Keskimarkkinoiden päivitys: Pankkien elpyminen lisää polttoaineiden riskirallia, Inflaation laskutrendit eivät ole palanneet, Liian aikaista koronlaskuihin ja pitopyyntöihin, Öljykamppailut, Kulta pehmenee, Kryptoralli

Keskimarkkinoiden päivitys: Pankkien elpyminen lisää polttoaineiden riskirallia, Inflaation laskutrendit eivät ole palanneet, Liian aikaista koronlaskuihin ja pitopyyntöihin, Öljykamppailut, Kulta pehmenee, Kryptoralli

Aikaleima: 14. maaliskuuta 2023 1
Lähdesolmu: 2014373

Pankkitoiminnan tartuntariskit ovat haihtumassa ja Wall Street on valmis kasautumaan takaisin riskialttiisiin omaisuuseriin. Yhdysvaltain osakkeet nousevat, kun alueelliset pankkiosakkeet toipuvat, ja kahdeksan suoran hidastumisen jälkeen vuotuinen inflaatiovauhti tukee joidenkin mielestä sitä, että Fedin kiristystyö on melkein tehty. 

CPI

Tämänpäiväiset inflaatiotiedot tukevat edelleen Fedin toista neljännespisteen koronnostoa. Wall Street näyttää keskittyvän sekä asuntojen hintojen voimakkaaseen nousuun, että se muodosti 70 % inflaatiosta, mutta sen odotetaan yleisesti laskevan jatkossa. Palveluiden hinnat ovat edelleen nousussa ja palkkapaineet voivat edelleen piilellä. Supercore-lukema nousi kuukauden takaisesta, ja vahvoilla ydinpalvelulukemilla on vaikea olla optimistinen, että Fed pystyy pysähtymään. 

Kuukausittainen otsikkoluku nousi helmikuussa 0.4 % ja vuoden takaisesta 6.0 %, mikä oli pienin vuotuinen nousu sitten syyskuun 2021. Ydinluku nousi 0.5 %, mikä on konsensusarviota korkeampi rasti, kun taas 12 kuukauden perusteella se rasti alle 5.5 prosenttiin. Inflaatio on jäähtymässä, mutta deinflaation trendit eivät selvästikään ole palanneet. 

FOMC-odotukset SVB:n ja CPI:n jälkeen

Kun otetaan huomioon markkinoiden myllerrys viime viikolla, ei ole yllätys, että odotukset FOMC:n kokoukseen 22. maaliskuutand ovat kaikkialla, mutta Nomuran puhelu saattaa olla hieman ylireagointia viikonlopun aikana ilmestyneisiin uutisiin. Nomura esittää puhelun, että Fed ei vain saattaisi ottaa käyttöön uutta lainajärjestelyä (mikä ei yllättäisi ketään), vaan myös leikkaa korkoja neljännespisteellä ja lopettaisi määrällisen kiristyksen. Tämä pyyntö tehtiin ennen tämän päivän inflaatiotietoja, jotka osoittivat nousevien hintapaineiden jatkuvan.

Monet pankit ovat luopuneet koronnostopyynnöstään ja odottavat Fedin keskeyttävän. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo ja NatWest ovat taukoleirillä, mutta luultavasti eivät epäröisi muuttaa tätä kutsua, jos inflaatiotrendit kamppailevat seuraavien parin kuukauden aikana. 

Pankkiosakkeet ovat elpymässä, kun rahoitusvakausriskit hieman helpottuvat, ja nyt näyttää siltä, ​​että keskittyminen Wall Streetiin voi siirtyä takaisin inflaatioon. Tätä FOMC-päätöstä lähestyttäessä inflaation pitäisi silti olla tärkein tekijä, ja sen pitäisi tukea lisää haukkumista. Fed saattaa nostaa korkoja vain neljännespisteellä, mutta sen pitäisi osoittaa, että inflaatiotaistelu ei ole ohi. 

