Marketnode on valmis võlaturgude digitaliseerimiseks

Marketnode, Singapuri börsi ja valitsusega seotud investeerimisgrupi Temasek ühisettevõte, toetas eelmisel aastal oma esimest tehingut OCBC panga emiteeritud kommertspaberi kujul. Nüüd on plokiahelal põhinev fintech oma teenuste laiendamise äärel laiemale instrumentide ja toodete valikule.

Marketnode'i peadirektor ja tootejuht Rehan Ahmed ütles: "Kui me kaks aastat tagasi Marketnode'i turule tõime, keskendusime minimaalsele elujõulisele tootele. Kuid nüüd näeme, et see nõuab minimaalset elujõulist ökosüsteemi.

Üle maailma on palju valitsusi, panku ja ettevõtteid, kes katsetavad võlaemissioonide digitaliseerimist plokiahela rööbaste kaudu. Seni on Rahvusvahelise Kapitaliturgude Assotsiatsiooni andmetel 2023. aastal selliste emitentide hulka kuulunud Hongkongi rahandusamet (koos rohelise võlakirjaga), Lugano linn Šveitsis, Euroopa Investeerimispank, Siemens ja Credit Agricole'i ​​hõlmav ühisprojekt. ja SEB.

Need projektid jäävad suurepäraselt eraldatuks, hõlmates tavaliselt ühte emitenti, ühte või kahte investorit, sponsorpanka ja advokaadibürood.

Ahmed ütleb, et Marketnode'i eesmärk on sel aastal toetada piisavat võlakirjade emiteerimist, et meelitada ligi palju mängijaid, tuua likviidsust ja luua elav järelturg.

Andmelüüs

Marketnode keskendub võlaturgude digitaliseerimise andmetele ja operatiivsele poolele. See ei ole turg ega tegele traditsiooniliste võlakirjade fraktsioneerimisega.

Pigem on sellel kaks ärivaldkonda, üks fikseeritud tulu esmase turu jaoks ja teine ​​varahalduse jaoks.

Esmaste turgude poolel on sellel toode nimega Marketnode Gateway, mis digiteerib emitentide paberimajandust: dokumentatsiooni, ESG-andmeid, registreeringute loendit SGX-is ja avalikustamist reguleerivatele asutustele.

Kontseptsioon kasvas välja SGX-i läbivaatamisest, kuidas tagada, et depoopank ja arvelduskoda peavad sammu plokiahela tehnoloogia potentsiaaliga häirida võlakirjade puhastumist ja arveldamist. Pikemaajaline eesmärk on muuta SGX atraktiivseks kohaks võlakirjade noteerimiseks.

Kommertspaberi debüüt

Eelmisel aastal debüteeris Gateway, aidates OCBC-l emiteerida 100 miljonit dollarit eurodes nomineeritud kommertspabereid, digiteerides lühiajalised võlad emiteerimisest arvelduseni Marketnode'i platvormil.

Kommertspaber on lihtne asi. Kõrgetasemelised emitendid kasutavad palgaarvestuse ja muude igapäevaste vajaduste jaoks lühiajalist tagatiseta võlga, mille tähtaeg on tavaliselt 30 päeva pärast (kuid võib olla kuni 270 päeva). See on ka ülesehituselt lihtne, ilma kupongedeta, ilma tagatiseta, ühekordse tagasimakse tähtajal ega nõuta seda esmalt väärtpaberiregulaatorites registreerida.

---

---

See koos piiratud hulga investorite ja OCBC-ga, mis tegutses ka ainsa edasimüüjana, muutis tehingu rohkem Marketnode'i kontseptsiooni tõestuseks. Kuid see töötas, vähendades arveldust T+5 päevalt T+2 päevale ning haldus- ja lepituskulusid tihendades, kuna puudus käsitsi töötlemine ega füüsiline paberimajandus.

Järgmiseks: tehingud

Nüüd soovib ettevõte tegeleda reaalse võlakirjaemissiooniga: alates lihtsalt andmeteenuste pakkumisest kuni tehingute võimaldamiseni. Marketnode keskendub endiselt juriidilisele ja dokumentide poolele, kuid vajas partnerit, kes aitaks laiendada tegevust allavoolu – kaubandusmaailma.

Selle saavutamiseks tegi ta koostööd NowCM Groupiga, Luksemburgis asuva võlakirjade digitaliseerimislahenduste pakkujaga, sealhulgas pilvepõhise reguleeritud esmase fikseeritud tulumääraga väärtpaberite turuga. Kasutajad saavad NowCM-i rakenduses luua tehingudokumentatsiooni.

Mida see aga ei ole, on väärtpaberite endi digitaliseerimine. Need ei ole plokiahela natiivsed, vaid traditsioonilised instrumendid, kuigi kogu paberimajandus, kauplemine ja arveldus tehakse digitaalsetel platvormidel.

"See on teabe digiteerimine, mitte vara digitaliseerimine," hoiatas Ahmed. "Me ei taha püssi hüpata, kuigi see on lõppeesmärk."

