عدم قطعیت اینجاست که بماند. این برای ادغام و اکتساب به چه معناست؟ (کریستینا انیبال)

عدم قطعیت اینجاست که بماند. این برای ادغام و اکتساب به چه معناست؟ (کریستینا انیبال)

تمبر زمان: 20 آوریل 2023، 1:59 بعد از ظهر
گره منبع: 2597708

ابهامی که امروز با آن روبرو هستیم بعید است به این زودی ها کاهش یابد. در حالی که کاوش چشم‌اندازهای کوتاه‌مدت ارزش دارد، سؤال بسیار بزرگ‌تر از نظر ما این است که با عدم قطعیت مداوم چه کنیم. ما وارد یک دوره ژئوپلیتیک جدید، یک دوره جدید اقتصادی شده‌ایم و در بحبوحه یک انقلاب فناوری هستیم. ما فکر می کنیم بزرگترین برندگان در دهه آینده کسانی خواهند بود که به بهترین وجه قادر به پذیرش و هدایت عدم اطمینان و تغییر خواهند بود.

عوامل شکل دهنده بازار

  • عصر ژئوپلیتیک جدید: دوره جدید سیاست خارجی که ما وارد آن شده ایم احتمالاً در بهترین حالت با رقابت قدرت یا در بدترین حالت تضاد قدرت مشخص می شود.
  • دوران جدید اقتصادی: بازارها احتمالاً به همان روشی که ما عادت کرده ایم رفتار نمی کنند. عصر پول بی حد و حصر و آسان از سوی بانک های مرکزی به پایان رسیده است، شکنندگی بازار مالی ادامه خواهد داشت و محدودیت الزام آور در بسیاری از حوزه های اقتصاد ما احتمالاً برای مدتی در عرضه به جای تقاضا باقی خواهد ماند.
  • فن آوری های همگرا: در شش ماه گذشته انتشار هوش مصنوعی متحول کننده ذهن بسیاری را مجذوب خود کرده و شروع به انتشار در رسانه های خبری بزرگ کرده است. تأثیر این فناوری‌ها در مقایسه با سونامی فناوری همگرا که در راه است کمرنگ می‌شود و مطمئناً شیوه زندگی، کار و اوقات فراغت ما را تغییر خواهد داد.

چشم انداز نزدیک مدت

اگر اقتصاد است or میکند وارد یک رکود اقتصادی شده اما در سال 2023 یکی از مورد انتظارترین رکودها در تاریخ اخیر خواهد بود. ماه‌هاست که اقتصاددانان پیش‌بینی‌های خود را بیشتر پیش می‌برند، زیرا بازار کار انعطاف‌پذیر از هزینه‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده حمایت کرده است، زمستان بسیار ملایم به کاهش ترس از بحران انرژی در اروپا کمک کرده است، و بازگشایی سرزمین اصلی چین همگی از اقتصاد جهانی حمایت کرده‌اند. با این حال، تعجب آور نیست که اقتصاددانان اکنون نسبت به افزایش خطر نزولی برای چشم انداز اقتصادی داخلی و جهانی در بحبوحه آشفتگی شدید بخش بانکی ایالات متحده و اروپا در ماه گذشته هشدار می دهند، زیرا نرخ های بهره بالاتر سرانجام نقاط آسیب پذیر را آشکار می کند. البته یک عارضه اضافه این واقعیت است که در حالی که تورم برخی را تعدیل کرده است، همچنان بالاست.

همه ما می دانیم که فعالیت M&A نسبت به اوج سال 2021 و اوایل سال 2022 به شدت کاهش یافته است. سرمایه به طور قابل توجهی گران تر است، مقدار زیادی از عدم اطمینان در بازار وجود دارد، و سهامداران در بسیاری از صنایع در حال تجدید نظر در مورد قیمت گذاری هستند که از بازار فروشندگان قوی سال 2021 خارج می شود. انتظار می رود در سه ماهه سوم و چهارم سال جاری بدون هرگونه شوک اقتصادی بزرگ غیرمنتظره وارد بازار شوند. محیط نظارتی ایالات متحده نیز آماده است تا از معامله در سال 2023 و پس از آن حمایت کند، زیرا کنگره دوپاره احتمال قوانین و بودجه جدید جدید را محدود می کند.
قانون سرمایه گذاری در زیرساخت ها و مشاغل و قانون کاهش تورم
توجه و دلار را به بخش های متعددی از جمله ساخت و ساز و راه سازی، انرژی، زیرساخت های آب، خودرو و غیره جلب کنید.

سوال بزرگتر

عصر ژئوپلیتیک جدید

میانگین سنی یک متخصص M&A امروزه چهل و چهار است. اگرچه در چهل و چهار سال گذشته قطعاً بحران‌ها و جنگ‌هایی وجود داشته است، اما جهان در بیشتر دوران زندگی ما تا کنون با میزان نسبتاً کم تضاد قدرت مشخص شده است. آمریکا آنقدر قوی بود و سایر کشورها آنقدر ضعیف بودند که واقعاً نگران جنگ یا حتی جنگ سرد بودند. این تسلط درک شده منجر به یک محیط ژئوپلیتیکی نسبتاً صلح آمیز و قابل پیش بینی شد. اینکه آیا این به آرامی با افزایش ثروت و قدرت چین در طول دهه ها تغییر کرد یا به یکباره زمانی که روسیه به اوکراین حمله کرد و اتحاد ناتو و هویت غربی را در پاسخ به آن احیا کرد، هرگز نمی دانیم. صرف نظر از این، دوران نسبتاً صلح آمیزی که از آن لذت می بردیم به پایان رسیده است و ما وارد عصر جدیدی شده ایم که احتمالاً در بهترین حالت با رقابت قدرت یا در بدترین حالت تضاد قدرت مشخص خواهد شد.

عصر جدید اقتصادی

به نظر بسیار واضح است که دوره طولانی تسهیل کمی – تزریق نقدینگی توسط بانک‌های مرکزی به روشی قابل پیش‌بینی و حفظ نرخ‌های بهره فوق‌العاده پایین – در حال حاضر در آینه عقب است. شکنندگی بازار مالی که با فروپاشی ارزهای دیجیتال در سال 2022 و آشفتگی بانکی آغاز شده در مارس 2023 شروع شد، احتمالاً ادامه خواهد داشت. علاوه بر این، در حالی که سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان به طور یکسان به اقتصادی با کمبود تقاضا عادت کرده‌اند، احتمالاً در کوتاه‌مدت و میان‌مدت بر خلاف تقاضا، با محدودیت‌های عرضه بیشتری روبرو خواهیم بود. این تغییر توسط بازارهای کار انجام می شود که به سادگی مانند گذشته عمل نمی کنند، سیم کشی مجدد زنجیره تامین در پاسخ به وقفه کسب و کار مرتبط با بیماری همه گیر و همچنین تکه تکه شدن ژئوپلیتیک، انتقال انرژی در واکنش به تغییرات آب و هوایی و عوامل دیگر.

فن آوری های همگرا

فن‌آوران در دره سیلیکون و سایر نقاط جهان هشدار می‌دهند که سونامی فناوری همگرا به زودی در راه است و مطمئناً این موج به اختراع مجدد صنایع و تنظیم مجدد ثروت‌ها سرعت می‌بخشد. نرخ رشد در هوش مصنوعی، بیوتکنولوژی و ژن درمانی، مراقبت های بهداشتی پیشگیرانه و افزایش طول عمر، روباتیک، انرژی های تجدیدپذیر، حمل و نقل مستقل و تحویل کالاها بر اساس تقاضا در نقطه اوج قرار دارد. پیشرفت‌ها در این زمینه‌ها می‌تواند به معنای طول عمر بیشتر، بهره‌وری بیشتر، مقرون به صرفه‌تر بودن کالاها و خدمات، و راه‌حل‌هایی برای تهدیدات جدید سلامت، کاهش ظرفیت مراقبت‌های بهداشتی، افزایش امنیت غذایی، کاهش آب و هوا و مشکلات بی‌شمار دیگری باشد که بشریت با آن مواجه است. در عین حال، آنها می توانند به طرز وحشتناکی در مشاغل یقه آبی و سفید، افزایش جرایم سایبری و تلاش برای مختل کردن منابع و خدمات حیاتی مبتنی بر فناوری، خطرات ناشی از گسترش اطلاعات نادرست و اطلاعات نادرست، و شاید مهمتر از همه، یک جدید ایجاد کنند. مسابقه تسلیحاتی جهانی

ساندار پیچای، مدیرعامل آلفابت می‌گوید: «هوش مصنوعی می‌تواند پیامدهای عمیق‌تری نسبت به برق یا آتش برای بشریت داشته باشد». هیچ راهی برای کاهش، توقف یا شکستن سرعت این انقلاب وجود ندارد. تنها کنترلی که داریم این است که الهام بخش و راهنمایی کنیم که کجا می رود و چگونه استفاده می شود.

همه اینها برای M&A چه معنایی دارد؟

ابهامی که امروز با آن روبرو هستیم بعید است به این زودی ها کاهش یابد. اما تغییر، البته، به معنای فرصت است و ما معتقدیم که بزرگترین برندگان در دهه آینده آن دسته از بازیگران استراتژیک و مالی خواهند بود که مایلند و بهترین توانایی را برای پذیرش این اختلال دارند. شرایط بازار برهم زننده و فناوری های مخرب اشتها را برای رشد غیر ارگانیک و فعالیت M&A افزایش می دهد. در هیچ یک از عرصه های مورد بحث در بالا، کاهش، توقف یا شکستن سرعت تغییر وجود نخواهد داشت. بنابراین، تلاش‌های جمعی ما باید بر رهبری در صنایع ما و بهره‌برداری مسئولانه از این پنجره فرصت منحصربه‌فرد متمرکز شود.

تمبر زمان:

بیشتر از فینسترا