Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Pehmeäkantinen kirja tuli lentäen minuun kuin humalainen lintu.

Se osui rintaani ja putosi syliini.

"Lue se", sanoi lyhytkarvainen rahapäällikkö (ja kirjanheittäjä), joka oli haastatellut minua töitä varten Wall Streetillä. "Sitten puhumme."

Joten luin kirjan.

Ja muutama päivä myöhemmin marssin innostuneella mielellä ja mustelmilla rinnalla takaisin hänen toimistoonsa ja aloitin työn.

Eteenpäin kymmenen vuotta

Eilen illalla, kun Kindleni oli kiireinen lataaminen, törmäsin tuolle vanhalle paperille kirjahyllylleni.

En työskentele enää Wall Streetillä - nyt olen yrittäjä ja sijoittaja yksityisillä markkinoilla -, mutta kun istuin ja selasin kirjaa, tajusin, että sen oppitunnit ovat aivan yhtä arvokkaita kuin tänään, kun olin takaisin ensin lukea se.

Kirja, josta puhun, on Peter Lynch Beat Street.

29% vuodessa 13 vuoden ajan

Peter Lynch on legendaarinen rahastonhoitaja, joka hoiti Fidelityn Magellan-rahastoa vuodesta 1977 eläkkeelleen vuonna 1990.

Kun hän aloitti rahaston hallinnoinnin, sillä oli 18 miljoonaa dollaria varoja.

Kun hän jäi eläkkeelle, sillä oli yli 14 dollaria miljardi.

Hänen 29%: n vuotuinen tuotto tekevät hänestä yhden kaikkien aikojen menestyneimmistä rahanhallinnasta.

Peterin periaatteet ja Startup-sijoittaminen

Sen lisäksi, että Peter kerättiin erittäin vaikuttava sijoituskokemus, Peter kirjoitti loistavia kirjoja sijoittamisesta.

Kun Pietari kirjoitti, yksittäiset sijoittajat, kuten sinä, eivät silti voineet sijoittaa startup-yrityksiin, mutta hänen vankkaa viisauttaan voidaan helposti käyttää kaikilla markkinoilla.

Esimerkiksi nauroin, kun luin tämän rivin Beat the Street: "Pitkät laukaukset ohittavat melkein aina merkin."

Sijoittaminen varhaisessa vaiheessa oleviin yrityksiin, jotka pyrkivät muuttamaan maailmaa, vie pohjimmiltaan sarjan pitkiä kuvia - siksi huutaamme aina keuhkojemme yläpuolella tiukan sijoitusprosessin tärkeydestä ja monipuolistamisesta.

Tässä on muutama Peterin periaatteista, joita voidaan soveltaa aloittamiseen.

Kun harkitset varhaisen vaiheen sijoittamista, käytä niitä!

Periaate # 1: "Älä koskaan sijoita mihinkään ideaan, jota et voi kuvata värikynällä"

Jos aiot investoida varhaisen vaiheen teknologiayrityksiin - yritykseen, joka luonteensa vuoksi yrittää muuttaa maailmaa - Pietarin tämän aiheen neuvot saattavat kuulostaa kielteisiä.

Loppujen lopuksi, eikö nämä yritykset yritä ratkaista mielenkiintoisesti monimutkaisia teknisiä haasteita? Toki, jotkut heistä ovat…

Mutta sinun pitäisi silti pystyä vastaamaan heitä koskeviin peruskysymyksiin! Esimerkiksi:

Mitä ongelmaa he yrittävät ratkaista?
Kuka on heidän kohdemarkkinansa?
Vastaako heidän tuote todella kohdemarkkinoidensa tarpeita?
Kuinka he ansaitsevat rahaa?

Melko yksinkertainen, eikö niin? Riippumatta siitä, kuinka monimutkainen yritys voi olla teknisesti, vastausten näihin kysymyksiin pitäisi olla ilmeisiä.

Ota esimerkki Googlesta…

Google rakensi hienostuneen hakukoneen. En voi edes ymmärtää, kuinka sen algoritmit toimivat. Mutta perusongelma, jota yritettiin ratkaista nuorena yrityksenä - antaa ihmisille mahdollisuuden löytää tarkka sisältö, jota he etsivät - auttoi yritystä houkuttelemaan erittäin suurta yleisöä.

