Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen lisäksi: vaihtoehtoisten sijoitusten maailma (Andrei Karpushonak)

Vaihtoehtoiset sijoitukset, kuten PE-rahastot, eroavat perinteisistä sijoituksista, kuten osakkeista, joukkovelkakirjoista tai sijoitusrahastoista. Tämä artikkeli keskittyy toiseen vaihtoehtoiseen sijoitusrakenteeseen - hedge-rahastoihin. 

Hedge-rahastot 1990-luvulla

1990-luvun alkuun mennessä sijoittaminen oli astunut kulta-aikaan Yhdysvalloissa. Yhä useammat amerikkalaiset omistivat sijoituksia kuin koskaan, mikä nosti osakekurssit paljon korkeammalle. Alle 6 miljoonaa ihmistä ympäri maailmaa piti itseään dollarimiljonääreinä, ja heidän omaisuutensa on yhteensä 17 biljoonaa dollaria. Äskettäin tehdyt miljonäärit etsivät uusia paikkoja sijoittaa säästöjään. Uusi pääoma loi kysynnän yksityisille ja pitkälti sääntelemättömille varakkaiden sijoittajien sijoituspoolille – hedge-rahastolle yksityisten sijoittajien kommandiittiyhtiönä. 

Hedge-rahastojen rakenne

Ammattimaiset rahastonhoitajat ovat vastuussa hedge-rahastoista. Hedge-rahastot pitävät salkkunsa piilossa. Niiden ei tarvitse olla rekisteröityinä sääntelyviranomaiselle (Yhdysvalloissa se on Securities and Exchange Commission – SEC). Yleensä SEC, kuten mikä tahansa muu sääntelijä muualla maailmassa, säänteli sijoitusmahdollisuuksia suojellakseen säännöllisiä sijoituksia rahan menetyksiltä ottamalla käyttöön rakenteen ja suuntaviivat sekä seuraamalla tällaisia ​​​​sijoitusmahdollisuuksia. Vain pieni joukko instituutioita ja varakkaita sijoittajia voi sijoittaa hedge-rahastoihin. Siksi sääntelijän täytyi vain varmistaa, että määritellään, kuka on valtuutettu sijoittaja. Vain akkreditoidut sijoittajat voivat sijoittaa tällaisiin tuotteisiin ja ovat yksin vastuussa tappioistaan.     

Hedge- ja pääomarahastojen yhtäläisyydet

Hedge-rahastojen tapaan ovat Private Equity (PE) -rahastot. He yhdistävät saman sijoittajajoukon: varakkaat henkilöt ja laitokset. Erona on, että pääomarahastot sijoittavat suoraan yrityksiin. He voivat ostaa yksityisiä yrityksiä tai hankkia määräysvallan julkisesti noteeratuista yhtiöistä. General Partners (GP) ylläpitää pääomarahastoja. Sijoittajista tuli kommandiittiyhtiöitä (LP). On myös rahastojen rahasto, joka yhdistää erilaisia ​​pääomasijoitusrahastoja yhdeksi tuotteeksi hajauttaakseen. 

Hedge- ja pääomarahastojen erot

Hedge-rahastot sijoittavat monipuolisempiin rahoitusinstrumentteihin kuin yksittäisiin yrityksiin keskittyvät PE-rahastot. Hedge-rahaston elinkaari on yleensä lyhyempi kuin PE-rahastot, joissa J-käyrä kuvaa rahaston tuottoa. J-käyrä näyttää kirjaimelta J, jonka tuotto on negatiivinen ensimmäisinä vuosina ja kääntyy voitoksi seuraavina vuosina. Hedge-rahastot voivat olla riskialttiimpia kuin perinteiset sijoitukset, kun taas pääomarahastojen katsotaan yleensä olevan riskialttiimpia ja tuottoisempia sijoituksia.

Yhteenveto 

Yhteenvetona voidaan todeta, että hedge-rahastot ovat eräänlainen sijoitusrahasto, joka käyttää erilaisia ​​strategioita tuottaakseen tuottoa sijoittajilleen. Nämä strategiat voivat sisältää pitkän/lyhyen osakepääoman, markkinaneutraalin ja globaalin makron, ja niihin liittyy usein vipuvaikutusta ja johdannaisia. Hedge-rahastot ovat yleensä avoimia laajemmalle sijoittajajoukolle ja toimivat joustavammin kuin muut sijoitusrahastot. On kuitenkin tärkeää huomata, että hedge-rahastot voivat olla riskialttiimpia kuin perinteiset sijoitukset, ja se on välttämätöntä

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs