با سرفصل های روز قیامت و با تاخیر در اعتماد مصرف کننده، چگونه باید در سال 2024 اقدام کنید؟ وقت آن است که از دو اقتصاددان ارشد مشاوره بگیرید! جیب بزرگ دیو مایر صحبت می کند با ZILLOW's اورفه دیوونگی و REDFIN چن ژائو برای ابهام زدایی از آخرین شاخص های اقتصادی ایالات متحده و ارائه آن به شما راهکارهایی برای رونق در بازار مسکن امسال
وارد می شویم قیمت خانه، ورودی "اصلاح استطاعت،" پیش بینی نرخ وام مسکنو چرا سال آینده می تواند به طور قابل توجهی برای خریداران بهتر باشد. اما این همه ماجرا نیست. چن و اورف هر دو با هم اشتراک دارند چشم انداز اقتصاد 2024، وضعیت مصرف کننده آمریکایی، و چه اتفاقی می تواند رخ دهد وام دانشجویی دوباره وارد شوید، معوقات کارت اعتباری افزایش مییابد و ذخایر نقدی تمام میشود.
در نهایت، ما همه چیز را با فهرست Chen و Orphe به پایان خواهیم رساند بازارهای املاک و مستغلات برای تماشا و مناطق گران قیمتی که ممکن است شاهد رونق احیا شده پس از همه گیری باشند. اگر می خواهید بدانید که چه چیزی را انتظار دارید، کجا سرمایه گذاری کنید و اگر بازار داغ مسکن بازگردد in 2024، بچسبید!
برای گوش دادن به پادکست های اپل اینجا را کلیک کنید.
پادکست را از اینجا بشنوید
متن را اینجا بخوانید
دیو:
سلام به همه و به شبکه BiggerPockets خوش آمدید و سال نو مبارک. اگر شما هم مثل من هستید، با هیجان در مورد بازار مسکن و سرمایه گذاری در املاک و مستغلات وارد سال 2024 می شوید، اما احتمالاً سوالات زیادی نیز دارید. سال گذشته هم از نظر اقتصاد کلان و هم از نظر عملکرد بازار مسکن کمی بالا و پایین بوده است. کمی گیج کننده بوده است. و بنابراین، اگرچه فرصت های زیادی در سال 2024 وجود دارد، سوالات زیادی نیز وجود دارد که بی پاسخ مانده است. بنابراین امروز یک قسمت بسیار ویژه داریم تا به پاسخ برخی از این سوالات کمک کنیم. من دو اقتصاددان ارشد سرشناس را برای بحث در مورد وضعیت اقتصاد و بازار مسکن میآورم. ما در مورد سال 2024 پیشبینی میکنیم. تمام آمارها و تمام زمینههایی را که برای اطمینان در ساختن پورتفولیوی خود به آن نیاز دارید، ارائه میکنیم.
و این درست است چه بخواهید اولین ملک خود را در سال 2024 بخرید و چه بخواهید سبد سهام موجود را افزایش دهید. بنابراین امروز، دو مهمان ما چن ژائو، که اقتصاددان ارشد در Redfin است، و Orphe Divounguy، که اقتصاددان ارشد در Zillow است، هستند. و ما به تمام موضوعاتی که احتمالاً در ذهن شماست وارد خواهیم شد. ما در مورد مواردی مانند تورم، قیمت مسکن و البته در مورد نرخ وام مسکن صحبت خواهیم کرد. همه همیشه دوست دارند در مورد آنها صحبت کنند. بنابراین تا پایان این قسمت، شما درک بسیار خوبی از وضعیت امروز ما با اقتصاد و بازار مسکن و اینکه احتمالاً در طول سال آینده به کجا خواهد رفت، خواهید داشت. بنابراین بدون هیچ مقدمه ای، بیایید چن ژائو از Redfin و Orphe Divounguy از Zillow را بیاوریم.
چن ژائو و اورفه دیوونگی، به اولین میزگرد اقتصاد ما در پادکست BiggerPockets خوش آمدید. ما بسیار هیجان زده هستیم که هر دوی شما و تخصص گسترده شما در صنعت امروز در اینجا با ما همراه باشید زیرا سوالات زیادی برای من وجود دارد و تصور می کنم که مخاطبان ما نیز در مورد فضای اقتصاد کلان 2024 و همچنین بازار مسکن دارند. امروز در برنامه، ما قصد داریم با اقتصاد کلان شروع کنیم و سپس کمی بیشتر به بازار مسکن خواهیم پرداخت، چیزهایی که احتمالاً هر کسی که برنامه را میشنود به آن علاقه دارد، اما اجازه دهید فقط با این موضوع شروع کنیم. اقتصاد به معنای وسیع بنابراین چن، به من بگو فکر میکنی در سال آینده چه اتفاقی با تولید ناخالص داخلی میافتد؟
چن:
همه نشانه ها حاکی از رشد اقتصادی اندکی کندتر از سه ماهه چهارم و تا سال 4 است. بنابراین تولید ناخالص داخلی در حال حاضر سه ماهه چهارم حدود 2024 درصد است. فدرال رزرو پیش بینی می کند که در سال 4 شاهد رشد تولید ناخالص داخلی در حدود 1.2 درصد خواهیم بود. همه اینها رشد اقتصادی محکمی است، اما قطعاً کندتر از آنچه دیده ایم، که به نوعی هدف بود، چیزی که فدرال رزرو برای رسیدن به آن تلاش می کرد. همانطور که گفته شد، من فکر میکنم هنوز مقدار زیادی عدم قطعیت وجود دارد که تا سال 2024 پیش میرود. فدرال رزرو در حال حاضر در حال چرخش است، به خصوص پس از آن جلسه دسامبر، ما واقعاً فدرال رزرو را دیدیم که میگفت ما احتمالاً به اوج رسیدهایم و اکنون به دنبال این هستیم که ببینیم چه چیزی مسیر پایین به نظر می رسد و فدرال رزرو، همیشه باید به خاطر داشته باشید، این خودرو را رانندگی می کند اما کنترل کامل آن را ندارد.
زمانی که یک بازی ویدیویی انجام میدهید، میگویید: «آیا این فرمان واقعاً کار میکند؟ من واقعا اطمینان ندارم." اما فدرال رزرو نرخ های کوتاه مدت را به خوبی کنترل می کند، اما فدرال رزرو کنترل بسیار کمتری بر نرخ های بلندمدت دارد. و این به ویژه مهم است اگر شما در مورد مسکن مانند کسانی که ما اینجا انجام می دهیم فکر می کنید. و ما دیدیم که این پاییز گذشته زمانی که نرخ های بلندمدت، 10 سال تا 5 درصد بود، نرخ وام مسکن به 8 درصد رسید. فدرال رزرو کار متفاوتی انجام نداد.
پاول هرگز بیرون نیامد و چیزی نگفت، این به نوعی اتفاق افتاد و فدرال رزرو را شگفت زده کرد. و فکر میکنم احتمالاً به همین ترتیب حدس میزنم که پس از جلسه دسامبر فدرال رزرو، زمانی که پاول بیرون آمد و یک کنفرانس مطبوعاتی بسیار شیطنتآمیز برگزار کرد، احتمالاً همیشه از میزان واکنش بازار نیز کمی متعجب بود. من در ذهن پاول نیستم، اما این چیزی است که حدس می زنم. بنابراین، همه اینها، فقط برای این که بگوییم که فدرال رزرو هنوز تنها بازی در شهر است، اما فدرال رزرو کنترل کاملی بر اتفاقات در حال رخ دادن ندارد، و این باعث می شود فکر کردن به سال 2024 واقعاً سخت باشد. بنابراین حتی اگر فکر می کنیم که ما احتمالاً رشد اقتصادی نسبتاً خوبی خواهیم داشت، باید بدانیم که ریسک زیادی وجود دارد.
اورفه:
چن من کاملا موافقم منظورم این است که روشی که من دوست دارم به این موضوع فکر کنم این است که دوست دارم به بادهای مخالف در مقابل بادهای دنباله دار فکر کنم. و بنابراین، وقتی به پیشبینی خود فکر میکنید، بنشینید و به نوعی برجسته کنید که بادهای مخالف چیست و بادهای دنباله دار چیست و تلاش میکنید تخمین بزنید که کدام یک بر دیگری تسلط پیدا میکنند، این است که من چگونه به آنچه در حال رخ دادن است فکر میکنم. بر. بنابراین می دانیم که برای مثال، سال انتخاباتی در پیش داریم. ما می دانیم که اکثر سال های انتخاباتی، به خصوص زمانی که یک انتخابات بسیار رقابتی است و کشور تا حدی قطبی شده است، کنگره قطبی شده است، در این صورت شما یک تن عدم اطمینان در سیاست ها بیشتر خواهید داشت. و من همیشه می گویم وقتی مردم در مورد آینده نامطمئن هستند، روی کیف پول خود می نشینند. می نشینند، منتظر می مانند، مکث می کنند، بیرون نمی روند و ماشین نو می خرند. و بنابراین معمولاً تورمزداییکننده است که میتواند باعث کند شدن فعالیت اقتصادی شود. و بنابراین این یک باد مخالف برای اقتصاد ایالات متحده در سال 2024 خواهد بود.
چن:
بله، و حتی یک قدم جلوتر برویم، Orphe، من فکر میکنم چارچوب شما عالی است، وقتی اینقدر عدم اطمینان وجود دارد، برای مصرفکنندگان سخت است که برنامهریزی کنند که قرار است چه کاری انجام دهند. برای کسب و کارها برنامه ریزی برای کاری که قرار است انجام دهند واقعاً سخت است.
اورفه:
درست است.
چن:
زیرا آنها نمی دانند چه زمانی به آن سال انتخابات می روید، «چه کسی برنده خواهد شد؟ چه کسی مسئول خواهد بود، چه کسی قرار است قوانین را وضع کند، سیاست ها و مقرراتی که من قرار است یک سال، دو سال، سه سال آینده با آن روبه رو شوم، چیست؟» و این کار را برای کسبوکارها سخت میکند که بگویند، "خب، اکنون میخواهم در X، Y یا Z سرمایهگذاری کنم." و این باعث می شود که اقتصاد کمی مشکل ایجاد کند.
اورفه:
ما می توانیم به این اضافه کنیم، درست است؟ کمی دقیق تر، ما کاهش مالیات ترامپ را به پایان رساندیم. احتمالاً تغییری از نظر مخارج دولت در سال آینده نخواهد بود، اما به طور بالقوه درآمد بیشتری از کاهش مالیات منقضی می شود و بنابراین شاید وام گرفتن کمتر. و این البته بر بازده و نرخ وام مسکن تأثیر دارد.
دیو:
ما می خواهیم جزئیات آنچه چن و اورفه در پیش بینی خود برای بازار مسکن می بینند کمی بعد به دست آوریم، و بلافاصله پس از وقفه، نبض آنها را متوجه مصرف کننده آمریکایی خواهیم کرد. به همه خوش آمدید ما اینجا با اقتصاددانان ارشد از Redfin و Zillow، Chen Zhao و Orphe Divounguy هستیم و در مورد پیشبینیهای خود برای سال 2024 صحبت میکنیم. من کنجکاو هستم که نظر شما در مورد وضعیت متوسط آمریکایی، خانواده متوسط یا مصرف کننده آمریکایی وجود داشته باشد، زیرا شما به این داده های کلان کلان نگاه می کنید و می بینید که تولید ناخالص داخلی نسبتاً قوی است. شما شاخص های مثبت زیادی می بینید، اما در سطوح بسیار خردتر و سطوح مالی شخصی و به طور حکایتی، می شنوید که مردم در حال مبارزه هستند. ما شاهد شروع بازپرداخت وام های دانشجویی بوده ایم. چن، وضعیت یک مصرف کننده متوسط آمریکایی را در حال حاضر چگونه توصیف می کنید؟
چن:
من فکر میکنم آنچه ما دیدیم این بود که با خروج از همهگیری، دولت پول زیادی را وارد اقتصاد کرد. مصرف کننده واقعا خوب و به شکلی بی سابقه کار می کرد. و آنچه ما دیدهایم و واضحترین دادههایی که در مورد آن داشتیم این بود که مردم چقدر پسانداز اضافی در حسابهای بانکی خود داشتند که از این همهگیری خارج میشد، درست مانند پول نقد واقعی که باید خرج میکردند. و آنچه ما اکنون دیدیم این است که، خوب، آن پول نقد اضافی عمدتاً در این مرحله از بین رفته است. بنابراین ما دادههای جی پی مورگان از بانک آمریکا را میبینیم که میتواند به حسابهای بانکی افراد نگاه کند و میتوانیم ببینیم که در این مرحله تقریباً از بین رفته است. و سپس، همانطور که شما گفتید، ما شاهد معوقات بیشتر کارت اعتباری هستیم. بنابراین این بخشی از دادههایی است که از گزارش بدهی و اعتبار خانوادههای فدرال رزرو نیویورک به دست میآید که در آن ما نشان میدهیم که انتقال به بزهکاری 90 روزه در حال حاضر حدود 9.5 درصد یا چیزی شبیه به آن است.
و این نسبت به سطوح تاریخی افزایش یافته است، بنابراین ممکن است نگران کننده باشد و همچنین بازپرداخت وام های دانشجویی. بنابراین پرداخت وام در طول همه گیری معلق ماند و در اکتبر از سر گرفته شد. کل مبلغ پرداختی که باید توسط مصرف کنندگان پرداخت شود حدود 70,000,000,000 دلار تخمین زده می شود. بنابراین ما فکر می کنیم که این حدود 0.3٪ از درآمد شخصی قابل تصرف است. بنابراین این مبلغ زیادی نیست، اما برای ایجاد بدهی در عادات خرج کردن مردم کافی است. بنابراین دلایلی وجود دارد، فکر میکنم همه اینها دلایلی هستند که ممکن است فکر کنید: «خب، مصرفکنندگان احتمالا ضعیفتر از جایی هستند که بودند.» اما مانند بسیاری از چیزها، بسیاری از معیارها و آمارهای اقتصادی متفاوتی که ما از زمان همهگیری مشاهده کردهایم، من فکر میکنم بسیاری از آنها در مورد این است که "خب، تغییر در مقایسه با سطح چیست؟" بنابراین مثل این است که مصرف کننده در حال ضعیف شدن است، اما مصرف کننده نیز خوب است.
بنابراین از آنجایی که ما از یک جایگاه قوی می آمدیم که حتی اگر کمی ضعیف شوید، باز هم احتمالاً خوب هستید. و ما این را در بسیاری از معیارهای دیگر می بینیم. به عنوان مثال، ما می دانیم که مصرف کنندگان در حال حاضر رشد درآمد واقعی را تجربه می کنند. دستمزدها بسیار افزایش یافته است، بنابراین این مهم است. ما همچنین می دانیم که یک بازار کار واقعا قوی وجود دارد. این یک باد بزرگ برای مصرف کنندگان است. بنابراین در حال حاضر ما فکر میکنیم احتمالاً دو تا سه میلیون شغل باز بیشتر از کارگران بیکار وجود دارد. بنابراین این یک بازار کار بسیار بسیار قوی است. و در نهایت، شما می توانید نگاه کنید... ما می دانیم که معوقات کارت اعتباری احتمالاً کمی زیاد است.
این بیشتر بر روی انواع خاصی از مصرف کنندگان متمرکز است، آنهایی که اعتبار کمتری دارند، مصرف کنندگان جوان تر. اما از طرف دیگر، به عنوان مثال، معوقات وام مسکن را نیز بررسی می کنید. معوقات وام مسکن در حال حاضر بسیار کم است. بنابراین داده های زیادی وجود دارد که نشان می دهد مصرف کننده در حال حاضر بسیار خوب است. بنابراین میتوانم بگویم که خیلی نگران مصرفکننده آمریکایی نیستم. و من فکر میکنم همه اینها با پیام اقتصادی گستردهتر بسیار سازگار است، که این است که ما در حال سرد شدن هستیم، اما در منطقهای نیستیم که در حال حاضر نگران باشیم.
اورفه:
من کاملا موافقم. ما در حال خنک شدن هستیم، اما احتمالاً بهتر از قبل از همه گیری هستیم. اگر به خدمات بدهی به عنوان سهمی از درآمد شخصی نگاه کنید، هنوز بسیار پایین است، تقریباً در همان جایی که در سال 2019 درست قبل از همه گیری بود. بنابراین شما به ظاهر نگاه کنید، ما خوب کار می کنیم. خنک می شویم؟ آره. آیا ما احساس سوزش می کنیم؟ بله، اما ما خیلی بهتر از سه، چهار سال پیش هستیم. پس الان کاملا موافقم من فکر می کنم که مصرف کنندگان در وضعیت بسیار خوبی هنوز هم هستند. البته یک توزیع وجود دارد، بنابراین شما افرادی را در پایین خواهید داشت که هنوز کمی درد را احساس می کنند. اما شما به بازار کار نگاه کنید و من فکر می کنم تا زمانی که مردم شغل داشته باشند، اقتصاد ایالات متحده خوب خواهد بود.
دیو:
خیلی خوب. بنابراین من فکر میکنم موضوعی که در اینجا برای همه کسانی که این را میشنوند میشنویم این است که اقتصاد ایالات متحده در حال حاضر بر اساس بسیاری از اندازهگیریهای اقتصاد کلان به خوبی عمل میکند، اما به نظر میرسد چن و اورفه موافق هستند که ما در حال کند شدن هستیم و بنابراین ممکن است همچنان به رشد خود ادامه دهد. به نظر می رسد که هر دوی شما فکر می کنید که ما همچنان از نظر رشد تولید ناخالص داخلی در سال آینده مثبت خواهیم ماند، و حتی اگر مصرف کنندگان ممکن است در وضعیت بدتری نسبت به سال جاری یا سال گذشته قرار داشته باشند، اما هنوز هم شرایط در یک سال آینده مناسب است. زمینه تاریخی، هم از نظر شاخص های کلان اقتصادی و هم از نظر وضعیت برای مصرف کنندگان.
اورفه:
بنابراین، دیو، واقعاً سخت است که بگوییم وضعیت ما بدتر از آنچه بودیم، زیرا اگر به این موضوع فکر کنید، چن به این اشاره کرد، دستمزدهای تنظیم شده برای تورم در واقع افزایش یافته است. آنها کاهش یافته بودند، در سال 21 کاهش یافتند و در سال 22 کاهش یافت زیرا تورم در اواسط سال گذشته به حدود 9 درصد رسید. ثروت مالی، شما به گزارش فدرال رزرو نگاه کنید، ثروت مالی در واقع افزایش یافته است. در پایان سال 2022، اگر به من می گفتید که بازار سهام همان کاری را که در سال 2023 انجام داد انجام می داد، فکر می کردم شما کاملاً دیوانه هستید.
بازار سهام در سال 2023 دچار افت شد و همه را شگفت زده کرد و ما سال را با قدرت تمام می کنیم. و بنابراین ثروت مالی نیز افزایش یافت. ثروت مسکن، ما این افت شدید را داشتیم، جایی که فکر میکردیم، "خدای من، قیمت خانهها در حال کاهش است." و ناگهان، قیمت مسکن دوباره افزایش یافت. ارزش سهام خانه هنوز نزدیک به بالاترین سطح قبلی است. قیمت ها در بسیاری از متروها کاهش یافته است. ارزش ویژه خانه هنوز برای بسیاری از صاحبان خانه نزدیک به بالاترین زمان گذشته است. این صاحبان خانه خریدند... بسیاری از این صاحبان خانه که قبل از همه گیری همه گیر خرید کرده بودند، توانستند با نرخ بسیار پایینی بازپرداخت کنند، بنابراین پرداخت وام مسکن ماهانه بسیار پایینی دارند. و بنابراین به این نگاه میکنم و میگویم: «هی، این مصرفکننده، این مصرفکننده متوسط، طبقه متوسط ممکن است در حال حاضر واقعاً خوب عمل کند.»
چن:
آره، خنده دار است که این را می گویی، اورف، زیرا من کاملاً با تمام این آمارهایی که می گویید موافقم، مثل اینکه همه معیارها عالی هستند، و بعد مثل این است که ما این مشکل را داریم که در آن به نظر می رسد همه حالات بدی در مورد اقتصاد دارند.
اورفه:
بله.
چن:
و همه فوق العاده منفی هستند.
دیو:
کاملا. این چیزی است که می خواستم از شما بپرسم، بله.
چن:
آره.
دیو:
خیلی جالبه خب این چیه چن؟ شما آن را به چه نسبت می دهید؟ و اندازهگیریهای کلاسیک دادههای کلان نشان میدهد که کارها خوب پیش میرود، اما به نظر نمیرسد که مردم احساس کنند اقتصاد خوب پیش میرود. پس قطع ارتباط کجاست؟
چن:
آره کاملا حق با شماست و به نظر می رسد که یک قطع ارتباط وجود دارد. چون درست همانطور که اورفه گفت، مثل این است که: "وای، درآمدت در حال رشد است، تو آنقدر ثروت مسکن داری. پورتفولیوی شما هر چه که باشد، کار فوق العاده ای دارد، یادا، یدا." و در عین حال، فدرال رزرو تورم را رام می کند، بنابراین ما واقعاً نیازی به این کار نداریم... شاید دیگر لازم نیست نگران این موضوع باشیم، پس چرا شما نگران هستید؟ من فکر می کنم که بسیاری از آن ... من فکر می کنم دو چیز وجود دارد، من می توانم بگویم. یکی این است که به عنوان اقتصاددان، ما همیشه به میانه یا میانگین نگاه می کنیم، این در دسترس ترین چیزی است که باید به آن نگاه کرد. و توزیع واقعاً گسترده است. شما گروهی از افرادی خواهید داشت که تجربه بسیار متفاوتی نسبت به افراد متوسط یا متوسط دارند. و آن افراد افراد واقعی هستند، آنها رای دهندگان واقعی هستند و افرادی واقعی با احساسات واقعی هستند. بنابراین من فکر می کنم بسیاری از آن است.
و سپس دومین چیزی که میتوانم بگویم این است که اگرچه به نظر میرسد فدرال رزرو تورم را رام کرده است و تورم در حال حاضر به دو تا سه درصد نزدیکتر است، ما یک جهش بزرگ سطح قیمت را تجربه کردهایم و زمان زیادی طول میکشد. تا مردم از نظر روانی به آن عادت کنند. سعی میکردم... صدای Rockettes یا هر چیز دیگری را نزنم، که فکر میکنم نمایش فوقالعادهای است، اما داشتم به بلیطهای Rockettes نگاه میکردم و میگفتم: "گاو مقدس، واقعاً بالاست." و من اینطور گفتم: "وای، حدس میزنم اگر این درصد باشد، این درصد، پس منطقی است که سطح قیمت چقدر است، حتی اگر تورم بیشتری در آینده وجود نداشته باشد." اما برای مردم، من فکر میکنم حتی اگر شاهد افزایش حقوق خود بودهاند، هنوز با دیدن قیمتها آن شوک برچسب را تجربه میکنند و این یک حس منفی است.
بنابراین این دو موردی است که من به آنها اشاره می کنم. و سپس در مورد جیب افرادی که آنچه را که افراد متوسط یا متوسط تجربه می کنند، تجربه نمی کنند، که برای بازار مسکن مهم است، فکر می کنم ما باید به فکر افرادی باشیم که هنوز صاحب خانه نیستند. بنابراین ما در مورد ثروت مسکن صحبت می کنیم، همه افرادی که سرمایه گذاری مجدد می کنند، شما نرخ وام مسکن 2 درصدی دارید، دارایی زیادی در خانه دارید، اما اگر من هرگز برای شروع خانه نخرم چه می شود؟ یا بسیاری از آمریکایی ها سهامی ندارند، بنابراین برای من مهم نیست که S&P 500 عالی عمل می کند.
اورفه:
درست است.
چن:
این اصلا به درد من نمی خورد بنابراین من فکر می کنم که بسیاری از این حالات بد از آنجا ناشی می شوند.
اورفه:
من کاملا با چن موافقم. من فکر میکنم این احتمالاً قیمت است... من همیشه این را دریافت میکنم و در رسانههای اجتماعی بسیار فعال هستم که در آن شما از کاهش تورم گزارش میدهید و مردم میگویند، "نه، این درست نیست"، زیرا قیمتها از آنها بالاتر است. همین یک سال پیش بود، درست است؟
دیو:
آره خوب، اگر پدر و مادر من نشانه ای از ایده های شما در اینجا هستند، کاملاً درست می گویید. من نمی توانم با هیچ یک از آنها صحبت کنم که قیمت جدید هر کالایی را که در چند هفته گذشته خریداری کرده اند به من نگویند. آنها فقط نمی توانند آن را درک کنند. و من فکر میکنم که مردم بین ایده کاهش تورم و کاهش تورم گیج میشوند، که کاهش تورم کاهش سرعت افزایش قیمت است، اما این اتفاق نخواهد افتاد... در جایی که قیمتها واقعاً پایینتر میآیند، احتمال کاهش تورم وجود ندارد. بنابراین، این دو چیز مفاهیم متفاوتی هستند، اما من فکر می کنم شما کاملاً درست می گویید، چن، که زمان زیادی طول می کشد تا مردم واقعاً به آن عادت کنند. من به همه دادهها نگاه میکنم و هنوز هم به بسیاری از چیزهایی که میخرم نگاه میکنم و شوک برچسب دریافت میکنم.
چن:
بله، و ما نه تنها دچار کاهش تورم نخواهیم شد، بلکه شما کاهش تورم را نمی خواهید.
اورفه:
دقیقا.
چن:
اگر دچار کاهش تورم شدید، به این معنی است که ما واقعاً با مشکل جدی مواجه هستیم، زیرا تقریباً غیرمعمول به نظر می رسد. مردم می گویند، "خب، آیا من نمی خواهم قیمت ها کاهش یابد، بنابراین من قدرت خرید واقعی را افزایش داده ام؟" اما شما این کار را نمی کنید زیرا در چنین اقتصادی، هیچ کس هرگز چیزی نمی خرید. اگر فردا می توانستید تخم مرغ ارزان تر بخرید، چرا امروز تخم مرغ می خرید؟ و این یک چرخه اقتصادی واقعا خطرناک برای ورود به آن است، بنابراین به همین دلیل است که ما تورم خوب 2 درصدی را هدف گذاری می کنیم.
اورفه:
و همچنین به این معنی است که نرخ بیکاری می تواند افزایش یابد. اگر چیزی نمی خرید، کسب و کارها هیچ دلیلی برای استخدام کسی ندارند. حتی ممکن است افراد زیادی را اخراج کنند و در نتیجه شما شغل خود را از دست بدهید.
دیو:
بنابراین ما در مورد اقتصاد کلان کلان و آنچه در حال وقوع است و آنچه هر دو فکر می کنید احتمالاً در سال آینده اتفاق می افتد صحبت کرده ایم. اما من مایلم بحث را بیشتر به بازار مسکن سوق دهم زیرا مخاطبان ما در اینجا، اکثر آنها سرمایه گذاران فعال یا مشتاق املاک هستند. و سوال 1,000,000 دلاری برای بسیاری از مردم این است که آیا زمان خوبی برای خرید ملک است؟ و من می دانم که عوامل زیادی در این امر دخیل هستند، اما چن، من فقط کنجکاو هستم، آیا می توانید در بالاترین سطح، چشم انداز خود را برای بازار مسکن در سال آینده به ما ارائه دهید؟
چن:
بنابراین من فکر میکنم میتوانم بگویم خط اصلی ما این است که بازار مسکن در سال 2024، ما شاهد یک تصویر بهبود یافته برای خریداران، شرایط بهتر برای خریداران هستیم. مهم ترین دلیل آن این است که سال آینده شاهد بهبود قیمت کمی هستیم. بنابراین ما فکر می کنیم که نرخ ها کاهش می یابد. ما بعد از جلسه دسامبر فدرال رزرو می بینیم که فدرال رزرو در حال چرخش است. ما در مورد کاهش نرخ ها در سال 2024 صحبت می کنیم. بدیهی است که یک سوال باز وجود دارد که چه تعداد، چه زمانی قرار است بیایند؟ اما واقعاً به نظر می رسد که نرخ ها در مسیر نزولی قرار می گیرند. ببینید، ما به سمت نرخهای دوران همهگیری 3 درصدی پیش نمیرویم، اما به سمت مناطق پایینتر میرویم. بنابراین این برای خریداران و فروشندگان نیز بسیار مهم خواهد بود. و سپس دومین مورد این است که ما شاهد کاهش قیمت ها در سال 2024 هستیم. بنابراین نرم شدن قیمت ها می تواند کمی مبهم باشد زیرا به طور کلی ما در مورد قیمت های اسمی صحبت می کنیم، بنابراین این به معنای در نظر گرفتن تورم نیست. بنابراین رشد قیمت 0 درصد به عنوان مثال، در واقع قیمت ها به معنای واقعی کاهش می یابد زیرا تورم بالاتر از 0 درصد است.
بنابراین ما واقعاً شاهد هستیم که قیمت ها یا در محدوده 0٪ ثابت هستند یا ممکن است 1٪ کاهش پیدا کنند. بنابراین این امر باعث بهبود قیمت مناسب برای خریداران در مقایسه با آنچه که آنها از نظر افزایش در چک های حقوق خود برای هر دو نرخ و قیمت مشاهده می کنند، بهبود یافته است. و سپس علاوه بر آن، ما شاهد عرضه موجودی بیشتری به صورت آنلاین هستیم. و این بخشی از دلیل کاهش قیمتها به این دلیل است که من فکر میکنم در دادههای Redfin ما، میبینیم که مشتریانی که با Redfin تماس میگیرند تا درباره فهرستبندی خانهشان مشورت کنند، شاهد رشد دو رقمی سال به سال هستیم. که در هفته های اخیر و این هنوز به لیست های واقعی تبدیل نشده است. اما حتی در دادههای واقعی فهرستهای جدید، در چند هفته گذشته شاهد افزایش آن هستیم.
بنابراین ما فکر میکنیم که موارد بیشتری در راه است. و دلیل همه اینها این است که فکر می کنم مردم از انتظار خسته شده اند. کارگزاران ما به ما می گویند مشتریانی که با آنها صحبت می کنند مانند این هستند که منتظر اتفاقی در بازار مسکن بوده اند زیرا می خواهند از شوهرشان طلاق بگیرند یا به دلیل دیگری باید نقل مکان کنند زیرا می خواهند به آنها نزدیک تر شوند. نوه هایشان یا چیزی شبیه به آن، چیزی مثبت تر از طلاق گرفتن از شوهرت.
دیو:
خوب، اول اینجا شنیدی. چن، آیا می گویی نرخ طلاق بالا می رود؟ نرخ بهره کاهش می یابد، نرخ طلاق افزایش می یابد؟
چن:
من ترجیح میدهم به جای نرخ طلاق، روی نرخ بهره صحبت کنم.
