Valmistautuminen ilmastotietojen julkistamiseen suurimmilla pääomamarkkinoilla

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Viisi pistettä ja 100 miljoonasosaa ilmakehän hiilidioksidista sitten Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmä romahti.

Suurelta osin johtuen "totuus arvopapereissaLaki – tärkeä laki, joka luotiin suojelemaan sijoittajia vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksen ja sitä seuranneen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitean (SEC) perustamisen jälkeen, on kulunut vuosisata ilman suurta lamaa II.

CO2-taso 430 ppm työntäisi maailmamme ylittää tavoitteensa vaarallisen ilmastonmuutoksen välttämiseksi. Ja nykypäivän 419 ppm:n ilmastorajoitteisessa maailmassa jättimäinen ja monimutkainen rahoitusjärjestelmämme kohtaa ehkä perustavanlaatuisimman taloudellisen paradigman muutoksen sen jälkeen, kun ihmiset päättivät pysyä paikallaan, rakentaa kaupunkeja, kasvattaa ruokaa ja olla pakkomielle siitä, kuka omistaa mitäkin.

Onneksi 21-luvun sijoittajat ovat tehneet täysin selväksi vakaumuksensa siitä, että ilmastoriski on sijoitusriskiä, ja SEC kuunteli.

Yritysten kestävän kehityksen ammattilaisille kysymyksiä siitä, mitä odottaa, milloin ja miten valmistautua SEC:n ehdottamaan ilmastoon paljastamissääntö on lukuisia ja ymmärrettävästi mielessä. klo GreenBiz 23 viime viikolla kutsuimme koolle noin 2,000 XNUMX alan ytimessä olevaa henkilöä – niin veteraaneja kuin aloittelijoitakin – auttamaan antamaan vastauksia.

Taloushistorian pitkä kaari taipuu kohti parempaa tietoa sijoittajille – eikö niin?

Kiehuva aakkoskeitto

aikana keskustelu Moderoin konferenssissa, jossa keskityttiin siihen, miten valmistaudutaan siirtymään vapaaehtoisesta pakolliseen ilmaston paljastamiseen. Yksi yli 350 istunnon osallistujan kysymysten taustalla oleva teema oli tiivistettynä: Mitä teemme arvostelijoiden, arvioijien ja julkistamisalustojen kanssa. vapaaehtoinen tila?

Pakollinen ilmastotietojen ilmoittaminen SEC:n ehdotetun säännön kautta on vain yksi osa suurempaa ESG-piirakkaa, ja se on suunniteltu tyydyttämään yhden tietyn (ja erityisen tärkeän) sidosryhmäryhmän, sijoittajien, tarpeita.

Mutta kuten Deloitten kestävän kehityksen ja ESG-palveluiden johtaja Kristen Sullivan muistutti yleisöä: "Muista, että vain noin 20 prosenttia S&P 500 -indeksistä antoi ESG- tai kestävän kehityksen tiedot vuonna 2019, ja nyt 96 prosenttia antaa vapaaehtoisen tiedon."

Sidosryhmäkapitalismin nousevalla aikakaudella, sikäli kuin se on totta eikä kiva lause, vapaaehtoinen paljastaminen ja sen tarjoama monipuolinen ESG-informaatio eivät ole menettäneet arvoaan. Vastaus "Kindly see our 10-K" ei ole hyödyllinen monille sidosryhmille – nykyisille ja tuleville työntekijöille, nykyisille ja tuleville asiakkaille, kansalaisyhteiskunnalle jne. – jotka haluavat yhä enemmän ymmärtää yrityksen kestävän kehityksen suorituskykyä ja edistystä.

On syytä muistaa, että aineettomat hyödykkeet – omaisuus, jolla ei ole fyysistä muotoa, kuten brändin maine, ihmissuhteet ja liikearvo – huomioon 90 prosenttia S&P 500:n markkina-arvosta. Kuten kuulin erään C-sarjan johtajan sanovan illallisella tapahtumassa, ESG-kykysodassa lahjakkuus voitti.

Turvasatamat ja mistä aloittaa

Merkittävä huolenaihe markkinoilla, todisteena 14,000 tai niin kommenttikirjeitä SEC:lle ehdotetusta tiedonantosäännöstä, on noin oikeudellinen vastuu. Maassa, joka ajaa oikeudenkäyntejä yhtä paljon kuin Dunkin'ia, se on erittäin oikeudenmukainen huoli.

Kestävän kehityksen raporttien antajien keskuudessa on kuitenkin vallinnut vääränlainen turvallisuuden tunne nykyisessä vapaaehtoisessa tiedonantomallissa. Vilpilliset väitteet ovat vilpillisiä väitteitä, olivatpa ne sitten kiiltävissä, kertomusvetoisissa kestävyysraporteissa, jotka on täynnä kuvia onnellisista perheistä ja suojakypärissä olevista naisista, tai rauhoittuneemmissa ja virallisissa talousilmoituksissa.

Kuten Kristina Wyatt, entinen SEC-lakimies ja nykyinen apulaislakimies Persefonissa, kertoi samalle yleisölle viime viikolla: "Jos olet julkinen yhtiö... sinulla on petosvastuu kaikesta, mitä sanot, missä tahansa sanotkin. se."

SEC:n ehdottaman ilmastotietosäännön safe harbor -elementti kertoo olennaisesti, että jos yritys toimii hyvässä uskossa raportoidessaan Scope 3 -päästöjään, se on suojattu vastuulta, jos se ei ole tehnyt asioita oikein. Se on satama, joka maallikon termein vartioi hyvää viholliselta, täydelliseltä.

Kestävän kehityksen ammattilaisilla on pitkään ollut useita tehtäviä yhdessä tehtävässä. Esimerkiksi sisäinen kouluttaja, business-case maker ja käsitteen kääntäjä, puhumattakaan päivittäisestä tiedonkeruusta, raportoinnista ja sidosryhmien osallistumisesta.

Vaihtoehtoisen sijoittajan jättiläisen Apollon CSO Dave Stangis kuitenkin näkee yritysten periaatteessa "teeskenlevän, ettei tätä ehdotettua sääntöä ole olemassa… hyödyntäen strategiaa, joka on pohjimmiltaan toivon, että se katoaisi". On aina riskialtista maalata asioita väistämättömiksi, mutta postilaatikon tarkistamatta jättäminen ei tarkoita, että postia ei olisi.

Keskeinen poiminta ajasta GreenBiz 23:ssa pakollisesta ilmoitusvalmiudesta: Aloita alusta, missä se sinulle sopii.