SEC اصلاحات نهایی را برای الزامات برنامه 13D و 13G تصویب کرد | IPO، پس چی؟

در 10 اکتبر 2023، SEC اصلاحات نهایی را در مقررات 13D-G و مقررات ST برای مدرن کردن رژیم گزارشگری مالکیت ذینفع تحت بخش‌های 13(d) و 13(g) قانون بورس اوراق بهادار در سال 1934، با اصلاحیه (" قانون مبادله»)، و قوانین مرتبط. هدف این اصلاحیه ها افزایش به موقع، دقت و دسترسی به اطلاعات در مورد مالکیت و قدرت رای قابل توجه در شرکت های دولتی است. به طور خاص، اصلاحات بر مهلت‌های بایگانی، زمان پایان بایگانی، قالب داده‌ها برای پرونده‌ها، و الزامات افشا برای فایل‌های جدول 13D و 13G تأثیر می‌گذارد. متن کامل نسخه پذیرش در دسترس است اینجا کلیک نمایید.

جدول 13D برای افرادی لازم است که بیش از 5٪ مالکیت ذی‌نفع دسته‌ای از اوراق بهادار سهامی ثبت شده طبق بند 12 قانون بورس را به دست آورند و هدف یا اثر تغییر یا تأثیرگذاری بر کنترل ناشر دارند. Schedule 13G یک جایگزین کوتاه برای Schedule 13D برای دسته خاصی از فایل‌ها است که قصد سرمایه‌گذاری منفعل یا محدود دارند. این دسته بندی ها شامل سرمایه گذاران نهادی واجد شرایط (QII)، سرمایه گذاران معاف و سرمایه گذاران غیرفعال است که در قوانین با جزئیات بیشتری تعریف شده اند. جدول زیر از نسخه پذیرش، تغییرات مربوط به پرونده‌های برنامه 13D و 13G را خلاصه می‌کند:

SEC رهنمودهای موجود در مورد مبادلات مبتنی بر اوراق بهادار و مالکیت سودمند اوراق بهادار مرجع پایه را به سایر اوراق مشتقه تسویه نقدی گسترش داد. بیانیه اتخاذ شده بیان می‌کند که اگر سند قدرت رای یا سرمایه‌گذاری بر اوراق بهادار مرجع یا حق کسب چنین قدرتی را اعطا کند، یا اگر ابزار با هدف یا اثر واگذاری یا جلوگیری از واگذاری مالکیت ذی‌نفع به عنوان بخشی از با طرحی برای فرار از الزامات گزارشگری، دارنده ممکن است مالک ذی نفع اوراق بهادار مرجع اساسی در نظر گرفته شود. علاوه بر این، اصلاحات روشن می‌کند که اوراق بهادار مشتقه تسویه‌شده نقدی، از جمله سوآپ بازده کل، باید در بند 6 جدول 13D افشا شود.

علاوه بر این، SEC دیدگاه خود را تکرار کرد که بخش‌های 13(d)(3) و 13(g)(3) قانون مبادله نیازی به توافق صریح برای افراد برای "گروه" بودن برای اهداف بخش 13(d) ندارد. ) و 13 (ز) و اینکه، بسته به واقعیت ها و شرایط خاص، دو یا چند نفر که اقدامات هماهنگی را به منظور تحصیل، نگهداری یا واگذاری اوراق بهادار یک ناشر انجام می دهند، ممکن است برای تشکیل یک گروه کافی باشد. قوانین 13d-5(b)(1)(iii) و (b)(2)(ii) نیز اصلاح شدند تا خریدهای اعضای گروه را در هر زمانی پس از تشکیل گروه به گروه نسبت دهند (به استثنای نقل و انتقالات درون گروهی اوراق بهادار). ).

در نهایت، اصلاحات مستلزم استفاده از قالب داده های ساختاریافته، به ویژه XML، برای فایل های جدول 13D و 13G برای بهبود دسترسی، قابلیت استفاده و مقایسه اطلاعات گزارش شده توسط فایل کننده ها و تسهیل تجزیه و تحلیل و انتشار داده ها توسط SEC است. ، سرمایه گذاران و سایر فعالان بازار.

اصلاحات 90 روز پس از تاریخ انتشار در ثبت فدرال اعمال خواهد شد. تاریخ انطباق برای الزامات داده ساختاریافته 18 دسامبر 2024 است، با دوره انطباق داوطلبانه از 18 دسامبر 2023. تاریخ انطباق برای مهلت‌های بایگانی برنامه 13G اصلاح شده 30 سپتامبر 2024 است.