دیو:
خوب، ما نمی خواهیم-
اورفه:
فکر می کنم نکته این است که زندگی اتفاق می افتد، درست است؟ و وقایع زندگی یکی از دلایل اصلی حرکت افراد در وهله اول است، درست است؟
چن:
بله، درست است. بله، بنابراین فکر میکنم افرادی که فروشنده هستند از انتظار خسته میشوند و متوجه میشوند که نرخها هرگز به 3 درصد برنمیگردند و دقیقاً مثل این هستند، بنابراین میگویند: «میدانی چیست؟ من می روم، دارم می فروشم، کاری را که در این مرحله باید انجام دهم، انجام می دهم.» بنابراین این تصویر بسیار بهتری برای خریداران است و به معنای مقرون به صرفه بودن بهتر است، به علاوه خانه های بیشتری برای انتخاب دارید. بنابراین ما شاهد تصویر خوش بینانه تری برای سال 2024 نسبت به سال 2023 هستیم.
دیو:
این واقعاً جالب است زیرا همانطور که گفتید، میبینید، در آخرین جلسه فدرال رزرو، که در ماه دسامبر بود، ما شاهد این اعلام بودیم که بازده اوراق قرضه را کاهش داد، نرخهای وام مسکن کمی شروع به کاهش کرد. و من فکر میکنم فوریترین واکنش بیشتر سرمایهگذاران املاک این بود: «وای، این یک باتلاق به راه میاندازد... دور دیگری از افزایش رشد قیمت مسکن، زیرا تقاضا را افزایش میدهد». اما من فقط میخواهم مطمئن شوم که همه در اینجا متوجه میشوند که چن چه میگوید این است که تقاضا ممکن است افزایش یابد، اما اگر عرضه نیز همزمان افزایش یابد، قیمتها میتواند نسبتاً ثابت بماند و شاید شاهد کاهش قیمتها باشیم، اما ممکن است شاهد باشیم. افزایش حجم کل تراکنش، که احتمالاً خبر بسیار خوشایندی خواهد بود، هر عامل یا وام دهنده ای که در اینجا به این موضوع گوش می دهد.
و این به نوعی سوال من در مورد سال 2024 بود که ممکن است نرخ ها کاهش یابد، تقاضا افزایش یابد، اما من فقط کنجکاو بودم که عرضه از کجا تامین شود. ما از Orphe در مورد عرضه و تقاضا، به علاوه بحث های بیشتر در مورد قیمت مناسب، پیش بینی های نرخ وام مسکن که همه می خواهند بشنوند، و بازارهایی که در سال 2024 باید تماشا کنند، خواهیم شنید که همگی پس از وقفه در راه هستند. ما با Orphe Divounguy و Chen Zhao برگشتیم. چن فقط یک سناریوی احتمالی را به اشتراک گذاشت که در آن در سال 2024 شاهد عرضه بیشتر و تقاضای بیشتر باشیم. اورفه، آیا شما هم چنین وضعیتی را می بینید که در آن تقاضا و عرضه سال آینده کمی افزایش یابد؟
اورفه:
کاملاً، کاملاً. و اتفاقاً من خوشبین ترین عضو تیم تحقیقاتی اقتصادی زیلو هستم و گاهی اوقات کمی به من می خندند زیرا من همیشه همه چیز را مثبت می بینم. بنابراین طبق دادههای ما، فهرستهای جدید سالانه 3.1 درصد افزایش مییابند. و آنها بسیار کاهش یافتند، به خصوص در بهار که امیدوار بودید که صاحبان خانه های موجود خانه های خود را در بازار فروش قرار دهند. آنها فقط ظاهر نشدند. و اکنون ما شروع به دیدن می کنیم، اگر از حدود ژوئیه سال جاری به فهرست های جدید نگاه کنید، جریان خانه هایی که به بازار می آمدند تقریباً ثابت بود و اکنون در حال افزایش است. بنابراین من بسیار خوشبین هستم. و همانطور که چن اشاره کرد، فکر می کنم وقایع زندگی و همچنین ترجیحات تغییر نکرده اند. آن خانه قدیمی که دیگر نمیخواهی در آن زندگی کنی، فقط به خاطر کمی بلاتکلیفی دور آن نشسته بودی.
یک تن از نوسانات نرخ وام مسکن، شما نمی دانید چه اتفاقی در اقتصاد می افتد. و بنابراین مکث می کنی، روی کیفت می نشینی، منتظر می مانی، کاری نمی کنی. اما اکنون می بینید که همه چیز به نوعی عادی شده است و اکنون می توانید بودجه خود را تنظیم کنید. شما می توانید به چیزها نگاه کنید و معنی داشته باشید: "اوه، باشه. خوب، حالا می دانم به کجا می روم. من هنوز شغلم را دارم. اوضاع خیلی خوب به نظر می رسد. من می دانم که نرخ های وام مسکن دیگر از صخره سقوط نخواهد کرد.» من فکر میکنم بسیاری از مردم آنجا نشستهاند و فکر میکنند، "هی، شاید نرخ وام مسکن پایین بیاید." و ما می دانیم که وام های مسکن در حال کاهش هستند، اما آنها از صخره سقوط نمی کنند. و من به همه می گویم، تنها باری که شاهد سقوط نرخ های وام مسکن از صخره بودیم، ترکیدن حباب دات کام، میانه بحران مالی جهانی و شروع یک بیماری همه گیر جهانی بود.
و ما می دانیم که وام مسکن قرار نیست از صخره سقوط کند. آن ها کمی آرام می شوند. حتی ممکن است شاهد نوسانات نرخ های کمی باشیم، به خصوص اگر تورم به سمت هدف فدرال رزرو ادامه یابد، بازار مانند سال گذشته نسبت به همه اخبار اقتصادی واکنش کمتری نشان خواهد داد. بنابراین همه اینها برای اینکه مردم دوباره به آنجا بروند کمک می کند. دادههای ما، دادههای Zillow همچنین نشان میدهد که 70 درصد فروشندگان در نهایت دوباره خرید میکنند. نه 100٪، 70٪، بنابراین اگر همچنان شاهد ارائه لیست های جدید در سال 2024 باشید، عرضه بیشتری از این افراد نسبت به تقاضا خواهید داشت. بنابراین همه اینها با هم به من می گوید، درست همانطور که چن اشاره کرد، که شما احتمالا شاهد کاهش کمی قیمت ها خواهیم بود. فهرستهای جدید دیگر مشکل زیادی برای موجودی مسکن ندارند. و البته من فکر می کنم، من خوشبین هستم، فکر می کنم این ممکن است به معنای معاملات بیشتر در آینده باشد.
دیو:
من از این توضیح قدردانی می کنم. ارف، تو می گویی که خوش بین هستی، پس من فقط می خواهم اینجا نقش وکیل مدافع شیطان را بازی کنم و فقط نظر تو را دریافت کنم، زیرا فکر می کنم یک روایت یا خط فکری مشترکی وجود دارد که می شنوم که مقرون به صرفه بودن بسیار پایین است. حالا که حتی اگر نرخ ها کمی پایین بیایند، قیمت ها خیلی بالاست و تا حدودی... مردم احساس می کنند، به نظر من، اجتناب ناپذیر است که قیمت ها باید پایین بیایند، زیرا آنها بسیار بالاتر از قبل هستند. و این را با برخی از چیزهایی که در مورد شاید کندی اقتصاد گفتید، جفت کنید. حدس می زنم به آن چه می گویید؟
اورفه:
من فکر می کنم که سازندگان نیز احتمالاً کمی نگران این موضوع هستند. بنابراین آنها هنوز تعداد زیادی خانه در دست ساخت دارند، آن خانه ها به بازار می آیند. و البته، از آنجایی که خانههای زیادی در بازار میآیند، در سمت ساختوساز جدید، کمی کاهش احساسات سازنده را مشاهده میکنید و شروع به دیدن میکنید. اگر تعداد زیادی واحد دارم که باید بفروشم، چرا باید پروژه جدیدی را شروع کنم؟ و بنابراین فکر می کنم همه اینها را خواهیم دید. فقط برای اینکه ایده ای به شما بدهم، بله، مقرون به صرفه بودن هنوز یک مشکل است، اما اگر به این واقعیت فکر کنید که نرخ وام مسکن کمتر از امروز، سال گذشته نسبت به امروز بوده است، و با این حال میانگین کاهش قیمت برای ساخت و سازهای جدید انجام نشده است. تغییر کرده است، هنوز حدود 6 درصد است، سهم فهرست کاهش قیمت نسبت به سال گذشته در واقع کمتر است.
بنابراین اگر نداشتید... اگر مردم نمیتوانستند خانه بخرند، و اتفاقا، باید بگویم که بازار مسکن محلی است، بنابراین به طور متوسط در سطح ایالات متحده صحبت میکنم. مکان هایی هستند که کاملاً مقرون به صرفه نیستند. شما حتی نمی توانید ... مردم نمی توانند واجد شرایط باشند. من به منطقه لس آنجلس، ریورساید، کالیفرنیا فکر می کنم. منظورم این است که مکانهایی وجود دارند که برای بسیاری از مردم دور از دسترس هستند، اما به طور متوسط، شما هنوز مقداری تقاضا دارید. تقاضا کاهش یافته است، اما تقاضا همچنان از عرضه بیشتر است. و به همین دلیل است که من هنوز بسیار خوشبین هستم. و من تنها نیستم. ما در مورد وارن بافت و ساخت و ساز جدید و عشق به ساخت و ساز جدید در آینده می شنویم. بنابراین من نسبتاً خوشبین هستم که سال 2024 می تواند سال بهتری باشد زیرا لیست های جدید قبلاً در سال 2023 به پایین رسیده اند.
چن:
بله، من فکر میکنم سوال مقرونبهصرفه واقعاً خوب است، و همچنین، این یکی از دلایلی است که چرا، دیو، شما میگفتید، "خب، اگر نرخها کاهش مییابند، چرا قیمتها فقط بالا نمیروند؟" بیشتر شبیه این است، در واقع، چون فکر میکنم مقرونبهصرفه بودن آن را محدود میکند، زیرا فکر میکنم در برخی مواقع مردم نمیتوانند بیشتر بخرند. اما فکر میکنم این اصلاح نباید به شکل این افت شدید قیمتها باشد. کاهش قیمت به سبک 2008، که فقط یک بار اتفاق افتاد و دلیلی وجود دارد که فقط یک بار و در شرایط بسیار منحصر به فرد اتفاق افتاده است. بنابراین من فکر میکنم که شما میتوانید بهصورت یک بازه زمانی چند ساله نیز شاهد بهبود مقرونبهصرفه باشید که در آن قیمتها فقط ثابت یا 1 درصد افزایش یا 1 درصد کاهش یا چیزی شبیه به آن هستند، جایی که قیمتها فقط کمتر از تورم افزایش مییابند، اما فقط کمی کمتر از تورم و این یک بهبود در مقرون به صرفه بودن است. و همچنین، ما انتظار داریم که نرخ ها نیز کاهش یابد. بنابراین بسیاری از مسائل مربوط به مقرون به صرفه بودن در سال گذشته موضوع نرخ بوده است و لزوماً موضوع قیمت نیست.
دیو:
من میخواهم مطمئن شوم که همه میدانند مقرون به صرفه بودن در بازار مسکن به چه معناست. اساساً این است که آمریکاییهای متوسط چقدر راحت میتوانند قیمت متوسط خانه را بپردازند، یا همانطور که Orphe به درستی اشاره کرد، این نیز محلی است، که چگونه شخصی در یک بازار خاص میتواند آن خانه خاص را در آن بازار بخرد. و به طور کلی سه پایه برای این مدفوع مقرون به صرفه وجود دارد. همانطور که چن به آن اشاره کرد، نرخ وام مسکن وجود دارد، قیمت خانه و دستمزد نیز وجود دارد. بنابراین راه های مختلفی وجود دارد که قیمت مقرون به صرفه می تواند افزایش یا کاهش یابد. فقط قیمت خانه نیست.
چن:
این توضیح کاملی برای آن است. بنابراین نکته دیگری که میتوانم بگویم به عدم مشاهده کاهش شدید قیمت اشاره دارد، درست مانند باد دنبالهدار، بادهای دنبالهدار جمعیتی برای قیمت مسکن و تقاضا. ما می دانیم که هزاره ها هنوز در این عصر هستند که ما نیاز به خرید خانه داریم، مردم بچه دار می شوند، آنها باید خانه بخرند. بنابراین تقاضای زیادی وجود دارد. و سپس ژنرال Z را داریم. بنابراین بسیاری از تجزیه و تحلیل های جمعیتی واقعاً این را نشان می دهد ... ما در حال ورود به این سال های تقاضای بسیار قوی خریداران خانه هستیم. بنابراین، اگرچه قیمتها بالا هستند، نرخها همچنان بالا هستند، فقط نیازهای زیادی وجود دارد.
اورفه:
و چن، شما کاملاً خوب هستید و می توانید از خارج از کشور به این لیست اضافه کنید. شما خانواده های جدیدی دارید که از خارج از کشور آمده اند. ما بالاخره بعد از کووید، جایی که شما مهاجرت داشتید بازگشایی شدیم... حتی چند سال قبل از کووید، سطح مهاجرت به کشور کند شده بود. به طور ناگهانی، ما تعداد بیشتری از مردم وارد کشور میشویم و این در واقع به خانوادههای بیشتری تبدیل میشود، خانوادههای جدید خالص، و این باعث افزایش تقاضا میشود.
دیو:
خب ممنون این یک توضیح بسیار بسیار مفید است. از آنجایی که ما در مورد مقرون به صرفه بودن صحبت می کنیم، متاسفم که این کار را با هر دوی شما انجام می دهم، اما باید سعی کنم از هر یک از شما پیش بینی نرخ وام مسکن را دریافت کنم. من به شما اجازه می دهم ... شما می توانید یک محدوده داشته باشید، اما Orphe، شما چه فکر می کنید؟ اگر بخواهید حدس بزنید، فکر می کنید نرخ وام مسکن یک سال دیگر در دسامبر 2024 کجا خواهد بود؟
اورفه:
پیش بینی بسیار بسیار دشوار است و می توانید آن را ببینید. منظورم این است که در واکنشی که در بازار داشتیم، بازار در چهار کاهش نرخ قیمت گذاری شد. فدرال رزرو به سه اشاره کرد و با این حال بازده همچنان به کاهش خود ادامه داد. دیو، متأسفانه، من به شما شماره نمی دهم، اما می خواهم به شما بگویم که روشی که دوباره در مورد آن فکر می کنم، بادهای مخالف در مقابل بادهای دنباله دار است. و بازار بسیار غیرقابل پیش بینی است، اما می دانیم که در سال آینده، همه این کاهش تورم را داریم. این به کاهش بازده کمک می کند. سپس شما اسپرد نرخ وام مسکن را دارید، که به نوعی به عدم اطمینان بستگی دارد، و این احتمال وجود دارد... اگر شاهد نوسانات کمتری در آینده باشیم، احتمالاً... در بازارها، احتمالاً این میزان نیز کاهش خواهد یافت.
در عین حال، قبلاً اشاره کردم که ما در آستانه انتخابات تابستان 24 و در چند ماه قبل از انتخابات، با بلاتکلیفی سیاسی زیادی روبرو خواهیم شد. این امر بر فعالیتهای اقتصادی نیز اثر منفی خواهد گذاشت و باعث کاهش تورم خواهد شد. و بنابراین، باز هم، من انتظار دارم که بازدهی به کاهش خود ادامه دهد و به حرکت پایین تر ادامه دهد. من انتظار ندارم که آنها از صخره سقوط کنند، به خصوص اگر فدرال رزرو بتواند اساسا به وام دادن پایبند باشد و ما بتوانیم از رکود اقتصادی در سال 2024 جلوگیری کنیم.
دیو:
باشه، چن، میتونم یه شماره ازت بگیرم؟
چن:
تردید در دادن شماره را درک می کنم. سخت است. این روزها ابهامات زیادی وجود دارد. حدس میزنم که این عدد با عدد شش در دسامبر 2024 شروع میشود. در پیشبینیهای Redfin ما حدس زدیم، فکر میکنم چیزی حدود شش و نیم تا پایان سال 2024. ما آن را قبل از نشست دسامبر فدرال رزرو منتشر کردیم، جایی که پاول واقعاً شروع به انجام آن کرد. یک محور نشان می دهد. بنابراین شاید کمی کمتر از این باشد. شاید در رده ششم پایین باشد. اما من فکر می کنم که Orphe چارچوب بسیار خوبی برای فکر کردن به اینکه با نرخ ها چه اتفاقی خواهد افتاد به شما ارائه داد. بستگی به این دارد که نرخ وجوه فدرال رزرو چه کاری انجام می دهد، و سپس عدم اطمینان زیادی در مورد همه اینها وجود دارد. اما علاوه بر آن، بدیهی است که شما اسپردهای نرخ وام مسکن دارید، و ممکن است کمی از بین برود، اما از نظر بحرانی، اتفاقی که با نرخ وجوه فدرال رزرو میافتد، چیزی است که فدرال رزرو قرار است انجام دهد.
اما در مورد نرخ های بلندمدت چه اتفاقی می افتد، مانند کاری که خزانه داری 10 ساله قرار است انجام دهد، و فدرال رزرو کنترل بسیار کمی روی آن دارد. بنابراین میتواند ثابت بماند، با کاهش فدرال رزرو بالا رود یا پایین بیاید. بسته به اینکه فدرال رزرو چه می گوید و چه شرایط اقتصادی دیگری وجود دارد و سرمایه گذاران در مورد چه چیز دیگری نگران هستند، کمی نامشخص است. بنابراین در تابستان گذشته، سرمایهگذاران در مورد سطح بدهی دولت، مانند درآمدهای مالیاتی، پایداری بلندمدت مخارج ما و میزان عرضه خزانهداری بسیار نگران شدند. و بنابراین بازده واقعا بالا رفت و نرخها واقعاً بالا رفت، و این واقعاً هیچ ربطی نداشت... ارتباط بسیار کمی با تورم داشت. بنابراین این چیزی است که حدس زدن آن را واقعاً سخت می کند. اما فکر میکنم اگر من جای کسی بودم که در آینده نزدیک به دنبال خرید خانه بودم، حدس میزدم که در سال 2024، سال را با اعدادی تکمیل میکنید که… حدود یک عدد که با شش شروع میشود، شاید در شش های پایین
اورفه:
و سپس، چن، شما به همه این عوامل اشاره کردید، و سپس اقتصاد جهانی خارج از کشور نیز وجود دارد. سرمایه گذاران خارج از کشور به دنبال جستجوی دارایی های ایالات متحده هستند. وقتی در خارج از کشور درگیری دارید، تنشهای ژئوپلیتیکی دارید، که میتواند به این معنی باشد که سرمایهگذاران بیشتری وارد میشوند تا تمام آن عرضه خزانه را جذب کنند. و بنابراین همه اینها عواملی هستند که باید آنها را پیگیری کرد، به همین دلیل است که کار پیش بینی بازده بسیار بسیار دشوار است.
دیو:
بله، این یک نکته عالی است. من فقط می خواهم تکرار کنم و مطمئن شوم که همه کسانی که گوش می دهند این را می فهمند. فدرال رزرو نرخ وام مسکن را کنترل نمی کند. آنها نرخ وجوه فدرال را کنترل می کنند، که البته بر بازده اوراق قرضه و کسب و کارها و همه این چیزهای پیچیده دیگر که بر نرخ وام مسکن تأثیر می گذارد، تأثیر می گذارد. اما فقط به این دلیل که فدرال رزرو می گوید ممکن است سال آینده سه بار نرخ بهره را کاهش دهد، من فکر نمی کنم که همه ما باید یک دور پیروزی را طی کنیم. من فکر میکنم دلگرمکننده است، اما همچنان احتمالاً نوساناتی در نرخها وجود دارد، حداقل در کوتاهمدت، در حالی که میبینیم بازده اوراق قرضه به کجا میرود.
