SEC võtab vastu 13D ja 13G ajakava nõuete lõplikud muudatused | IPO, mis siis?

10. oktoobril 2023 võttis SEC vastu määruse 13D-G ja määruse ST lõplikud muudatused, et ajakohastada tegelike omanike aruandlusrežiimi 13. aasta väärtpaberibörsi seaduse (muudetud kujul) jaotiste 13 punktide d ja 1934 punktide alusel (“ Vahetusseadus”) ja sellega seotud reeglid. Muudatuste eesmärk on parandada avalike äriühingute oluliste omandi- ja hääleõiguse kohta teabe õigeaegsust, täpsust ja juurdepääsetavust. Täpsemalt puudutavad muudatused esitamise tähtaegu, esitamise tähtaega, esitamise andmevormingut ja 13D- ja 13G-vormingus esitajate avalikustamisnõudeid. Vastuvõtuväljaande täistekst on saadaval siin.

Lisa 13D on nõutav isikute kohta, kes omandavad Börsiseaduse § 5 alusel registreeritud omandiväärtpaberite klassist enam kui 12% tegeliku kasusaaja ja kelle eesmärk või mõju on emitendi kontrolli muutmine või mõjutamine. Ajakava 13G on lühivormiline alternatiiv graafikule 13D teatud kategooriate esitajatele, kellel on passiivne või piiratud investeerimiskavatsus. Nende kategooriate hulka kuuluvad kvalifitseeritud institutsionaalsed investorid (QII), vabastatud investorid ja passiivsed investorid, mis on reeglites üksikasjalikumalt määratletud. Allolev vastuvõtva väljaande tabel võtab kokku muudatused seoses 13D ja 13G ajakava esitamisega.

SEC laiendas olemasolevaid juhiseid väärtpaberipõhiste vahetuslepingute ja aluseks olevate võrdlusväärtpaberite tegelike omanike kohta teistele sularahas arveldatavatele tuletisväärtpaberitele. Vastuvõtvas teatises öeldakse, et kui instrument annab hääle- või investeerimisõiguse võrdlusväärtpaberite üle või õiguse sellist võimu omandada või kui instrument on omandatud eesmärgiga või tagajärjega loovutada või takistada tegelike tegelike omanike üleandmist Aruandlusnõuetest kõrvalehoidmise skeemi kohaselt võib omanikku lugeda aluseks olevate võrdlusväärtpaberite tegelikuks omanikuks. Lisaks täpsustavad muudatused, et rahas arveldatavad tuletisväärtpaberid, sealhulgas kogutulu vahetustehingud, on kohustatud avalikustama lisa 6D punktis 13.

Lisaks kordas SEC oma seisukohta, et börsiseaduse paragrahvi 13 punkti d alapunktid 3 ja 13 punkti g alapunktid 3 ei nõua, et isikud oleksid jaotise 13 punkti d tähenduses "rühm". ) ja artikli 13 punktis g ning et olenevalt konkreetsetest faktidest ja asjaoludest võib grupi moodustamiseks piisata kahest või enamast isikust, kes võtavad kooskõlastatud meetmeid emitendi väärtpaberite omandamiseks, hoidmiseks või võõrandamiseks. Reegleid 13d–5(b)(1)(iii) ja (b)(2)(ii) muudeti ka nii, et grupiliikmete soetused loetakse kontsernile igal ajal pärast grupi moodustamist (v.a grupisisesed väärtpaberite ülekanded). ).

Lõpuks nõuavad muudatused struktureeritud andmevormingu, eriti XML-i, kasutamist loendi 13D ja 13G failide jaoks, et parandada esitajate esitatud teabe juurdepääsetavust, kasutatavust ja võrreldavust ning hõlbustada andmete analüüsimist ja levitamist SEC-i poolt. , investorid ja teised turuosalised.

Muudatused jõustuvad 90 päeva pärast föderaalregistris avaldamise kuupäeva. Struktureeritud andmete nõude täitmise kuupäev on 18. detsember 2024 ja vabatahtlik vastavusperiood algab 18. detsembril 2023. Muudetud ajakava 13G esitamistähtaegade järgimise kuupäev on 30. september 2024.