Kõrgendatud aktsiate tagasiostu avalikustamise vastu võetud SEC

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Võtmehoidjad:

SEC võttis vastu lõplikud eeskirjad, mille eesmärk on ajakohastada ja täiustada aktsiate tagasiostuprogrammidega seotud teabe avalikustamist. Täiustatud avalikustamine nõuab kodumaistelt emitentidelt järgmist:
- Avaldada kord kvartalis igapäevased kvantitatiivsed tagasiostuandmed;
- Märkige, kas teatavad juhid või ametnikud kauplesid asjaomaste väärtpaberitega nelja tööpäeva jooksul pärast emitendi tagasiostuplaani avalikku väljakuulutamist;
- Esitada kirjeldav teave i) emitendi aktsiate tagasiostmise eesmärkide või põhjenduste ja ii) emitendi väärtpaberite ostu ja müügiga seotud poliitika ja protseduuride kohta; ja
- Esitage kord kvartalis teave kauplemisplaanide kohta, mis on mõeldud reegli 10b5-1(c) kaitsetingimuste täitmiseks.

______________________________________________________________________________________

USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) võttis vastu lõplikud reeglid mille eesmärk on ajakohastada ja täiustada aktsiate tagasiostuprogrammidega seotud teabe avalikustamist. Reeglid kehtivad kõikidele kodumaistele emitentidele, noteeritud suletud fondidele ja välismaistele eraemitentidele (FPI).

Täiustatud avalikustamine nõuab kodumaistelt emitentidelt järgmist:

Avaldage igapäevased kvantitatiivsed tagasiostu koondandmed kord kvartalis vormi 10-Q ja 10-K väljapanekus (emitendi neljanda eelarvekvartali jaoks);
Märkige ruut, mis näitab, kas teatud juhid või ametnikud kauplesid asjakohaste väärtpaberitega nelja tööpäeva jooksul enne või pärast emitendi tagasiostuplaani või -programmi (või olemasoleva programmi suurendamise) avalikku väljakuulutamist;
Esitage jutustav teave (i) emitendi aktsiate tagasiostmise eesmärkide või põhjenduste kohta ning tagasiostude summa kindlaksmääramiseks kasutatud protsessi või kriteeriumide kohta ning (ii) mis tahes poliitika ja protseduuride kohta, mis on seotud emitendi väärtpaberite ostu ja müügiga tagasiostuprogrammi ajal. selle ametnikud ja direktorid, sealhulgas selliste tehingute piirangud; ja
Esitage kord kvartalis teave selle kohta, kas emitent on võtnud vastu või lõpetanud kauplemisplaanid, mis on mõeldud reegli 10b5-1 punkti c jaatava kaitse tingimuste täitmiseks.

Kvantitatiivne tagasiostu avalikustamine

Määruse SK punkti 601 muudeti, et lisada vormile 26-Q ja vormile 10-K uus näidis 10, mis nõuab iga päev kvartali tagasiostutegevuse tabelina avaldamist ja sisaldab järgmist:

Keskmine aktsia kohta makstud hind;
Ostetud aktsiate koguarv, sealhulgas avalikult välja kuulutatud plaani raames ostetud aktsiate koguarv;
Aktsiate maksimaalne koguarv (või ligikaudne dollariväärtus), mida võib avalikult välja kuulutatud plaani alusel veel osta;
Avaturult ostetud aktsiate koguarv; ja
Ostetud aktsiate koguarv, mis on ette nähtud kvalifitseeruma reegli 10b–18 "Safe Harbor" nõuetele; ja
Ostetud aktsiate koguarv, mis on mõeldud reegli 10b5-1(c) jaatava kaitsmise tingimuste täitmiseks.

Emitendid peavad samuti märkima, kas mõni tema direktoritest ja jaotise 16 ametnikest (kodumaiste ettevõtete emitentide ja noteeritud suletud fondide puhul) või direktorite või kõrgema juhtkonna esindajatest, kes on tuvastatud vastavalt vormi 1-F punktile 20 (FPI-de puhul, kas esitamine ainult FPI-dele kättesaadavatel vormidel või kodumaistel vormidel) ostetud või müüdud aktsiad või muud emitendi omandiväärtpaberite klassi osakud, mis on registreeritud vastavalt börsiseaduse paragrahvile 12 ja mille kohta on välja kuulutatud tagasiostuplaan. või programmi nelja tööpäeva jooksul enne või pärast seda, kui emitent on teatanud sellise tagasiostuplaani või -programmi kohta või teate olemasoleva aktsiate tagasiostuplaani või -programmi suurendamise kohta, märkides ruudu enne emitendi poolt aktsiaväärtpaberite ostude tabeli avaldamist.

Börsil noteeritud suletud fondid lisavad tagasiostuandmed oma aasta- ja poolaastaaruannetesse vormi N-CSR kohta. FPI vormidel aruandvad FPI-d avaldavad andmed uuel vormil F SR, mis tuleb esitada 45 päeva jooksul pärast FPI eelarvekvartali lõppu.

Lõplike muudatustega nõutud igapäevaseid kvantitatiivseid tagasiostuandmeid käsitletakse nii, nagu on esitatud vormil 10-Q, vormil 10-K, vormil N-CSR ja vormil F-SR (ei ole esitatud algselt pakutud kujul).

Narratiivi avalikustamine

Muudatused kaotavad kehtivad nõuded määruse SK punktis 703, vormis 20-F ja vormis N-CSR avaldada igakuised tagasiostuandmed perioodilistes aruannetes. Selle asemel nõuavad lõplikud muudatused, et emitent avalikustaks:

tema aktsiate tagasiostmise eesmärgid või põhjendused ning tagasiostude summa kindlaksmääramiseks kasutatud protsess või kriteeriumid; ja
Mis tahes põhimõtted ja protseduurid, mis on seotud emitendi väärtpaberite ostu ja müügiga tagasiostuprogrammi ajal selle ametnike ja juhtide poolt, sealhulgas selliste tehingute piirangud.

Lisaks nõuavad lõplikud muudatused muul viisil kui avalikult välja kuulutatud plaani kaudu ostetud aktsiate arvu ja tehingu laadi (nt kas ostud tehti avaturu tehingute, pakkumispakkumiste, emitendi kohustuste täitmisel) avalikustamist. emitendi väljastatud realiseerimata müügioptsioonide kasutamisel või muudel tehingutel) ja teatavad avalikult väljakuulutatud tagasiostuplaanide avalikustamised, sealhulgas:

iga kava või programmi väljakuulutamise kuupäev;
Kinnitatud dollarisumma (või aktsiasumma);
iga plaani aegumiskuupäev (kui see on olemas);
Iga plaan, mis on aegunud tabeliga hõlmatud perioodil; ja
Iga kava või programm, mille emitent on otsustanud lõpetada enne aegumist või mille alusel emitent ei kavatse edasisi oste teha.

Väljaandja 10b5-1 plaani avalikustamine

Uus punkt 408(d) nõuab kord kvartalis avalikustamist perioodilistes aruannetes vormidel 10-Q ja 10-K (emitendi neljanda eelarvekvartali jaoks) emitendi poolt reegli 10b5-1 plaanide vastuvõtmise ja lõpetamise kohta.

Emitendid peavad esitama ka plaani oluliste tingimuste kirjelduse (välja arvatud tingimused, mis puudutavad hinda, millega vastavat kauplemiskokkulepet täitval poolel on lubatud kaubelda), näiteks:

Kuupäev, mil registreerija võttis reegli 10b5-1 kauplemiskokkuleppe vastu või lõpetas selle;
Reegli 10b5-1 kauplemiskokkuleppe kestus; ja
Vastavalt reegli 10b5-1 kauplemiskokkuleppele ostetavate või müüdavate väärtpaberite koguarv.

Kui punkti 703 kohaselt esitatud avalikustamine sisaldab avalikustamist, mis vastaks punkti 408 punkti d alapunkti 1 nõuetele, vastab ristviide sellele avalikustamisele punkti 408 punkti d alapunkti 1 nõuetele.

Väljaandjad peavad märgistama vastavalt määruse SK punktidele 601 ja 703, vormi 16-F punktile 20E, vormi N-CSR punktile 14 ja vormile F-SR avaldatud teave struktureeritud masinloetavas andmekeeles, koos üksikasjaliku märgistusega, mis on nõutud tabelina avaldatud kvantitatiivsete koguste jaoks, ja plokiteksti märgistusega ning nõutava jutustava ja kvantitatiivse teabe üksikasjaliku märgistusega.

Vastavuse kuupäevad

Kodumaised emitendid peavad oma perioodilistes aruannetes vormidel 10-Q ja 10-K (neljanda eelarvekvartali kohta) järgima uusi avalikustamis- ja märgistamisnõudeid alates esimesest esitamisest, mis hõlmab esimest täiseelarvekvartalit, mis algab pärast 1. oktoobrit 2023.

FPI-vormidele esitatavad FPI-d peavad vastama uutele avalikustamis- ja märgistamisnõuetele uuel vormil F-SR, mis algab vormiga F-SR, mis hõlmab esimest täiseelarvekvartalit, mis algab 1. aprillil 2024 või hiljem. Vormi 20-F jutustav avalikustamine, mis on seotud vormi F-SR esitamistega, mida nõutakse selle vormi punktis 16E, ja sellega seotud märgistamisnõuded on nõutavad alates esimesest vormist 20-F, mis esitatakse pärast nende esimest vormi F-SR. on esitatud. Börsil noteeritud suletud fondid peavad järgima uusi avalikustamise ja märgistamise nõudeid oma börsiseaduse perioodilistes aruannetes, mis algavad vormiga N-CSR ja mis hõlmab esimest kuuekuulist perioodi, mis algab 1. jaanuaril 2024 või hiljem.