و دوباره، ما دیدیم که فدرال رزرو چیزهایی را نشان می دهد که آنها انجام نداده اند. همچنین، هیچ تضمینی وجود ندارد که آنها به برنامه یا نشانهای که از دسامبر 2024 به ما دادهاند پایبند باشند. من می خواهم به ریسک روی بیاورم زیرا اکثر افرادی که به این پادکست گوش می دهند سرمایه گذاری می کنند. آنها برای پنج تا 10 سال خانه ای برای زندگی نمی خرند. و بنابراین من کنجکاو هستم، اگرچه شما برخی از احساسات خود را در مورد بازار مسکن و اینکه به کجا می رود به اشتراک گذاشته اید، من کنجکاو هستم، چن، آیا فکری در مورد خطراتی که ممکن است برای سرمایه گذاران املاک و مستغلات وجود داشته باشد دارید. سال آینده؟
چن:
من فکر می کنم که خطرات منطقه ای خواهد بود. بنابراین من فکر می کنم که در مجموع، همانطور که ما در مورد آن بحث کردیم، اگر شما یک سرمایه گذار املاک و مستغلات هستید، من واقعا نمی بینم که قیمت ها یک تن کاهش یابد. با این حال، من فکر می کنم ممکن است بازارهای خاصی وجود داشته باشد که در آن شاهد کاهش قابل توجه قیمت باشید. به عنوان مثال، ما در حال حاضر شاهد کاهش قیمت بسیار قابل توجهی در مکان هایی در تگزاس هستیم. بنابراین من فکر میکنم آستین در دادههای ما نسبت به میانگین قیمت فروش سال به سال نزدیک به دو رقمی کاهش یافته است. بنابراین بسیاری از این مکانها که در واقع ایجاد عرضه اضافی در آنها بسیار آسانتر بود، که در همهگیری زمانی که مردم واقعاً سعی میکردند به آنجا نقل مکان کنند عالی بود، ساخت آن عرضه برای پاسخگویی به تقاضا آسانتر بود و قیمتها در حال افزایش بودند. زیاد. ما اکنون احتمالاً عکس آن را می بینیم، جایی که تقاضای کمتری وجود دارد، بنابراین خطر کاهش قیمت ها در برخی از آن بازارها بیشتر است.
به عنوان مثال، بسیاری از این مناطق ممکن است مناطق Sunbelt مانند آستین باشند. اینجاست که احتمالاً کمی محتاط تر عمل می کنم، اما در مکان های مقرون به صرفه تر، مکان هایی که قیمت ها پایین تر است، کمی احساس امنیت می کنم. بنابراین میبینیم که در شمال نیویورک یا در غرب میانه که قیمتها کمتر از میانگین ملی است، آن مکانها برخی از تنگترین بازارهایی هستند که میبینیم خانهها در آنها سریعتر میروند. فکر میکنم در روچستر، میدیدیم که خانهها به طور متوسط در هشت روز از بازار خارج میشوند، و این به این دلیل است که این مکانها بسیار مقرون به صرفه هستند. و در دورانی که مقرون به صرفه بودن واقعاً مشکل است، آنها بسیار جذاب هستند.
دیو:
منطقی است. من عاشق فریاد روچستر هستم. من آنجا به کالج رفتم. اورفه، تو چی؟ آیا ریسک دیگری در بازار می بینید؟
اورفه:
اگر به آخرین دادههای نظرسنجی جامعه آمریکا برای سال 2022 نگاه کنید، آستین، تگزاس سریعترین مترو در بین 50 مترو برتر بود، حداقل از نظر جمعیت سریعترین رشد را داشت، و موجودی مسکن در آنجا در همان زمان منفجر شد. و سهام مسکن سریعتر از سریعترین رشد جمعیت رشد کرد. و بنابراین اکنون در موقعیتی قرار می گیرید که همه این خانه ها را دارید، و البته قیمت ها... باعث کاهش قیمت ها شد. و بنابراین فکر میکنم چن به این موضوع اشاره کرد، ما در دادههایمان همان چیزی را میبینیم. اینکه آیا این قرار است ادامه پیدا کند یا نه، داستان دیگری است زیرا من فکر می کنم اگر مردم به مکان هایی بروند... آستین ممکن است برای مردم محلی مقرون به صرفه نباشد، اما اگر مردم از کالیفرنیا به آستین بروند، اتفاقاً، ما می دانیم که 30 درصد از مردم کالیفرنیا این کشور هستند. حرکت به تگزاس، آریزونا، و فلوریدا. بنابراین، اگر مردم از متروهای گرانتر کالیفرنیا به تگزاس نقل مکان کنند و بعد ببینند که قیمتها بسیار پایین میآیند، خوب، این کاهش قیمتها ممکن است در آینده چیز خوبی باشد.
و سپس من برخی از این بازارها را دوست دارم، شارلوت، رالی، کارولینای شمالی، شما آن مثلث تحقیقاتی را در آنجا پیدا کردید. هنوز هم افراد زیادی به آن منطقه نقل مکان می کنند. شما بازار نشویل، تنسی را دارید، که یکی از موارد مورد علاقه من است. همچنین، هنوز رشد جمعیت زیادی وجود دارد. و بنابراین، اینها بازارهایی هستند که من انتظار دارم شاهد رشد مداوم جمعیت باشیم. اما شما همچنین باید مراقب باشید به این معنا که اگر اجارهکنندگان زیادی دارید که لزوماً نمیتوانند بیرون بروند و خانه بخرند، یا افراد یا سازندگان زیادی دارید که انتظار دارند رشد جمعیت در برخی از این بازارها ثابت بماند. خوب، احتمالاً عرضه زیادی خواهید دید. اگر من پیشبینی کنم که همه این مستاجرها بیایند، خوب، میبینید که افراد زیادی میخواهند صاحبخانه شوند و سازندهای که حجم زیادی از آنها را میسازند.
و بنابراین شاید شما نخواهید بازده سرمایه گذاری خود را که فکر می کردید بدست آورید زیرا همه همین کار را انجام می دهند. به همین دلیل است که من زیاد با نمایندگان صحبت می کنم. من عاشق نمایندگان هستم، خیلی با هم کار می کنیم. و بنابراین من با عوامل صحبت می کنم و ماموران به من می گویند: "آره، اینجا رونق دارد، اما سازندگان نیز به موقع می آیند." و بنابراین اکنون ممکن است مجبور شوید با آن رقابت کنید... بنابراین من به خانههای شهری و خانههای مجردی در منطقه ملی نگاه میکردم، و سپس در همسایگی شما یک واحد چند خانواری دارید و آنها یک استخر شنا، زمین ترشی بال دارند، آنها امتیازات اجاره را ارائه میکنند. . بنابراین اکنون اگر شما یک صاحبخانه در یک خانه شهری در مجاورت چنین مکانی هستید، باید با امتیازاتی که سایر بچهها درست همسایه ارائه میدهند رقابت کنید. و بنابراین شما آن عرضه مشترک دارید، اگر تقاضا پیش بینی شده بود، مقدار زیادی عرضه دارید. و بنابراین اکنون باید با دیگر مالکان جدید شهر نیز رقابت کنید.
دیو:
این یک نکته عالی است، اورف. من واقعاً با آن طنین انداز هستم زیرا من هنوز دارای چند ملک در دنور هستم، که قطعاً یکی از آن مناطق بیش از حد ساخته شده از نظر عرضه چند خانواده است. و من فروش یک ملک را پایان دادم زیرا شما فقط به اطراف خود نگاه می کنید و من... این یکی از این ویکتوریایی های قدیمی است که به چهار واحد مختلف تقسیم شده است. و مکان خوبی بود، اما بعد میبینی این چیزهای کاملاً جدید با یک سالن بدنسازی در راه است و اجاره مشابهی ارائه میدهد. و من اینطور گفتم: "من نمی توانم با آن رقابت کنم."
و حتی اگر بتوانم جای خالی را به حداقل برسانم، رشد اجاره بها در آن منطقه متوقف می شود فقط به این دلیل که شما با رقابت زیادی روبرو هستید. و بنابراین این چیزی است که واقعاً یک خطر مهم برای مردم است که در بازارشان به آن فکر کنند. اما این یکی، دوباره، فوقالعاده منطقهای است که در آن لوازم چندخانواری که آنلاین میشوند، معمولاً در این نوع بازارهای داغتر هستند. من فکر میکنم که در برخی از این شهرهای درجه سوم یا کوچکتر، واقعاً اهمیت کمتری دارد.
اورفه:
درست است.
دیو:
چن، آیا بازارهایی وجود دارد که فکر میکنید سال آینده از نظر مثبت یا منفی جذاب باشند؟
چن:
بله، من فکر میکنم علاوه بر Sunbelt و این مکانهای واقعاً مقرون به صرفه، تماشای بازارهای ساحل غربی واقعاً جالب خواهد بود، زیرا آنها همان بازارهایی هستند که اصلاح قیمت بزرگی را داشتند که در اواخر سال 2022، اوایل سال 2023 شاهد بودیم. و از آن دسته جاهایی هستند که من فکر می کنم مردم به آنجا برمی گردند و می گویند: "شاید الان قرار باشد معامله ای انجام شود." و همچنین مکان هایی هستند که ما شاهد بازگشت برخی از این روندها در اطراف هستیم که اکنون در حال تغییر هستند. بنابراین من فکر می کنم شرکت ها در مورد بازگشت به دفتر کمی سختگیرتر می شوند. یک جورهایی وجود دارد... شما داستان هایی در مورد مهاجرت بومرنگ می شنوید.
ما از عوامل خود می شنویم که می گویند: "آره، این شخص، آنها به Boise نقل مکان کردند، اما بعد متوجه شدند که یا می خواستند به مکانی نقل مکان کنند که مشاغل بسیار بیشتری در Boise داشت، یا تازه کشف کردند که سبک زندگی Boise واقعاً برای آنها مناسب نبود. معلوم می شود که شاید آنها واقعاً می خواهند به سانفرانسیسکو یا سیاتل یا چیزی شبیه به آن نزدیکتر باشند. و شاید شما به طور مشابه چیزی شبیه به آن را با یک نوع چیز از میامی به نیویورک ببینید. بنابراین فکر میکنم مراقبت از آن مکانها، مانند سانفرانسیسکو، سیاتل، نیویورک و دی سی که مردم آن مکانها را ترک میکنند و دیدن آنچه قرار است در سال ۲۰۲۴ اتفاق بیفتد، واقعاً جالب خواهد بود.
دیو:
عالی. خوب، از هر دو شما بسیار سپاسگزارم. این یک گفتگوی جذاب بوده است. باید به شما بگویم، بچه ها، من فکر کردم که با داشتن یک نفر از Redfin، Zillow، دو بازیکن سنگین وزن در صنعت، ما این درگیری بزرگ را خواهیم داشت، اما شما بچه ها روی خیلی چیزها توافق کردید، بنابراین امیدوارم که به مخاطبان ما کمک کند و در مورد آنچه در سال آینده اتفاق میافتد، اطمینان داشته باشید، که ما چند اقتصاددان داریم که با یکدیگر توافق دارند، که وقتی دو اقتصاددان مختلف را با هم جمع میکنید، همیشه صدق نمیکند. اما از هر دوی شما بسیار سپاسگزارم. واقعا قابل تقدیر است. Orphe، اگر مردم بخواهند درباره تحقیقات شما و کارهایی که تیم شما انجام می دهد بیشتر بدانند، کجا باید این کار را انجام دهند؟
اورفه:
بله، Zillow.com/research. و اگر می خواهید مرا در شبکه های اجتماعی جستجو کنید، من در لینکدین هستم. شما فقط می توانید نام من را تایپ کنید و پیدا کردن من بسیار آسان خواهد بود.
دیو:
خب. ممنون. تو چطور، چن؟
چن:
بله، ما به طور مشابه در Redfin.com/news هستیم. همچنین میتوانید Redfin را در رسانههای اجتماعی، اینستاگرام یا توییتر، یا در گذشته به عنوان توییتر، این روزها، یا دیگر پلتفرمهای رسانههای اجتماعی دنبال کنید.
دیو:
خوب، باز هم از هر دوی شما تشکر می کنم. امیدواریم به زودی دوباره شما را به برنامه بازگردانیم.
چن:
بسیار خوب، خیلی ممنون که ما را دارید.
اورفه:
با تشکر برای ما
دیو:
On the Market توسط من، دیو مایر و کایلین بنت ساخته شد. این نمایش توسط کایلین بنت تهیه شده است و ویرایش توسط Exodus Media انجام می شود. کپی رایتینگ توسط Calico Content انجام می شود و ما می خواهیم از همه افراد در BiggerPockets برای امکان پذیر ساختن این نمایش تشکر کنیم.
قسمت را اینجا ببینید
به ما کمک کنید!
با گذاشتن امتیاز و بررسی به ما کمک کنید تا به شنوندگان جدید در iTunes دسترسی پیدا کنیم! فقط 30 ثانیه طول می کشد و دستورالعمل ها را می توان پیدا کرد اینجا کلیک نمایید. با تشکر! ما واقعا از آن قدردانی می کنیم!
در این قسمت ما پوشش می دهیم:
- Redfin و Zillow's پیش بینی بازار مسکن در سال 2024
- La "تضعیف" مصرف کننده آمریکایی و این برای خرید خانه به چه معناست
- نرخ وام مسکن 2024، "کاهش تورم" و جایی که می توانیم در دسامبر آینده به پایان برسیم
- "اصلاح مقرون به صرفه بودن" که می تواند به خریداران خانه کمک کند تا اولین خانه خود را دریافت کنند
- پرخطرترین بازارهای املاک و مستغلات در آمریکا که می تواند شاهد کاهش قیمت های عظیم باشد
- بازارهای مقرون به صرفه برای تماشا که قیمت خانه های سنگی محکمی داشته اند
- و So خیلی بیشتر!
پیوندهایی از نمایش
ارتباط با Orphe:
ارتباط با چن:
آیا علاقه مندید در مورد حامیان مالی امروز بیشتر بدانید یا خودتان شریک BiggerPockets شوید؟ پست الکترونیک .
یادداشت توسط BiggerPockets: اینها نظرات نوشته شده توسط نویسنده هستند و لزوماً نظرات BiggerPockets را نشان نمی دهند.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-174
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- ][پ
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 2%
- تورم 2 درصد
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- قادر
- درباره ما
- در مورد IT
- خارج از کشور
- کاملا
- در دسترس
- مطابق
- حساب
- حساب ها
- به درستی
- رسیدن
- فعال
- فعالیت
- واقعی
- واقعا
- اضافه کردن
- اضافه
- اضافی
- تنظیم کردن
- تنظیم شده
- نصیحت
- مدافع
- مقرون به صرفه
- پس از
- از نو
- سن
- عاملان
- پیش
- موافقت کرد
- موافقم
- پیش
- هدف
- معرفی
- تقریبا
- قبلا
- همچنین
- هر چند
- همیشه
- am
- امریکا
- امریکایی
- آمریکایی
- مقدار
- an
- تحلیل
- و
- خبر
- دیگر
- پاسخ
- سبقت جستن
- پیش بینی
- هر
- دیگر
- هر کس
- هر چیزی
- اپل
- قدردانی
- تقدیر
- هستند
- محدوده
- مناطق
- آریزونا
- دور و بر
- AS
- پرسیدن
- مشتاق
- دارایی
- فرض
- At
- جالب
- حضار
- آستین
- نویسنده
- میانگین
- اجتناب از
- مطلع
- به عقب
- بد
- بانک
- حساب های بانکی
- بانک مرکزی آمریکا
- اساسا
- BE
- شد
- زیرا
- شدن
- تبدیل شدن به
- بوده
- قبل از
- شروع
- بودن
- در زیر
- سودمند است
- بهتر
- میان
- بزرگ
- بیت
- اوراق قرضه
- بازده اوراق قرضه
- مرز
- قرض گرفتن
- هر دو
- پایین
- خریداری شده
- نام تجاری
- نام تجاری جدید
- شکستن
- به ارمغان بیاورد
- آوردن
- پهن
- گسترده تر
- حباب
- بودجه
- ساختن
- سازنده
- سازندگان
- بنا
- کسب و کار
- اما
- خرید
- خریداران
- خریداری کردن
- by
- کالیفرنیا
- صدا
- آمد
- CAN
- کلاه لبه دار
- ماشین
- کارت
- اهميت دادن
- دقیق
- کارولینای
- مورد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- علت
- محتاط
- معین
- تغییر دادن
- تغییر
- متغیر
- بار
- شارلوت
- ارزان تر
- چن
- را انتخاب کنید
- موقعیت
- شهرستانها
- برخورد
- کلاس
- اقلیم
- نزدیک
- نزدیک
- ساحل
- سقوط - فروپاشی - اضمحلال
- کالج
- بیا
- آینده
- مشترک
- انجمن
- شرکت
- مقایسه
- رقابت
- رقابت
- بغرنج
- مفاهیم
- علاقمند
- امتیاز
- کنفرانس
- اعتماد به نفس
- مطمئن
- تضاد
- اشتباه
- گیج کننده
- کنگره
- استوار
- ساخت و ساز
- مصرف کننده
- مصرف کنندگان
- محتوا
- زمینه
- ادامه دادن
- ادامه داد:
- ادامه
- کنترل
- گروه شاهد
- گفتگو
- copywriting است
- میتوانست
- کشور
- زن و شوهر
- دوره
- دادگاه
- پوشش
- کاوید
- دیوانه
- ایجاد شده
- اعتبار
- کارت اعتباری
- بحران
- کنجکاو
- مشتریان
- برش
- کاهش
- برش
- چرخه
- خطرناک
- داده ها
- دیو
- روز
- DC
- مقدار
- بدهی
- دسامبر
- نجیب
- کاهش
- کاهش می یابد
- رو به کاهش است
- کاهش
- کاهش یافته
- قطعا
- فروکش
- تقاضا
- جمعیتی
- ابهام زدایی
- دنور
- بستگی دارد
- بستگی دارد
- توصیف
- جزئیات
- DID
- مختلف
- مشکل
- غوطه
- کشف
- بحث و تبادل نظر
- بحث در مورد
- گفتگو
- نمایش دادن
- توزیع
- do
- میکند
- نمی کند
- عمل
- تسلط
- انجام شده
- آیا
- توسط
- دلپذیر
- پایین
- پایین
- رانندگی
- قطره
- رها کردن
- خشک
- در طی
- هر
- پیش از آن
- در اوایل
- سهولت
- آسان تر
- به آسانی
- تسکین دهنده
- ساده
- اقتصادی
- رشد اقتصادی
- نشانگرهای اقتصادی
- اخبار اقتصادی
- اقتصاد (Economics)
- اکونومیست
- اقتصاددانان
- اقتصاد
- ویرایش
- تخم مرغ
- هر دو
- انتخاب
- مرتفع
- دیگر
- پست الکترونیک
- دلگرم کننده
- پایان
- کافی
- وارد شدن
- قسمت
- انصاف
- عصر
- به خصوص
- اساسا
- املاک
- تخمین زدن
- برآورد
- اتر (ETH)
- حتی
- حوادث
- تا کنون
- هر
- هر کس
- هر کس
- همه چیز
- مثال
- بیش از
- مازاد
- برانگیخته
- وجود داشته باشد
- موجود
- مهاجرت
- انتظار
- گران
- تجربه
- با تجربه
- تجربه
- تخصص
- توضیح
- گسترش
- وسیع
- حد
- چشم
- نما
- واقعیت
- عوامل
- منصفانه
- سقوط
- افتادن
- سقوط
- خانواده
- خانواده
- خارق العاده
- شگفت انگیز
- سریعتر
- سریعترین
- سریع ترین رشد
- درک کردن
- مورد علاقه های شما
- تغذیه
- نرخ وجوه تغذیه شده
- جلسه تغذیه شده
- فدرال
- نرخ بودجه دولتی
- احساس
- احساس
- احساسات
- کمی از
- سرانجام
- سرمایه گذاری
- مالی
- بحران مالی
- پیدا کردن
- پایان
- نام خانوادگی
- پنج
- صاف
- فلوریدا
- جریان
- متمرکز شده است
- به دنبال
- برای
- برای مصرف کنندگان
- پیش بینی
- فرم
- سابق
- به جلو
- یافت
- چهار
- چارچوب
- فرانسیسکو
- از جانب
- بودجه
- خنده دار
- بیشتر
- آینده
- عایدات
- بازی
- به
- GDP
- رشد تولید ناخالص ملی
- ژنرال
- جنرال Z
- عموما
- جغرافیای سیاسی
- دریافت کنید
- گرفتن
- دادن
- داده
- جهانی
- اقتصاد جهانی
- مالی جهانی
- بحران مالی جهانی
- جهانی پاندمی
- Go
- هدف
- می رود
- رفتن
- رفته
- خوب
- کردم
- دولت
- مخارج دولت
- بزرگ
- رشد
- در حال رشد
- رشد
- ضمانت
- حدس زده
- مهمان
- باشگاه بدنسازی
- بود
- نیم
- دست
- رخ دادن
- اتفاق افتاده است
- اتفاق می افتد
- اتفاق می افتد
- خوشحال
- سخت
- آیا
- داشتن
- he
- سر
- به رهبری
- عنوان
- عناوین
- سرهای جلو
- شنیدن
- شنیده
- شنوایی
- سنگین وزن
- کمک
- کمک می کند
- اینجا کلیک نمایید
- پنهان
- زیاد
- بالاتر
- بالاترین
- مشخص کردن
- مرموز
- استخدام
- تاریخی
- نگه داشتن
- صفحه اصلی
- خانه
- امید
- امیدوار
- خوشبختانه
- HOT
- خانه
- خانواده
- مسکن
- بازار مسکن
- چگونه
- اما
- HTTPS
- بزرگ
- i
- من می خواهم
- اندیشه
- ایده ها
- if
- فوری
- مهاجرت
- تأثیر
- مهم
- مهمتر
- بهبود
- بهبود یافته
- بهبود
- بهبود
- in
- درآمد
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- افزایش
- نشان دادن
- نشانه
- شاخص ها
- صنعت
- اجتناب ناپذیر
- تورم
- اینستگرام
- دستورالعمل
- علاقه
- نرخ بهره
- علاقه مند
- جالب
- به
- فهرست
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- موضوع
- IT
- آیتونز
- کار
- شغل ها
- جی پی مورگان
- JPG
- جولای
- پرش
- تنها
- نگاه داشتن
- نگهداری
- پا زدن
- بچه ها
- نوع
- دانستن
- شناخته شده
- کار
- بازار کار
- عقب مانده
- صاحب خانه
- نام
- پارسال
- دیر
- بعد
- آخرین
- خنده
- غیر روحانی
- یاد گرفتن
- یادگیری
- کمترین
- ترک
- پاها
- وام دهندگان
- امانت دادن
- کمتر
- اجازه
- سطح
- سطح
- LG
- زندگی
- سبک زندگی
- سبک
- پسندیدن
- احتمالا
- لاین
- لینک
- فهرست
- استماع
- گوش می کند
- فهرست
- لیست
- کوچک
- زنده
- وام
- محلی
- طولانی
- مدت زمان طولانی
- دراز مدت
- دیگر
- نگاه کنيد
- به دنبال
- مطالب
- شکست
- خیلی
- عشق
- کم
- کاهش
- درشت دستور
- اقتصاد کلان
- اقتصاد کلان
- عمده
- ساخت
- باعث می شود
- ساخت
- بسیاری
- بازار
- پیش بینی های بازار
- واکنش بازار
- بازارها
- ممکن است..
