SDR – مکان ها و بسته های معاملاتی

اواخر سال گذشته، در 5 دسامبر، مخازن داده های مبادله ایالات متحده (SDRs) با چارچوب گزارش داده مبادله اصلاح شده CFTC (با نام مستعار CFTC re-write) فعال شدند. این عناصر داده های هماهنگ CPMI-IOSCO (مانند UTI و UPI) را در بر می گیرد و عناصر داده جدیدی را معرفی می کند.

برای انتشار عمومی CFTC قسمت 43، دو عنصر داده جدید بسیار جالب وجود دارد:

• اکنون محل معامله با هر معامله منتشر می شود
• شناسه های بسته اکنون نشان می دهد که آیا تراکنش بخشی از یک بسته است یا خیر

بیایید ببینیم این داده ها در چه چیزی نشان می دهند کلاروس SDRView برای چند نوع محصول انتخاب شده

محل معامله / شناسه پلت فرم

اکنون هر رکورد تراکنش دارای یک فیلد شناسه پلت فرم است که با آن پر شده است کدهای شناسه بازار ISO، که به عنوان MIC شناخته می شوند. این عالی است زیرا به این معنی است که می‌توانیم تشخیص دهیم که یک معامله در کدام مکان معاملاتی انجام می‌شود و به یکی از رایج‌ترین سؤالات پاسخ دهیم، تجارت یک معامله مشتری یا تجارت فروشنده به فروشنده است. D2C یا D2D؟

بیایید به مبادلات نرخ بهره USD (همه شاخص‌های مرجع، به عنوان مثال Libor، BSBY، Term SOFR، ...) که در 10 روز کاری گذشته معامله شده‌اند، به تفکیک شناسه پلتفرم نگاه کنیم.

• TWSF، Tradeweb SEF با بیشترین معاملات در روز
• (USD Libor رو به پایان است، بنابراین اکثر آنها بسته های فشرده سازی هستند و خطر جدیدی ندارند)
• BILT، XOFF و XXX همگی شناسه‌های پلتفرم برای معاملات خارج از مبادله هستند (بنابراین در یک مکان تحت نظارت نیستند)
• BBSF، Bloomberg SEF با معاملات هر روز، باز هم عمدتا بسته های فشرده سازی
• REST، سرویس بهینه‌سازی ریسک NEX Reset است
• TPSE، TP SEF است، با این معاملات احتمالاً از TP-Matchbook، یکی دیگر از خدمات بهینه سازی ریسک

مبادلات شاخص یک شبه

بیایید اکنون به OIS Swaps بپردازیم، جایی که SOFR از Libor گرفته شده است، در حالی که Fedfunds دیگر شاخص مرجع اصلی است.

پلتفرم های معاملاتی بسیار بیشتری، TWSF، BBSF و BILT (محل خارج از محل) با بیشترین تعداد معاملات.

با تمرکز بر پلتفرم های D2D، از چپ به راست، می بینیم:

• BGCD، BGC مشتقات بازار LP
• DWSF، Dealerweb SEF LLC
• IGDL، ICAP Global Derivatives Ltd
• ISWV – ICAP Global Derivatives Ltd – Voice
• TPSE – TP SEF Inc
• TSEF - سنت SEF

شناسه پلتفرم به ما اجازه می‌دهد تا به راحتی معاملات در مکان‌های D2C (TWSF، BBSF) را از مکان‌های D2D (فهرست بالا) و مکان‌های خارج از آن جدا کنیم، و سپس به سوابق تجارت برای مقایسه مُهرهای زمان اجرا، اندازه و قیمت معامله بپردازیم.

مبادلات USD

همین جدول برای مبادلات USD.

معاملات نشان می دهد که عمدتاً خارج از محل یا در ICAP (صدا) یا BGC (فرض کنید که واسطه صوتی نیز باشد)، با برخی معاملات در TPSE و TSEF.

فهرست CDS

اکنون به CDX، سه شاخص اصلی، IG، HY و EM تغییر می کنیم.

BBSF و TWSF با بیشترین معاملات، نه محل برگزاری کم، TPSE بیشترین میزان را در مکان های D2D دارند.

فورواردهای غیر قابل تحویل

NDFها در 4 جفت ارز بزرگ، USD/BRL، USD/INR، USD/KRW، USD/TWD.

تعداد زیادی مکان و احتمالاً در صفحه نمایش شما خیلی خوانا نیست، اما باز هم خارج از بورس بزرگترین است، با حجم های خوب در چندین نام پلتفرم که در بالا ندیده ایم:

• BHSF، CBOE SEF LLC
• CBNL، سیتی بانک NA لندن
• EBSS، EBS Service Company Ltd
• JPCB، JPMorgan Chase Bank NA London
• THRE، Refinitiv US SEF LLC
• XEBS، EBS UK MTF

ما می‌توانیم محصولات دیگر را بررسی کنیم، اما اکنون به سراغ بسته‌ها می‌رویم.

شناسه های بسته

عنصر داده شناسه بسته جدید مشخص می کند که آیا تراکنش به عنوان بخشی از یک بسته با بیش از یک تراکنش اجرا می شود.

انتخاب نوع محصول کم حجم، در این مورد مبادلات تورمی USD:

می بینیم که معاملات یا Outright (بدون مجموعه شناسه بسته) یا Package (که همزمان با سایر معاملات انجام می شود) با تعداد معاملات مشابه هستند.

هیچ شناسایی از نوع بسته (Curve، Fly، و غیره) وجود ندارد، اما حفاری کردن روی رکورد تجاری، یک اسپرد بسته یا قیمت را در هر تراکنش نشان می دهد، که سرنخی از نوع بسته ارائه می دهد.

بسته های USD OIS

همانطور که مشتریان ما می دانند، در کلاروس SDRView ما همیشه انواع بسته های دانه ای را برای IR Swap شناسایی کرده ایم. بنابراین این عنصر داده جدید به سادگی به شناسایی ما کمک می کند.

• پروانه و منحنی، دو مورد از رایج ترین بسته های معامله شده هستند
• معاملات لیست با تعداد زیادی معاملات
• اکثر معاملات را از بین می برد
• Spreadover و SpreadoverCurves (بیش از UST)
• بسته، که در آن نوع دانه‌بندی را شناسایی نکرده‌ایم (کاری در حال انجام است، زیرا با تجزیه و تحلیل بیشتر احتمالاً یکی از انواع دیگر بالا یا انواع جدیدی است که باید معرفی کنیم)

In SDRView Professional، لیست معاملات بلادرنگ ما اکنون کد پلتفرم را نشان می دهد:

برای امروز همین است

چند نمودار و جدول برای نمایش داده های جدید.

شناسه های پلتفرم برای مکان های معاملاتی.

بینشی جدید در مورد معاملات D2D در مقابل D2C.

شناسه بسته و قیمت بسته.

بینش بهتر در شکل گیری قیمت.

نرخ ها، اعتبار و مشتقات FX.

داده های زیادی برای نظارت و تجزیه و تحلیل.

لطفا برای اطلاعات بیشتر تماس با ما برای یک تظاهرات

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages