SEC ESG: n riskien julkistamisesta - Siirtyminen "Jos" - "Kuinka" -tilaan

Tämä on viides ensimmäisten 100 päivän sarjassa, jossa tutkitaan toimihenkilöiden tärkeitä trendejä ja tutkimuksia Bidenin hallinnon alkuaikoina. Edellisestä kirjoituksestamme keskusteltiin uuden kongressin aikana. Seuraavaksi syvällinen sukellus vastuuvelvollisuudesta vääriä väitteitä koskevan lain nojalla.

Kun Bidenin hallinto alkoi muotoutua, monet tarkkailijat (mukaan lukien tätä Foley Hoagissa) ennusti, että SEC siirtyisi vaatimaan liikkeeseenlaskijoiden standardoitua julkistamista ESG-riskeistä ja -mahdollisuuksista. Viimeaikaisilla toimilla ja viestinnällä SEC on poistanut kaikki epäilyt. Kuten varapuheenjohtaja Alison Herron Lee totesi viimeisimmissä huomautuksissaan, "on aika siirtyä kysymyksestä" jos "vaikeampaan kysymykseen" miten "saamme tietoa ilmastosta" ja muista ESG-kysymyksistä. Viime aikoina puhe Puheenjohtaja Herron Lee huomautti American Progress -keskukselle, että "mikään yksittäinen asia ei ole ollut minulle painostavampi kuin varmistaa, että SEC on täysin sitoutunut vastaamaan ilmaston ja ESG: n sijoittajille, rahoitusjärjestelmällemme ja taloudessa. "

Mitä ovat ESG-kysymykset ja miksi SEC (muun muassa) keskittyy niihin niin paljon? 

• - E, tai ympäristö, liittyy siihen, miten yritys käsittelee ilmastoon, saasteisiin ja muihin ympäristötekijöihin liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia sekä yrityksen ympäristövaikutuksia.
• - Seli sosiaalinen, koskee yrityksen arvoja ja liikesuhteita, mukaan lukien inhimillisen pääoman aiheita, kuten työntekijöiden terveys ja turvallisuus, sekä monimuotoisuutta ja osallisuutta edistäviä pyrkimyksiä.
• - Geli hallinto viittaa hallinto- ja ohjausjärjestelmään liittyviin kysymyksiin, mukaan lukien hallituksen kokoonpano ja monimuotoisuus, poliittiset panokset sekä lahjonnan ja lahjonnan estämistä koskevat politiikat.

ESG-tekijät ovat usein osa salkun rakentamisen ydinriskien hallinnan strategiaa. Tämänhetkiset tapahtumat osoittavat, miksi näin on - COVID-19 on tuonut työntekijöiden turvallisuuteen liittyvät näkökohdat etusijalle. pandemia on aiheuttanut myös jakeluketjun hajoamisen, joka on samanlainen kuin viimeaikaisten ilmastotapahtumien haittavaikutukset ja sosiaalisen oikeudenmukaisuuden liikkeet ovat yhä voimakkaampia muutoksen tekijöitä jokapäiväisessä elämässämme. Toisin sanoen sijoittajien mielestä sosiaalisen arvon ja markkina-arvon välillä on vain vähän eroja. Tärkeiden markkinatoimijoiden, kuten Blackrockin ja State Streetin, viestit ovat tehneet selväksi, että sijoittajat kysyvät yhä enemmän liikkeeseenlaskijoiden selkeitä ja vertailukelpoisia tietoja ESG-asioista.

Joten miten SEC toteuttaa ESG: n julkistamisjärjestelmän? 

SEC on äskettäin ilmoittanut kolmesta aloitteesta tämän tavoitteen saavuttamiseksi.

Ensinnäkin SEC: n Corporate Finance -ryhmän henkilöstö arvioi, mitä yritykset tekevät SEC: n antamien ohjeiden noudattamiseksi 2010 ilmastoilmoitusten osalta. SEC tunnustaa, että ilmastotieteen ja markkinoiden riippuvuuden ja kiinnostuksen suhteen on paljon muuttunut viimeisen kymmenen vuoden aikana, ja SEC arvioi nykyiset tiedot sen selvittämiseksi, miten nykyisiä ohjeita tulisi päivittää ja täydentää.

Toiseksi SEC pyytää julkista kommenttia ilmaston paljastamisesta, mukaan lukien se, pitäisikö SEC: n noudattaa toimialakohtaista lähestymistapaa, kun vaaditaan yrityksiä ilmoittamaan ilmastoriski. Ja vaikka julkisten kommenttien pyytäminen keskittyy ilmastoilmoituksiin, SEC harkitsee myös laajempaa ESG-kehystä, mukaan lukien standardoitujen julkistamissääntöjen edistäminen inhimillistä pääomaa koskevissa kysymyksissä, kuten työvoiman monimuotoisuudessa.

Lopuksi SEC on perustanut ilmasto- ja ESG-työryhmän täytäntöönpanon osastoon. ESG-työryhmän tavoitteena on kehittää aloitteita, jotka tunnistavat ennakoivasti ESG: n väärinkäytökset. SEC: n mukaan työryhmä pyrkii tähän tavoitteeseen kahdella tavalla. Ensinnäkin se pyrkii tunnistamaan mahdolliset olennaiset puutteet tai virheelliset virheet liikkeeseenlaskijoiden ilmoittamisessa ilmastoriskeistä voimassa olevien sääntöjen mukaisesti. Toiseksi työryhmä analysoi myös sijoitusneuvojien ja rahastojen ESG-strategioihin liittyviä julkistamis- ja vaatimustenmukaisuuskysymyksiä.

ESG-työryhmän toimeksianto herättää kuitenkin kysymyksiä. Kuinka työryhmä pyrkii aggressiivisesti jatkamaan ESG: n julkistamiseen liittyviä väärinkäytöksiä, joissa SEC: n johto on tunnustanut, että säännöt siitä, miten yritykset ilmoittavat ESG: n riskit ja mahdollisuudet, ovat parhaimmillaan, vähemmän kuin selkeitä ja pahimmillaan, tietyiltä osin puuttuvat? Liikkeeseenlaskijat ja muut markkinaosapuolet kysyvät varmasti tämän ja muita kysymyksiä vastatessaan työryhmän kyselyihin.

Kun SEC: ssä oli kerran keskusteltu siitä, oliko ESG-riskien julkistamisen sääntely tarpeen, näyttää siltä, ​​että keskustelu on saatu päätökseen. Vt. Puheenjohtaja Herron Lee kertoo, että nykyinen vapaaehtoinen kehys ei täytä sijoittajien vaatimuksia selkeistä, johdonmukaisista ja vertailukelpoisista ESG-riskitiedoista.

Mitkä ovat seuraavat vaiheet?

Joten miten "miten" -kysymykseen vastataan? Yksi mahdollisuus, jonka SEC on tunnustanut, on erityinen ESG: n vakiosäädin - samanlainen kuin Financial Accounting Standards Board (FASB) - SEC: n valvonnassa suunnitella ESG: n raportointikehys. Tällaiselle lähestymistavalle on annettu kansainvälistä tukea, kun International Financial Reporting Standards Foundation -säätiö etenee työssä Sustainability Standards Boardin (SSB) perustamiseksi. SSB voi tarjota raportointikehyksen, johon yksittäiset lainkäyttöalueet, mukaan lukien Yhdysvallat, voivat rakentaa.

********

Liity meihin 12. huhtikuuta ja pidä ESG: n verkkoseminaari.

ESG: Mitä sinun tarvitsee tietää nopeasti kehittyvästä paljastusmaisemasta

Webinar

12. huhtikuuta 2021; 2–30

Rekisteröidy tätä.

Kuten odotettiin, ilmaston ja laajemman ESG-maiseman ympärillä tapahtuva muutosvauhti kiihtyy nopeasti. Tässä ajankohtaisessa verkkoseminaarissa keskustelemme:

• Moninkertainen markkinoiden kehitys, joka johtaa kohti rationalisoitua yritysraportointijärjestelmää
• Hallituksen ja hallinnon rooli ESG: n asialistalla
• Käytännön vaiheet muuttuvassa ESG-maisemassa liikkumiseen

Kaiuttimet: