SEC hankki TRO: n Telegram Group Inc.:tä vastaan

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) nosti 11. lokakuuta 2019 Yhdysvaltojen käräjäoikeudessa New Yorkin eteläisen kaupunginosan ja sai väliaikaisen rajoitusmiehen Telegram Group Inc.:tä ja sen kokonaan omistamaa tytäryhtiötä vastaan, TON liikkeeseenlaskija Inc. SEC: n valituksen mukaan[1] kaksi offshore-yritystä suoritti rekisteröimättömiä arvopapereiden tarjouksia digitaalisten tunnusten muodossa Yhdysvalloissa ja ulkomailla, ja se on kerännyt yli 1.7 miljardia dollaria yritysten liiketoiminnan rahoittamiseen, mukaan lukien oman blokkiketjun kehittäminen - "Telegram Open Network" tai “TON Blockchain” - ja suosittu matkaviestintäsovellus Telegram Messenger. Saatujen väliaikaisten helpotusten lisäksi SEC pyrkii muun muassa lievittämään alustavasti ja pysyvästi vastaajia osallistumaan väitettyyn toimintaan, ohjaamaan vastaajia ilmoittamaan väärinkäytöksestä saatujen voittojen korkoineen ja määräämään siviilirahoja.

Tammikuusta 2018 alkaen Telegram käytti yksinkertaista sopimusta tulevaisuuden tokenien (SAFT) rakenteeseen myydä noin 2.9 miljardia digitaalista tokeniaansa, nimeltään ”Grams”, diskontattuihin hintoihin 171 alkuperäiselle ostajalle maailmanlaajuisesti, mukaan lukien yli miljardi grammaa 1 Yhdysvaltoihin. ostajille. SEC väittää, että rahat ovat arvopapereita ja että Telegram ei rekisteröinyt arvopapereita vastoin vuoden 39 arvopaperilakia.[2] Lisäksi Telegram lupasi myyntihetkellä toimittaa grammat alkuperäisille ostajille viimeistään 31. lokakuuta 2019, jonka jälkeen sekä ostajat että Telegram olisivat voineet myydä miljardeja grammoja Yhdysvaltojen ja ulkomaisilla markkinoilla. Jos näin tapahtuu, SEC vakuutti, että "Tarjouksen purkaminen on käytännössä mahdotonta, kun otetaan huomioon, että monien ostajien henkilöllisyys varjostetaan salaisuudessa, ja ottaen huomioon monenlaiset sääntelemättömät markkinat, joilla rakeita voidaan myydä". Seurauksena oli, että SEC jatkoi toimenpidettä "estää Telegramia tulvimasta Yhdysvaltain markkinoita digitaalisilla tokeneilla", että SEC: n väitteet myytiin lainvastaisesti.

Vastaajat jättivät vastauksensa 16. lokakuuta 2019[3] SEC: n hätähakemukseen alustavasta määräyksestä. Telegram väittää, että alustavaa kieltoa ei tarvita. Telegram väittää, että se on ”vapaaehtoisesti osallistunut SEC: iin ja pyytänyt palautetta SEC: ltä hajautetun blockchain-alustansa… ja grammien kehittämisestä ja suunnitellusta käynnistämisestä” viimeisen kahdeksantoista kuukauden aikana, mukaan lukien tuhansien sivujen asiakirjojen tuottaminen, useita yksityiskohtaisia ​​muistioita, osallistuminen henkilökohtaisiin esityksiin, osallistuminen säännöllisiin sähköposti- ja puhelinkeskusteluihin sekä muutosten tekeminen TON Blockchainiin SEC: n huolenaiheiden ratkaisemiseksi. Telegram väittää, että SEC ei ole koskaan pyytänyt viivästystä käynnistyksessä, eikä koskaan ilmoittanut Telegramille aikovansa hakea kieltoa. Siten Telegram väittää, että kaikki hätätilanteet ovat yksi SEC: n omaa tekemistä. Telegram väittää, että se on joka tapauksessa "sitoutunut määräämään, että se ei tee mitään tarjouksia, myyntiä tai toimituksia odotetusta salausvaluutastaan ​​... säilyttääkseen nykyisen tilanteen, kunnes [tuomioistuin] voi ratkaista oikeudelliset kysymykset, jotka ovat asia." Tätä tarkoitusta varten Telegram väittää, että SEC: n teoria, jonka mukaan grammat ovat arvopaperi, on "perusteellisesti virheellinen", koska Telegram harjoitti yksityistä sijoittamista voimassa olevien rekisteröintiä koskevien poikkeusten nojalla vuoden 1933 arvopaperilaissa, ja itse grammat ovat valuutta tai hyödyke - ei turvallisuutta. Telegramin mukaan SEC on kieltäytynyt tällaisesta määräyksestä ja valinnut sen sijaan, että Telegram suostuisi alustavan määräyksen tekemiseen ja jatkaisi pikaista löytöä.

Oikeudenkäynnin ulkopuolella Telegram on vastannut kertomalla sijoittajilleen, että Telegram viivästyy TON-lohkon käynnistämistä siirtämällä määräaikaa 30. huhtikuuta 2020. Koska alkuperäisessä sijoitussopimuksessa Telegram toimitti grammaa ennen 31. lokakuuta 2019, sijoittajat ilmeisesti voi joko hyväksyä muutetut ehdot tai saada Telegramilta palautuksen osasta sijoitustaan.

Telegramia vastaan ​​nostettu tapaus on viimeisin esimerkki SEC: n aggressiivisista täytäntöönpanotoimista digitaalisten tunnuslupien tarjoamiseksi DAO-raportin antamisen jälkeen. SEC jätti kesäkuussa 2019 samanlaisen valituksen[4] vastaan ​​Kik Interactive Inc. -yritystä, koska hän myi 100 miljoonan dollarin arvosta ”Kin” -merkkinsä yleisölle. Kun olet jättänyt purevan 117-sivun vastauksen[5] elokuussa 2019 Kik ilmoitti 24. syyskuuta 2019 sulkevansa ydinviestintäsovelluksensa ja vähentävän henkilöstömäärää 19. Näiden toimien avulla Kik vähentää toimintakustannuksia ja asettaa heidät saamaan riittävästi pääomaa sekä sukulaisten ekosysteemin kehittämiseen että heidän oikeudenkäyntiinsa. tapaus SEC: ää vastaan. Lisäksi SEC ratkaisi 30. syyskuuta 2019 uuden token-tarjoustapauksen Block.One: lla, jonka yritys maksoi yhteensä 24 miljoonaa dollaria sakkoja, mutta välttäen ERC-20-tokenin rekisteröimistä vakuudeksi.[6]

_________________

[1] Kopio SEC: n Telegramia koskevasta valituksesta löytyy täältä: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] SEC julkaisi 25. heinäkuuta 2017 DAO-raportin, joka neuvoi käyttäjiä. . . hajautettu pääkirja- tai blockchain-yhteensopiva keino pääoman hankkimiseksi ryhtyä asianmukaisiin toimiin varmistaakseen Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien noudattamisen ”, koska nämä digitaaliset omaisuuserät ovat arvopapereita.

[3] Kopio vastaajien vastauksesta löytyy täältä: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] Kopio SEC: n Kik-valituksesta löytyy täältä: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] Kopio Kikin vastauksesta SEC: n valitukseen löytyy täältä: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] SEC-lehdistötiedote löytyy täältä: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202