بعدی کیست؟

بعدی کیست؟

تمبر زمان: 23 ژانویه 2024، 6:15 صبح
گره منبع: 3081220

خلاصه اجرایی

  • در پاسخ به تصویب مجموعه ای از ETF های بیت کوین، اتر و آلت کوین ها هفته گذشته به شدت افزایش یافتند. ETH توانست برای اولین بار از اکتبر 2022 عملکرد بهتری از BTC داشته باشد.
  • ETH همچنین شاهد افزایش فعالیت در بازار مشتقات بوده است که نشان دهنده تغییر احتمالی در جریان سرمایه است. بیت کوین همچنان در میزان بهره باز و حجم معاملات غالب است، با این حال ETH پس از تصویب ETF تا حدودی جایگاه خود را به دست آورده است.
  • ما همچنین عملکرد نسبی Solana، توکن‌های مقیاس‌بندی و شاخص‌های بخش مختلف را نسبت به BTC و ETH به‌عنوان معیاری برای ریسک‌پذیری در دنیای پس از ETF ارزیابی می‌کنیم.

بازارهای دارایی دیجیتال افزایشی را در حدس و گمان های منتهی به تایید ETF بیت کوین تجربه کردند، و در روزهای بعد یک رویداد عمومی فروش اخبار برگزار شد. همانطور که در آخرین نسخه خود بحث کردیم (WoC-03)، بازار احتمالاً این رویداد را نزدیک به کمال قیمت گذاری کرده بود. قیمت بیت کوین از آن زمان تا کنون 18- درصد کاهش یافته است و تا زمان نگارش این مقاله به 39.5 هزار دلار کاهش یافته است.

با وجود این اصلاح، سرمایه گذاران همچنان به آینده نگاه می کنند و این سوال را مطرح می کنند: نفر بعدی کیست؟ آیا دور جدیدی از گمانه زنی ها در مورد تایید احتمالی ETH ETF وجود خواهد داشت؟ آیا سولانا به عملکرد بهتر ETH و BTC ادامه خواهد داد؟ یا آیا در حال حاضر میل به ریسک و توکن های دارای ارزش بازار کوچکتر وجود دارد؟

نمودار میز کار زنده

پست گمانه زنی ETF

بازارهای دارایی دیجیتال از اواسط اکتبر عملکرد بسیار قوی را تجربه کرده اند، زیرا سفته بازی ETF و روایت های چرخش سرمایه غالب شده است.

ارزش بازار بیت کوین از زمانی که بلک راک برای اولین بار برای ETF خود ثبت نام کرد، 68.8+ درصد افزایش یافته است و مجموع ارزش بازار آلت کوین نیز به دنبال آن بود و 68.9+ افزایش یافت. با این حال، اتریوم شتاب نسبی کندتری را تجربه کرده است و در فضای وسیع‌تر آلت‌کوین تا 17- درصد عملکرد کمتری داشته است.

نمودار میز کار زنده

با بزرگنمایی، می‌توانیم ببینیم که بیت‌کوین در چند سال گذشته به طور فزاینده‌ای غالب بوده است. از زمان سقوط FTX در نوامبر 2022، BTC تسلط بازار خود را از 38.9٪ به 49.8٪ افزایش داده است.

از سوی دیگر، ETH سلطه بازار خود را حفظ کرده است که از 18.9٪ تا 18.2٪ متغیر است. این آلت‌کوین‌ها هستند که سهم بازار خود را در بازارهای کریپتو از دست داده‌اند و تسلط آن‌ها از 28.3 درصد به 24.2 درصد کاهش یافته است، در حالی که استیبل کوین‌ها نیز سهم خود را از 13.9 درصد به 7.8 درصد کاهش داده‌اند.

نمودار زنده

مدت کوتاهی پس از تایید ETF بیت کوین، چندین صادرکننده تمایل خود را برای حمایت از ETF نقطه ای برای اتریوم ثبت کرده یا پیشنهاد داده اند. اگرچه به دلیل اینکه SEC احتمالا اتر را بیشتر به عنوان یک قرارداد سرمایه گذاری در نظر می گیرد، دریافت تاییدیه برای یک ETF مبتنی بر ETH ممکن است چالش برانگیزتر باشد، به نظر می رسد بازارها ابراز خوش بینی می کنند.

قیمت‌های اتریوم در هفته‌های اخیر بیش از 20 درصد نسبت به بیت کوین افزایش یافته است که قوی‌ترین عملکرد را از اواخر سال 2022 به‌صورت فصلی، ماهانه و هفتگی ایجاد کرده است.

نمودار میز کار زنده

این مصادف است با یک بازگشت کوچک در تسلط ارزش بازار هر دو ETH و Altcoins به طور کلی. در مقایسه با بیت کوین، ETH 2.9٪ در بازار تسلط پیدا کرده است.

نمودار زنده

به طور همزمان، حجم سود خالص قفل شده توسط سرمایه گذاران ETH به بالاترین حد خود در چند سال اخیر رسیده است. در حالی که افزایش سود از اواسط اکتبر افزایش یافته است، اوج در 13 ژانویه به بیش از 900 میلیون دلار در روز رسید، که با سرمایه گذاری سرمایه گذاران بر روی شتاب "فروش اخبار" همسو شد.

نمودار میز کار زنده

احساسات مثبت بازار برای ETH توسط یک شاخص دیگر پشتیبانی می شود: سود/زیان خالص غیر واقعی (NUPL) برای دارندگان توکن کوتاه مدت. STH-NUPL برای اولین بار از ATH نوامبر-0.25 از 2021 عبور کرده است.

این نشان می‌دهد هم درجه‌ای از احساسات خوش‌بینانه در بازار برای ETH در حال افزایش است، بلکه سطحی است که در آن بازارها تمایل به توقف و هضم فشار توزیع سود دارند. از نظر تاریخی، این نوع تغییر احساسات برای دارندگان کوتاه‌مدت با اوج‌های محلی در طول یک روند صعودی کلان همزمان است.

نمودار پیشرفته زنده

مشتقات تغییر تمرکز

با توجه به افزایش اخیر اتریوم، ارزش بررسی بازارهای مشتقات آن برای ارزیابی نحوه واکنش بازارهای اهرمی را دارد. در هفته‌های اخیر می‌توانیم شاهد افزایش معنی‌دار حجم معاملات برای قراردادهای آتی و اختیار معامله باشیم. در مجموع، بازارهای ETH مجموع حجم تجارت 21.3 میلیارد دلار در روز را تجربه کردند که از میانگین حجم سال 2023 (13.9 میلیارد دلار) فراتر رفت، اما هنوز با سطوح معمولی که در سال‌های 2021 تا 2022 مشاهده شد فاصله دارد.

نمودار میز کار زنده

ما همچنین می‌توانیم مقیاس نسبی بازارهای مشتقات ETH را با BTC مقایسه کنیم، با توجه به تسلط سود باز آتی. سوآپ دائمی بیت کوین 55 درصد از سود باز را در ژانویه 2022 به خود اختصاص داد که از آن زمان به 66.2 درصد افزایش یافته است.

برعکس، تسلط بهره باز ETH از 45% به 33.8% بین سال‌های 2022 و 2024 کاهش یافت. با این حال، پس از تایید ETF، ETH بخشی از سهم بازار را به دست آورد و سلطه آن با این معیار به 40% بازگشت.

نمودار میز کار زنده

همچنین حق بیمه نرخ سرمایه نسبتاً بزرگتری برای معاملات آتی ETH وجود دارد که نشان دهنده ریسک نسبتاً بالاتر در مقایسه با بیت کوین است. در سه ماه گذشته، نرخ های سرمایه ETH از BTC پیشی گرفته است، اما در هفته های اخیر افزایش معنی داری نداشته است. این نشان می‌دهد که هنوز افزایش قابل‌توجهی در شرط‌بندی سود سفته‌بازی روی تغییرات قیمت نسبتاً بالاتر برای اتر وجود ندارد.

جالب اینجاست که وقتی نرخ سرمایه ETH-BTC از میانگین 1 ساله خود بالاتر می‌رود، معمولاً با اوج‌های محلی قیمت‌های ETH همسو می‌شود.

نمودار میز کار زنده

ETH یا آلت کوین؟

بازارهای دارایی دیجیتال بسیار رقابتی هستند و ETH نه تنها برای جریان سرمایه در مقابل بیت کوین، بلکه نسبت به دیگر توکن های بلاک چین لایه 1 نیز مبارزه می کند.

سولانا (SOL) در سال 2023 یکی از برجسته ترین ها بوده است و در سال گذشته عملکرد قیمتی فوق العاده ای را مشاهده کرد، علیرغم شکست های قابل توجه به دلیل ارتباط آن با FTX. SOL در 12 ماه گذشته سهم قابل توجهی از بازار را به دست آورده است و نسبت SOL/BTC بین 0.0011 و 0.0005 SOL/BTC در نوسان است.