- شاید
- me
- متوسط
- به معنی
- اندازه گیری
- رسانه ها
- دیدار
- نشست
- عضو
- ذکر شده
- پیام
- متریک
- مترو
- مایر
- میامی
- میکرو
- متوسط
- میدوی
- midwest
- قدرت
- مهاجرت
- وای
- ذهن
- حداقل
- پول
- ماهیانه
- ماه
- بیش
- مورگان
- رهن
- وام مسکن
- اکثر
- اغلب
- حرکت
- نقل مکان کرد
- متحرک
- بسیار
- چند ساله
- my
- نام
- روایت
- نشویل
- ملی
- نزدیک
- لزوما
- نیاز
- منفی
- خالص
- شبکه
- هرگز
- جدید
- ساخت و ساز جدید
- سال نو
- نیویورک
- نیویورک
- اخبار
- بعد
- خوب
- نه
- هیچ
- شمال
- کارولینای شمالی
- هیچ چی
- اکنون
- عدد
- تعداد
- اکتبر
- of
- خاموش
- ارائه
- دفتر
- خوب
- قدیمی
- on
- یک بار
- ONE
- آنهایی که
- آنلاین
- فقط
- باز کن
- نظر
- دیدگاه ها
- فرصت
- مقابل
- خوش بین
- or
- دیگر
- ما
- خارج
- چشم انداز
- روی
- به طور کلی
- خود
- پرداخت
- درد
- بیماری همه گیر
- پدر و مادر
- بخش
- ویژه
- ویژه
- شریک
- گذشته
- مسیر
- توقف
- چک های پرداخت
- مبلغ پرداختی
- مردم
- مردم
- در صد
- کامل
- کارایی
- شاید
- شخص
- شخصی
- امور مالی شخصی
- تصویر
- قطعه
- خط لوله
- محور
- محل
- اماکن
- برنامه
- سیستم عامل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- بازی
- بازیکن
- به علاوه
- جیب
- پادکست
- پــادکـست
- نقطه
- سیاست
- سیاست
- استخر
- جمعیت
- مقام
- موقعیت
- مثبت
- ممکن
- پس از همه گیر
- بالقوه
- پاول
- پاول
- قدرت
- پیش بینی
- پیش گویی
- پیش بینی
- تنظیمات
- فشار
- زیبا
- قبلی
- قیمت
- قیمت
- قیمت گذاری
- شاید
- مشکل
- ادامه
- ساخته
- پروژه
- املاک
- ویژگی
- محفوظ
- ارائه
- منتشر شده
- نبض
- خرید
- تحت فشار قرار دادند
- هل می دهد
- قرار دادن
- قرار می دهد
- قرار دادن
- واجد شرایط شدن
- سوال
- سوالات
- رالی
- محدوده
- نرخ
- نرخ
- نسبتا
- رتبه
- رسیدن به
- واکنش
- واقعی
- املاک و مستغلات
- بازارهای املاک و مستغلات
- تحقق
- واقعا
- دلیل
- دلایل
- اخیر
- بحران اقتصادی
- ردفین
- منطقهای
- مقررات
- نسبی
- نسبتا
- ماندن
- به یاد داشته باشید
- مشهور
- اجاره
- اجاره دهندگان
- بازپرداخت ها
- گزارش
- نشان دادن
- تحقیق
- ذخایر
- رونوشت
- پاسخگو
- برگشت
- بازده
- درامد
- درآمد
- راست
- خطر
- خطرات
- کنار رودخانه
- تنومند
- رز
- تقریبا
- دور
- گرد کردن
- قوانین
- دویدن
- در حال اجرا
- S&P
- S&P 500
- امن تر
- سعید
- فروش
- همان
- سان
- سان فرانسیسکو
- پس انداز
- دید
- گفتن
- گفته
- می گوید:
- مقیاس
- سناریو
- سیاتل
- دوم
- ثانیه
- دیدن
- مشاهده
- به نظر می رسد
- به نظر می رسد
- مشاهده گردید
- فروش
- فروشندگان
- فروش
- ارشد
- حس
- فرستاده
- احساس
- جدی
- سرویس دهی
- تنظیم
- شکل
- اشتراک گذاری
- به اشتراک گذاشته شده
- تغییر
- کوتاه
- عکس
- باید
- نشان
- نمایش
- نشان می دهد
- طرف
- قابل توجه
- به طور قابل توجهی
- نشانه ها
- مشابه
- به طور مشابه
- پس از
- تنها
- نشستن
- نشسته
- وضعیت
- شش
- کند
- کند شدن
- کوچکتر
- So
- آگاهی
- رسانه های اجتماعی
- رسانه های اجتماعی
- جامد
- برخی از
- کسی
- چیزی
- گاهی
- تاحدی
- بزودی
- محدوده
- ویژه
- خاص
- خرج کردن
- هزینه
- عادات خرج کردن
- حامیان
- Spot
- گسترش
- گسترش
- بهار
- ایستادن
- ایستاده
- شروع
- آغاز شده
- راه افتادن
- شروع می شود
- دولت
- ارقام
- آمار
- ماندن
- فرمان
- فرمان
- گام
- چوب
- هنوز
- موجودی
- بازار سهام
- سهام
- داستان
- داستان
- سخت
- قوی
- تلاش
- دانشجو
- سبک
- چنین
- ناگهانی
- تابستان
- فوق العاده
- تدارکات
- عرضه
- عرضه و تقاضا
- مطمئن
- سطح
- غافلگیر شدن
- بررسی
- پایداری
- شنا
- TAILWIND
- طول می کشد
- مصرف
- صحبت
- سخنگو
- رام کردن تورم
- هدف
- مالیات
- تیم
- گفتن
- گفتن
- می گوید
- تمایل
- تنسی
- تنش
- مدت
- قوانین و مقررات
- قلمرو
- سومین
- وابسته به تکزاس
- نسبت به
- تشکر
- با تشکر
- که
- La
- فدرال رزرو
- آینده
- دولت
- غرب
- شان
- آنها
- موضوع
- سپس
- آنجا.
- اینها
- آنها
- چیز
- اشیاء
- فکر می کنم
- تفکر
- این
- در این سال
- کسانی که
- اگر چه؟
- فکر
- سه
- رشد
- از طریق
- بلیط
- زمان
- زمان خرید
- بار
- خسته
- به
- امروز
- امروز
- با هم
- گفته شده
- فردا
- تن
- هم
- بالا
- موضوع
- تاپیک
- جمع
- کاملا
- طرف
- شهر
- مسیر
- معامله
- معاملات
- رونوشت
- انتقال
- خزانه داری
- روند
- زحمت
- درست
- صدای شیپور
- امتحان
- تلاش
- دور زدن
- تبدیل
- تبدیل
- توییتر
- دو
- نوع
- انواع
- مردد
- تردید
- زیر
- فهمیدن
- درک
- درک می کند
- بی کاری
- نرخ بیکاری
- متاسفانه
- منحصر به فرد
- واحد
- واحد
- بعید
- بی سابقه
- غیرقابل پیش بینی
- us
- اقتصاد ایالات متحده
- استفاده
- معمولا
- در مقابل
- بسیار
- پیروزی
- تصویری
- بازی های ویدئویی
- نوسانات
- حجم
- رای دهندگان
- مزد
- صبر کنيد
- منتظر
- کیف پول
- کیف پول
- می خواهم
- خواسته
- میخواهم
- می خواهد
- وارن
- وارن بافت
- بود
- تماشا کردن
- تماشای
- مسیر..
- راه
- we
- ضعیف تر
- ثروت
- هفته
- خوش آمد
- خوب
- رفت
- بود
- غرب
- چی
- چه شده است
- هر چه
- چرخ
- چه زمانی
- چه
- که
- در حین
- WHO
- چرا
- وسیع
- اراده
- پیروزی
- با
- مهاجرت کاری
- همکاری
- کارگران
- کارگر
- نگران
- نگرانی
- بدتر
- خواهد بود
- کتبی
- X
- سال
- سال
- بله
- هنوز
- بازده
- نیویورک
- شما
- جوانتر
- شما
- خودت
- یوتیوب
- زفیرنت
- ژائو
- Zillow