If you haven’t yet stopped to notice that the payment industry is at the onset of a remarkable change – then this is just about time. If the hundreds of on-going experimental projects in various central and commercial banks are going to finish well – the
face of the industry will not be the same as how we know it today.
The very concept of money and payments itself is changing. Currently we have ledgers, and then we have messages flowing between these ledgers indicating a change to them (known as payments). Ledgers act as store of value, and payments act as means of exchange
(of value). In the new world, money is represented as ‘tokens’ – a digital mechanism which embed the characters of both store of value and means of exchange. This is exactly how physical cash is in action today (‘bearer instrument’).
Tokens have a shattering impact to the whole banking industry. Just the way cash can move hands without the help of an intermediary (bank), tokens can as well move around disengaging the intermediaries, except for its creation (mint) and destruction (burn).
Money in token form is way more useful to end customers because it possess almost all the functional features of cash, utility of electronic money, plus it allows customer to engage in many financial services that banks do not offer today (or at least, do
not offer without friction). These are especially the services spawned by private crypto industry, one of the main ones being decentralised financing options (lending and borrowing). There are many more to come as the industry matures.
Retail CBDC is a classic case of tokenised money. As the liability of the CBDC token lies with the central bank, just as is cash, it can move around seamlessly across bank boundaries without bank mediation. Also thanks to tokenisation, retail CBDC blows
fresh air to the dying world of public money.
Meanwhile, commercial banks, worrying of losing in their turf, are starting their counter-attack through ‘tokenised deposits’ – a token form of the customer deposits. Customer can opt to convert their classic bank deposits to token based money so they can
keep them in wallets (mobile phone) for the purpose of using them in the new world. As deposits are commercial bank liability, tokenised deposits are not exactly seamless as retail CBDC is, i.e. payments transfer across banks require movement of reserves to
happen within the central bank (via balance in RTGS, or via wholesale CBDC if available). While this is double work for commercial banks, they may very well, in the interest of not missing out, choose to offer this (trying to alleviate the interbank complexity
by settling net / deferred).
Another tool in commercial bank kit is ‘bank-issued’ stable coins (not to be compared with non-bank issued stable coins – which are not quite authentic). J P Morgan is leading this space, who has offered JPM Coin to their customers already, and is now in
the quest of building shared DLT based ledgers to move the coins across banks (عقیق). Such shared DLT means in reality – an alternative to todays national
clearing & settlement infrastructures – which rely on quite messy messaging technology in comparison with atomic settlement feature of a DLT.
Retail CBDC, tokenised deposit and bank issued stable coins are likely to take center stage in modern finance – especially for domestic transfers, and re-vitalise decentralised finance (DeFi) space with its authenticity and integrity – compared to its originally
envisaged private crypto money forms that weren’t helping it to pick up.
دارایی های توکن شده و DvP
Now, the most impressive of all is the ability to exchange money tokens seamlessly with tokens that represent assets (securities converted to tokens just the way money is) as part of a DvP process. As money and assets are in tokensied form, they can be exchanged
and settled in the same platform (digital exchange) – atomically, compared to T+2 today that uses a technology that is light-years behind mankind. Atomic settlements for DvP transactions remove the century old problems that still prevails today in trade such
as country party risk and painful manual operations.
In just matter of time, more securities will get onboarded into tokenised form, digital exchanges will proliferate, leading to slow disappearance of CSD and custodians. This will be another great leap in Securities trade industry for DvP in its steps towards
disintermediation. Swiss Digital Exchange (SDX, part of SIX) who is leading this game is a Digital exchange that performs exchange of tokenised assets against cash (in tokenised commercial bank money, or wholesale CBDC in future when available).
BIS پروژههای زیادی در حال حاضر با بانکهای مرکزی و بانکهای تجاری مختلف دارد که پلتفرمهای پرداخت آیات تحویل (DvP) را با پرداختهای مرزی (عمدهفروشی CBDC) آزمایش میکنند. کافیست در گوگل جستجو کنید و در وسعت آن گم خواهید شد!