Vaatamata NowCM-i kasutamisele dokumentatsiooni loomiseks ja Marketnode'i töövoogudele on emitentidel tööriistad, et muuta kõike muud esmasel turgudel. Siis on väljaandja, edasimüüja või sponsori ülesanne maaklereid meelitada ja pooli osta.

"Me käsitleme vajadust tervikliku turu ökosüsteemi järele, kutsudes ühe osapoole tegutsema keskse koordinaatorina ja seejärel kutsuvad nad teisi osalejaid," ütles Ahmed.

Ta lisab, et ettevõttel on kavas toetada keskmise tähtajaga võlakirjade emiteerimist enne juuni lõppu.

Fundnode

See on Marketnode'i esmaste turgude pool. Ettevõte töötab selle nimel, et käivitada oma debüüdi varandusteenused hiljem sel suvel.

Selle põhitoode on Fundnode, mis arveldab Singapuris asuvate fondide tehinguid. See turuplatvorm on töötanud alates 2021. aastast ja hõlmab nüüd enam kui 20 varahaldurit, fondihaldurit, ülekandeagenti ja fondide levitajat (nt panku).

Idee on pakkuda keskne asukoht fondide loomise ja lunastamise arveldamiseks. See pole uudne idee: sellised müüjad nagu Allfunds ja Calastone on selles äris tegutsenud juba aastaid.

Ahmed ütleb, et Marketnode on ehitanud Singapurist pärit infrastruktuuri, mis suudab rahuldada fonditehingute toetamisega seotud erinevaid osalejaid, kuid mis on loodud ühel päeval laienema teistele turgudele ja laiemale tootekomplektile. Kasutades hajutatud pearaamatu tehnoloogiat, välistab see turu arhailise sõltuvuse faksidest ja PDF-idest müügi läbiviimisel.

Teised müüjad on Euroopas edendanud DLT-ga toetatud lahendusi; Calastone püüab oma versiooni turustada ka Aasias. Marketnode näib püüdlevat piirkondliku domineerimise poole, alustades Singapuri kohaliku asukohaga investeerimisfondidest.

"DLT tehnikavirna maksumus muutub kaubaks," ütles Ahmed. “Ühikukulud langevad. Fundnode on odavam kui pärandmüüjad. Kuid ta ütleb, et eesmärk on alustada ainult kohalike investeerimisfondidega.

„See on atraktiivsem, kui tegemist on mitme varaga ja fondid on vaid üks toode. Me vaatame seda nagu väärtpaberite keskdepositoorium: ära ole nišš.

Tokeniseerimine

Mida see laienemine endaga kaasa tuua võib? Ahmed märgib, et fintechid USA-s ja Euroopas märgistavad erafonde – erakapitali, erasektori võlakohustusi, riskikapitali, eraettevõtteid – kas DLT või avalike lubadeta plokiahelate kaudu, mis ühenduvad tsentraliseeritud virtuaalvarabörsidega.

Fundnode pole veel olemas. See ei kasuta plokiahelat, vaid API-põhist hostimisplatvormi Singapuris asuvatele loaga kasutajatele. On olemas DLT, mis võib solme majutada (et osalejad saaksid luua ja kinnitada teabeplokke, näiteks tehinguid), kuid Ahmedi sõnul pole keegi selleks registreerunud.

Kuid ta väidab, et tokeniseerimine ja uus tehnoloogiavirn on teel muutumas odavaks igapäevaseks nähtuseks. "See on ärimudeli innovatsioon," ütles ta. „Tokeniseerimine peab olema abielus töövoogudega – tehingu valupunktid, andmehaldus. See on kõik kokku panemine. ”

Marketnode'i mudeli viimane osa on tokeniseerimine, mida see nimetab Project Guardianiks. Sellega seoses on Marketnode Singapuri rahandusasutuse suurte rataste hammasratas. 2022. aasta novembris leppisid HSBC ja UOB kokku digitaalsete struktureeritud võlakirjade väljastamises (mille tegi HSBC investeerimispank, et UOB saaks müüa oma jõukatele klientidele).

Need rahatähed on plokiahela natiivsed tõelised digitaalsed varad, mis ei asu hoiulehel. Struktureeritud nootide valik on tahtlik. Nii nagu OCBC kommertspaberite debüüt jäi lihtsaks, ei vaja struktureeritud märkmed järelturgu.

"Need on lihtsalt piisavalt keerulised, et olla huvitavad," ütles Ahmed, märkides, et struktureeritud toodete arveldamine võtab tavaliselt 10–14 päeva, kuid NowCM-i dokumentatsiooni ja Marketnode Gateway andmehalduse abil on kogu struktureeritud toote protsess alates loomisest kuni lõpliku. väljamakse, saab muuta nutikate lepingute sarjaks. See peaks kulusid vähendama, kuigi fraktsioneerimiseks on liiga vara: minimaalne investeering on 200,000 50,000 dollarit. "Võib-olla saame ühel päeval selle XNUMX XNUMX dollarini alla saada," ütleb Ahmed.

See tehing on kavandatud juulisse või augustisse.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.digfingroup.com/marketnode/