Öljykauppiaat eivät näe syytä öljyn riskipreemioon huolimatta jännittyneistä alueista

Öljykauppiaat eivät näe syytä öljyn riskipreemioon huolimatta jännittyneistä alueista

Aikaleima: 15. tammikuuta 2024 9
Lähdesolmu: 3062552

Jaa:

  • WTI Oil slips back below line in the sand at $74.
  • Tensions in the Middle East and Asia are not enough to demand a bigger risk premium in Oil. 
  • The DXY US Dollar Index holds above 102, with the US closed for Martin Luther King Day. 

Öljyn hinnat are in the red as traders ignore the number of moving parts on the geopolitical front. While the world is gathering in Davos for the World Economic Forum, other places like Ukraine, Gaza, Red Sea, Yemen and now India and Maldives remain high on the agenda. Meanwhile all eyes are on Taiwan where the ruling Democratic Party won this weekend’s elections, calling for more independance, while US President Joe Biden was quick to issue a statement saying the US does not support Taiwan’s independance. 

Samaan aikaan DXY Yhdysvaltain dollarin indeksi is drifting sideways with markets on edge on any change in equilibrium in any of the above mentioned hot topics. Intrinsically US Dollar strength is abating a bit as US taloudelliset tiedot no longer beats estimates on all fronts, with several indicators starting to fall in contraction while the US labor data remains strong (for now). Traders have a holiday in the US, ahead of US Retail Sales and University of Michigan Consumer Sentiment later this week. 

Raakaöljyn (WTI) kauppa tynnyriltä oli 72.04 dollaria ja Brent Oil -öljyn 77.36 dollaria tynnyriltä kirjoitettaessa. 

Oil News and Market Movers: Snow in Iowa

  • This Monday the US election is kicking off with the Iowa Caucus GOP votes taking place. Trump for now is in the lead though the severe weather conditions could mean an issue for him. 
  • A second batch of airstrikes unfolded against Houthi rebels in Yemen by the US and UK on Friday and Saturday. 
  • Despite rising tensions in the Middle East, Red Sea and between China and Taiwan, Oil flows are still expected to stay normal and undisrupted.
  • The monthly OPEC report is due on Tuesday with no big changes expected as crude prices remain unable to jump and stay above $74.
  • Several companies in Europe are starting to report shortage of supplies due to longer routes along Africa while freight ships are no longer passing the Red Sea passage. This could unfold as stuck Oil supply in certain dependent regions. 

Oil Technical Analysis: No premium needed

Oil prices remain unfit to substantially head higher in 2024. Though several big geopolitical elements are hanging in the balance, no one alone looks to bear enough risk to demand a higher premium in Oil prices. While OPEC+ is still unable to jack prices up, or at least support them, it will be up to traders not to miss the boat if Oil prices jump on a geopolitical breakout. 

On the upside, $74 remains acting as a line in the sand after yet another failed break above it on Friday.  Although quite far off, $80 comes into the picture should tensions build up further. Once $80 is broken, $84 is next on the topside once Oil sees a few daily closes above the $80 level. 

Alle 74 dollaria 67 dollarin taso voi silti tulla peliin seuraavana kaupankäynnin tukina, koska se on linjassa kolminkertaisen pohjan kanssa kesäkuusta lähtien. Jos kolmoispohja murtuisi, vuoden 2023 uusi alin hinta voi olla lähellä 64.35 dollaria – toukokuun ja maaliskuun alin – viimeisenä puolustuslinjana. Vaikka vielä melko kaukana, 57.45 dollaria kannattaa mainita seuraavana tasona, jota kannattaa seurata, jos hinnat putoavat jyrkästi. 

Yhdysvaltain WTI-raakaöljy: päiväkaavio

Yhdysvaltain WTI-raakaöljy: päiväkaavio

WTI-öljyn UKK

WTI Oil on eräs kansainvälisillä markkinoilla myytävä raakaöljytyyppi. WTI tarkoittaa West Texas Intermediatea, joka on yksi kolmesta päätyypistä, mukaan lukien Brent ja Dubai Crude. WTI:tä kutsutaan myös "kevyeksi" ja "makeaksi" sen suhteellisen alhaisen painovoiman ja rikkipitoisuuden vuoksi. Sitä pidetään korkealaatuisena öljynä, joka on helposti puhdistettava. Se on peräisin Yhdysvalloista ja jaettu Cushing-keskuksen kautta, jota pidetään "Pipeline Crossroads of the World". Se on öljymarkkinoiden vertailuindeksi, ja WTI-hintaa lainataan usein mediassa.

Kuten kaikki omaisuuserät, kysyntä ja tarjonta ovat WTI-öljyn hinnan tärkeimmät tekijät. Globaali kasvu voi sellaisenaan olla kysynnän kasvun ja päinvastoin heikon globaalin kasvun veturi. Poliittinen epävakaus, sodat ja sanktiot voivat häiritä tarjontaa ja vaikuttaa hintoihin. Suurten öljyntuottajamaiden ryhmän OPECin päätökset ovat toinen keskeinen hintatekijä. Yhdysvaltain dollarin arvo vaikuttaa WTI-raakaöljyn hintaan, koska öljyllä käydään pääasiassa kauppaa Yhdysvaltain dollareissa, joten heikompi Yhdysvaltain dollari voi tehdä öljystä edullisemman ja päinvastoin.

American Petroleum Instituten (API) ja Energy Information Agencyn (EIA) julkaisemat viikoittaiset öljyvarastoraportit vaikuttavat WTI Oilin hintaan. Varastojen muutokset heijastavat kysynnän ja tarjonnan vaihtelua. Jos tiedot osoittavat varastojen laskua, se voi viitata kysynnän kasvuun, mikä nostaa öljyn hintaa. Suuremmat varastot voivat heijastaa lisääntynyttä tarjontaa, mikä laskee hintoja. API:n raportti julkaistaan ​​joka tiistai ja YVA:t sitä seuraavana päivänä. Niiden tulokset ovat yleensä samankaltaisia, ja ne ovat 1 %:n sisällä toisistaan ​​75 % ajasta. YVA-tietoja pidetään luotettavampina, koska kyseessä on valtion virasto.

OPEC (Organisation of the Petroleum Exporting Countries) on 13 öljyntuottajavaltion ryhmä, jotka päättävät yhdessä jäsenmaiden tuotantokiintiöt kahdesti vuodessa pidetyissä kokouksissa. Heidän päätöksensä vaikuttavat usein WTI-öljyn hintoihin. Kun OPEC päättää alentaa kiintiöitä, se voi kiristää tarjontaa ja nostaa öljyn hintaa. Kun OPEC lisää tuotantoa, sillä on päinvastainen vaikutus. OPEC+ viittaa laajennettuun ryhmään, johon kuuluu kymmenen ylimääräistä ei-OPEC-jäsentä, joista merkittävin on Venäjä.

Aikaleima:

Lisää aiheesta FX-katu