Lopulta se aloitti asiaankuuluvien mainosten sijoittamisen kyseisen sisällön viereen - ja tänään Googlella on noin 140 miljardin dollarin vuotuiset tuotot.

Jos joku antoi sinulle violetin värikynän ja lautasliinan, voit piirtää Googlen liiketoimintamallin 60 sekunnissa. Se millaiseen liiketoimintaan sinun pitäisi sijoittaa, onko kyse julkisesta yrityksestä tai varhaisessa vaiheessa käynnistyvästä yrityksestä.

Periaate # 2: "Yritystoiminnan ylellisyys on suoraan verrannollinen johdon haluttomuuteen osakkeenomistajia kohtaan"

Muistan ensimmäisen kerran, kun näin Googlen ”kampuksen” Kaliforniassa. Unohdin, että se oli toimisto - se näytti enemmän kuin huippuluokan kylpylä. Kahvilassa oli ilmaista gourmetruokaa, ilmainen päivähoito ja kuivapesu, ilmaiset selkähieronnat jne.

Mutta siihen tarvittiin VUOTTA ja miljardeja voittoja. Perustajat aloittivat autotallissa ja asuntolassa, syövät Ramen-nuudeleita ja rakensivat tuotteitaan - ja se on hyvä asia.

Yrityksen perustajien ei tulisi keskittyä ylellisyyteen; heidän tulisi keskittyä kasvattamaan yritystään ja varmistamaan, että heillä on tarpeeksi rahaa pankissa elääksesi toisen päivän. Jos he käyttävät rahaaan hienoihin toimistotiloihin kalliissa rakennuksissa, ota kätesi kassalta!

Joten etsi mahdollisia vihjeitä siitä, että perustajat käyttävät ylimääräisiä summia vääriin asioihin - toimistotilat, suuret palkat, kalliit yritysretket jne. Nämä ovat punaisia lippuja!

Periaate # 3: “Jos pidät kaupasta, rakastat varastossa”

Peter Lynch oli vakuuttunut siitä, että yksittäiset sijoittajat voisivat menestyä paremmin kuin “ammattimaiset” rahastonhoitajat. Hänen mukaansa heidän täytyi ostaa vain varastossa yrityksiä, joista he tunsivat, pitivät ja olivat asiakkaidensa.

Hänen logiikkansa mukaan asiakkaat havaitsivat tärkeät näkemykset tuotemerkeistä ja tuotteista, joita iso analyytikko ei yksinkertaisesti pystynyt havaitsemaan tilinpäätöstä lukevassa toimistossa.

Sama teoria koskee varhaisen vaiheen sijoittamista. Kuten yksi ammattimainen pääomasijoittaja sanoi minulle: "Jos en voi kuvitella itseäni käyttävän tuotetta, en investoi". Hänen ainoa poikkeuksensa? Jos hänen lapsensa ovat rakastuneet tuotteeseen.

Lynch oli samalla tavalla. Kuten legendan mukaan on, hän lähettäisi teini-ikäisen tytärnsä ostoskeskukseen rahalla. Saatuaan nähdä, mistä myymälöistä hän osti, hän aloitti due diligence -yrityksen näihin yrityksiin ja analysoi niiden varastot.

Joten kun alkaa tutkia varhaisen vaiheen sijoitusmahdollisuuksia, lopeta ja kysy itseltäsi: “Käytänkö tätä tuotetta? Voisiko lapseni tai naapurini käyttää sitä? ”

Lisää opittavaa

Jos pidit Pietarin periaatteista ja etsit muita tapoja olla järkeviä sijoittamisessa startup-yrityksiin, tutustu Resurssisivumme ja lataa ilmainen 10 Startup Investing -raportin käskyä »

Muista myös tutustua ilmaiseen ”Tips from the Pros” -lehtiomme, jossa haastattelemme viittä New Yorkin huippua tekevää pääomasijoittajaa selvittääkseen, kuinka he suhtautuvat startup-sijoittamiseen.

Löydät sen samalta sivulta.

Hyvää sijoittamista.

Ystävällisin terveisin,

Wayne Mulligan
Perustaja
Crowdability.com