Seuraava Adobe? Miksi Tyler Technologiesin SaaS-muutos on tärkeä sijoittajille - American Institute for Crypto Investors

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Huhtikuussa 23, 2012, Adobe Inc. (ADBE) teki merkittävimmän ilmoituksen sen perustamisen jälkeen vuonna 1982. Adoben presidentti ja toimitusjohtaja Shantanu Narayen nousi lavalle ja esitteli Adobe Creative Cloudin – päivitetyn ohjelmistopaketin suunnittelutyökaluja, joita tarjotaan ohjelmistona palveluna (SaaS) lisensoidun ohjelmiston sijaan.

Tämä päätös oli ratkaiseva hetki yhtiölle, jonka osakekanta oli pysähtynyt yli vuosikymmenen ajan. Ilmoituksen jälkeen Adoben osake romahti ja nettotulos laski 30 % seuraavana vuonna. Mutta he pysyivät siinä, ja kymmenen vuotta myöhemmin Adoben osakekurssi on noussut 1,300 XNUMX % SaaS-pivotin jälkeen ja on onnistuneiden siirtymien suunnitelma.

Tämä menestystarina johti koko toimialan muuttamaan liiketoimintamallinsa SaaS:ksi, jossa asiakkaat voivat saada välittömiä tuotepäivityksiä ja -parannuksia ostamatta uutta lisenssiä. Sen avulla yritykset pystyivät myös selvittämään olemassa olevien ohjelmistojen mutkisia asiakkaita ja lyhentämään uusien tuotteiden toimitusaikoja.

Se oli yksi menestyneimmistä liiketoimintamallien muutoksista kapitalismin historiassa, ja nykyään toinen yritys tekee sen taas...

Onko tämä Tech Stock seuraava Adobe?

Tyler Technologies (TYL), perustettu vuonna 1966, on edelläkävijä integroitujen ohjelmisto-, laitteisto- ja ylläpitoratkaisujen toimittamisessa julkiselle sektorille. Jotkut sen tuotteista sisältävät ratkaisuja kiinteistöveron elinkaaren kaikkien osa-alueiden hallintaan, integroidut ohjelmistoratkaisut verolaskutukseen ja perintään sekä tietokoneavusteisen massaarvioinnin (CAMA) ohjelmistot.

Nykyään yrityksellä on vaikuttava jalanjälki: 40,000 15,000 asiakasasennusta ja yli 50 XNUMX paikallishallinnon toimistoa kaikissa XNUMX osavaltiossa, Kanadassa, Karibialla, Isossa-Britanniassa ja muilla kansainvälisillä paikkakunnilla.

Adoben tavoin Tyler Technologies otti suuren askeleen vuonna 2019. Se virallisti monivuotisen pilvipalveluiden strategiansa ja aloitti strategisen muutoksen liiketoimintatavassa arvioituaan, että pilviasiakkaan elinkaariarvo on kaksinkertainen paikan päällä toimivan asiakkaan elinkaariarvoon verrattuna. asiakas.

Nykyään Tyler Technologies on siirtymässä uuteen kestävän kasvun ja vapaan kassavirran (FCF) sukupolven aikakauteen, kun 80 % liikevaihdostaan toistuu ja 98 %:n bruttoasiakas pysyy. He ovat kaksinkertaistaneet kohdemarkkinansa 12 miljardiin dollariin vuodesta 2018 lähtien useiden keskeisten yritysostojen, lisännyt uusia ristiinmyyntimahdollisuuksia ja toteuttamalla useita uusia kustannussäästötoimenpiteitä. Nämä muutokset ovat kasvattaneet liikevaihtoa ja kannattavuutta, ja yhtiö odottaa 10-12 % lisäkasvua keskipitkällä aikavälillä, mikä johtuu valtion uusien alustojen kysynnästä.

Tavoitteena on, että 100 % uusista asiakassopimuksista siirtyisi SaaS-malliin, yhtiö on jo nähnyt merkittäviä muutoksia. Vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä SaaS-tuotot kasvoivat 2023 % edelliseen vuoteen verrattuna. Seuraavien 24-8 vuoden aikana yritys aikoo konvertoida yli 10 20,000 asiakasta, mikä kaksinkertaistaa vuoden 2022 arvon.

Sen vuoden 2022 bruttokate oli 42.37 %, mutta SaaS-tuotteisiin siirtymisen odotetaan kohdistavan tämän lähemmäksi alan keskiarvoa 65 %. Covidin jälkeisen liikevaihdon kasvun ennustetaan kiihtyvän, mikä saattaa osua korkeisiin yksinumeroisiin lukuihin verrattuna aikaisempaan alhaiseen yksinumeroiseen kasvuun.

Pilvipalveluiden siirtymisen jälkeen Tyler Technologies vastaa edelleen jatkuvaan tuotekysyntään. Kun valtion elimet käsittelevät kasvavaa dataa, yritys auttaa parantamaan tiedon tehokkuutta. Se auttaa virtaviivaistamaan silottua dataa, saamaan oivalluksia ja jopa soveltamaan tekoälyä tietojen tulkinnan parantamiseen.

Arvostuksen kannalta Tyler Technologiesin P/E (NTM) -suhde on historiallisessa keskiarvossaan. Onnistunut siirtyminen SaaS-palveluun voi kuitenkin parantaa sen arvoa merkittävästi. Koska osakkeella ei ole tällä hetkellä myyntiluokituksia, analyytikot ennustavat mahdolliseksi 12 kuukauden hintatavoitteeksi jopa 500 dollaria osakkeelta.

Ottaen huomioon Tyler Technologiesin vankan kasvun, meneillään olevan SaaS-siirtymän ja ennustetun markkinakysynnän, yhtiö tarjoaa houkuttelevan mahdollisuuden tulevaisuuteen katsovalle teknologiasijoittajalle.

Palaan ensi viikolla katsomaan toisen tekniikan.

Ole varovainen,

Alex Kagin

Teknologiasijoitustutkimuksen johtaja, Rahakartta Paina