نسبت SOL/BTC از اکتبر 290 تا 2023 درصد افزایش یافته است و در این دوره عملکرد قابل توجهی از ETH داشته است. جالب اینجاست که بر خلاف اتریوم، قیمت SOL پس از تایید ETF BTC هیچ تغییر ارزشی قابل توجهی را تجربه نکرد.

نمودار زنده

همانطور که در ابتدای این گزارش گفته شد، ارزش بازار آلت کوین از زمان ثبت نام ETF بیت کوین بلک راک، نزدیک به 69 درصد افزایش یافته است. وقتی بازار آلت کوین را به بخش‌های مختلف تقسیم می‌کنیم، مشخص می‌شود که این روند عمدتاً یک محرک مرتبط با توکن‌های مرتبط با راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری اتریوم مانند OP، ARB و MATIC دارد.

توکن های Staking و GameFi نیز از اواخر سال گذشته عملکرد بهتری نسبت به BTC داشته اند. نسبت Staking-Token/BTC در اوایل سال 103 2023 درصد افزایش یافت اما سپس تا زمانی که در دسامبر به پایین ترین حد خود رسید، 65- درصد کاهش یافت. به طور مشابه، نسبت GameFi-Token/BTC در فوریه 55 + 2023٪ افزایش یافته و از آن زمان تا -75٪ کاهش یافته است.

توکن‌های مقیاس‌بندی در اواخر سال به اوج عملکرد خود رسیدند، با افزایش 95 درصدی نسبت مقیاس‌گذاری به توکن/BTC در سه‌ماهه دوم و سوم سال 2. مهم است که توجه داشته باشید که توکن Arbitrum تنها در مارس 3 راه‌اندازی شد، که احتمالاً یک نقطه شروع است. برای این عملکرد بهتر

پس از تایید ETF بیت کوین، همه شاخص ها افزایش اندکی را تجربه کردند، که نشانه دیگری از ریسک پذیری است زیرا بیت کوین پس از این خبر فروخته شد.

نمودار زنده

با این حال، در مقایسه با اتریوم، آلت کوین ها در هفته های اخیر به سادگی پایدار نبوده اند. ETH به طور کلی از آلت کوین ها بهتر عمل کرد و 4.2% در تسلط جهانی به دست آورد. این امر ETH را به بزرگترین برنده در تحرکات بازار پس از تأیید ETF تبدیل می کند.

نمودار زنده

خلاصه و نتیجه گیری

تایید ETF های جدید بیت کوین به یک رویداد کلاسیک فروش خبری تبدیل شده است که منجر به چند هفته پرتلاطم در بازار شد. اتریوم شاهد یک انفجار برتر بوده و به عنوان برنده کوتاه مدت ظاهر شده است. سرمایه‌گذاران ETH بالاترین سود خالص چند ساله را ثبت کرده‌اند که نشان می‌دهد تمایلی برای فروش سفته‌بازی در چرخش سرمایه بالقوه ETH ETF وجود دارد.

سولانا همچنین تا سال 1 به یک رقیب قدرتمند در رقابت بلاک چین لایه 2023 تبدیل شده است، اگرچه در هفته های اخیر هیچ قدرت قابل توجهی ندیده است. بخش عمومی آلت کوین نیز از هیجانات ETF شتاب گرفته است، و سرمایه گذاران شروع به پیشروی موج سفته بازانه دیگری در راه پیش رو کرده اند.

سلب مسئولیت: این گزارش هیچ توصیه سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. تمام داده ها فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا باشد و شما تنها مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستید.

موجودی مبادله ارائه شده از پایگاه داده جامع برچسب های آدرس گلاسنود مشتق شده است که از طریق اطلاعات مبادله ای منتشر شده رسمی و الگوریتم های خوشه بندی اختصاصی جمع آوری شده است. در حالی که ما در تلاش برای اطمینان از حداکثر دقت در ارائه مانده های مبادلاتی هستیم، توجه به این نکته مهم است که این ارقام ممکن است همیشه کل ذخایر بورس را در بر نگیرند، به ویژه زمانی که صرافی ها از افشای آدرس های رسمی خود خودداری می کنند. ما از کاربران می‌خواهیم هنگام استفاده از این معیارها احتیاط و احتیاط کنند. گلاسنود مسئولیتی در قبال هرگونه مغایرت یا نادرستی احتمالی ندارد. لطفاً هنگام استفاده از داده های مبادله، اعلامیه شفافیت ما را بخوانید.

تمبر زمان:

بیشتر از در Glassno