2024: Arvioinnin ja kestävyyden vuosi startup-yrityksille ja riskipääomayhtiöille

By Umesh Padval

Kuten hyvästimme myrskyinen vuosi 2023Makrotaloudellisten epävarmuustekijöiden ja geopoliittisten jännitteiden leimaamana yksityiset markkinat ovat tienhaarassa vuonna 2024.

Vastatuulesta huolimatta vuosi päättyi vahvasti osakemarkkinoiden ennätyskorkeuksien sekä korkojen ja markkinoiden volatiliteetin asteittaisen alenemisen myötä. Pääomasijoittajana huomaan pohtivani näiden muutosten vaikutuksia yksityisille markkinoille ja ennustavani tulevaa vuotta.

Yksityisten yritysten laskenta: Parhaiden selviytyminen

Alkuvuodesta 2024 on tulossa haastava ajanjakso yksityisille yrityksille. Tekijöiden yhteisvaikutus, mukaan lukien maailmantalouden hidastuminen, korkeammat korot ja lisääntynyt konservatiivisuus pääomasijoittajien keskuudessa, testaa startup-yritysten kestävyyttä.

Pääoman ylitarjonnan vaikutukset vuonna 2023, mikä johtuu uusien pääomasijoitusrahastojen saapumisesta matalan koron ympäristössä, ovat jo ilmeisiä yli 3,200 XNUMX pääomasijoittamaa startuppia sulkeutuu, kuten Pitchbook raportoi.

FOMO-vetoisen investoinnin vauhdittamat yritykset lisäsivät arvostuksia, mikä johti laskentaan, jossa monet startup-yritykset joko suljetaan tai myydään acqui-vuokrauksina.

Parhailla yrityksillä, joilla on vahvat perustajat ja eriytyneet liiketoimintamallit, ei kuitenkaan ole ongelmaa houkutella pääomaa premium-arvostuksella.

Kun julkiset yritykset keskittyvät toiminnan tehostamiseen kustannusleikkauksilla ja supistuksilla, ja yksityiset yritykset joko lopettavat toimintansa tai vähentämään työvoimaansa, suuri lahjakkuuspooli on syntymässä. Hyvin rahoitetut yksityisyritykset hyötyvät tästä skenaariosta, koska ne saavat käyttöönsä runsaasti uusia mahdollisuuksia etsiviä ammattitaitoisia ammattilaisia.

Investointipankkien renessanssi: listautumisten ja yrityskauppojen vuosi

Muutaman vaikean vuoden jälkeen investointipankit ovat valmiina elpymään vuonna 2024. Fuusioiden ja yritysostojen kiihtymisen veturina ovat taloudellisten haasteiden kanssa kamppailevat yksityiset yritykset. Suuret julkiset yhtiöt, jotka ovat tehostaneet toimintaansa, keränneet huomattavia kassavaroja ja nähneet markkinoiden moninkertaisen laajentumisen, kohdistavat yritysostoihin strategisesti suuntautuneita yrityksiä.

Toiseksi, IPO-markkinoiden odotetaan avautuvan vuonna 2024, ja siellä on mukana muun muassa urheilijoita Tietokannat ja Raita, sekä yli 400 yritystä, joilla on huomattavia tuloja ja jotka haluavat päästä julkisille markkinoille.

Pääomasijoitusyhtiöt, jotka ovat olleet viime vuosina aktiivisia sijoittajia, hakevat irtautumisia listautumisannin kautta ja vahvistavat salkkujaan ostamalla startup-yrityksiä.

Kolmanneksi odotamme useamman yksityisen teknologiayrityksen tekevän jälkimyyntiä tarjotakseen likviditeettiä pitkäaikaisille työntekijöille ja sijoittajille, kunnes listautumismarkkinat avautuvat. Kangas, SpaceX ja CoreWeave tehty.

Riskipääoma vauhdissa: Voimatasapaino siirtyy LP:iin

Matala korkoympäristö ja lisääntynyt LP-allokaatio pääomasijoituskategoriaan ovat johtaneet uusien riskirahastojen lisääntymiseen.

Irtautumisten puute ja yritysten sulkemisten lisääntyminen johtavat kuitenkin todennäköisesti useiden riskirahastojen katoamiseen. Pääomasijoitusalan työpaikoista tulee erittäin kilpailukykyisiä, ja vain parhaille sijoittajille on kysyntää.

Odotamme vuoden 2024 edetessä riskisijoitusyritysten johtajuuden muuttuvan, ja nuoremmat kumppanit ottavat ohjat käsiinsä, kun he keräävät uusia varoja ja sopeutuvat muuttuvaan maisemaan.

Generatiivisen tekoälyn jatkuva vaikutus: Surina alkaa hiipua

Generatiivisen tekoälyn ilmaantuminen, jonka ilmentymä näyttävä nousu ChatGPT Vuonna 2023 alkaa uusi aikakausi, jolla on syvällisiä vaikutuksia yrityksille maailmanlaajuisesti.

Vaikka 2023 todisti merkittävä rahoitus tekoälyn startupeille, 2024 on valmis siirtämään painopisteen kuluttajien yrityssovelluksiin. Yritykset kehittävät strategioita tekoälyn käyttöönottamiseksi kaikissa tuotelinjoissaan. Tekoälyyritysten arvostuksen odotetaan käyvän läpi normaalimmalle tasolle, kun alkuperäinen FOMO-vetoinen sijoitus tasoittuu.

Kun navigoimme riskipääoman monimutkaisessa maisemassa vuonna 2024, vuosi lupaa olla kiehtova sekä haasteiden että mahdollisuuksien leimaamana. Startup-yritykset kohtaavat upokkaan, investointipankit kokevat renessanssin, riskipääoma muuttuu ja generatiivisen tekoälyn vaikutukset heijastuvat edelleen eri toimialoilla.

Tämä on todellakin vuosi, joka vaatii strategista älykkyyttä ja sopeutumiskykyä kaikilta sidosryhmiltä dynaamisessa riskipääoman maailmassa.

Umesh Padval on toimitusjohtajana yrityksessä Thomvest Ventures keskittyi investointeihin kyberturvallisuus-, pilvi- ja tekoälyinfrastruktuurisektoreilla yhteistyössä sellaisten yritysten perustajien ja toimitusjohtajien kanssa, jotka kehittävät häiritseviä alustoja ratkaisemaan CXO:n keskeisiä kipukohtia. Padval toimii tällä hetkellä yhtiön hallituksen jäsenenä Isovalentti, Vahvistaa, Hiljainen AI, Impinj ja Avalanche-tekniikkaja hallituksen tarkkailijana klo Clary. Hän on myös sijoittaja Yhtenäinen, Valjaat, hämmentää, CyCognito ja Läpinäkymättömät järjestelmät.

Aiheeseen liittyvä lukeminen:

Kuva: Dom Guzman