Öljy

Raakaöljyn hinnat ovat laskemassa sen jälkeen, kun pääosin inflaatioraportti sinetöi sopimuksen ainakin yhdestä Fedin koronnostuksesta. Fedin kiristystyö ei ole vielä tehty ja todennäköisyys, että se ajaa talouden lievään taantumaan, kasvaa, ja koska riskit jatkuvat, että se voi olla vakava. Brent-raakaöljy on alle 80 dollarin tason, mikä näyttää viittaavan kasvavaan pessimismiin raakaöljyn lyhyen aikavälin kysyntänäkymien kanssa. Jos tekninen myynti käynnistyy 78 dollarin tason murtaessa, öljy voi juosta syyskuun pohjalle 76 dollarin alueella.

Kulta

Kullan hinta on alhaisempi, kun valtiovarainministeriön tuotot elpyvät sen jälkeen, kun enimmäkseen sisäinen inflaatioraportti tyrmäsi ajatuksen siitä, että Fed voisi keskeyttää korkojen nousun. Treasuries-liiketoiminta on äärimmäistä, ja kun tuotot nousevat täällä, erityisesti käyrän lyhyessä päässä, kulta antaa takaisin osan eilisestä rallista. Niin kauan kuin PPI ei tule paahtavan kuumana, kullan pitäisi löytää vaihteluväli 1900 dollarin tasolla. 

Bitcoin

Cryptos

Bitcoin kasvaa sekä optimismimarkkinoiden turbulenssi Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmän suhteen on ohi, että DeFi-projekteihin sijoittamisesta tuli juuri paljon houkuttelevampi perinteisiä pankkeja lyövien sääntelyesteiden vuoksi. Bitcoin on lähellä 26,000 1 dollarin tasoa, vaikka se on menettänyt muutaman tärkeän kryptopankin, ja stablecoinina USD lähes palauttaa XNUMX dollarin sidon. 

Kuningasdollarikauppa näyttää siltä, ​​ettei se palaa takaisin, ja sen pitäisi olla hyvä uutinen kryptoille. Bitcoin saattaa kyetä juoksemaan 30,000 XNUMX dollarin tasolle, jos Wall Street on oikeassa, että Fedin työ on melkein valmis.   

Tämä artikkeli on tarkoitettu vain yleiseen tiedottamiseen. Arvopapereiden ostaminen tai myyminen ei ole sijoitusneuvonta tai ratkaisu. Lausunnot ovat kirjoittajia; ei välttämättä OANDA Corporationin tai sen tytäryhtiöiden, tytäryhtiöiden, virkamiesten tai johtajien omistuksessa. Viputettu kaupankäynti on suuri riski eikä sovi kaikille. Voit menettää kaikki tallettamasi varat.

Ed Moya

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerikka at OANDA

Yli 20 vuoden kokemuksella Ed Moya on OANDAn vanhempi markkina-analyytikko, joka tuottaa ajantasaista markkinoiden välistä analyysiä, geopoliittisten tapahtumien kattavuutta, keskuspankkien politiikkaa ja markkinoiden reaktioita yritysuutisiin. Hänen erityisasiantuntemuksensa on monenlaisissa omaisuusluokissa, mukaan lukien valuutat, hyödykkeet, korkosijoitukset, osakkeet ja kryptovaluutat. Uransa aikana Ed on työskennellyt joidenkin Wall Streetin johtavien forex-välittäjien, tutkimusryhmien ja uutisosastojen kanssa, mukaan lukien Global Forex Trading, FX Solutions ja Trading Advantage. Viimeksi hän työskenteli TradeTheNews.com -sivuston kanssa, missä hän antoi markkina-analyysin taloudellisista tiedoista ja yritysuutisista. New Yorkissa toimiva Ed on säännöllinen vieras useissa suurissa finanssitelevisioverkoissa, kuten CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ja Sky TV. Hänen näkemyksiään luottavat maailman tunnetuimmat globaalit uutiset, mukaan lukien Reuters, Bloomberg ja Associated Press, ja häntä lainataan säännöllisesti johtavissa julkaisuissa, kuten MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ja The Wall Street Journal. Ed on suorittanut taloustieteen kandidaatin tutkinnon Rutgersin yliopistossa.
Ed Moya

Aikaleima:

Lisää aiheesta MarketPulse