چند ماه پیش نوشتم الف گزارش با تشریح آنچه من به عنوان "چهار ربع حفاظت از MEV" نام بردم و در مورد رویکردهای مختلف برای مبارزه با معضل MEV بحث می کنم. با توجه به اینکه انتشارات بسیاری در صنعت MEV تغییر کرده است، فکر کردم ارزش دارد که بسیاری از اتفاقات کلیدی در این فضا را دوباره مرور کنم و برخی از سوالات و دیدگاههای موجود در صفحه MEV را تحلیل کنم.
برای کسانی از شما که با حداکثر مقدار قابل استخراج (MEV) یا بازیگران کلیدی آن آشنا نیستند، به شدت توصیه می کنم که گزارش قبلی من را قبل از این مقاله بخوانید زیرا مقدمه خوبی برای این فضا خواهد بود. برای مقاصد زمانی، من فرض میکنم خواننده اینجا دانش MEV و DeFi ماهری دارد. علاوه بر این، مگر اینکه غیر از این ذکر شده باشد، فرض کنید داده ها و اخبار مربوط به شبکه اتریوم است - مرکز اصلی ربات های گرسنه MEV.
مثل همیشه، چیزی که من اینجا می نویسم توصیه مالی نیست - این صرفاً افکار و تحقیقات من در مورد نوآوری ها در فضای MEV است. به غریزه خود اعتماد کنید و تحقیقات خود را انجام دهید!
Flashbots: Suave
از آخرین باری که در آن بررسی کردم اکوسیستم MEVFlashbots به تازگی شروع به تمسخر SUAVE، راه حل جدید خود برای MEV کرده است. اکنون که SUAVE معرفی شده است، تجزیه و تحلیل و درک اینکه دقیقاً چگونه کار می کند ضروری است، زیرا احتمالاً بازیگر پیشرو در فضای حفاظت MEV خواهد بود.
با وجود دستاوردهای باورنکردنی Flashbots با MEV-Boost و MEV-Protect، هنوز چندین نگرانی در مورد تمرکز در ساخت بلوک وجود دارد، در درجه اول از جریان سفارش انحصاری و متقابل دامنه MEV. بنابراین، Flashbots اعلام کرد ملایم - حراج واحد واحد برای بیان ارزش. هنگامی که Flashbots آن را طراحی می کرد، سه مقدار اصلی در ذهن وجود داشت:
- فشار ناشی از جریان سفارش انحصاری را خنثی کنید
- فشار ناشی از MEV متقابل دامنه را خنثی کنید - به این معنی که سازندگان بلوک در سراسر زنجیره ها باید به روشی باز، بدون مجوز و بدون اعتماد با یکدیگر ادغام شوند.
- ترکیب 1) و 2) خود باید غیرمتمرکز باشد.
SUAVE، در واقع، یک ممپول plug-and-play و سازنده بلوک غیرمتمرکز برای هر و همه بلاک چین است.
سه جزء اصلی در زنجیره تخصصی SUAVE وجود دارد که هر کدام با یکی از مقادیری که قبلاً ذکر شد مطابقت دارد: محیط ترجیحی، بازار اجرا و ساختمان بلوک غیرمتمرکز. این زنجیره با EVM سازگار خواهد بود و زیرساختی را برای همه این اجزا برای تعامل با یکدیگر به صورت غیرمتمرکز فراهم می کند. این سه بخش هر کدام به صورت جداگانه گامی رو به جلو در به حداقل رساندن نگرانی های MEV که قبلاً ذکر شد برمی دارند:
- محیط ترجیحی معضل MEV متقابل دامنه را با قرار دادن اطلاعات تا حد امکان در هر زنجیره و شکل جریان سفارش حل می کند و شکاف اطلاعاتی را برای همه سازندگان به حداقل می رساند.
- بازار اجرا مشکل جریان سفارش انحصاری را با اجازه دادن به مجریان برای رقابت برای حل بهترین اجرا برای ترجیحات کاربران حل می کند. با به حداکثر رساندن رقابت که در آن هر کسی می تواند به یک مجری تبدیل شود (سازندگان، ارائه دهندگان خدمات RPC، حل کننده ها)، این امید وجود دارد که کاربر بیشترین مقدار MEV ایجاد شده خود را دریافت کند.
- در نهایت، ساختمان غیرمتمرکز با یکپارچهسازی خروجی محیط ترجیحی و بازار اجرا، روحیه سازندگان را ایجاد میکند که با هم کار میکنند. برخلاف ساخت بلوک توسط تنها یک سازنده، این ویژگی باندل های مرحله قبل را برای ایجاد بلوک ها جمع می کند.
برای بررسی عمیقتر SUAVE، خواندن را به شدت توصیه میکنم این برای توضیح عمیق تر عالی به طور کلی، من برای SUAVE بسیار هیجانزده هستم زیرا الگوی جدیدی در MEV ایجاد میکند. برخلاف چیزهای عجیب و غریب متمرکز قبلی که داشتیم، دوران جدیدی از رقابت متعادل و عدالت MEV فرا رسیده است.
سایر توسعه های Flashbots
علاوه بر SUAVE، Flashbots و شرکای اکوسیستم آن اخیراً ویژگیها و محصولات باورنکردنی دیگری را معرفی کردهاند که به حفاظت از MEV اختصاص داده شدهاند. فقط تازهپرداختهای MEV-Boost به بالاترین حد خود رسید و به 7691 ETH پرداخت شده به پیشنهاد دهندگان MEV-Boost رسید، که تقریباً بالاترین رکورد قبلی را دو برابر کرد. تقریباً 95 درصد از بلوکهای آن روز نیز بلوکهای تقویتشده با MEV بودند. علاوه بر این، اعلامیه MEV-Share که بر اساس MEV-Boost ساخته میشود، باید به کاربران و برنامههای کاربردی کمک کند تا MEV ایجاد شده توسط تراکنشهایشان را دریافت کنند و در عین حال به جستجوگران و سازندگان بلاکها مزایا و سود بیشتری میدهند.
Flashbots همیشه در حفاظت از MEV جلوتر از بسته است، و مشاهده تمرکز آنها برای درک مشکلات کلیدی و مسیرهایی که صنعت در حال حرکت است، حیاتی است. همانطور که توییت زیر نشان میدهد، Flashbots تقریباً در تمام اشکال محافظت از MEV یک بازیکن اصلی است - آفرین به آنها! مشتاقانه منتظرم ببینم چه محصولات فوق العاده دیگری را عرضه می کنند.
من پروژه ها و شرکت های اکوسیستم MEV را ترسیم کردم. من این پروژهها را به اکوسیستم MEV-Boost، MEV Redistribution، MEV Minimization/Protection، Oderflow، Sequencing و Builder Market طبقهبندی کردم که اکوسیستم Ethereum، Polygon، Cosmos و Solana را پوشش میدهد.
🧵 (0/n) pic.twitter.com/CIOUUCwgLU
— Jiawei (@Elegy4TheArctic) فوریه 27، 2023
چه چیز دیگری در لایه اجماع می گذرد؟
به غیر از Flashbots، انواع مختلفی از تحولات چشم باز در لایه اجماع اتفاق می افتد. در این بخش، قصد دارم مروری اجمالی بر برخی از نوآوریها و بحثهای اخیر داشته باشم، اگرچه خلاصههای من مطمئناً عدالت مادی عظیم و ارزشمند را برآورده نخواهد کرد. من خواننده را تشویق می کنم که پیوندهای ارائه شده را بیشتر کند تا پیچیدگی های این منظره را درک کند.
ساختمان بلوک
اول از همه، بحثی که هر مشتاق MEV بیش از همه شیفته آن است، مراحل بعدی برای بلاک سازی در اتریوم است. Block building نحوه ساخت بلوک ها از طریق MEV-Boost است که سازنده بلوک را از اعتبار سنج جدا می کند. در حالی که در ابتدا (درست پس از ادغام) تقریباً به طور کامل تحت تسلط Flashbots بود، ساخت بلوک از آن زمان تا حدودی غیرمتمرکز شده است، جایی که اکنون Flashbots تنها حدود 20٪ از بازار ساخت بلوک را در بر می گیرد.
حال این سوال باقی می ماند که چه چیزی برای بلوک سازی در نظر گرفته شده است؟ اخیرا گزارش by تحقیقات مرزی چندین ایده بسیار جالب را پیشنهاد کرد، یعنی سازندگان را بلاک کرد که محصولات دیگر را در درون خود جمع کنند و حتی شروع به ارائه خدمات کنند. با بستهبندی محصولات دیگر، میتوان نوآوریهایی در اصطکاکهای گاز، اجرای تراکنشها و حتی نظارت بر زمان اجرا داشت تا اطمینان حاصل شود که تراکنشهایی با نتایج مورد انتظار در بلوک گنجانده شدهاند. با شروع به ارائه خدمات به عنوان انتزاعی، ادغام ها و محصولات داخلی قریب الوقوع با آینده زنجیره ای متقابل، سفارشی سازی بلوک و مطمئناً انواع هموارسازی MEV وجود خواهد داشت. این یک مقاله بسیار جذاب برای خواندن بود، و من به کسانی که علاقه مند به ایجاد بلوک و نوآوری های لایه اجماع هستند توصیه می کنم آن را مطالعه کنند.
ممپول ها
بحث دیگری که در حال حاضر مطرح می شود این است که چگونه ممپول ها را درک می کنیم و چگونه آنها را کارآمدتر کنیم. معمولاً ریشه تمام درگیریهای MEV، ممپولها مدتی است که موضوعی حساس و پیچیده در اکثر جوامع بلاک چین بوده است. اگرچه در نگاه اول یک راه بالقوه برای صاف کردن MEV با ممپول های رمزگذاری شده است، سؤالات مختلفی وجود دارد که چگونه عملاً انجام می شود. Jon Charonneau در این زمینه کار بسیار خوبی انجام می دهد مقاله توضیح عملکرد یک ممپول رمزگذاری شده چگونه است. برای کسانی از شما که توضیح ساده تری می خواهید، در اینجا یک توییت عالی است موضوع در مورد
یک موضوع داغ در حال حاضر در مورد mempool است ERC-4337. اگرچه عمدتاً در اطراف می چرخد انتزاع حساب (که یک مقاله کاملاً متفاوت برای زمان دیگری است)، تغییر اصلی ERC-4337 این است که اکنون کاربران میتوانند روی یک ممپول «عملیات کاربر» جایگزین تعامل داشته باشند. اینجا یک عالی است مقاله در مورد اینکه مراحل بعدی برای زنجیره تامین MEV با ERC-4337 چیست.
Sei و تقسیم MEV Externalities
برای اشاره به این نکته به طور خلاصه، تمرکز جدید برخی از بلاک چین ها، تبدیل شدن به زنجیره های تخصصی و بخش خاص است. یکی از اینهاست شما، که لایه 1 تخصصی برای تجارت است. اگرچه بحث زنجیره های خاص بخش برای زمان دیگری است، Sei رویکرد بسیار جالبی برای نحوه مقابله با MEV دارد. همانطور که بارها بحث کرده ایم، پیامدهای مثبت و منفی برای MEV وجود دارد. MEV سطح مقدماتی و اعتبار سنجی به وضوح برای زنجیره منفی است، در حالی که MEV آربیتراژ و انحلال می تواند استدلال معنی داری داشته باشد. Sei این را درک می کند، بنابراین به جای اینکه MEV را به طور کامل ریشه کن کنند، دو رویکرد متفاوت برای نحوه رسیدگی به این موضوع دارند. برای به حداکثر رساندن MEV خوب، Sei از "حراج سبک Flashbots خارج از زنجیره" استفاده می کند. اگرچه این در نوع خود جالب است، اما روشی که Sei در حال نزدیک شدن به MEV بد است، بسیار جالب است. Sei از نوعی حراج دسته ای مکرر با پیشرفته و کاملا بومی استفاده می کند موتور تطبیق سفارش (OME) که هر سفارش بازار را در انتهای بلوک جمع می کند، سپس همه سفارش ها را با قیمت تسویه یکسان یکسان اجرا می کند. به این معنی که صرف نظر از ترتیب تراکنش، همه افراد در آن بلوک (حدود 450 میلیثانیه) قیمت یکسانی دریافت میکنند. رویکرد Sei برای تقسیم اشکال مختلف MEV و غلبه بر آن به روشهای جداگانه ایدهای است که امیدوارم شاهد تلاش سایر بلاک چینها و برنامههای کاربردی نیز باشم.
پرش از پروتکل
یکی از متهمان مورد علاقه من MEV است پرش از پروتکل، سازنده زیرساخت برای بلاک چین های مستقل در اکوسیستم کیهان. آنها محصولات بسیار متنوعی دارند، از رد شدن از انتخاب (یک سیستم حراج بلاک چین که به جستجوگران اجازه می دهد تا MEV را ضبط کنند)، به Skip Secure (یک نقطه پایانی خصوصی RPC که به هر کسی که آن را به کیف پول خود اضافه می کند اجازه می دهد تا تراکنش های خصوصی داشته باشد). اخیرا راه اندازی کردند ProtoRev، یک ماژول زنجیره ای در اسموز بلافاصله تراکنش ها را در زمان اجرا پشت سر می گذارد، بنابراین آن MEV را گرفته و آن را با کاربرانش به اشتراک می گذارد.
با این حال، اخیرا (و چیزی که بیشتر از همه در مورد آن هیجان زده هستم)، آنها اعلام کردند که روی آن کار می کنند سازندگان تحت مالکیت پروتکل (POB)، حمله متقابل آنها به طرح جدایی پیشنهاد دهنده-سازنده (PBS) اتریوم. با پیاده سازی POB، با به حداقل رساندن جریان سفارش خصوصی، از تمرکز سازنده جلوگیری می کند و وابستگی کامل به سازندگان خارج از زنجیره را حذف می کند. تمام بازیابی MEV در داخل پروتکل خواهد بود و به زنجیرهها اجازه میدهد تا ممپولها و ترجیحات خود را به طور کامل سفارشی کنند. به طور کلی، Skip کار بسیار خوبی برای اکوسیستم Cosmos انجام می دهد و من مطمئناً چشمم به آنها است زیرا آنها محصولات باورنکردنی را تقریباً هر هفته عرضه می کنند.
1/ $ OSMO MEV در 24 ساعت گذشته ضبط شده است.
Skip’s ProtoRev Module is turning osmosiszone به یک طاق بین زنجیره ای
تصور کنید زمانی که بازار خرسی تمام شده است و $ ATOM / $ OSMO ارزش بیشتری دارند 😎 pic.twitter.com/Hrb3ftCJb7
- امپراطور اسمو🧪 (@Flowslikeosmo) مارس 17، 2023
برنامه حفاظت از MEV
در گزارش قبلی MEV خود، دو اردوگاه متمایز در قالب حفاظت MEV را مورد بحث قرار دادم: آنهایی که تلاش میکنند به لایه اجماع یا پروتکل دست یابند، و کسانی که تلاش میکنند آن را به حداقل برسانند یا به طور کامل در لایه کاربردی ریشه کن کنند. از زمانی که آخرین گزارشم را منتشر کردم، دو اعلان درخواست وجود دارد که توجه من را به خود جلب کرده است.
اولین اپلیکیشنی که نظرم را جلب کرد این است کولیبریو، اولین رله BEV (Broadcaster Extractable Value). با اجازه دادن به پخشکنندههای تراکنش (به ارائهدهندگان نود، کیف پولها، پلها، و حتی Dappها و پروتکلها در آینده فکر کنید) برای مالکیت جریان سفارش خود، آن را ایجاد و کسب درآمد میکنند. بدون پرداختن به جزئیات زیاد، رله Kolibrio BEV هر تراکنش را برای سود احتمالی MEV قبل از ظاهر شدن در ممپول عمومی بررسی می کند. اگر سود MEV وجود داشته باشد، تراکنش با یک بلوک یا بیشتر به تاخیر می افتد، در حالی که تراکنش به صورت خصوصی به عنوان یک بسته MEV استخراج می شود.
من انتظار دارم که این نوع جدید رله اجازه توزیع مجدد سود MEV را بدهد و روند دموکراسی سازی MEV را بیشتر پیش ببرد. کسانی از شما علاقه مند هستند که چگونه این کار را عمیق تر انجام می دهد، آنها مستندات در توضیح اینکه ماموریت چیست کار بسیار خوبی انجام می دهد.
یکی دیگر از برنامه های کاربردی که به نظر من بسیار جالب و غیر سنتی بود این است سر پروانه. اگرچه آنها اطلاعات عمومی بسیار کمی در مورد نحوه عملکرد StabilityKeepers خود دارند، اما آنها گسترش در ZKSync مطمئنا قابل توجه است. علاوه بر این، چیزی که تا به حال در فضای بلاک چین یا هر دارایی جایگزینی ندیده بودم، این فرصتی است که سرمایه گذاری در ربات های MEV من فکر کردم که بسیار منحصر به فرد بود (نه توصیه مالی). من مشتاقانه منتظر هستم که PropellerHeads اطلاعات بیشتری در مورد نحوه عملکرد دقیق نگهبانان خود منتشر کند، به طور ایده آل در آینده نزدیک.
سایر رویدادهای متفرقه MEV
Flashbots اخیر انتشار استدلال میکند که نه تنها تمرکززدایی فناوری حیاتی است، بلکه تمرکززدایی جغرافیایی نیز برای جلوگیری از تعصب علیه یک منطقه یا مقررات آن و ایجاد یک سیستم واقعاً جهانی ضروری است. اگرچه این مورد در بحث MEV قابل اجرا نیست، اما در یک مقاله تحقیقاتی جذاب در رابطه با MEV در تحلیل سیاست اتریوم. میکولای بارسنتویچ استدلال میکند که اگر دولتها در نهایت شروع به غیرقانونی کردن یا ایجاد سیاستهای غیرقانونی برای جستوجوگران اعتبارسنجی MEV کنند، آنگاه حوزههای قضایی ملایمتر این بازیگران را جذب میکنند و در نتیجه تمرکززدایی جغرافیایی را به حداقل میرسانند. صرف نظر از این، درک دقیق اینکه کدام اشکال MEV قانونی هستند یا نه (زیرا برخی حتی دارند مزایای به کاربران خود)، اولین قدم است.
یکی دیگر از روندهای جذاب در فضای MEV، تراکنش های آربیتراژ خندقی در مقایسه با سایر انواع MEV است. در اخیر گزارش توسط EigenPhi، آنها بیان میکنند که بازیهای آربیتراژ تقریباً نیمی (47.5%) از تراکنشهای MEV را تشکیل میدهند، در حالی که متداولترین فرصتها (63.8%) نیز هستند. مطمئناً انتظار می رود که آربیتراژ همچنان شکل غالب MEV باشد و به درستی بسیاری از پروتکل های DeFi برای کار به آن متکی هستند. با این حال، آربیتراژ برخی از نگرانیهای متمرکزسازی را ایجاد میکند، به خصوص در مورد اتریوم. ده ربات آربیتراژ برتر در اتریوم 51.3 درصد از سهم سود MEV را تشکیل میدهند، در حالی که محیط خوشآمدتر و احتمالاً نفوذ کمتر زنجیره BNB به ده ربات برتر اجازه میدهد تنها 25 درصد از سهم سود MEV را تشکیل دهند. همانطور که زنجیره BNB به پیشرفت و رشد موقعیت DeFi خود ادامه می دهد، من انتظار دارم رقابت MEV در آنجا رشد قابل توجهی داشته باشد.
حرم معاملات MEV
اخیراً برخی از بازیهای MEV وجود داشته است که برای درک نحوه بازی رباتهای حرفهای و درک اینکه چگونه میتوانید به بهترین نحو از خود محافظت کنید، ارزش دیدن آنها را دارد. همین هفته گذشته، در خلال ورشکستگی بانک سیلیکون ولی، USDC اندکی کاهش یافت و باعث ایجاد ترس در سراسر جامعه DeFi شد. در حالی که کاربران در حال فرار به سمت امن در سایر استیبل کوین ها بودند، متاسفانه یکی کاربر در جریان مبادله وی قتل عام شد - معامله 2.08 میلیون دلاری 3CRV برای دریافت 0.05 دلار USDT، یک سناریوی کاملاً وحشتناک. ربات خوش شانس MEV در این مورد 45 دلار گاز و 39 هزار دلار رشوه MEV پرداخت و 2.045 میلیون دلار سود به دست آورد.
چندین درس وجود دارد که باید از این موضوع گرفت. اول از همه، کاربر باید مراقب تراکنش خود باشد. واضح است که لغزش تنظیم نشده بود، و کاربر نمیدانست که میتوانست توکن 3CRV خود را با تنها 6 درصد لغزش به USDT مبادله کند. ثانیاً، شبکه Kyber یک استخر Uniswap V2 مرده روی جمعکننده خود داشت، یک پرچم قرمز واضح. سوم، چرا ربات های MEV بیشتری به این حمله نکردند! گاهی اوقات کارایی (یا ناکارآمدی در این مورد) بازار شگفت انگیز است.
یکی دیگر از بازیهای جالب MEV که میخواهم به اشتراک بگذارم، زمانی است که یک ربات arb ساندویچ میشود 56 معامله در یک بلوک! من نمیدانم دقیقاً چه چیزی را باید در این مورد انجام دهم، اما صرف نظر از اینکه دیدن و تجزیه و تحلیل آن بسیار جالب است. در آخر، اینجا کلیک نمایید سودآورترین بازی MEV در تاریخ مدرن است - دیدن آن در یک معامله ساده MEV بسیار جذاب است.
افکار نهایی
همانطور که دیدیم، تقریبا هر هفته نوآوری های باورنکردنی در فضای MEV وجود دارد. امیدوارم این نوشتار کوتاه برخی از روندها، بحثها و اخبار قابل توجهی را که در مقابل چشمان ما اتفاق میافتد، به شما نشان داده باشد. برخی از سؤالات باز که من شخصاً به آنها توجه می کنم این است که چگونه سازندگان بلاک با عملکرد بیشتر، تکامل ممپول ها به رشد خود ادامه می دهند و چگونه امکانات مختلف MEV با تغییرات جدید DeFi، زنجیره های تخصصی و مشتقات آنها به دست می آیند. در نهایت، روند حذف، هموارسازی یا دموکراتیک کردن MEV مانند همیشه قوی است، و من انتظار دارم که تنها با توجه بیشتر صنعت رشد کند.
هدف من این است که سایر کاربران مالی زنجیرهای خود را از این عوارض خارجی آگاه کنم و اطمینان حاصل کنم که جامعه از برخی از استراتژیها، ابزارها و پروتکلهایی که برای جلوگیری از آینده ترسناک و بدتر با رباتهای آربیتراژ گرسنه شکل میگیرند، میدانند. بعد از اینکه این را خواندید، امیدوارم دقیقاً همین کار را کرده باشم.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- منبع: افلاطون داده هوش: Platodata.io