MicroStrategy: Vedonlyönti maatilalla Bitcoinilla

Marraskuussa 2023 ohjelmistoyritys MicroStrategy teki suuren uhkapelin: se osti yli 16,000 600 bitcoinia ja käytti lähes XNUMX miljoonaa dollaria.

Sitten se heitti ne bitcoin-pinoon, jonka se oli varastoinut, yhteensä 175,000 5 bitcoinia yli XNUMX miljardin dollarin arvosta. Tämä asettaa ne päälle 10 suosituinta luetteloa bitcoin-haltijoiden, Binancen, Yhdysvaltain hallituksen ja Satoshi Nakamoton kanssa.

MicroStrategy tekee noin 500 miljoonan dollarin vuotuiset tulot, mikä saa sinut ihmettelemään, miksi he tarvitsevat 5 miljardia dollaria bitcoineja. Kuten MicroStrategyn toimitusjohtaja Michael Saylor kertoi Timelle, "tehtäväni tällä hetkellä on korjata maailman taseet."

Saylorin näkemyksen mukaan "käteinen on roskaa", joten hänen yrityksensä omaisuuden pitäminen nopeasti kasvavissa Yhdysvaltain dollareissa on kuin "sulavan jääkuution" pitäminen. Bitcoin sen sijaan on "digitaalista kultaa": pysyvä arvon säilytys.

Vaikka tämä on tehnyt Saylorista sankarin bitcoinille uskollisen silmissä, näkemyksemme on erilainen. Panostamalla kaiken bitcoinilla Saylor on ottanut tarpeettoman riskin: hän on panostanut maatilan bitcoineihin.

Mitä MicroStrategy tekee?

Koska kaikki MicroStrategy-uutisotsikot koskevat bitcoineja, sitä voi olla vaikea muistaa se on itse asiassa bisnestä.

MicroStrategy luo business intelligence -ohjelmiston, joka auttaa yrityksiä analysoimaan ja visualisoimaan suuria määriä monimutkaista tietoa. Kilpailijatuotteita olisivat Tableau, Microsoft Power BI tai Qlik.

Yritys on jatkuvasti kehittänyt tuotteitaan, mikä helpottaa tietoihisi liittyvien sovellusten kehittämistä, tarjoaa laajan tuen mobiilikäyttäjille ja lisännyt edistyneitä tekoälyominaisuuksia.

MicroStrategyn tulot ovat vähentyneet vähitellen viimeisen vuosikymmenen aikana, vaikka omaisuus on parantunut jonkin verran viime vuosina:

Samaan aikaan MicroStrategyn osake ($MSTR) on kasvanut yli 200 % sen jälkeen, kun Saylor aloitti bitcoinin varastoinnin vuonna 2020. Itse asiassa osake on kasvanut jopa nopeampi kuin bitcoinin hinta, mikä tekee siitä houkuttelevan vaihtoehdon sijoittajille, jotka eivät voi sijoittaa bitcoiniin suoraan.

Toisaalta MicroStrategyn valtava bitcoin-varasto tekee osakkeesta erittäin epävakaa, ikään kuin ostaisit bitcoineja suoraan. Huomaa sen korrelaatio BTC:n hinnan kanssa:

Saylorin kiinnittyminen bitcoiniin on saattanut yrityksen talouden rajusti: mielestämme, kun ostat $MSTR-osakkeita, et osta yritystä, ostat bitcoineja.

Mikä herättää kysymyksen: miksi et vain osta bitcoineja suoraan?

Historiasta oppimista

Saylor on kuin nykyajan Scrooge McDuck, joka pyörii jättiläismäisessä bitcoinissaan.

Ei ole mitään väärää säästää rahaa sadepäivää varten, vaikka sitä paljonkin. Alphabetilla, Microsoftilla ja Facebookilla on miljardeja käteistä ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, mikä antaa heille vaihtoehtoja, kun heidän on hankittava kilpailija tai siirryttävä nopeasti uusille markkinoille.

Mutta hamstrauskäyttäytymisen historiallinen suorituskyky on parhaimmillaan sekalainen. Esimerkiksi:

Apple hamstraa kultaa: Steve Jobs uskoi, että kulta oli paras suoja inflaatiota vastaan. (Kuulostaako tutulta?) Joten suuren osan 1970- ja 1980-luvuista Applella oli valtava kultavarasto. Yritys myi suurimman osan kullastaan ​​1990-luvulla, ja sitä kritisoitiin myöhemmin siitä, ettei se sijoittanut rahojaan takaisin liiketoimintaan.

