesti Ethereumia. Sen älykkäiden sopimusten avulla kehittäjät voivat rakentaa kaikenlaisia mielenkiintoisia (ja mahdollisesti kannattavia) dApppeja Ethereum-peruskerroksen päälle. Sijoittajat voivat myös käyttää DeFi-sovelluksia ja älykkäitä sopimuksia Ethereumissa ja muissa L1-ekosysteemeissä saadakseen kryptoomaisuutensa toimimaan tuottoviljelyssä ja kryptolainauksessa. Voit myös pitää hallussaan lohkoketjun kolikoita spekulatiivisia kauppoja varten.
Layer-1-lohkoketjut ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa, koska ne avaavat ovia monenlaisille sijoitusmahdollisuuksille vaihtelevalla riskitasolla. Kuitenkin johtuen L1:iden luonteesta, eli tarjota pohjakerros kaikelle, ei ole todennäköistä, että ne kaikki selviävät. Selviytyäkseen Layer-1 luottaa kasvavaan kehittäjäyhteisöön ja siihen liittyviin verkkovaikutuksiin. Tämä tarkoittaa, että tulevaisuudessa on todennäköistä, että näemme 1 tai kaksi hallitsevaa L1:tä ja ehkä vielä 1-2 lisää "niche" ja pienempiä L1: tä valtaavan lohkoketjuekosysteemin.
Sijoittajavaroitus: SEC-asetusten mahdollinen vaikutus vuonna 2023
Vaikka niillä on valtava lupaus korkeasta ROI:sta, investoinnit Layer-1-lohkoketjuihin sisältävät riskejä. Markkinoiden epävakaus on suuri uhka kryptoavaruudessa. Karhumarkkinat ja flash-kaatumiset pyyhkivät rutiininomaisesti miljardeja dollareita markkina-arvosta muutamassa päivässä tai viikossa.
Kuitenkin monet Layer-1-lohkoketjut kohtaavat toisen uhan virastoilta, kuten Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitealta (SEC): tiukemmat määräykset. Terra/LUNA:n ja FTX:n romahtamisen jälkeen sääntelijät hillitsevät kryptoavaruutta.
Syyttäjänä SEC on luokitellut yli 12 suuren lohkoketjun tokenit arvopapereiksi. Yhdysvaltain nykyisten säännösten mukaan arvopapereita yleisölle myyvien tahojen on rekisteröidyttävä SEC:ssä.
Se tuo myös tiukat noudattamissäännöt tiedon luovuttamisesta ja muista laajoista taloussäädöksistä, tarkastuksista ja valvonnasta. SEC on myös nostanut kanteen kahta suurta keskitettyä pörssiä – Binancea ja Coinbasea – vastaan Layer-1-tokenien ja muiden kryptotuotteiden myymisestä Yhdysvalloissa.
SEC on luokitellut kaikki tärkeimmät Layer-1-tunnukset, paitsi Bitcoin ja Ethereum, arvopapereina. Näiden tokenien kaupankäynti tai myynti voi aiheuttaa sakkoja kryptovaluuttojen vaihdosta.
Sijoittajille Layer-1 blockchain -maisemasta on tullut paljon monimutkaisempi ETH:n ja BTC:n ulkopuolella. Viimeaikaiset SEC-säännökset voivat myös vahingoittaa kaikkien L1-yritysten hintaa ja likviditeettiä.
Suosittelemme kaikkia sijoittajia harkitsemaan huolellisesti ennen sijoittamista muihin SEC:n kohteena oleviin L1-tokeneihin. Voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin saamme lisäselvyyttä asiasta, koska tuomioistuimissa on vireillä useita oikeusjuttuja, ja niiden ratkaiseminen voi kestää vuosia. Lisäksi näyttää siltä Kongressi painaa viimeaikaisista SEC-toimista ja pyrkii lykkäämään uusia sääntelypuitteita, mikä voisi olla voitto kryptoteollisuudelle.
Kuka sijoittaa: Institutionaalinen tuki
Layer-1 blockchain-avaruuteen on todennäköisesti tullut suurin institutionaalisen pääoman virta koko kryptoavaruudessa. Bitcoin johtaa ainutlaatuista asemaansa korkean ROI:n spekulatiivisena omaisuuseränä. Suursijoittajia, joilla on satojen miljoonien dollarien arvoisia bitcoineja, ovat muun muassa MicroStrategy, Tesla, Galaxy Digital Holdings, Block, Coinbase Global ja Riot Blockchain.
Erittäin skaalautuvan ja ympäristöystävällisen teknologiansa ansiosta Ethereum on herättänyt suurta kiinnostusta myös yrityksiltä, kuten Tesla, Alphabet, Square ja Paypal. Hedge-rahastot, kuten Fortress Investment Group, Ark Investment Management ja Renaissance Technologies, ovat myös panostaneet Ethereumiin vuodesta 2021 lähtien.
Ja kaikki tämä on vain investointi näiden lohkoketjujen alkuperäisten tokenien ostamiseen. Jotkut hankkeet ovat myös keränneet käteistä ajan mittaan useilla eri tavoilla, kuten ensimmäisten kolikkotarjousten (ICO) ja myöhempien rahoituskierrosten kautta.
Esimerkiksi Solanan ICO herätti kiinnostusta sijoittajilta, kuten Coin Sharesilta, Multicoin Capitalilta, Buck Stashilta ja nyt lakkautetulta Alameda Researchilta. Polygonin suurimpia sijoittajia ovat Disney Accelerator, Crown Venture Capital, Celsius Network, SoftBank Vision Fund ja Steadview Capital.
Top Layer-1 -protokollat markkina-arvoltaan
Ethereum
Hinta: $ 1,738.66
Vuositulot: 2.51 miljardia dollaria
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 338 XNUMX
Twitter-seuraajia: 3.08 milj
Ethereum on markkina-arvoltaan toiseksi suurin lohkoketju bitcoinin jälkeen, joten se ei vaadi esittelyä. Useat kehittäjät, mukaan lukien Vitalik Buterin, käynnistivät projektin vuonna 2015 Proof of Work -lohkoketjuna.
Ethereum on uskomattoman suosittu, koska se tukee erinomaisesti älykkäitä sopimuksia ja hajautettuja sovelluksia, jotka voivat ratkaista todellisia ongelmia. Lohkoketjun natiivi omaisuuserä on Ether (ETH), markkina-arvoltaan toiseksi suurin kryptovaluutta.
Kasvavan verkon ruuhkautumisesta ja korkeista transaktiomaksuista (kaasu) johtuen Ethereum aloitti siirtymisen Proof of Workista Proof of Stake:iin (PoS) vuonna 2020. Viimeinen verkkopäivitys (Yhdistäminen) valmistui huhtikuussa 2023.
Lisäpäivitykset tuovat mukanaan muita ominaisuuksia, kuten jakamisen, ratkaisemaan verkon ruuhkautumisen. Kaikista tämän luettelon lohkoketjuista Ethereumilla on epäilemättä kehittynein Layer-1 ekosysteemi ja – mielestämme – parhaat kasvunäkymät.
Panostuksen ja muiden DeFi-projektien kautta annettavien lisäpalkkioiden lupauksen ansiosta ETH:n kysyntä pysyy varsin korkeana vuonna 2023. Myös sääntelyn sanktioiden riski on pienempi, koska SEC pitää ETH:ta hyödykkeenä, ei arvopaperina.
BNB-ketju (BNB)
Hinta: $ 237.46
Vuosittaiset tulot:
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 1.2 milj
Twitter-seuraajia: 10.5 milj
BNB-ketjun nimi oli alun perin Binance Smart Chain. Sen lanseerasi vuonna 2020 Binance, maailman suurin kryptovaluuttapörssi. Vaikka Binance on keskitetty pörssi, BNB Chain on suunniteltu hajautetuksi ja luvattomaksi lohkoketjuksi.
BNB aloitti elämänsä ERC-20-tunnuksena Ethereum-lohkoketjussa ennen kuin se nostettiin oikeaksi kryptovaluutaksi alkuperäisessä Layer-1-protokollassaan. Ajattele BNB-ketjua Ethereumin kilpailijana ja BNB:tä ETH:n kilpailijana.
Ethereumin tavoin BNB Chain tukee DeFiä, älykkäitä sopimuksia ja skaalautuvia Layer-2-ketjuja. Layer-1-protokolla käyttää myös PoS-protokollaa, ja tarkistajat saavat palkkioita Binance Coinin muodossa likviditeetin tarjoamisesta ja transaktioiden käsittelystä.
BNB-ketjulla on valtava suosio Yhdysvaltojen ulkopuolisilla keskeisillä markkinoilla, koska se liittyy Binance-pörssiin. Yhtiö on kuitenkin kärsinyt kovasti Yhdysvaltojen sääntelytoimista.
A SEC:n vuoden 2023 oikeusjuttu on vaikuttanut vakavasti Binancen kykyyn palvella yhdysvaltalaisia asiakkaita. Tulosta odotettaessa sekä pörssi että BNB-ketju voivat kohdata korkeammat käyttökustannukset ja vaatimustenmukaisuustaakka Yhdysvalloissa. Muut maat ovat seuranneet esimerkkiä.
Yhdysvaltain kaltaisilla avainmarkkinoilla vallitsevan sääntelyn epävarmuuden vuoksi on vaikea kommentoida BNB-ketjun pitkän aikavälin kasvunäkymiä ja elinkelpoisuutta.
