Invest In Startups | Osakkeiden joukkorahoitus | MicroVentures

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Yksityisillä markkinoilla: akkreditoidut vs. kehittyneet sijoittajat

Yksityisille markkinoille sijoittaminen voi tarjota ainutlaatuisia mahdollisuuksia henkilöille, jotka etsivät monipuolisuutta perinteisten sijoituskanavien lisäksi. Näihin mahdollisuuksiin liittyy kuitenkin sääntelynäkökohtia, jotka erottavat sijoittajat, erityisesti akkreditoidut ja kehittyneet sijoittajat. Näiden luokittelujen ja niiden osallistumista koskevien määräysten ymmärtäminen voi olla tärkeää yksityisillä markkinoilla liikkuville henkilöille.

Valtuutetut sijoittajat:

Valtuutetut sijoittajat ovat yksityishenkilöitä tai yhteisöjä, jotka täyttävät sääntelyelinten, kuten Yhdysvaltain Securities and Exchange Commissionin (SEC) asettamat tietyt taloudelliset rajat.

Perinteisesti henkilö kelpuutetaan akkreditoiduksi sijoittajaksi, jos hän täyttää tietyt tulo- tai nettovarallisuuskriteerit. Näitä kriteerejä ovat mm[1]:

Henkilöt, joiden vuositulot ylittävät 200,000 300,000 dollaria (tai XNUMX XNUMX dollaria yhdessä puolison kanssa) kahden edellisen vuoden aikana ja joiden kohtuullinen odotus samankaltaisista tuloista kuluvana vuonna
Henkilöt, joiden nettovarallisuus on yli miljoona dollaria, lukuun ottamatta heidän ensisijaisen asuinpaikkansa arvoa (yksittäin tai puolison tai kumppanin kanssa)
Sijoitusalan ammattilaiset, joilla on seuraavat hyvämaineiset lisenssit: Series 7, Series 65 tai Series 82
omistaa arvopapereita myyvän/sijoituksia etsivän yrityksen johtajan, johtajan tai olla vastuunalaisena yhtiömiehenä
Mikä tahansa "perhetoimiston" "perheasiakas", joka täyttää valtuutetun sijoittajan vaatimukset

Akkreditoiduille sijoittajille voidaan myöntää pääsy laajempiin sijoitusmahdollisuuksiin, mukaan lukien suunnatut sijoitukset, hedge-rahastot, riskipääoma ja muut yksityiset tarjoukset, jotka eivät ole akkreditoimattomien sijoittajien saatavilla.

Kokeneet sijoittajat:

Kehittyneet sijoittajat ovat tyypillisesti varakkaita henkilöitä, joilla on tietyn tason taloudellista tietämystä, kokemusta ja ymmärrystä sijoitusriskeistä. Toisin kuin akkreditoidut sijoittajat, kehittyneeksi sijoittajaksi kelpaamiseksi ei ole erityisiä tulo- tai nettovarallisuusvaatimuksia.

Kehittyneisiin sijoittajiin voi kuulua myös henkilöitä, joilla on huomattava sijoituskokemus, ammatillinen tausta rahoituksen tai sijoittamiseen liittyvillä aloilla tai henkilöitä, jotka ovat saaneet koulutusta monimutkaisten rahoitusinstrumenttien ja markkinoiden ymmärtämiseksi. Kehittyneillä sijoittajilla voi olla pääsy samoihin rekisteröimättömiin arvopapereihin kuin akkreditoiduilla sijoittajilla, mutta osallistumiselle voi olla rajoituksia.

Joidenkin kehittyneiden sijoittajien katsotaan olevan akkreditoimattomia, kun otetaan huomioon nettovarallisuus ja muut rahalliset tekijät, mutta kaikkia akkreditoimattomia sijoittajia ei pidetä kehittyneinä. Heillä on yleensä riittävät tiedot ja kokemus talous- ja liiketoimintaasioista auttaakseen heitä arvioimaan sijoitusmahdollisuuden etuja ja riskejä.

