افشای بازخرید سهم افزایش یافته توسط SEC

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

برداشت اصلی:

SEC قوانین نهایی را تصویب کرد که به دنبال نوسازی و بهبود افشای اطلاعات مربوط به برنامه های خرید سهام است. افشای افزایش یافته، ناشران داخلی را ملزم می کند:
- افشای کل داده‌های خرید مجدد کمی روزانه به صورت سه ماهه؛
- مشخص کنید که آیا مدیران یا افسران خاصی در طی چهار روز کاری پس از اعلام عمومی طرح بازخرید ناشر، اوراق بهادار مربوطه را معامله کرده اند یا خیر.
- ارائه افشای روایتی در مورد (XNUMX) اهداف یا دلایل ناشر برای بازخرید سهام آن و (XNUMX) هر گونه سیاست و رویه مربوط به خرید و فروش اوراق بهادار ناشر. و
- افشای سه ماهه در مورد برنامه های تجاری که برای برآوردن شرایط دفاعی مثبت قانون 10b5-1(c) طراحی شده است، ارائه دهید.

______________________________________________________________________________________

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تصویب کرده است قوانین نهایی که به دنبال نوسازی و بهبود افشای اطلاعات مربوط به برنامه های خرید سهام هستند. این قوانین برای همه ناشران داخلی، صندوق های سرمایه گذاری بسته فهرست شده و صادرکنندگان خصوصی خارجی (FPI) اعمال می شود.

افشای افزایش یافته، ناشران داخلی را ملزم می کند:

افشای مجموع داده‌های خرید مجدد کمی روزانه به صورت فصلی در نمایشگاهی در فرم 10-Q و فرم 10-K (برای سه ماهه چهارم مالی ناشر).
کادری را علامت بزنید که نشان می‌دهد آیا مدیران یا افسران خاصی در طی چهار روز کاری قبل یا پس از اعلام عمومی طرح یا برنامه بازخرید ناشر (یا افزایش به برنامه موجود) اوراق بهادار مربوطه را معامله کرده‌اند یا خیر.
ارائه افشای روایی در مورد (i) اهداف یا دلایل ناشر برای بازخرید سهام آن و فرآیند یا معیارهای مورد استفاده برای تعیین میزان بازخریدها و (ii) هرگونه سیاست و رویه مربوط به خرید و فروش اوراق بهادار ناشر در طول برنامه بازخرید توسط افسران و مدیران آن، از جمله هرگونه محدودیت در چنین معاملاتی؛ و
افشای سه ماهه در مورد پذیرش یا خاتمه برنامه های تجاری توسط ناشر که برای ارضای شرایط دفاعی مثبت قانون 10b5-1(c) ارائه شده است.

افشای خرید مجدد کمی

مورد 601 مقررات SK برای افزودن یک نمایه 26 جدید به فرم 10-Q و فرم 10-K اصلاح شد که به افشای جدولی فعالیت خرید مجدد در سه ماهه به صورت روزانه نیاز دارد و شامل موارد زیر است:

میانگین قیمت پرداختی هر سهم؛
تعداد کل سهام خریداری شده، از جمله تعداد کل سهام خریداری شده به عنوان بخشی از یک طرح اعلام شده عمومی؛
حداکثر تعداد کل سهام (یا ارزش تقریبی دلار) که هنوز ممکن است تحت یک طرح اعلام شده عمومی خریداری شوند.
تعداد کل سهام خریداری شده در بازار آزاد؛ و
تعداد کل سهام خریداری شده که برای واجد شرایط بودن در بندر امن قانون 10b-18 در نظر گرفته شده است. و
تعداد کل سهام خریداری شده که برای ارضای شرایط دفاعی مثبت قانون 10b5-1(c) در نظر گرفته شده است.

همچنین از صادرکنندگان خواسته می شود که توجه داشته باشند که آیا هر یک از مدیران و افسران بخش 16 (برای ناشران داخلی و صندوق های سرمایه گذاری بسته فهرست شده)، یا مدیران یا مدیران ارشد که طبق بند 1 فرم 20-F (برای FPI ها، اعم از بایگانی در فرم های منحصراً در دسترس FPI ها یا در فرم های داخلی) سهام خریداری شده یا فروخته شده یا سایر واحدهای طبقه اوراق بهادار سهام ناشر که طبق بند 12 قانون بورس و موضوع طرح بازخرید اعلام شده عمومی ثبت شده است. یا ظرف چهار روز کاری قبل یا بعد از اعلام ناشر در مورد این طرح یا برنامه بازخرید یا اعلام افزایش یک طرح یا برنامه بازخرید سهام موجود، با علامت زدن کادری قبل از افشای جدولی خریدهای ناشر اوراق بهادار، برنامه ریزی کنید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته فهرست‌شده داده‌های خرید مجدد را در گزارش‌های سالانه و نیمه‌سالانه خود در فرم N-CSR درج خواهند کرد. FPI هایی که در فرم های FPI گزارش می دهند، داده ها را در فرم F SR جدید، که باید ظرف 45 روز پس از پایان سه ماهه مالی FPI ثبت شود، افشا می کند.

داده‌های خرید مجدد کمی روزانه مورد نیاز اصلاحات نهایی به‌صورتی که در فرم 10-Q، فرم 10-K، فرم N-CSR، و فرم F-SR ثبت شده است (به‌صورتی که در ابتدا ارائه نشده است) تلقی می‌شود.

افشای روایت

اصلاحات الزامات فعلی در مورد 703 مقررات SK، فرم 20-F، و فرم N-CSR برای افشای داده های خرید مجدد ماهانه در گزارش های دوره ای را حذف می کند. درعوض، اصلاحات نهایی ناشر را ملزم می‌کند که افشای روایی موارد زیر را شامل شود:

اهداف یا دلایل بازخرید سهام و فرآیند یا معیارهای مورد استفاده برای تعیین میزان بازخریدها؛ و
هر گونه خط مشی و رویه مربوط به خرید و فروش اوراق بهادار ناشر در طول برنامه بازخرید توسط افسران و مدیران آن، از جمله هرگونه محدودیت در چنین معاملاتی.

علاوه بر این، اصلاحات نهایی مستلزم افشای تعداد سهام خریداری شده به غیر از طرحی که به طور عمومی اعلام شده است، و ماهیت معامله (به عنوان مثال، اینکه آیا خریدها در معاملات بازار آزاد انجام شده است، پیشنهادات مناقصه، در راستای ارضای تعهدات ناشر انجام شده است. پس از اعمال اختیارهای فروش معوق صادر شده توسط ناشر، یا سایر معاملات)، و برخی اطلاعات افشا شده برای طرح های بازخرید اعلام شده عمومی، از جمله:

تاریخ اعلام هر طرح یا برنامه؛
مقدار دلار (یا مقدار سهم) تایید شده؛
تاریخ انقضا (در صورت وجود) هر طرح؛
هر طرحی که در طول دوره تحت پوشش جدول منقضی شده باشد. و
هر طرح یا برنامه ای که ناشر تصمیم گرفته است قبل از انقضا خاتمه دهد، یا بر اساس آن ناشر قصد خریدهای بیشتری را ندارد.

افشای طرح صادرکننده 10b5-1

مورد جدید 408(d) به افشای فصلی در گزارش‌های دوره‌ای در فرم‌های 10-Q و 10-K (برای فصل چهارم مالی ناشر) درباره پذیرش و خاتمه برنامه‌های قانون 10b5-1 توسط ناشر نیاز دارد.

ناشران همچنین ملزم به ارائه توضیحاتی در مورد شرایط بااهمیت طرح (به غیر از شرایط مربوط به قیمتی هستند که طرف مجری قرارداد تجاری مربوطه مجاز به معامله است) مانند:

تاریخی که در آن ثبت‌کننده قرارداد تجاری قانون 10b5-1 را پذیرفته یا خاتمه داده است.
مدت زمان قرارداد تجاری قانون 10b5-1. و
تعداد کل اوراق بهاداری که باید طبق قانون 10b5-1 خریداری یا فروخته شود.

اگر افشای ارائه شده طبق بند 703 حاوی افشایی باشد که الزامات بند 408(d) 1 را برآورده کند، ارجاع متقابل به آن افشا الزامات بند 408(د) 1 را برآورده می کند.

صادرکنندگان باید اطلاعات افشا شده را طبق موارد 601 و 703 مقررات SK، مورد 16E فرم 20-F، بند 14 فرم N-CSR و فرم F-SR به زبان داده ای ساختاریافته و قابل خواندن توسط ماشین برچسب گذاری کنند. با برچسب‌گذاری جزئیات مورد نیاز برای مقادیر کمی افشا شده در افشای‌های جدولی مورد نیاز و بلوک برچسب‌گذاری متن و برچسب‌گذاری جزئیات اطلاعات روایی و کمی مورد نیاز.

تاریخ های انطباق

ناشران داخلی ملزم به رعایت الزامات جدید افشا و برچسب گذاری در گزارش های دوره ای خود در فرم های 10-Q و 10-K (برای چهارمین سه ماهه مالی خود) خواهند بود که با اولین بایگانی که اولین سه ماهه مالی کامل را پوشش می دهد که در یا شروع می شود. پس از 1 اکتبر 2023.

FPIهایی که در فرم‌های FPI ثبت می‌کنند ملزم به رعایت الزامات جدید افشا و برچسب‌گذاری در فرم جدید F-SR هستند که با فرم F-SR شروع می‌شود که اولین سه ماهه مالی کامل را پوشش می‌دهد که در یا پس از ۱ آوریل ۲۰۲۴ شروع می‌شود. افشای روایت فرم 1-F مربوط به پرونده های فرم F-SR، که مورد نیاز 2024E آن فرم است، و الزامات برچسب گذاری مربوطه از اولین فرم 20-F که پس از اولین فرم F-SR ثبت شده است، مورد نیاز است. تشکیل شده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته فهرست‌شده ملزم به رعایت الزامات جدید افشا و برچسب‌گذاری در گزارش‌های دوره‌ای قانون مبادله خود هستند که با فرم N-CSR شروع می‌شود که دوره شش ماهه اول را که از اول ژانویه ۲۰۲۴ یا پس از آن شروع می‌شود، پوشش می‌دهد.