Coca-Cola hamstraussokeri: Suurimman osan 20-luvusta Coca-Cola piti strategista sokerintuotantoa suojellakseen toimitusketjuaan sokeripulalta ja odottamattomilta hinnankorotuksilta. Käytäntö jatkui 2000-luvun lopulle, kunnes sokerimarkkinat vakiintuivat ja globalisoituivat.

Iranin hamstrausöljy: Hyvä esimerkki resurssien varastoinnista kansallisessa mittakaavassa. Öljy on yksi Iranin arvokkaimmista omaisuudesta, joten maalla on valtavat öljyvarat, mikä mahdollistaa sen taloudellisen ja poliittisen vipuvaikutuksen. Mutta se tuo mukanaan öljyn hinnanvaihtelujen ja kansainvälisten sanktioiden uhan.

De Beers hamstraa timantteja: Kun yrityksellä oli monopoli timantteihin, se piti varastoja arvokkaita jalokiviä manipuloidakseen hintoja ja säilyttääkseen markkina-asemansa. Onneksi paremmat säädökset ja älykkäämmät kuluttajat ovat sittemmin pakottaneet De Beersin monipuolistamaan omistustaan.

Joskus hamstraus toimii, jonkin aikaa. Näkemyksemme on kuitenkin tämä resurssit käytetään yleensä paremmin yrityksen kasvattamiseen, erityisesti nopeasti kehittyvällä teknologiateollisuudella. Pitkällä aikavälillä Scrooge McDuck olisi luultavasti parempi sijoittaa veljenpoikansa uusiin ideoihin.

Riski panostaa liiketoimintaan Bitcoinilla

Meidän sijoittava lähestymistapa, tunnistamme sen bitcoin on riskialtista: se on vuoristorata. Siksi me suojautua siltä riskiltä sijoittamalla ensisijaisesti kantaosakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin, ja vain osa portfoliostamme on kohdistettu bitcoineille:

Sinun täytyy ihmetellä, miksi Saylor ei tee samaa. Mikset suojaisi bitcoinin riskiä muilla sijoituksilla – jopa kullalla?

Laittamalla kaiken bitcoiniin, hän tekee kirjaimellisesti asian, josta varoitamme sinua jatkuvasti. Emme lyö vetoa maatilasta bitcoinilla.

Vain Saylorin tapauksessa hän lyö vetoa bitcoinista.

On totta, että on epätodennäköistä, että bitcoin menee nollaan. Totta, on mahdollista, että hänen bitcoin-sijoituksensa voi olla 10-kertainen.

Ja sitten mitä? Osta lisää bitcoineja?

Paljon riskejä, epävarma palkinto

Viime kädessä yrityksen tarkoitus on tuottaa uutta arvoa maailmalle. Jos MicroStrategy ostaa bitcoineja sijoittamatta sitä uudelleen, sijoittajien tulisi kysyä, mikä liiketoiminta ihan oikeesti tekee. Onko se bitcoin-holdingyhtiö, jonka sivussa on pieni ohjelmistoliiketoiminta?

Jos on, niin missä sen arvo on?

Älä tee virhettä: olemme bitcoin-uskovia. Vielä tärkeämpää on, että uskomme uuteen rahoitusjärjestelmään. Tässä MicroStrategylla on valtava potentiaali: se voisi käyttää huomattavaa asiantuntemustaan ​​kehittääkseen uusia talousohjelmistotuotteita tai -palveluita, jotka tuovat maailman kryptoaikakauteen.

Mutta viiden miljardin dollarin bitcoin-säilössä istuminen altistaa yrityksen villeille markkinoiden epävarmuudelle. Se asettaa MicroStrategyn bitcoinin vuoristoradalle. Paljon riskejä, epävarmalla palkinnolla.

Sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa bitcoiniin, ratkaisumme on yksinkertainen: investoida bitcoiniin. Ei MicroStrategy.

Tilaa Bitcoin Market Journal löytää lisää sijoitusmahdollisuuksia lohkoketjussa! 

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/