Kryptovaluuttajohdannaismarkkinat kasvavat sääntelystä FUD huolimatta

Kryptovaluuttamarkkinat ovat onnistuneesti toipuneet kahden kuukauden romahduksesta, johon se oli mennyt toukokuun lopusta heinäkuun loppuun. Bitcoin (BTC) ja Ethereum (ETH) ovat johtaneet syytettä ja tuottaneet vaikuttavia voittoja kahden viime viikon aikana. Markkinat näkevät hintatason, jonka se oli saavuttanut tämän vuoden toukokuussa.

Hintavoittojen ohella myös kryptovaluuttajohdannaismarkkinat, jotka sisältävät rahoitusvälineitä, kuten futuureja, optioita ja jopa mikrofutuureja, näkevät myös sijoittajien kiinnostusta. Bybtin tietojen mukaan Bitcoinin vaihtoehtoja koskevalla avoimella kiinnostuksella (OI) kaikissa tuotetta tarjoavissa maailmanlaajuisissa pörsseissä on enemmän kuin kaksinkertaistunut vuotuisesta alimmillaan 3.63 miljardista dollarista 26. kesäkuuta ja saavutti 90 päivän huippunsa 7.86 miljardiin dollariin 14. elokuuta.

Cointelegraph keskusteli tästä OI: n piikistä Bybitin, kryptovaluuttajohdannaisten pörssin tuotekehityspäällikön Shane Ai: n kanssa, joka sanoi: ”Vaihtoehdon OI nousu johtuu pääasiassa institutionaalisista toimijoista, ja kolmansien osapuolten OTC-alustojen kasvava suosio on helpottanut monivaiheisten strategioiden helpompi toteuttaminen ja suurempi likviditeetti-jotka ovat edellytyksiä institutionaalisen osallistumisen lisäämiselle. ” Myös ketjun analytiikkatoimittajan CryptoQuantin tiedot paljastavat sen laitokset ostavat BTC: tä samalla tavalla kuin vuoden 2020 lopulla. 

Samanlainen kasvuvauhti näkyy myös eetterivaihtoehtojen markkinoiden mittareissa. Eetterivaihtoehtojen OI-arvo nousi 75%: lla 2.42. heinäkuuta 30 miljardista dollarista ja saavutti kahden kuukauden korkeimman tason 4.26 miljardiin dollariin 14. elokuuta. Tämä asettaa näiden markkinoiden vuosikasvun 846%: iin.

Erityisesti salausjohdannaismarkkinat ovat vielä kehitysvaiheessaan, koska ne alkoivat vasta vuoden 2 toisella neljänneksellä. Jopa globaali investointipankkijätti Goldman Sachs ilmoitti aiemmin kesäkuussa suunnitelmistaan ​​laajentaa hyökkää kryptovaluuttamarkkinoille eetterivaihtoehdoilla.

CME -tiedot paljastavat vahvan kasvun vuonna 2021

Kasvu näkyy jopa maailman suurimman johdannaispörssin Chicago Mercantile Exchangein (CME) tarjoamissa salausjohdannaistuotteissa. CME: tä pidetään usein institutionaalisen edun vertailukohtana. Tällä hetkellä heillä on neljä salausjohdannaistarjousta, Bitcoin Futures, Ether Futures, Micro Bitcoin Futures ja Bitcoin Options.

CME: n toimittamien tietojen mukaan niiden Bitcoin -futuurien keskimääräinen päivittäinen volyymi (ADV) on 11. elokuuta kasvanut lähes 30% 8,231 sopimuksesta vuoteen 2020 mennessä 10,667 2021 sopimukseen vuoteen 18.6 mennessä. Näiden futuurien avoin korko kasvoi 8,988% 2021 sopimukseen vuoteen XNUMX mennessä.

Vaikka CME on tarjonnut BTC -futuureja ja -optioita vuodesta 2017 ja 2020, pörssi julkisti sekä eetter- että Micro BTC -futuurit aiemmin tänä vuonna helmikuussa ja toukokuussa.

Helmikuun 8. päivänä julkistamisen jälkeen CME Ether -futuureilla on ollut ADV -arvo 2,864 sopimusta, joiden avoin korko on keskimäärin 2,436 sopimusta. Toukokuun 11,980. päivänä vaihdettiin ennätykselliset 19 3,977 sopimusta ja 1. kesäkuuta ennätykselliset XNUMX sopimusta.

CME Micro BTC Futures -yritysten ADV -arvo oli 21,667 19,990, ja niiden OI -keskiarvo oli 1 10. Tämä tuote on suunniteltu mahdollistamaan jopa piensijoittajien hallita Bitcoin -hintariskiään. Sen koko on 1.5/94,770th Bitcoinin koko ja sillä on vaihdettu 19 miljoonaa sopimusta julkaisun jälkeen. Toukokuun 38,073. päivänä vaihdettiin kaikkien aikojen ennätys, 1 XNUMX sopimusta, ja XNUMX. kesäkuuta saavutettiin ennätyksellinen avoin korko, XNUMX XNUMX sopimusta.

Cointelegraph keskusteli markkinoiden kasvusta Deribitin salausjohdannaisten pörssin kaupallisen johtajan Luuk Strijersin kanssa, joka totesi:

”Olemme nähneet uskomattoman kasvun ensimmäisellä ja toisella vuosineljänneksellä, mikä osoittaa johdannaisten ja erityisesti meidän tapauksemme vaihtoehtojen kasvavan asiakkaiden kysynnän. Odotamme tämän suuntauksen jatkuvan, kun otamme vastaan ​​yhä useamman (institutionaalisen) asiakkaan. ”

Orgaaninen kasvu, jota tukee ETH -toiminta

Strijers lisäsi, että OI: n piikki elokuussa ei johtunut vain hinnannoususta, joka johti nimellisarvon kasvuun, vaan myös avoimien sopimusten määrän kasvusta BTC -optioiden suuren toisen vuosineljänneksen jälkeen.

Tämä paljastaa, että markkinoilla tapahtuva OI: n kasvu on orgaanista eikä vain nimellisarvon nousun sivutuotetta. Hän mainitsi, että tämä vaikutus oli vielä suurempi Etherille, ja lisäsi:

"Jälkimmäinen selittyy EIP-1559: n lanseerauksella ja siitä, että lähes 100 miljoonan dollarin arvoinen ETH on poltettu päivityksen jälkeen. Lisäksi NFT -hype johtaa siihen, että monet ihmiset ostavat NFT -laitteita, käyttävät ETH: tä ja ostavat ylösalaisin soitettavia puheluja välttääkseen mahdollisen nousun menettämisen. ”

Ethereum -verkko vihdoin tehtiin Lontoon päivitys 5. elokuuta joka aloitti paljon odotetun Ethereumin parannusehdotuksen (EIP) 1559, joka muuttaa verkon ja maksujen hallinnan transaktioiden hinnoittelumekanismia. Strijers ajatteli, kuinka Lontoon kova haarukka vaikutti ETH: n vastatuuleen sanoen: "Markkinat näyttävät arvostavan Lontoon haarukan muutoksia. Suuri osa ETH: stä oli jo lukittu älykkäisiin sopimuksiin tai panostettu, ja nyt tarjonta on yhä vähäisempää kaasupoltomekanismin vuoksi, mikä nostaa hintoja. "

Ai mainitsi enemmän kovan haarukan erityisistä vaikutuksista ETH-johdannaismarkkinoihin sanoen, että ETH IV -rakenne on muuttunut contangoon (skenaario, jossa omaisuuserän futuurihinta on korkeampi kuin spot-hinta), jyrkempien puheluiden ohella vääristää, kun suuntauksia pidemmälle ajassa havaitaan. Jyrkempi vino voi usein osoittaa korkeampia Out of the Money (OTM) -optio -oikeuksien hintoja ja alhaisempia hintoja OTM -osto -optioille.

Useat alan toimijat innovoivat automaattisilla ratkaisuilla yksinkertaistaakseen Bitcoin -optioiden kauppaa yksityissijoittajille. Delta Exchange, krypto -johdannaisalusta, äskettäin käynnistettiin automaattinen kaupankäynti tuotenimellä ”Parannettu tuotto” BTC: lle, ETH: lle ja Tetherille (USDT).

