Latinalaisen Amerikan startup-rahoitus laski jälleen vuonna 2023

Pari vuotta sitten Latinalainen Amerikka oli paras maailman nopeimmin kasvava alue aloitussijoituksiin. Kuumat yritykset Brasiliasta Meksikoon hankkivat suuria myöhemmän vaiheen kierroksia laajentaakseen toimintaansa sellaisilla aloilla kuin kiinteistöala, fintech ja sähköinen kaupankäynti.

Ei enää. Vuonna 2023 Latinalainen Amerikka sijoittui ykkössijalle toinen vuosi peräkkäin yksi nopeimmin supistuvista riskipääomarahoituksen alueista.

Kaiken kaikkiaan Etelä- ja Keski-Amerikan yritykset saivat arviolta 2.9 miljardia dollaria siemeniä kasvuvaiheen investoinneilla vuonna 2023 Crunchbase-tietojen mukaan. Se on 63 prosentin pudotus vuodesta 2022 ja huomattava 84 prosentin lasku vuodesta 2021, jolloin investoinnit saavuttivat ennätystason.

Katsoaksemme vuoden 2023 vertailua pidemmällä aikavälillä, olemme alla kartoittaneet Latinalaisen Amerikan vuosittaisen rahoituksen vaiheittain värikoodattuina viimeisten 10 vuoden ajalta.

Vaikka laskut ovat dramaattisia, kuluneen vuoden aikana ne eivät näytä olevan kiinteästi sidoksissa maakohtaisiin taloudellisiin tai poliittisiin tekijöihin. Latinalaisen Amerikan BKT:n kasvu on ennustetaan 2.3 prosenttia vuonna 2023, mikä ei ole suuri eikä katastrofaalinen. Inflaation odotetaan myös pysyvän alioptimaalisella mutta hallittavissa olevalla tasolla Argentiinaa ja Venezuelaa lukuun ottamatta.

Pikemminkin Latinalaisen Amerikan startup-rahoitus näyttää laskevan vähemmän alueen johtavissa talouksissa havaittujen ongelmien vuoksi ja enemmän vain siksi, että investoinnit ovat kaatunut kaikkialle. Investointien lisäksi myös irtautumiset ovat vähentyneet, viime vuonna listautumisia on tehty vähän eikä suuria ostoksia ollut paljon.

Sisällysluettelo

Brasilia johtaa johtoa ja seuraa Meksiko

Jopa tässä supistetussa rahoitusympäristössä saimme aikaan suuria kierroksia.

Suurin osa tuli Brasiliasta. Tämä sisältää lokakuun Sarja B São Paulossa sijaitsevalle Tekninen IQ, teknologiaan perustuva luotonantaja, joka sai 200 miljoonaa dollaria rahoituksesta, jota johti Yleinen Atlantti. Pari kuukautta aiemmin brasilialainen online-kiinteistöalusta Parvi sai 100 miljoonaa dollaria uutta rahoitusta, mikä nosti kokonaisrahoituksen tähän mennessä yli 800 miljoonaan dollariin.

Myös meksikolaiset yritykset päättivät joitakin hyvänkokoisia kierroksia rahoituspalvelujen johdolla. Kapital, fintech-alusta pienille ja keskisuurille yrityksille, tuotti 40 miljoonaa dollaria joulukuussa Sarja B. Ja albo, verkkopankki- ja luottopalvelujen tarjoaja, keräsi 40 miljoonaa dollaria C-sarjan rahoituksesta syyskuussa.

Yleisesti ottaen näimme jyrkimmän taantumisen myöhäisessä vaiheessa vuonna 2023, koska listautumiskysynnän puuttuminen rajoitti myös listautumista edeltävää rahoitustoimintaa. Lasku oli erityisen voimakasta viimeisellä neljänneksellä. Alkuvaiheen ja siemenkaupan tekeminen osoitti puolestaan ​​enemmän joustavuutta.

Tarkempia tietoja varten olemme jakaneet neljännesvuosittaisen rahoituksen vaiheittain alla vertaamalla viimeisiä 12 vuosineljännestä.

Aikainen vaihe

Vuoden 2023 varhaisen vaiheen kaupanteko parani hieman neljännellä vuosineljänneksellä sen jälkeen, kun ensimmäisen vuosineljänneksen aloitus oli hidas.

Sijoittajat laittoivat lähes 520 miljoonaa dollaria vähintään 37 tunnetulle kierrokselle neljännellä vuosineljänneksellä Crunchbase-tietojen mukaan. Se on yli kaksinkertainen Q4:n kokonaismäärään verrattuna ja jopa hieman enemmän kuin vuosi sitten.

