KAPE EMS BERHAD

Tekijänoikeus @ http: //lchipo.blogspot.com/
Seuraa meitä Facebookissa: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Tärkeää***Blogger ei ole kirjoittanut mitään suosituksia tai ehdotuksia. Kaikki on henkilökohtaista
mielipiteen ja lukijan tulee ottaa oma riskinsä sijoituspäätöksessä.

Avoinna hakemiseen: 16
Hakemuksen päättymispäivä: 27
Hinnan määritys: 27/02/2023 
Äänestys: 01
Listauspäivä: 10

Osakepääoma
Markkina-arvo: 830.7 milj
Osakkeita yhteensä: 923 miljoonaa osaketta

Toimiala CARG (2017–2021)
E&E-tuotteiden maailmanlaajuinen vienti: 7.5 %
E&E-tuotteiden maailmanlaajuinen tuonti: 7.2 %
Alan kilpailijoiden vertailu (nettovoitto%)
Cape Group: 7.6 % (PE25.28 on FYE2022 PAT)
JHM: 11.5 % (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1 %
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8 %
NationGate Holdings Bhd: 7.8 % (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5 % (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9 % (PE18.62)

Muut: -4.6 % - 5.7 %

Liiketoiminta (vuosi 2021)
EMS-toimittaja sopimusvalmistuspalveluista kokonaisvaltaisille valmistuspalveluille, jotka sisältävät osien ja komponenttien hankinnan ja hankinnan, tuotannon, kokoonpanon, testauksen, pakkaamisen suoraan toimituksen täyttämiseen asti

Tulot segmenteittäin
1. Teollisuuden elektroniikkatuotteet: 58.8 %
2. Kulutuselektroniikkatuotteet: 38.0 %
3. Tukipalvelut: 3.2 %
Geon tulot
1. Aasian ja Tyynenmeren alue: 37.8 % (Singapore: 30.7 %)
2. USA: 55.1 %
3. Eurooppa: 7.1 %

Perustavaa laatua oleva
1. markkinat: päämarkkinat
2. Hinta: 0.90 RM (seuraa lopullista hintaa 27)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (esite pg27 käyttää FYE21 PE31.6:ta, käytämme EPS RM0.0356 @ FYE22)
4. ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Nettovarallisuus: 0.35 RM
7. kokonaisvelka lyhytaikaisiin varoihin listautumisannin jälkeen: 0.75 (velka: 282.094 miljoonaa, pitkäaikainen omaisuus: 230.615 miljoonaa, lyhytaikainen omaisuus: 377.704 miljoonaa)
8.Osinkopolitiikka: 30 % PAT-osinkopolitiikka.
9. Shariah-status: –

Aiempi taloudellinen tulos (tulo, osakekohtainen tulos, PAT %)
2022 (FPE 30. syyskuuta, 6 kk): 319.750 RM (Eps: 0.0267), PAT: 7.7 %
2021 (FYE 31. joulukuuta): 344.334 RM (Eps: 0.0285), PAT: 7.6 %
2020 (FYE 31. joulukuuta): 168.261 RM (Eps: 0.0219), PAT: 12.0 %
2019 (FYE 31. joulukuuta): 43.157 RM (Eps: 0.0041), PAT: 8.8 %

Liiketoiminnan kassavirta (ennen veroja) vs. PBT
2022: 14.66 % (myyntisaamiset: RM122milj)
2021: 135 % (myyntisaamiset: RM82milj)
2020: -7.74 % (myyntisaamiset: RM80milj)
2019: 405 % (myyntisaamiset: 54 milj. RM)

Suuri asiakas (2022)
Asiakas A (USA): 27.1 %
Tastar Electronics (SG): 19.8 %
Airspan-yritysryhmä: (USA ja Iso-Britannia): 18.4 %
NextCentury (USA): 12.6 %
K&Q (SG): 10.9 %
***yhteensä 88.8 %

Suurimmat osakkeenomistajat
Tee Kim Chin: 40.6 % (suora)
Tee Kim Yok: 13.8 % (suora)
Linnoitus: 16.6 % (suora)

Hallituksen ja avainjohdon palkkiot varainhoitovuodelta 2022 (tulot ja muut tulot 2021)
Johtajan palkkiot yhteensä: 5.098 milj
avainhenkilöiden palkkiot: RM1.250 milj. – 1.450 milj
yhteensä (enintään): RM7.998mil tai 19.09%

Varojen käyttö
1. Uuden Senai 226 -varaston rakentaminen ja automatisoitujen varastotilojen asennus: 34.1 %
2. Uuden puhdastilalaitoksen perustaminen ja uusien automatisoitujen tuotantolinjojen hankinta EMS-toimintoja varten: 40.3 %
3. Energiaa säästävän jäähdytysjärjestelmän asennus: 2.4 %
4. Uusien koneiden ja laitteiden hankinta painevaluvalmistukseen liittyviin palveluihin: 3 %
5. Käyttöpääoma: 13.2 %
5. Listautumiskulut: 7.0 %

Päätelmät (Blogger ei ole kirjoittanut suosituksia ja ehdotuksia. Kaikki on henkilökohtaista mielipidettä ja lukijan tulisi ottaa oma riski sijoituspäätöksessään)
Kaiken kaikkiaan hieman kallis IPO, jossa PE ylittää alan keskiarvon. Kuitenkin uusi tuotantolinja rohkaisee heidän tulojaan kasvattamaan.

*Arviointi on vain henkilökohtainen mielipide ja näkemys. Käsitys ja ennuste muuttuvat, jos uusi vuosineljännes tulee
tulosjulkistus. Lukija ottaa oman riskinsä ja hänen tulee tehdä omat läksyt seuratakseen joka vuosineljännes
tulos muuttaa yrityksen perusarvon ennustetta.