Cardano
Hinta: $ 0.276
Vuositulot: 0 dollaria
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 50 XNUMX
Twitter-seuraajia: 844k
Vuosina 2017–2020 lanseerattiin useita uusia lohkoketjuja erittäin skaalautuvilla PoS-konsensusmekanismeilla. Nämä Layer-1-protokollat nostivat suosiotaan vaihtoehtoina Ethereumille, koska jälkimmäinen juuttui verkon ruuhkautumiseen ja korkeisiin transaktiomaksuihin.
Cardano oli johtava ehdokas näiden protokollien joukossa otsikkoon "Ethereum Killer". Se on nimetty 16-luvulta peräisin olevan italialaisen neron Gerolamo Cardanon mukaan. Ja alkuperäinen token on nimetty ADA:ksi Ada Lovelacen, tietokoneohjelmoinnin edelläkävijän, kunniaksi.
Vuosien varrella Cardano lisäsi useita innovatiivisia ominaisuuksia, mukaan lukien tuki NFT:ille ja älykkäille sopimuksille. Kuitenkin kukoistavasta Layer-1-ekosysteemistä huolimatta lohkoketju ei ole suurelta osin onnistunut vastaamaan nimeä "Ethereum Killer".
Lisäiskuna Cardano on 13 krypton joukossa arvopapereiksi merkittyjä SEC:n toimesta. Pitkällä aikavälillä tämä voi rajoittaa vakavasti ADA:n kauppaa Yhdysvaltain pörsseissä. Tätä kirjoitettaessa Cardanon pitkän aikavälin kasvupotentiaali näyttää melko synkältä sääntelyn epävarmuustekijöiden vuoksi.
Vasen (VASEN)
Hinta: $ 15.20
Vuositulot: 6.83 miljoonaa dollaria
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 150 XNUMX
Twitter-seuraajia: 2.25 milj
Solana on Layer-1-protokolla, joka keskittyy voimakkaasti DeFi:hen, älykkäisiin sopimuksiin ja NFT:ihin. Lohkoketjun tukikohdat sijaitsevat Genevessä ja San Franciscossa, ja se lanseerattiin vuonna 2020. Sen alkuvuosina Solanaa mainostettiin lupaavana Ethereumin tappajana skaalautuvuuden ja nopeuden vuoksi.
Lohkoketju on kuitenkin kestänyt hämmästyttävän armon pudotuksen vuodesta 2022 lähtien. Alkuperäisen SOL-tunnuksen arvo pieneni 94% yhden vuoden aikana. Solana vaikutti voimakkaasti sen yhteistyöstä Sam Bankman-Friedin kanssa, FTX-pörssin häpeällisen perustajan kanssa.
Hänen sijoitusyhtiöllään oli merkittävä osuus SOL:sta, ja hän oli myös Solana-protokollan varhainen tukija. Joidenkin tahojen keskuudessa on jopa epäilyksiä, että Bankman-Friedin osallisuus on saattanut ainakin epäsuorasti myötävaikuttaa SOL:n rajuun nousuun.
Huolimatta lupauksistaan nopeudesta ja skaalautumisesta Solana on kamppaillut täyttääkseen laskunsa Ethereumin kanssa käytävässä kilpailussa. Jälkimmäisen siirtyessä PoS-palveluun Solanalla on edessään vielä jyrkempi nousu tulevaisuuden merkityksen ja kasvun vuoksi.
Todennäköisesti suurin takaisku protokollalle FTX-kriisin jälkeen on sen listaus SEC:lle arvopaperiksi. Pienemmät kaupankäyntimahdollisuudet Yhdysvaltain markkinoilla voivat vaikuttaa vakavasti Solanan suosioon aikana, jolloin token joutuu kohtaamaan sisäisiä haasteita ja kovaa kilpailua.
pisteet (DOT)
Hinta: $ 4.63
Vuosittaiset tulot: 222.75 XNUMX dollaria
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 3.61 XNUMX
Twitter-seuraajia: 1.4 milj
Polkadot ei ole teknisesti Layer-1-lohkoketju. Toisin kuin useimmat muut tämän luettelon protokollat, se toimii paljon syvemmällä tasolla ja sitä kutsutaan Layer-0-protokollaksi. Polkadot lanseerattiin kunnianhimoisella suunnitelmalla toimia "lohkoketjuna kaikille lohkoketjuille".
Se toimii alustana, jossa kaikki muut lohkoketjut voivat esiintyä toisiinsa kytkettyinä protokollina. Toisin sanoen se on "metaprotokolla". Layer-0-protokollat tarjoavat infrastruktuurin, joka mahdollistaa turvallisen ja helpon vuorovaikutuksen Layer-1-protokollien, kuten Ethereumin ja bitcoinin, välillä.