Erilaiset säädökset säätelevät sijoittajien osallistumista yksityisille markkinoille, kuten sääntö D (Reg D), Regula Crowdfunding (Reg CF) ja muut, jotka sanelevat valtuutetuille ja kehittyneille sijoittajille tarjolla olevien tarjousten tyypin:

Säännön D tarjoukset (506(b) ja 506(c))[2]:

506(b): Tämän asetuksen mukaan liikkeeseenlaskijat voivat kerätä pääomaa myymällä arvopapereita rajoittamattomalle määrälle akkreditoituja sijoittajia ja enintään 35 edistyneelle sijoittajalle. Liikkeeseenlaskijat eivät kuitenkaan voi harjoittaa minkäänlaista yleistä houkuttelua tai mainontaa houkutellakseen sijoittajia.
506(c): Toisin kuin 506(b), 506(c) -tarjoukset sallivat liikkeeseenlaskijoiden mainostaa ja pyytää sijoituksia yleisöltä, mutta ne on rajoitettu vain akkreditoituihin sijoittajiin. Sijoittajien on varmistettava akkreditoitumisensa kolmansien osapuolien, kuten välittäjä-jakaja-alustan, toimittamilla asiakirjoilla, jotta varmistetaan SEC-määräysten noudattaminen.

Sääntömääräinen joukkorahoitus (säännöllinen CF)[3]:

Reg CF:n avulla yritykset voivat kerätä pääomaa sekä akkreditoiduilta että ei-akkreditoiduilta sijoittajilta rekisteröityjen joukkorahoitusalustojen kautta. Akkreditoimattomiin sijoittajiin sovelletaan kuitenkin sijoitusrajoituksia tulojen tai nettovarallisuuden perusteella. Akkreditoiduilla sijoittajilla ei ole tällaisia rajoituksia, ja he voivat sijoittaa suurempia summia.

Tietäminen, oletko akkreditoitu vai kokenut sijoittaja, voi olla erittäin tärkeää ennen kuin ryhdyt sijoittamaan yksityisiin markkinoilla:

Valtuutetut sijoittajat:

Vahvista akkreditoituksesi arvioimalla tulot, nettovarallisuus tai mahdolliset yhteiset kriteerit.
Ota yhteyttä rahoitusneuvonantajiin tai lakimiehiin vahvistaaksesi kelpoisuutesi.
Kokeneet sijoittajat:
Arvioi taloustietosi, kokemuksesi ja ymmärryksesi sijoitusriskeistä.
Harkitse aiempaa sijoituskokemusta, koulutusta tai ammatillista taustaa rahoituksen tai siihen liittyvien alojen alalla.

Yksityisten markkinasijoitusten alalla akkreditoitujen ja kehittyneiden sijoittajien eroilla voi olla tärkeä rooli määritettäessä pääsyä erilaisiin sijoitusmahdollisuuksiin. Vaikka akkreditoidut sijoittajat voivat hyötyä laajemmasta pääsystä ja vähäisemmistä sääntelyrajoituksista, kehittyneet sijoittajat voivat taloudellisen taitonsa ja kokemuksensa ansiosta päästä myös tiettyihin sijoitustarjouksiin, vaikkakin enemmän rajoituksin.

Näiden luokittelujen vivahteiden ja niihin liittyvien sääntelykehysten ymmärtäminen voi olla tärkeää sijoittajille, jotka haluavat navigoida yksityisillä markkinoilla. Lisäksi rahoitusneuvojien tai lakiasiantuntijoiden opastuksen hakeminen voi auttaa selventämään sijoittajan asemaa ja tekemään tietoisia sijoituspäätöksiä, jotka on sovitettu yksilöllisiin tavoitteisiin ja riskinsietokykyyn.

Haluatko sijoittaa startup-yrityksiin? Luo tili MicroVentures aloittaa sijoittamisen!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Tässä esitetyt tiedot on tarkoitettu vain yleisiin informaatiotarkoituksiin, eikä niitä ole tarkoitus tulkita eikä niitä pidä tulkita tai käyttää kattavina tarjousasiakirjoina mitään arvopapereita, sijoituksia, veroja tai oikeudellisia neuvoja, suosituksia tai tarjouksia myydä tai ostotarjouksen pyytäminen, oikeus suoraan tai epäsuorasti mihin tahansa yritykseen. Sijoittaminen sekä varhaisen että myöhemmän vaiheen yrityksiin liittyy suurella riskillä. Sijoittajan koko sijoituksen menetys on mahdollista, eikä voittoa voida saavuttaa. Sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, että tämäntyyppiset sijoitukset ovat epälikvidit, ja heidän on odotettava omistamista, kunnes irtautuminen tapahtuu.