توکنیزاسیون دارایی های دنیای واقعی
بازی به اینجا ختم نمی شود. معرفی از
دارایی های دنیای واقعی (RWA) into tokens is a game changer for both institutional and retail customers. RWA’s are assets in the real world such as real estate or farms or commodities, that I as a retail customer can (immobilise and) tokenise to be used in decentralised
exchanges for financing needs. Personally, this use case is dear to me, as I, just as many of you reading this, have many traditional assets are the lying illiquid, and you know the pain of converting that to liquidity by going through banks.
ظهور RWA برای کل صنعت بانکداری واقعی و بزرگ است.
chainlink اوراکلز نامیده می شود که به پیوند RWA خارج از زنجیره به مصنوعات روی زنجیره کمک می کند - که به حفظ یکپارچگی و اصالت دارایی RWA توکن شده کمک می کند. لینک زنجیره نیز توسعه داده است
پروتکل که به انتقال توکن ها در میان زنجیره ها کمک می کند، به طوری که هیچ کس نیازی به گیر کردن دارایی خود در یک زنجیره خاص ندارد.
پرداخت های ارزی و فرامرزی
Cross border payments is in complete shambles with its technology and protocol failing to keep with up with time. It operates on a messaging protocol, every time trying to build a route for each payment – through a series of hops (correspondent banks). Unlike
google maps that builds your travel route upfront, international payments more often builds the route “as it goes”, leaving the end to end transfer so complex, unpredictable and expensive by time and money.
Apart of the regular narratives that it is slow, opaque, and costly, there are massive untold drawbacks if one looks inside the hood – the complexity of building, maintaining the payment systems, and managing (payment operations) both for banks and system
vendors. The annual upgrades are such a nightmare, year after year for both parties.
Central bank DLT bridges takes out the whole complexity mentioned above with a simple bank to bank transfer structure (through respective Central banks). Once again numerous projects are underway under BIS to establish a model that disintermediates correspondent
banks (the “highway-toll banks” – if I may call it).
Yet another use case where tokenisation is a game changer is global FX trade (PvP). Just as I mentioned for DvP, numerous projects are currently ongoing under BIS watch that facilitates FX trade in wholesale CBDC. (The only missing piece today is probably
an automatic market maker).
تجارت همتا به همتا
Yet another use case worth mentioning is about solving the age-old problem in peer to peer commerce of ‘who goes first’. The buyer does not trust the seller with money before the goods are dispatched while the seller does not trust the buyer with goods before
payment is made. It’s a deadlock that gave rise to intermediaries such as PayPal. Retail CBDC and tokenised deposits solve this issue through smart contracts where buyer can place the money in an escrow and release it conditionally, all within the DLT platform.
خلاصه
I can go on, but in the interest of not losing the reader, I stop by re-instating the point that a new world is dawning for the banking and payments world – based on blockchain – a technology that had the very original objective of disintermediation (removing
intermediaries). All banks will need to get on the chain inevitably, if not imminently, and offer services based on tokens to avoid missing the wave.
آخرین و حداقل، مقالات قبلی من در مورد حمایت از CBDC را می توان در اینجا یافت (2023),
اینجا (2022) و اینجا (2021).
