GBTC:n liikkeeseenlaskija harmaasävy pyrkii rauhoittamaan sijoittajia sen jälkeen, kun sisaryritys on hakenut hätärahoitusta

Mainitsee turvallisuushuolet siitä, että todistusta ei julkaista

Grayscale, maailman suurimman julkisesti noteeratun kryptorahaston liikkeeseenlaskija, toivoo voivansa vakuuttaa sijoittajille, että sen tuotteita tukevat digitaaliset varat ovat turvallisia.

Grayscalen omistaa Digital Currency Group, jota sijoittajat tarkastelevat sen jälkeen, kun toinen tytäryhtiö Genesis Global Capital haki viime viikolla 1 miljardin dollarin hätälainaa FTX:n romahduksen seurauksena.

"Grayscalen digitaalisten omaisuustuotteiden omistus on turvassa", yhtiö kertoo sanoi 18. marraskuuta. Grayscalen tuotteet toimivat sekä itsenäisinä yhtiöinä että julkisesti noteerattuina arvopapereina, jotka edustavat yhtä digitaalista omaisuutta. 

Hinta 10.5 miljardia dollaria varat hallinnoitava GBTC on yhtiön suurin rahasto. Grayscalen ongelmana on se, että Bitcoin-tuki GBTC on nestemäinen eikä sitä käytetä mihinkään muuhun tarkoitukseen.

Muita suuria harmaasävytuotteita ovat ETHE, jolla on hallinnassa 3.7 miljardia dollaria ETH:ta, ja Ethereum Classic Trust, jolla on 231 miljoonaa dollaria ETC:ssä.

Coinbase Custody

Coinbase omistaa Grayscalen rahastojen taustalla olevat digitaaliset varat. "Emme koskaan, suoraan tai epäsuorasti, lainaa, pantata, hypotekooi tai uudelleenhypotekoi mitään harmaasävytuotteiden taustalla olevaa digitaalista omaisuutta", lukee asiakirja julkaissut Coinbase 18. marraskuuta.

Grayscale kuumenee Twitterissä, jossa se jakoi tietoturvakäytäntönsä. "Coinbase suorittaa usein ketjun validoinnin", harmaasävy sanoi, lisäten, että turvallisuussyistä se ei pystynyt todistamaan julkisesti, että Coinbase hallitsee omaisuutta.

Turvallisuusongelmat

Anthony Sassal, Ethereumin kouluttaja ja sijoittaja, ei saa sitä. "Tämä on puhdasta lakimiespuhetta ihmisiltä, ​​joilla ei ole aavistustakaan lohkoketjujen toiminnasta", hän Tweeted vastauksena. "Osoitteen lähettäminen ja osoitteen omistajuuden todistavan viestin allekirjoittaminen ei ole turvallisuushuoli."

Harmaasävyt ja Coinbasen vakuutukset tulevat aikaan, jolloin sijoittajat ovat hermostuneita epäselvyydestä sen suhteen, kuka todella omistaa mitä. Lukuisat yritykset, kuten BlockFi ja Genesiksen lainausosasto, ovat keskeyttäneet asiakkaiden nostot.

Likviditeettirikka

Keskeytettyjen nostojen seuraus on, että likvidejä varoja ei ole riittävästi kattamaan asiakkaiden omaisuuspyyntöjä. Miljardien dollareiden kryptoomistuksista vastaavana yrityksenä Grayscale on toinen yritys, joka voi teoriassa kohdata saman ongelman. Huolia on saattanut pahentaa Wall Street Journal artikkeli joka kertoi, että Grayscalen sisaryritys Genesis haki 1 miljardin dollarin lainaa. 

Toinen tosiasia on saattanut pakottaa Grayscalen antamaan ilmoituksensa – sen lippulaivatuotteen GBTC:n alennus on saavuttanut kaikkien aikojen ennätyksen, 42.7 %. YCharts. Tämä tarkoittaa, että GBTC:n osakkeiden arvo on 42.7 % pienempi kuin todellinen taustalla oleva BTC.

Alennus on oletettavasti kasvanut entisestään, koska sijoittajat myyvät GBTC:tä huolissaan siitä, että kohde-etuudet eivät ehkä ole saatavilla.  

GBTC-alennus

Koska GBTC on ennemminkin kuin pörssirahasto (ETF), mikään rahastonhoitaja ei osta ja myy rahoitustuotteen kohde-etuutta kysynnän mukaan. 

Sen sijaan akkreditoidut sijoittajat ostavat GBTC:tä todellisella BTC-määrällä, jota kutsutaan nettoarvoksi (NAV), jonka arvo sillä hetkellä on. Harmaasävy ostaa sitten BTC:n sijoittajien fiat-valuutalla. Nämä sijoittajat voivat myydä GBTC:n osakkeita kuuden kuukauden lukkiutumisen jälkeen. Kauppa oli erittäin kannattavaa, kun arvopaperi kävi kauppaa korkeammalla kuin taustalla oleva BTC.

Kun GBTC:n kysyntä on korkeampi kuin taustalla olevan BTC:n, arvopaperi käy kauppaa korkeammalla kuin taustalla oleva kryptovaluutta. Kun GBTC:n kysyntä on alhaisempi kuin taustalla olevan BTC:n, se käy kauppaa alennuksella, kuten se on tehnyt vuoden 2021 alusta lähtien.

Harmaasävy on yrittänyt muuttaa GBTC:tä ETF:ksi useita kertoja menneisyydessä ja haastaa SEC hylkäsi sen hakemuksen tehdä niin heinäkuussa. 

Mielenkiintoista on, että Coindesk, jälleen yksi DCG:n omistama yritys, tuotti artikkeli joka auttoi paljastamaan FTX:ään läheisesti liittyvän hedge-rahaston Alameda Researchin taloudelliset heikkoudet. 

Sittemmin FTX on mennyt konkurssiin, ja lasku on pakottanut DCG:n Genesiksen siihen pysäyttää nostot, ja pakotti Grayscalen vakuuttamaan sijoitustuotteidensa haltijat.