NFP React: Mikä talouden hidastuminen? Jobs Shocker tukee Fedin 75 bp:n argumenttia syyskuulle, osakkeiden lasku, öljyn viikoittaiset tappiot, kultaralli päättyy, Bitcoinin osakekorrelaatio päättyy

Heinäkuun nonfarm-palkkaraportti antoi mehukkaan juonenkäänteen Wall Streetin Fedin pivot-pelikirjaan. Itsepintaisen korkean inflaation ja maailmantalouden taantuman odotettiin hidastavan Yhdysvaltain taloutta, mutta tämänpäiväisen työpaikkaraportin jälkeen se ei näytä pitävän paikkaansa. Fedin virkamiehet painoivat jo ajatusta Fed-pivotista, ja nyt näyttää siltä, ​​​​että he keskustelevat siitä, tarvitseeko heidän olla vielä aggressiivisempia torjuakseen inflaatiota, koska työmarkkinat toimivat. 

Yhdysvaltain osakkeet romahtivat sen jälkeen, kun vahva työllisyys nosti Fedin koronnosto-odotuksia. Osakemarkkinat olivat liian optimistisia uskoessaan, että keskuspankilla oli jäljellä vain täysi koronnostopiste, ennen kuin ne pitävät korot vakaina.

KMO

Tämä ei-farm-palkkaraportti oli Wall Streetin pelinmuutos. Voimakas työpaikkojen kasvu ja kiihtynyt palkankorotukset vahvistavat, että Yhdysvaltain talous ei ole taantumassa ja valmistelee tietä jatkuvalle massiiviselle koronnousulle. Työmarkkinat ovat edelleen erittäin tiukat sen jälkeen, kun maatalouden ulkopuolisten palkkalistojen määrä kasvoi heinäkuussa 528,000 3.5:lla, mikä yli kaksinkertaisti ekonomistien odotukset. Työttömyysaste laski XNUMX prosenttiin työvoimaosuuden laskun jatkuessa. Palkat jatkavat nousuaan, mikä lisää huolta inflaatiosta. Työllisyys on palannut pandemiaa edeltävälle tasolle, ja näyttää siltä, ​​että se ei lopu tähän. 

Fedin syyskuun käänne on täysin pois pöydältä ja täyden pisteen koronnoston riskit voivat kasvaa, jos seuraavat kaksi inflaatioraporttia pysyvät kuumana. 

FX 

Reaktio järkyttävän vaikuttavaan palkkaraporttiin oli Treasuryn tuottojen nousu, joka vahvisti dollaria. Kuninkaan dollari on tullut jäädäkseen, sillä keskustelu korkeammista Fedin koronkorotuksista tulee todennäköisesti tukemaan seuraavan kierroksen inflaatiotietoja. Euro puolusti pariteettia dollaria vastaan, mutta sen on vaikea kestää, koska korkoero levenee edelleen enemmän dollarin eduksi ja maailmantalouden hidastuminen johtaa turvasatamavirtojen lisääntymiseen.

Öljy

Öljyn hinta on päättymässä vahvasti sen jälkeen, kun viikko, joka oli täynnä maailmanlaajuisia taantuman pelkoja, tuhosi raakaöljyn kysyntänäkymät. Vankka palkanlaskenta muualla kuin maataloudessa on tervetullut uutinen Yhdysvaltain taloudelle, ja se auttaa öljyä kattamaan osan tämän viikon tappioista. Eurooppa julkaisi myös odotettua parempia teollisuustuotantotietoja sekä Saksasta että Ranskasta. Kaikista maailmantalouden hidastumisesta huolimatta öljymarkkinat ovat edelleen tiukat.

Dollarin nousu ja kasvava riski, että keskuspankin on ehkä aggressiivisempi rahapolitiikan kiristymisen myötä, ahdistaa joitain energiakauppiaita. Kun Saudi-Arabia ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat säästävät hätäöljykapasiteettiaan, lisäpaineet voivat olla rajallisia. Öljymarkkinat ovat edelleen tiukat, ja jos tämän päivän suuri tekninen tuki (200 päivän SMA) kestää, hinnat voivat vakiintua 90 dollarin tason yläpuolelle.

Kulta

Kullan ralli saattaa olla ohi nyt, kun Wall Streetin on nollattava Fedin koronnosto-odotuksia. Heinäkuun nonfarm-palkkaraportti oli järkytys, joka on saattanut valtionkassan tuotot huimaan, mikä on kryptoniittia korottomalle kullalle. Seuraavat pari viikkoa todella testaavat, onko kulta jälleen turvasatama. Jalometallikauppiailla on nyt kaksi suurta kysymystä: Kuinka paljon korkeammalle Fed ottaa korkoja? Voiko kulta nousta vahvistuvan dollarin rinnalle? 

Seuraava inflaatioraportti on avainasemassa määritettäessä, hinnoitellaanko 75 peruspisteen koronnosto täysimääräisesti, mutta jos näemme paljon odotettua kuumemman raportin, jotkut saattavat väittää täyden pisteen puolesta syyskuun FOMC:n kokouksessa. 

Bitcoin

Bitcoin saattaa lopettaa korrelaationsa osakkeiden kanssa. Vankan nonfarm-palkkalaskentaraportin jälkeen Wall Street nosti valtiovarainministeriön tuotot pilviin, mikä laski osakkeet jyrkästi, mutta ei Bitcoinia. Jos olisimme edelleen kryptotalvessa, Bitcoinin tyypillinen reaktio olisi aiheuttanut jyrkemmän pudotuksen kuin mitä tapahtui Yhdysvaltain osakkeille. Jos Bitcoin pysyy 23,000 25,000 dollarin tasolla, se voi olla erittäin lupaava keskipitkän aikavälin näkymille. Bitcoin on vakiintunut täällä ja voi nähdä lisää nousuvauhtia XNUMX XNUMX dollarin tason murtaessa.   

Tämä artikkeli on tarkoitettu vain yleiseen tiedottamiseen. Arvopapereiden ostaminen tai myyminen ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu. Lausunnot ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Corporationin tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, virkamiesten tai johtajien omistuksessa. Viputettu kaupankäynti on suuri riski eikä sovi kaikille. Voit menettää kaikki tallettamasi varat.

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerikka at OANDA

Yli 20 vuoden kokemuksella Ed Moya on OANDA: n vanhempi markkina-analyytikko, joka tuottaa ajantasaista markkinoiden välistä analyysiä, geopoliittisten tapahtumien kattavuutta, keskuspankkien politiikkaa ja markkinoiden reaktioita yritysuutisiin. Hänen erityisasiantuntemuksensa on laaja valikoima omaisuusluokkia, kuten valuuttakurssit, hyödykkeet, korkosijoitukset, osakkeet ja kryptovaluutat.

Uransa aikana Ed on työskennellyt joidenkin johtavien Forex-välittäjien, tutkimusryhmien ja uutisosastojen kanssa Wall Streetillä, mukaan lukien Global Forex Trading, FX Solutions ja Trading Advantage. Viimeksi hän työskenteli TradeTheNews.com -sivuston kanssa, missä hän antoi markkina-analyysin taloudellisista tiedoista ja yritysuutisista.

New Yorkissa toimiva Ed on säännöllinen vieras useissa suurissa finanssitelevisioverkoissa, kuten CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ja Sky TV. Hänen näkemyksiään luottavat maailman tunnetuimmat globaalit uutiset, mukaan lukien Reuters, Bloomberg ja Associated Press, ja häntä lainataan säännöllisesti johtavissa julkaisuissa, kuten MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ja The Wall Street Journal.

Ed on suorittanut taloustieteen kandidaatin tutkinnon Rutgersin yliopistossa.