Erittäin pirstoutuneessa lohkoketjuekosysteemissä Layer-1-protokollat ovat itsenäisiä siiloja. Vuonna 2020 lanseeratulla Polkadotilla on potentiaalia mullistaa koko avaruus. Monimutkaisen luonteensa vuoksi lohkoketju on kuitenkin suunnattu enemmän kehittäjille kuin vähittäiskäyttäjille.
Polkadot-järjestelmässä on keskusprotokolla, jota kutsutaan välitysketjuksi. Käyttäjät voivat luoda lisäketjuja rinnakkain releketjun kanssa. Nämä "paraketjut" voivat yhdistää keskenään ja muiden suosittujen lohkoketjujen kanssa yhdistävän kerroksen tai sillan avulla.
Protokollan alkuperäistä merkkiä kutsutaan DOT:ksi. Se toimii hallintotunnuksena ja sitä voidaan käyttää myös panospalkkioiden ansaitsemiseen. Polkadotilla oli vaikea vuosi 2022, sillä monet siihen liittyvät NFT- ja DeFi-projektit eivät onnistuneet saamaan pitoa markkinoiden romahduksen vuoksi.
Toinen suuri takaisku oli kiinnityksen purkaminen Algoritminen Stablecoin Acala. Acala-verkko oli merkittävä tulonlähde Polkadot-alustalle. Myöhempi suurten CEX-kolikoiden ja vakaiden kolikoiden romahdus markkinoilla on myös vaikuttanut DOT-hintojen jyrkäseen laskuun.
Käynnissä olevilla karhumarkkinoilla Polkadotilla on edessään epävarma tulevaisuus. Ei ole kuitenkaan epäilystäkään siitä, että parachain-konseptilla on valtava käyttökelpoisuus monipuolisilla kryptomarkkinoilla, jotka ovat täynnä useita Layer-1-protokollia. Polkadotin kasvunäkymät ovat sidoksissa krypto-/NFT-/DeFi-markkinoiden laajempiin näkymiin.
Tron (TRX)
Hinta: $ 0.0724
Vuositulot: 1.09 miljardia dollaria
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 2.03 milj
Twitter-seuraajia: 1.4 milj
Tron on Layer-1-lohkoketju, joka lanseerattiin vuonna 2017 ja keskittyy voimakkaasti sisällöntuotantoon ja median kulutukseen. Sen tarkoituksena on toimia alustana, jossa sisällöntuottajat – muusikot, suunnittelijat, taiteilijat – voivat poistaa välittäjiä ja vaatia luomustensa täyden omistusoikeuden ja olla suoraan tekemisissä yleisönsä kanssa.
Lohkoketju on erittäin suosittu käyttäjien keskuudessa, koska se ei veloita maksuja tapahtumista. Tämän ansiosta protokolla on säilynyt elinkelpoisena huolimatta pitkästä kiistoista ja skandaaleista.
Tronin perustaja Justin Sun on yksi suorapuheisimmista ja kiistanalaisimmista hahmoista kryptovaluuttateollisuudessa. Tästä huolimatta (tai ehkä juuri siksi), Tron on säilyttänyt merkittävän seuraajansa Aasiassa. Sen alkuvuosina protokollakehittäjät keskittyivät voimakkaasti Aasian kryptomarkkinoihin.
Järjettömän alhaisten transaktiomaksujensa ja raskaan DeFi/NFT-avaruuden vuoksi Tronilla on edelleen vahvat kasvunäkymät ulkomaisilla markkinoillaan. Yhdysvalloissa sen mahdollisuudet ovat kuitenkin paljon huonommat, kun otetaan huomioon sääntelyn asenne.
SEC merkitsi Tronin alkuperäisen tunnuksen TRX arvopaperiksi vuoden 2023 alussa. Oikeudenkäynnissä sääntelijä syytetty perustaja Justin Sun ja kahdeksan muuta, joilla on laaja valikoima maksuja, mukaan lukien arvopaperipetokset.
Lumivyöry (AVAX)
Hinta: $ 11.81
Vuositulot: 15.92 miljoonaa dollaria
Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: 70 XNUMX
Twitter-seuraajia: 954k
Kuten Cardano ja Solana, Avalanche on toinen Layer-1-lohkoketju, joka on suunniteltu tarjoamaan parempi käyttökokemus kuin Ethereum. Protokolla lanseerattiin vuonna 2019, kun Ethereum kävi läpi yhtä pahimmista verkon ruuhkautumisvaiheistaan.
Avalanchen alkuperäinen merkki on nimeltään AVAX. Se voidaan panostaa passiivisiin palkintoihin. Omistajat saavat myös hallinto-oikeudet pöytäkirjaan. AVAX:n markkina-arvo on 4 miljardia dollaria, joten sen käyttöönotto ei ole lähelläkään ETH:ta. Mutta L1-protokollien joukossa se pääsee helposti viiden parhaan joukkoon.