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.finextra.com/blogposting/25552/payments—a-new-world-in-dawning?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : دارد
- :است
- :نه
- :جایی که
- ][پ
- $UP
- a
- توانایی
- درباره ما
- بالاتر
- در میان
- عمل
- عمل
- ظهور
- پس از
- از نو
- در برابر
- قدیمی
- AIR
- معرفی
- کم کردن
- اجازه می دهد تا
- تقریبا
- قبلا
- همچنین
- جایگزین
- an
- و
- سالیانه
- دیگر
- هر جا
- هستند
- دور و بر
- مقالات
- AS
- دارایی
- دارایی
- At
- اتمی
- معتبر
- صحت
- اتوماتیک
- در دسترس
- اجتناب از
- برج میزان
- بانک
- سپرده های بانکی
- انتقال بانکی
- بانکداری
- صنعت بانکداری
- بانک
- مستقر
- BE
- باربر
- زیرا
- قبل از
- پشت سر
- بودن
- میان
- بزرگ
- به
- بلاکچین
- مرز
- قرض گرفتن
- هر دو
- هر دو طرف
- مرز
- پل
- ساختن
- بنا
- می سازد
- سوختگی
- اما
- خریدار..
- by
- صدا
- نام
- CAN
- مورد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- CBDC
- CCIP
- مرکز
- مرحله مرکزی
- مرکزی
- بانک مرکزی
- بانک های مرکزی
- قرن
- معین
- زنجیر
- chainlink
- زنجیر
- تغییر دادن
- صراف
- متغیر
- کاراکتر
- را انتخاب کنید
- کلاسیک
- نقل و انتقال بانکی
- تسویه و تسویه حساب
- سکه
- سکه
- بیا
- تجارت
- تجاری
- Commodities
- مقایسه
- مقایسه
- کامل
- پیچیده
- پیچیدگی
- مفهوم
- قرارداد
- تبدیل
- مبدل
- تبدیل
- گران
- کشور
- ایجاد
- صلیب
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- صنعت رمزنگاری
- در حال حاضر
- متولیان
- مشتری
- مشتریان
- عزیز
- بدهی
- غیر متمرکز
- امور مالی غیر متمرکز
- DEFI
- تحویل
- سپرده
- سپرده
- توسعه
- دیجیتال
- DLT
- do
- میکند
- داخلی
- دو برابر
- اشکالاتی
- dvp
- مرگ
- e
- هر
- الکترونیکی
- جاسازی کردن
- پایان
- تعامل
- سپرده
- به خصوص
- ایجاد
- املاک
- اتر (ETH)
- هر
- کاملا
- جز
- تبادل
- رد و بدل شده
- مبادلات
- گران
- تجربی
- آزمایش
- چهره
- تسهیل می کند
- عدم
- مزارع
- ویژگی
- امکانات
- سرمایه گذاری
- مالی
- خدمات مالی
- سیستم مالی
- تامین مالی
- ظریف
- پایان
- نام خانوادگی
- در حال جریان
- برای
- فرم
- اشکال
- یافت
- تازه
- اصطکاک
- تابعی
- آینده
- FX
- بازی
- تغییر دهنده ی بازی
- به
- دریافت کنید
- غول
- جهانی
- Go
- می رود
- رفتن
- مغازه
- گوگل
- نقشه های گوگل
- بزرگ
- بود
- دست ها
- رخ دادن
- آیا
- پناهگاه
- کمک
- کمک
- کمک می کند
- اینجا کلیک نمایید
- کاپوت
- هویج
- چگونه
- HTML
- HTTPS
- صدها نفر
- i
- if
- تأثیر
- موثر
- in
- نشان دادن
- صنعت
- به ناچار
- شالوده
- داخل
- سازمانی
- سند
- تمامیت
- علاقه
- واسطه
- میانجی
- بین المللی
- پرداخت های بین المللی
- به
- معرفی
- موضوع
- صادر
- IT
- ITS
- خود
- JPG
- جی پی مورگان
- تنها
- نگاه داشتن
- بسته لوازم
- دانستن
- شناخته شده
- برجسته
- پرش
- کمترین
- ترک
- رهبران
- امانت دادن
- بدهی
- نهفته است
- احتمالا
- خطوط
- ارتباط دادن
- نقدینگی
- مطالب
- شکست
- از دست رفته
- ساخته
- اصلی
- حفظ
- نگهداری
- سازنده
- مدیریت
- بشر
- کتابچه راهنمای
- بسیاری
- نقشه ها
- بازار
- بازار ساز
- عظیم
- ماده
- بالغ می شود
- ممکن است..
