میانگین و مدت SOFR حجم در سال 2022

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

اخیرا نگاه کردم دوره های SOFR و BSBY در سال 2022 و در آن مقاله از یک تعریف بسیار ساده از اصطلاح SOFR استفاده کردم. اساساً هر چیزی که در آن شاخص شاخص استاندارد یک شبه SOFR نباشد. هدف من جدا کردن معاملاتی است که از SOFR یک شبه استفاده نمی کنند.

امروز می‌خواهم استفاده از SOFR متوسط (به عقب) و اصطلاح SOFR (نگاه به جلو) را از SOFR یک شبه جدا کنم.

تعاریف

بانک فدرال رزرو نیویورک هر روز SOFR یک شبه و همچنین میانگین SOFR را منتشر می کند که عبارتند از اینجا موجود است. این‌ها میانگین‌هایی هستند که به عقب نگاه می‌کنند، بنابراین در پایان هر دوره 30 روزه، 90 روزه یا 180 روزه، مشاهدات روزانه SOFR در این دوره به‌طور میانگین محاسبه می‌شوند و میانگین SOFR منتشر می‌شود.

CME هر روز نرخ SOFR مدت دار را برای 1 ماه، 3 ماهه، 6 ماهه و 12 ماهه منتشر می کند، که آینده نگر هستند، بنابراین برای دوره پیش رو و محاسبه شده از CME SOFR Futures، که حجم رکورد ماه به ماه را ثبت کرده اند. همانطور که حجم از دلار CME یورو به آتی SOFR مهاجرت می کند.

نرخ های SOFR ترم CME هستند اینجا موجود است و عصاره ای از جدول داده های امروز را نشان می دهد

نمایش هر دو جدیدترین نرخ‌های SOFR مدت 5 روز CME، SOFR یک شبه و میانگین‌های فدرال رزرو نیویورک، یک صفحه فوق‌العاده راحت، از جمله شاخص SOFR فدرال نیویورک، که می‌تواند برای محاسبه آسان SOFR ترکیبی برای دوره‌های سفارشی استفاده شود.

حجم ها را با میانگین SOFR عوض کنید

In SDRView، می‌توانم مبادله‌های USD FixedFloat را بر اساس فهرست مرجع پایه شناور گروه‌بندی کنم و این داده‌ها را برای ایجاد یک نمودار محوری اکسل صادر کنم و فقط آن‌هایی را انتخاب کنم که شبیه نرخ‌های میانگین SOFR هستند (۸ نمایش رشته‌های مختلف از بیش از ۳۰ با SOFR در نام) .

با نمایش تعداد کمی از معاملات در هر ماه، اوج آن 64 معامله در دسامبر 2022 و 50 معامله در ژانویه 2023 است.

بیایید آن را با Term SOFR مقایسه کنیم.

حجم ها را با مدت SOFR عوض کنید

این بار من 24 رشته مختلف را انتخاب کردم که ترکیبی از Term، SOFR و CME به همراه اختصاراتی مانند TSOFR یا CME-TS - برای همه در اینجا کمی رایگان است - مطمئناً یک تعریف نرخ شناور ISDA برای CME TERM SOFR وجود دارد. تا حالا؟

تعداد معاملات بسیار بیشتر در هر ماه، اوج 2,016 در نوامبر 2022 و 1,864 در دسامبر 2022 و 1,386 در ژانویه 2023.

بنابراین هیچ رقابتی در اینجا وجود ندارد.

همچنین صرفاً برای وضوح، در ژانویه 2023، ما همچنین شاهد 612 مبادله FixedFloat هستیم که به USD-SOFR-Compound با فرکانس تنظیم مجدد 1D، همگی با شناسه پلت فرم XXXX، XOFF یا BILT، به معنی مکان مبادله شده، که من فکر می کنم اشاره می کنیم. باید به عنوان OIS گزارش شود.

و یک مقایسه سریع از 1,386 معامله مبادله مدت دار SOFR در ژانویه 2023، با سوآپ های استاندارد OIS SOFR که 53,700 معامله در ماه از آن ها وجود دارد، ماهیت نسبتاً خاص ترم SOFR برای مبادلات را نشان می دهد.