DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

Tekijänoikeus @ http: //lchipo.blogspot.com/
Seuraa meitä Facebookissa: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Avoinna hakemiseen: 13
Hakemuksen päättymispäivä: 21
Äänestys: 27
Listauspäivä: 06

Osakepääoma
Markkina-arvo: 264 miljoonaa (riippuu lopullisesta listautumishinnasta)
Osakkeita yhteensä: 480 miljoonaa osaketta
 
Toimiala CARG (2017–2021)
Paperilaatikoiden kulutusarvo: CARG 10.6 %
Muovipakkausten kulutusarvo: CARG 11.3 %
Kilpailijoiden vertailu (Nettovoittomarginaali, PE)
1. DS Sigma Group: 17.7 % (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12 % (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8 % (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9 % (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3 % (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4 % (PE7.25 %)
7. Muut (9 yritystä): 8.9 % - -19 %

Liiketoiminta (vuosi 2022)
Aaltopahvipakkaustuotteiden valmistus, mukaan lukien laatikot, suojapakkaukset ja paperilavat. 
DS Manufacturing: Aaltopahvipakkaustuotteiden valmistus.
DS Packaging: Aaltopahvipakkaustuotteiden valmistus ja suojapakkaustuotteiden toimitus.
Kaisung: Suojapakkaustuotteiden toimitus.

Perustavaa laatua oleva
1. markkinat: Ace Market
2. Hinta: 0.55 RM
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4. ROE (Pro Forma III): 22.36%
5.ROE: 42.69 % (varainhoitovuosi 2022), 73.27 % (varainhoitovuosi 2021), 43.51 % (varainhoitovuosi 2020), 74.72 % (varainhoitovuosi 2019)
6.NA IPO: n jälkeen: RM0.20
7. kokonaisvelka lyhytaikaisiin varoihin listautumisannin jälkeen: 0.3829 (velka: 23.204 miljoonaa, pitkäaikainen omaisuus: 58.647 miljoonaa, lyhytaikainen omaisuus: 60.596 miljoonaa)
8.Osinkopolitiikka: ei virallista osinkopolitiikkaa. 
9. Shariah starus: Kyllä

Aiempi taloudellinen tulos (tulo, osakekohtainen tulos, PAT %)
2022 (FYE 30. kesäkuuta): 121.218 RM (Eps: 0.0438), PAT: 17.71 %
2021 (FYE 30. kesäkuuta): 127.858 RM (Eps: 0.0423), PAT: 16.52 %
2020 (FYE 30. kesäkuuta): 85.891 RM (Eps: 0.0202), PAT: 11.55 %
2019 (FYE 30. kesäkuuta): 105.682 RM (Eps: 0.0312), PAT: 14.13 %

Operatiivinen kassavirta vs. PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Suuri asiakas (2022)
1. Samsung Electronics: 20 %
2. SOEM (Sony): 18.86 %
3. SSCSM (Sony): 17.8 %
4. PAACM (Panasonic): 14.97 %
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11 %
***yhteensä 75.64 %

Suurimmat osakkeenomistajat
Lucille Teoh Soo Panttioikeus: 61 % (epäsuora)
Beh Seng Lee: 61 % (epäsuora)
DS Kaizen: 61 % (suora)

Hallituksen ja avainjohdon palkkiot varainhoitovuodelta 2023 (tulot ja muut tulot 2022)
Johtajan palkkiot yhteensä: 7.454 milj
avainjohdon palkkiot: RM0.90 milj. – 1.10 milj
yhteensä (enintään): RM8.554mil tai 19.89% 

Varojen käyttö
1. Toiminnan laajentaminen Penangiin: 2.39 %
2. Klang Factory 2:n perustaminen: 31.91 %
3. Automaattisten ja robottipakkauskoneiden osto: 14.16 %
4. Honeycomb kartonkikoneiden osto: 6.38 %
5. 6-värisen fleksopainokoneen osto: 11.37 %
6. Perustetaan pakkaussuunnittelu- ja innovaatiokeskus: 2.27 %
7. Pankkilainojen takaisinmaksu: 11.96 %
8. Käyttöpääoma: 10.79 %
9. Listautumiskulut: 8.77 %

Päätelmät (Blogger ei ole kirjoittanut suosituksia ja ehdotuksia. Kaikki on henkilökohtaista mielipidettä ja lukijan tulisi ottaa oma riski sijoituspäätöksessään)
Kaiken kaikkiaan hyvä IPO. Huolestuttaa vain se, että IPO PE -tarjous on saman alan kilpailijoiden keskiarvon yläpuolella. Toisin sanoen hyvä IPO ilman alennustarjousta kilpailijoihin verrattuna. 

* Arviointi on vain henkilökohtainen mielipide ja näkymä. Havainto ja ennuste muuttuvat, jos uusi vuosineljänneksen tulos julkaistaan. Lukijan on otettava oma riskinsä ja hänen on tehtävä oma kotitehtävä seuratakseen jokaisen vuosineljänneksen tulosta yrityksen perustavanlaatuarvon mukauttamiseksi.