Näkökulman vuoksi kartoitimme alla kierrosluvut ja investointien kokonaismäärät viimeisen viiden vuosineljänneksen ajalta.

Myöhäinen vaihe

Alkuvaiheen investoinnit lisääntyivät vuosineljänneksestä toiseen, mutta myöhemmän vaiheen kauppojen tekeminen väheni.

Neljännellä neljänneksellä hieman yli 230 miljoonaa dollaria käytettiin kuuteen raportoituun myöhemmän vaiheen ja kasvuvaiheen rahoitukseen Crunchbase-tietojen mukaan. Se on alle puolet vuoden takaisesta investointien kokonaismäärästä ja myös selvästi alle Q3:n, kuten alla on kuvattu.

Älä lue liikaa neljännesvuosittaista vaihtelua

On luultavasti viisasta olla tekemättä liian monia laaja-alaisia ​​lausuntoja riskirahoitusmaailman suuntauksista yhden vuosineljänneksen tietojen perusteella. Sisään Q3 2023, varhaisen vaiheen rahoitus väheni Latinalaisessa Amerikassa ja myöhäinen vaihe elpyi hieman. Nyt kun katsomme Q4:tä, on totta päinvastoin.

Koska tietyllä vuosineljänneksellä ei ole nykyään liian montaa suuria, myöhäisen vaiheen kierroksia, hidas kolme kuukautta ei välttämättä ole mielekäs indikaattori. Laajemmin koko vuoden ajalta katsottuna rahoitusilmapiiriä koskevien laajojen lausuntojen pitäisi kuitenkin olla pätevämpiä. Ja tällä mittauksella yleistrendi on selvä: ennätyskasvun investointisyklin jälkeen aktiviteetti on jäähtynyt huomattavasti.

Kurssin kääntämiseksi meidän on nähtävä irtautumisten piristymistä tai ainakin sijoittajien halukkuutta sijoittaa enemmän pääomaa työhön, kun odotamme käännettä.

Metodologia

Tämän raportin sisältämät tiedot tulevat suoraan Crunchbasesta ja perustuvat raportoituihin tietoihin. Raportoidut tiedot ovat 17.

Huomaa, että tietoviiveet ovat selvimpiä hanketoiminnan varhaisimmissa vaiheissa, kun siemenrahoituksen määrät kasvavat merkittävästi vuosineljänneksen / vuoden lopun jälkeen.

Huomaa, että kaikki rahoitusarvot ilmoitetaan Yhdysvaltain dollareina, ellei toisin mainita. Crunchbase muuntaa ulkomaan valuutat Yhdysvaltain dollareiksi vallitsevalla spot-kurssilla siitä päivästä, jona rahoituskierrokset, yritysostot, listautumisannin ja muut taloudelliset tapahtumat on raportoitu. Vaikka nämä tapahtumat lisätään Crunchbaseen kauan tapahtuman ilmoittamisen jälkeen, valuuttamääräiset liiketoimet muunnetaan historialliseen spot-hintaan.

Rahoitusehtojen sanasto

Olemme muuttaneet yritysrahoituskierrosten sisällyttämistä raportointiin tammikuusta 2023 alkaen. Yritysrahoituskierrokset otetaan mukaan vain, jos yritys on kerännyt oman pääoman ehtoista rahoitusta siemenvaiheessa venture-sarjarahoituskierroksen kautta.

Siemen ja enkeli koostuvat siemenistä, siemenistä ja enkelistä. Crunchbase sisältää myös riskikierroksia tuntemattomista sarjoista, oman pääoman joukkorahoituksesta ja vaihtovelkakirjalainoista, joiden arvo on enintään 3 miljoonaa dollaria (USD tai muunnettuna USD-vastaavana).

Varhaisvaihe koostuu A- ja B-sarjan kierroksista sekä muista kierrostyypeistä. Crunchbase sisältää tuntemattomia sarjoja, yritysyrityksiä ja muita yli 3 miljoonan dollarin kierroksia sekä alle 15 miljoonaa dollaria.

Myöhäisvaihe koostuu C-, D-, E-sarjasta ja myöhemmillä kirjaimilla tehdyistä yrityskierroksista ”Sarjan [Letter]” -nimityskäytännön mukaisesti. Mukana ovat myös tuntemattomien sarjojen, yritysyritysten ja muut yli 15 miljoonan dollarin kierrokset.

Teknologian kasvu on pääomasijoituskierros, jonka on nostanut yritys, joka on aiemmin nostanut "venture" -kierroksen. (Joten pohjimmiltaan mikä tahansa kierros aiemmin määritetyistä vaiheista.)

Kuva: Dom Guzman