Ja vuosien varrella AVAX on pysynyt suhteellisen vapaana suurista skandaaleista ja kiistoista. Protokollalla on ainutlaatuinen verkkoarkkitehtuuri, jossa on kolme erillistä ketjua, jotka käsittelevät erilaisia toimintoja ja käyttötapauksia.
Protokolla on jatkuvasti viljellyt kerrosekosysteemiä, joka on täynnä DeFi-projekteja, NFT:itä ja muita hajautettuja sovelluksia. Se tarjoaa myös erinomaisen integraation Ethereumiin sillan kautta, jota kehitetään jatkuvasti.
SEC ei ole nimennyt AVAXia arvopaperiksi tätä kirjoitettaessa. Jos asiat pysyvät ennallaan, tämä voi olla merkittävä lisä lohkoketjulle sen suoria kilpailijoita, kuten Solanaa, Cardanoa ja Polygonia, vastaan. Projekti ei todennäköisesti koskaan ohita PoS-kytkimen jälkeistä Ethereumia. Mutta sillä on edelleen melko paljon pysyvyyttä nykyisessä kunnossaan.
Sijoittaja Takeaway
Layer-1-lohkoketjut ovat keskeisiä kryptovaluutta- ja DeFi-markkinoiden kasvussa. Vuosien mittaan ala on houkutellut valtavia sijoittajia, samalla kun se on kokenut toistuvia nousu- ja laskusyklejä.
Viimeisin vuonna 2022 tapahtunut romahdus oli erityisen vakava, ja se pyyhkäisi pois lähes kaksi biljoonaa dollaria sijoittajavaroja. Se ja suurten entiteettien, kuten Terra/LUNA ja FTX, korkean profiilin romahdus on lisännyt sääntelyn valvontaa koko avaruudessa.
Kahden suurimman lohkoketjun – bitcoinin ja Ethereumin – ulkopuolella kaikki muut Layer-1-lohkoketjut ovat SEC:n tutkassa Yhdysvalloissa. Kaikki nämä rahakkeet on merkitty arvopapereiksi. Rekisteröimättömien arvopapereiden myynti tai kaupankäynti voi saada säännösten mukaisia seuraamuksia.
Monet yhdysvaltalaiset pörssit ja alustat ovat jo lopettaneet kauppojen tai myynnin tarjoamisen kyseisillä kerroksen 1 lohkoketjutokeneilla. Jos olet jo sijoittaja, suosittelemme, että harkitset huolellisesti ennen sijoittamista muihin L1-kohteisiin, bitcoinin ja Ethereumin ulkopuolelle.
Tilaa Bitcoin Market Journal saadaksesi lisätietoja lohkoketjun sijoittamisesta Layer 1 -protokolliin.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. Autot / sähköautot, hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- BlockOffsets. Ympäristövastuun omistuksen nykyaikaistaminen. Pääsy tästä.
- Lähde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/layer-1-protocol/
- :on
- :On
- :ei
- :missä
- $ YLÖS
- 1
- 10
- 12
- 13
- 19
- 2015
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 8
- 9
- a
- kyky
- Meistä
- Tietoja Blockchainista
- edellä
- Acala
- kiihdytin
- Toimia
- Toiminta
- toimet
- aktiivinen
- aktiivisesti
- säädökset
- ADA
- ada lovelace
- lisä-
- Lisäksi
- lisä-
- osoitteet
- Hyväksyminen
- vaikuttaa
- Jälkeen
- jälkiseuraukset
- vastaan
- virastojen
- tavoitteet
- Alameda
- ALAMEDA-TUTKIMUS
- Hälytys
- algoritmi
- algoritminen stablecoin
- Kaikki
- sallia
- sallittu
- pitkin
- Aakkoset
- jo
- Myös
- vaihtoehdot
- Vaikka
- aina
- kunnianhimoinen
- keskuudessa
- määrät
- an
- ja
- Toinen
- Kaikki
- erilleen
- sovellukset
- huhtikuu
- arkkitehtuuri
- OVAT
- Arkki
- ARKIN SIJOITUS
- noin
- Taiteilijat
- AS
- Aasia
- aasialainen
- etu
- Varat
- liittyvä
- Yhdistys
- At
- huomio
- houkutella
- houkutellut
- yleisö
- tarkastukset
- Lumivyöry
- AVAX
- takaisin
- Selkäranka
- Pankkitoiminta
- Pankkiiri-Fried
- pohja
- perustua
- BE
- Bear