Sääntelyviranomaiset paheksuvat johdannaiskauppaa

Salausjohdannaismarkkinoiden valtavasta kasvusta huolimatta tai pikemminkin sen vuoksi sääntelyviranomaisten tiedetään usein olevan skeptisiä alan suhteen. Viime aikoina useat organisaatiot ovat laajentaneet varoitusvaroituksiaan rajoittamalla toimia, jotka koskevat näitä rahoitusvälineitä markkinoilla tarjoavia pelaajia.

Hyvin julkisessa asutuksessa BitMEX on sitoutunut maksamaan 100 miljoonaa dollaria Yhdysvaltain Commodities Futures Trading Commissionille (CFTC)) ja FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) jätetty Yhdysvaltain käräjäoikeudessa 1 lepäämään. CFTC syytti BitMEX-omistajia "salakirjoitettujen valuuttajohdannaisten alustan laittomasta toiminnasta" ja rahanpesun vastaisista rikkomuksista.

Related: Syy ja seuraus: Laskeeko Bitcoinin hinta, jos osakemarkkina kaatuu?

Toisessa tapauksessa sääntelyelimet lisäävät valvontaansa johdannaiskaupan osaekosysteemiin, maailmanlaajuinen kryptovaluuttapörssi Binance on ilmoittanut, että ne lopettaa johdannaiskaupan Euroopan alueella Saksasta, Italiasta ja Alankomaista alkaen. EU -alueen lisäksi Binance on myös ilmoittanut olevansa rajoittaa johdannaistuotteiden saatavuutta sen käyttäjille Hongkongissa. Toimitusjohtaja Changpeng Zhao mainitsi, että se oli toimenpide "parhaiden salauskäytäntöjen maailmanlaajuisten käytäntöjen" luomiseksi.

Tämän vuoden tammikuun alussa Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authority (FCA) kielsi salauspörssejä myymästä salausjohdannaisia ​​ja pörssilistattuja seteleitä (ETN) vähittäiskuluttajille. Sääntelyviranomainen mainitsi tämän kiellon syyn, koska nämä tuotteet ”eivät sovellu vähittäiskuluttajille niiden aiheuttaman haitan vuoksi”.

Huolimatta siitä, että sääntelyjärjestöt hillitsevät salausjohdannaisia, futuuri- ja optiomarkkinat ovat edelleen osoittaneet valtavaa kasvua tänä vuonna. Inca Digitalin raportti paljasti että sadat kauppiaat Yhdysvalloissa kiertävät paikallisia määräyksiä ja käyvät kauppaa salausjohdannaisilla FTX: n ja Binancen kaltaisilla pörsseillä. Näillä alustoilla on Yhdysvaltojen virallisia vastineita, jotka eivät tarjoa johdannaistuotteita alustallaan sääntelyongelmien vuoksi.

Related: Bidenin infrastruktuurilasku ei heikennä salauksen siltaa tulevaisuuteen

Kuitenkin Brett Harrison, FTX.US: n presidentti, FTX: n Yhdysvaltain vastine, äskettäin totesi että alustan tavoitteena on tarjota salausjohdannaisia ​​kaupankäynnille Yhdysvalloissa alle vuoden kuluessa. Harrison mainitsi myös, että koska institutionaaliset sijoittajat vastaavat lähes 70 prosentista FTX.US: n kaupankäyntivolyymista, heidän nykyisenä tavoitteenaan on kasvattaa vähittäiskauppaa maassa.

Tämä päättely voisi olla liikkeellepaneva voima pörssin äskettäinen päätös palkata Kevin O'Leary - aka Mr. Wonderful of Shark Tank mainetta - brändin suurlähettiläänä ja FTX: n virallisena tiedottajana.

Vaikka tämä voisi olla puhdasta olettamusta, salausjohdannaismarkkinoiden kasvu on kiistatonta ja väistämätöntä tulevaisuudessa likviditeetin parantuessa. Nämä instrumentit, jotka tarjoavat suojaus- ja riskiratkaisuja, ovat sijoittajien tarpeellisia erityisesti näinä korkean epävakauden aikoina.