- me
- به معنی
- مکانیزم
- ذکر شده
- پیام
- پیام
- نعناع
- گم
- موبایل
- تلفن همراه
- مدل
- مدرن
- پول
- بیش
- مورگان
- اکثر
- حرکت
- جنبش
- my
- روایت ها
- ملی
- نیاز
- نیازهای
- خالص
- جدید
- نه
- اطلاع..
- اکنون
- متعدد
- هدف
- اقیانوس
- of
- ارائه
- ارائه شده
- غالبا
- قدیمی
- on
- در زنجیره
- روی زنجیره
- یک بار
- ONE
- آنهایی که
- مداوم
- فقط
- عقیق
- مات
- عمل می کند
- عملیات
- گزینه
- or
- وحی
- اصلی
- در اصل
- خارج
- درد
- دردناک
- بخش
- احزاب
- حزب
- پرداخت
- سیستم های پرداخت
- مبلغ پرداختی
- پی پال
- همکار
- همکار برای همکار
- انجام می دهد
- شخصا
- تلفن
- فیزیکی
- انتخاب کنید
- قطعه
- محل
- سکو
- سیستم عامل
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- به علاوه
- نقطه
- داشتن
- قبلی
- مقالات قبلی
- خصوصی
- رمزارز خصوصی
- شاید
- مشکل
- مشکلات
- روند
- پروژه ها
- پروتکل
- عمومی
- پول مردم
- هدف
- جستجو
- کاملا
- خواننده
- مطالعه
- واقعی
- املاک و مستغلات
- دنیای واقعی
- واقعیت
- منظم
- آزاد
- تکیه
- قابل توجه
- برداشتن
- از بین بردن
- نشان دادن
- نمایندگی
- نیاز
- ذخایر
- قابل احترام
- خرده فروشی
- CBDC خرده فروشی
- طلوع
- خطر
- مسیر
- RTGS
- در حال اجرا
- s
- همان
- SEA
- بدون درز
- یکپارچه
- اوراق بهادار
- سلسله
- خدمات
- مستقر
- توافق
- محل سکونت
- حل و فصل
- به اشتراک گذاشته شده
- ساده
- شش
- کند
- هوشمند
- قراردادهای هوشمند
- So
- حل
- حل کردن
- فضا
- خاص
- پایدار
- سکه های ثابت
- صحنه
- راه افتادن
- مراحل
- هنوز
- توقف
- متوقف شد
- opbevare
- ذخیره ارزش
- ساختار
- چنین
- حمایت از
- سویسی
- سیستم
- سیستم های
- T
- گرفتن
- طول می کشد
- پیشرفته
- با تشکر
- که
- La
- سکه ها
- شان
- آنها
- سپس
- آنجا.
- اینها
- آنها
- این
- از طریق
- زمان
- به
- امروز
- رمز
- از Tokenization
- توکنیزه شده
- نشانه
- ابزار
- طرف
- تجارت
- سنتی
- معاملات
- انتقال
- نقل و انتقالات
- سفر
- اعتماد
- تلاش
- زیر
- در حال انجام
- بر خلاف
- غیرقابل پیش بینی
- گفته نشده
- ارتقاء
- استفاده کنید
- مورد استفاده
- استفاده
- مفید
- استفاده
- با استفاده از
- سودمندی
- ارزش
- مختلف
- فروشندگان
- بسیار
- از طريق
- کیف پول
- تماشا کردن
- موج
- مسیر..
- we
- خوب
- چه زمانی
- که
- در حین
- WHO
- تمام
- عمده فروشی
- عمده فروشی CBDC
- اراده
- با
- در داخل
- بدون
- مهاجرت کاری
- جهان
- دارایی های جهانی
- نگران کننده است
- با ارزش
- سال
- هنوز
- شما
- شما
- زفیرنت