- Laskevilla markkinoilla
- karhumarkkinat
- koska
- tulevat
- ollut
- ennen
- alkoi
- takana
- ovat
- Uskoa
- alle
- Hyödyt
- lisäksi
- PARAS
- Veto
- Paremmin
- välillä
- Iso
- Suurimmat
- laskutus
- Miljardi
- miljardeja
- binance
- Binance Coin
- Binance vaihto
- Binance Smart -ketju
- Bitcoin
- bitcoin ja ethereum
- Bitcoin-markkinat
- Tukkia
- blockchain
- blockchain ekosysteemi
- Lohkoketjuin sijoittaminen
- Blockchain-tila
- Lohkotekniikka
- blockchains
- Blocks
- puhaltaa
- BnB
- BNB ketju
- BNB-kolikko
- juuttuneet
- puomi
- edistää
- sekä
- pohja
- SILTA
- tuoda
- Tuo
- laaja
- BTC
- rakentaa
- Rakentaminen
- rakennettu
- liiketoiminta
- rintakuva
- mutta
- Buterin
- Ostaminen
- by
- nimeltään
- CAN
- korkki
- pääoma
- Cardano
- joka
- huolellisesti
- tapaus
- tapauksissa
- kassa
- katastrofaalinen
- varovaisuus
- Celsius
- Celsius-verkko
- keskeinen
- keskitetty
- keskitetty vaihto
- Keskitetyt pörssit
- Century
- CEX: t
- ketju
- kahleet
- haasteet
- mahdollisuudet
- muuttaa
- lataus
- maksut
- kiertävä
- vaatia
- selkeys
- luokiteltu
- selkeä
- kiivetä
- lähellä
- lähempänä
- Kolikko
- COIN-osakkeet
- coinbase
- CoinGecko
- Kolikot
- Romahdus
- Kollektiivinen
- yhdistetty
- tulee
- kommentti
- provision
- hyödyke
- yhteisö
- Yritykset
- yritys
- kilpailu
- kilpailija
- Valmistunut
- monimutkainen
- noudattaminen
- monimutkainen
- tietokone
- käsite
- ehto
- ruuhka
- kytkeä
- Kytkeminen
- Yhteisymmärrys
- Konsensusmekanismit
- huomattava
- pitää
- vakio
- kulutus
- pitoisuus
- sisällön luominen
- kilpailu
- jatkaa
- sopimukset
- osaltaan
- edistää
- kiistanalainen
- Hinta
- kustannukset
- voisi
- maahan
- Tuomioistuimet
- Crash
- luoda
- luominen
- luomuksia
- luojat
- Kruunu
- Crypto
- Kryptokarhumarkkinat
- Salausteollisuus
- Salauslainaus
- Crypto Market
- Salausmarkkinat
- crypto tilaa
- kryptoperiodin varat
- kryptovaluutta
- cryptocurrency ekosysteemi
- Cryptocurrency Exchange
- Kryptocurrency vaihto
- Salausvaluuttateollisuus
- salausmarkkinoilla
- cryptos
- Nykyinen
- Asiakkaat
- jaksoa
- päivittäin
- DApps
- tiedot
- tietokanta
- tietokannat
- päivää
- sopimus
- hajautettu
- päätökset
- syvempää
- defi
- Defi-sovellukset
- defi-projektit
- DeFi TVL
- Kysyntä
- suunniteltu
- suunnittelijat
- Huolimatta
- yksityiskohta
- Kehittäjä
- kehittäjille
- Kehitys
- eri
- digitaalinen
- ohjata
- suoraan
- ilmitulo
- keskusteltiin
- Disney
- useat
- do
- ei
- dollaria
- hallitseva
- ovet
- DOT
- Epäilen
- alas
- laadittu
- Pudota
- kaksi
- kukin
- Varhainen
- voit
- helposti
- helppo
- Taloudellinen
- talous
- ekosysteemi
- ekosysteemit
- vaikutukset
- tehokkuus
- korkea
- muu
- painotus
- Koko
- yksiköt
- ERC-20
- vakiintunut
- omaisuus
- ETH
- eth ja btc
- Eetteri
- Eetteri (ETH)
- ethereum
- Ethereum blockchain
- EU
- Jopa
- kaikki
- evoluutio
- erinomainen
- Vaihdetaan
- Vaihtopalkkio
- Vaihto
- olla
- experience
- asiantuntijat
- laaja
- erittäin
- Kasvot
- kasvot
- Helpottaa
- päin
- tekijät
- Epäonnistui
- Pudota
- maanviljely
- kohtalo
- Ominaisuudet
- Maksut
- luvut
- jätetty
- täynnä
- lopullinen
- rahoittaa
- taloudellinen
- Yritys
- tiukasti
- ensimmäinen koskaan
- viisi
- salama
- Keskittää
- keskittyä defiin
- keskityttiin
- seurannut
- seuraajaa
- jälkeen
- varten
- muoto
- Linnoitus
- perustaja
- hajanainen
- FRAME
- puitteet
- Francisco
- petos
- Ilmainen
- tiheä
- alkaen
- FTX
- FTX-vaihto
- koko
- tehtävät
- rahasto
- rahoitus
- rahoituskierrokset
- varat
- edelleen
- tulevaisuutta
- Saada
- Galaxy
- Galaxy Digital
- Galaxy Digital Holdings
- GAS
- Geneve
- nero
- saada
- saada
- tietty
- Global
- menee
- hallinto
- Hallintatunnus
- suurempi
- Ryhmä
- Kasvava
- Kasvu
- kasvupotentiaali
- HAD
- Käsittely
- Kova
- Olla
- he
- terveys
- Terveydenhuolto
- raskaasti
- raskas
- hedge
- Hedge-rahastot
- Korkea
- korkean profiilin
- korkeampi
- korostus
- erittäin
- Osuma
- pitää
- haltijat
- pito
- Holdings
- isäntä
- Kuitenkin
- HTML
- HTTPS
- Sadat
- satoja miljoonia
- Satuttaa
- ICO
- KPJ
- if
- kuva
- valtava
- Vaikutus
- in
- Muilla
- sisältää
- Mukaan lukien
- kasvoi
- lisää
- uskomattoman
- itsenäinen
- epäsuorasti
- teollisuus
- suorat
- tulva
- tiedot
- Infrastruktuuri
- luontainen
- ensimmäinen
- alkuperäiset kolikon tarjoukset
- innovatiivinen
- sisällä
- esimerkki
- institutionaalinen
- integraatio
- vuorovaikutukset
- toisiinsa
- korko
- mielenkiintoinen
- välittäjät
- sisäinen
- tulee
- esittely
- investoineet
- investoimalla
- investointi
- investointimahdollisuuksia
- Investoinnit
- sijoittaja
- sijoittajien varoja
- Sijoittajat
- kutsuttu
- osallistuminen
- IT
- Italian
- SEN
- tammikuu
- jpg
- kesäkuu
- vain
- Justin
- Justin Sun
- avain
- kuningas
- merkinnät
- Landschaft
- suuri
- suureksi osaksi
- suurin
- Sukunimi
- käynnistettiin
- oikeusjuttu
- Oikeusjutut
- kerros
- kerros 1
- Layer-0
- johtava
- Liidit
- OPPIA
- vähiten
- Led
- luotonanto
- vähemmän
- Taso
- tasot
- elämä
- pitää
- Todennäköisesti
- rajallinen
- likviditeetti
- Lista
- listaus
- Listat
- elää
- logistiikka
- Pitkät
- pitkän aikavälin
- katso
- näköinen
- ulkonäkö
- pois
- tappiot
- Erä
- Matala
- alhaiset transaktiomaksut
- alentaa
- tuottoisa
- tärkein
- ylläpitää
- merkittävä
- onnistui
- johto
- tapa
- monet
- markkinat
- Market Cap
- markkinoiden kaatuminen
- Markkinoiden volatiliteetti
- markkinat
- massiivinen
- asia
- max-width
- Saattaa..
- ehkä
- välineet
- mekanismit
- Media
- mennä
- meteorinen
- mikrostrategia
- ehkä
- miljoona
- miljoonia
- malli
- Moderni
- lisää
- eniten
- paljon
- monikoira
- monikolikkopääoma
- moninkertainen
- muusikot
- nimi
- nimetty
- orastava
- syntyperäinen
- Alkuperäinen merkki
- luonto
- lähes
- verkko
- verkkotehosteet
- verkot
- ei ikinä
- Uusi
- NFT
- NFT: t
- Nro
- merkittävä
- of
- kampanja
- tarjoamalla
- tarjoukset
- Tarjoukset
- usein
- on
- ONE
- jatkuva
- avata
- toimii
- toiminta
- käyttöjärjestelmän
- Lausunto
- Mahdollisuudet
- or
- tilata
- organisaatioiden
- alun perin
- Muut
- Muut pöytäkirjat
- Muuta
- meidän
- ulos
- Tulos
- ulkopuolella
- yli
- ulkomailla
- erehdys
- omistajat
- omistus
- Laskuvarjo
- Parallel
- erityisesti
- passiivinen
- Ohi
- maksut
- PayPal
- odotettaessa
- ehkä
- permissionless
- pioneeri
- suunnitelma
- foorumi
- Platforms
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- Pelaa
- pelataan
- pelaajat
- Kohta
- Pallokuosi
- Monikulmio
- Suosittu
- suosio
- POS
- mahdollinen
- mahdollisesti
- teho
- esittää
- paine
- hinta
- Hinnat
- yksityisyys
- todennäköisesti
- Ongelma
- ongelmia
- käsittely
- Tuotteemme
- kannattava
- Ohjelmointi
- projekti
- hankkeet
- näkyvä
- lupaus
- lupaava
- todiste
- Proof-of-Panos
- asianmukainen
- ehdottaa
- tulevaisuudennäkymät
- protokolla
- protokollat
- toimittaa
- tarjoamalla
- julkinen
- Työnnä
- työnnä takaisin
- laittaa
- Q2
- tutka
- radikaalisti
- esille
- alue
- pikemminkin
- saavutettu
- todellinen
- kiinteistöt
- todellinen maailma
- vastaanottava
- äskettäinen
- äskettäin
- suositella
- suhteen
- kirjattu
- määräykset
- säädin
- Säätimet
- sääntelyn
- suhteellisesti
- Rele
- Merkitys
- jäädä
- pysyi
- jäljellä oleva
- jäännökset
- poistaa
- Renessanssi
- raportti
- Vaatii
- tutkimus
- Esittelymateriaalit
- rajoittaa
- vähittäiskauppa
- Reuters
- tulot
- tulot
- mullistaa
- Palkkiot
- oikeudet
- Mellakka
- Riot Blockchain
- Nousta
- Riski
- riskit
- kilpailijat
- luja
- ROI
- Rooli
- ROSE
- kierrosta
- rutiininomaisesti
- säännöt
- myynti
- myynti
- Sam
- Sam Bankman Fried
- San
- San Francisco
- seuraamukset
- skaalautuvuus
- skaalautuva
- skandaalit
- valvonnan
- SEK
- Toinen
- sektori
- sektorit
- turvallinen
- Arvopaperit
- Securities and Exchange Commission
- arvopaperipetokset
- turvallisuus
- nähdä
- näyttää
- nähneet
- myynti
- sensible
- erillinen
- Sarjat
- palvella
- palvelee
- laskeutua
- useat
- vaikea
- vakavasti
- sharding
- osakkeet
- Lyhyt
- merkittävä
- siilot
- koska
- single
- lähtö
- pieni
- pienempiä
- fiksu
- Älykäs ketju
- Smart-sopimukset
- SOFTBANK
- SOL
- Solana
- SOLVE
- jonkin verran
- lähde
- Tila
- keinotteleva
- Spekulatiivinen omaisuus
- nopeus
- viettää
- neliö
- vakaa
- stablecoin
- Stablecoins
- osuus
- panostamiseen
- staking
- Palkitseminen
- alkoi
- jemma
- Valtiot
- Tila
- Yhä
- pysähtynyt
- tallennettu
- voimakkaasti
- Upea
- myöhempi
- niin
- ehdottaa
- Puku
- aurinko
- toimittaa
- tuki
- Tukee
- hengissä
- Vaihtaa
- järjestelmä
- ottaa
- ottaen
- kännissä
- kohdennettu
- teknisesti
- Technologies
- Elektroniikka
- termi
- ehdot
- Tesla
- kuin
- että
- -
- Kolikot
- Tulevaisuus
- Yhdistäminen
- maailma
- heidän
- Niitä
- itse
- Siellä.
- Nämä
- tutkielma
- ne
- asiat
- ajatella
- tätä
- uhkaus
- kolmella
- kukoistava
- Kautta
- tied
- aika
- kertaa
- Otsikko
- että
- symbolinen
- merkkien haltijat
- tokens
- ylin
- top 5
- Yhteensä
- Markkina-arvo yhteensä
- kova
- mainostetut
- kohti
- veto
- kauppaa
- kaupat
- kaupankäynti
- perinteisesti
- kauppa
- Kaupankäyntikulut
- Liiketoimet
- Trendit
- Biljoona
- TRON
- totta
- TRX
- TVL
- kaksi
- Epävarma
- epävarmuus
- Epävarmuus
- varten
- saava
- epäilemättä
- unique
- Yhtenäinen
- Yhdysvallat
- toisin kuin
- rekisteröimätön
- rekisteröimättömät arvopaperit
- Päivitykset
- Päivitykset
- päälle
- ylöspäin
- us
- käyttää
- käytetty
- käyttäjä
- Käyttäjäkokemus
- Käyttäjät
- käyttötarkoituksiin
- käyttämällä
- hyödyllisyys
- validoijat
- arvo
- eri
- valtava
- hanke
- riskipääomaa
- hyvin
- kautta
- kannattavuus
- kannattava
- visio
- VISIORAHASTO
- elintärkeä
- Vitalik
- vitalik buterin
- Haihtuvuus
- volyymit
- vs
- oli
- Tapa..
- we
- viikkoa
- punnitus
- olivat
- Mitä
- Mikä on
- kun
- joka
- vaikka
- miksi
- leveä
- Laaja valikoima
- laajempi
- tulee
- voittaa
- pyyhkiä
- pyyhkiminen
- with
- sanoja
- Referenssit
- maailman-
- pahin
- arvoinen
- kirjoittaminen
- Yahoo
- vuosi
- vuotta
- vielä
- tuotto
- sadonviljely
- te
- zephyrnet