کاوش در جهان چند زنجیره ای در میان مشوق ها و ارتقاها

به روز رسانی بازارهای زنجیره ای توسط لوکاس اوتومورو, در بلوک

توکن‌های پلت‌فرم‌های قرارداد هوشمند در میان عملکردهای برتر سال 2021 بوده‌اند. در حالی که اتر از سال تا به امروز بازده قابل‌توجهی 330 درصدی را ثبت کرده است، پلتفرم‌های جدیدتر مانند Solana، Avalanche و Terra شاهد رشد بیش از 1,000 درصدی توکن‌های خود در سال 2021 بوده‌اند.

افزایش این پلتفرم‌ها در ابتدا به دلیل هزینه‌های پایین‌تر و بلاک‌چین‌های مقیاس‌پذیرتر بوده است، اما اخیراً برنامه‌های مشوق قابل‌توجهی نیز توکن‌های آن‌ها را تقویت کرده‌اند. در همان زمان، اتریوم با ارتقاء پیشنهاد خود به عنوان یک ذخیره ارزش و مقیاس پذیری بیشتر پیش می رود. از آنجایی که به اصطلاح «قاتل های اتریوم» به سرعت رشد کرده اند، ارزش آن را دارد که یک گام به عقب برداریم و تکامل فضا را تجزیه و تحلیل کنیم تا درک بهتری از چگونگی آشکار شدن جهان چند زنجیره ای و ایجاد فرصت هایی برای کاربران و سرمایه گذاران داشته باشیم. 

از نظر ارزش بازار، 10 پلتفرم برتر قراردادهای هوشمند در اوایل سپتامبر با ارزش کل بیش از 750 میلیارد دلار به بالاترین سطح خود رسیدند. 

افزایش اخیر ارزش‌گذاری‌ها توسط پلتفرم‌هایی مانند کاردانو و سولانا انجام شده است که به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده‌اند. در حالی که اتریوم پایین‌تر از اوج خود در ماه می باقی مانده است، لونا، آوالانچ، سولانا، کاردانو، الگوراند و کاسموس در اواخر آگوست یا اوایل سپتامبر به ارتفاعات جدیدی دست یافتند. 

این منجر به کاهش سهم بازار اتریوم از نظر ارزش گذاری شده است. 

سهم بازار اتریوم از 10 پلتفرم برتر قرارداد هوشمند در حال حاضر حدود 60 درصد است. با این حال، همانطور که بسیاری می‌دانند، ارزش‌گذاری بسیاری از این پلتفرم‌ها لزوماً منطقی نیست، زیرا برخی از آن‌ها در حال حاضر برنامه‌هایی در بالای بلاک چین خود ندارند. 

با نگاهی به 10 پلتفرم قرارداد هوشمند برتر بر اساس ارزش کل قفل شده (TVL)، ما درک بهتری از سهم بازار آنها بر اساس کشش در DeFi به دست می آوریم. 

از آنجایی که امور مالی غیرمتمرکز به یکی از مرتبط‌ترین بخش‌ها برای برنامه‌های کاربردی در بالای پلت‌فرم‌های قرارداد هوشمند تبدیل شده است، TVL به‌عنوان معیار سنجش آن به‌طور گسترده مورد استفاده قرار گرفته است. اگرچه به دلایلی که در اینجا به آن اشاره نمی کنیم، ناقص است، TVL معیاری را برای میزان سرمایه ای که سرمایه گذاران به هر پروتکل و بلاک چین زیربنایی آن سپرده اند ارائه می دهد. 

در مورد اتریوم، سهم بازار آن از TVL (70٪) به طور قابل توجهی بالاتر از سهم 60٪ آن از ارزش بازار است. این نشان می‌دهد که اتریوم نسبت به پذیرش اکوسیستم دی‌فای آن با تخفیف قیمت‌گذاری شده است. صرف نظر از این، نمودارها مشابه هستند و اتریوم سهم بازار خود را در ماه می و سپتامبر از دست داده است. 

رقبای اصلی از نظر TVL BSC و Solana بوده اند که با کارمزد کمتر و تراکنش های سریع تر توانسته اند کاربران را جذب کنند. برنامه های ساخته شده بر روی این بلاک چین ها نیز از طریق استخراج نقدینگی بازدهی بالا را به دست آوردند. این رویکرد توسط زنجیره‌هایی مانند Polygon و Avalanche تقلید شده است که مشوق‌هایی را در توکن‌های بومی خود به کاربران برنامه‌های خاص، به‌ویژه برای «تراشه‌های آبی» مانند Aave و Curve ارائه می‌دهند. 

این مشوق ها مسیر به سوی دنیای چند زنجیره ای را تسریع کرده است. همانطور که شرکت‌کنندگان به دنبال بازده وارد بازار می‌شوند یا سرمایه بیشتری را به کار می‌گیرند، استخراج نقدینگی در استفاده و قدردانی از توکن‌های بومی، همانطور که با Avalanche در زیر مشاهده می‌شود، موثر ثابت شده است.  

همانطور که در بالا مشاهده شد، اعلام برنامه تشویقی در بهمن - دوبله شد بهمن راش - منجر به افزایش سهموی در ارزش بازار TVL و AVAX شد. یک الگوی مشابه در Polygon هنگام برنامه تشویقی آنها رخ داد لگد زد در آوریل. در طول سه ماه برنامه اولیه، TVL در Polygon بیش از 60 برابر از 150 میلیون دلار به 10 میلیارد دلار افزایش یافت. پس از آن، جوایز MATIC تا 70 درصد کاهش یافت و TVL با 50 درصد کاهش به 5 میلیارد دلار رسید که هنوز 30 برابر بیشتر از قبل از برنامه بود. 

با توجه به موفقیت این مشوق‌ها، چندین پلتفرم قرارداد هوشمند دیگر برنامه‌های استخراج نقدینگی خود را اعلام کرده‌اند و بسیاری دیگر احتمالاً به این کار ادامه خواهند داد. دقیقاً همانطور که در DeFi Summer در لایه برنامه دیدیم، مشوق‌های استخراج نقدینگی توسط پلتفرم‌های قرارداد هوشمند، باعث رشد سریع جهان چند زنجیره‌ای می‌شوند. 

در حالی که این برنامه‌ها احتمالاً همچنان سهم بازار را از اتریوم می‌گیرند، اولین پلتفرم قرارداد هوشمند دارای زرادخانه‌ای از ارتقاء است که آن را به جلو می‌برد. انتشار Arbitrum و Optimism احتمالاً منجر به پذیرش بیشتر اتریوم به عنوان راه حل های لایه 2 می شود که هزینه های قابل توجهی را برای کاربران کاهش می دهد. 

علاوه بر این، پیشنهاد اتر به عنوان یک ذخیره ارزش در حال رشد است. پس از EIP-1559، صدور اتر به طور متوسط ​​به نصف کاهش یافته و حتی برای چند روز منفی بوده است. 

منبع: معیارهای عرضه اتر IntoTheBlock

کاهش انتشار و پذیرش قوی اتر برای برنامه های کاربردی در DeFi و NFT از پتانسیل آن برای تبدیل شدن به یک ذخیره ارزش و ارزش پشتیبانی می کند. به این صورت قیمت گذاری شود. علاوه بر این، پس از ادغام Beacon Chain که در اوایل سال 2022 انتظار می‌رود، پیش‌بینی می‌شود که انتشار خالص سطوح منفی را حفظ کند و دارندگان ETH را از تراکنش‌های روی بلاک‌چین اتریوم منتفع کند و پتانسیل آن را برای توسعه حق بیمه پولی افزایش دهد. 

همانطور که گفته شد، در جستجوی این مسیر، جامعه اتریوم در معرض خطر از دست دادن جایگاه خود در برابر پلتفرم‌های قراردادهای هوشمند نوظهور است که در حال حاضر هزینه‌های کمتری را ارائه می‌دهند و در بسیاری از موارد استفاده یارانه‌ای را از طریق برنامه‌های تشویقی ارائه می‌دهند. این پایه‌ای را برای رشد سریع و تقویت رقابت در دنیای چند زنجیره‌ای ایجاد می‌کند که در نهایت کاربران و سرمایه‌گذاران سود می‌برند. 

منبع: https://thedefiant.io/exploring-the-multi-chain-universe-amid-incentives-upgrades/