2024. aasta USA presidendivalimised ja autotööstus

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

2024. aasta USA presidendivalimised võivad lõppeda teisega
Biden-Trumpi võistlus, kus esirinnas on endine president Donald Trump
kandideeris vabariiklaste partei kandidaadiks pärast võidu kindlustamist
sel nädalal toimunud Iowa kaucus ja praegu president Joe Biden
Demokraatliku Partei kandidaadi esinumber.

Sõltumata sellest, milline partei võidab, 2024. aasta USA presidendivalimised
valimised võivad autotööstust põhjalikult mõjutada. Vahetus sisse
Valge Maja või Kongressi enamus võib mõjutada
keskkonnapoliitika ja regulatiivne keskkond ning viia selleni
muudatused föderaalmaksus ja EV soodustustoetuses
üleminek. Sellel võib olla tohutu allavoolu tagajärg
kogu autotööstuse tarneahelat, käivitades muutused kapitalis
kavandatava ja tulevase autotootja ja tarnija jaotamine ja ajastus
investeeringud.

Selle alusel võeti vastu kaks peamist demokraatide juhitud õigusakti
President Joe Bidenil on märkimisväärne mõju a
USA elektrisõidukite turg, inflatsiooni vähendamise seadus (IRA) ja Bipartisan
Infrastruktuuriseadus (BIL). Kui USA 2024. aasta presidendivalimised
tulemuseks vabariiklaste juhitud Valge Maja ja/või Kongress, uus
administratsioon võib püüda neid seadusi ohjeldada ja muuta või kaotada
föderaalne rahastamine. Föderaalsete toetuste tühistamine või vähendamine võiks
panna originaalseadmete tootjad, tarnijad ja akufirmad oma ümber mõtlema
toote- ja investeerimisstrateegia, eriti kui see on seotud
Põhja-Ameerika hankimine.

Valimised võivad mõjutada ka kasvuhoonegaase
heitkoguste ja kütusesäästu eeskirjad. Eelmise Trumpi ajal
administratsiooni, kehtestati vähem agressiivne reguleeriv poliitika ja
mehhanism, mis võimaldab Californial ise oma heitkoguseid määrata
määrused lõppesid. President Bideni ajal agressiivsem
eesmärgid viidi lõpule, hõlmates eeskirju 2026. aasta mudeli kaudu
aastal ja California loobumine ennistati. Pakutud EPA ja NHTSA reeglid 2027. aastaks
2032. aasta mudeliaastad valmivad eeldatavasti enne
valimistel.

Kui valimiste tulemusel nihkub vabariiklaseks
haldust, määrusi võiks tagasi tõmmata ja nii
California loobumine tühistati taas. USA seaduste järgi on NHTSA kohustatud seda tegema
kehtestama standardid vähemalt 18 kuud enne mudeliaastat; uuega
2025. aasta jaanuaris ametisse astudes oleks regulatiivne muudatus
2027. mudeliaasta mõjutamiseks tuleb need peaaegu kohe läbida.
Kuid muutuste protsess lihtsalt ei toimu nii kiiresti.
Arvestades aega, mis kulub regulatsiooni toimimiseks
süsteem, võib varaseim mudeliaasta, mida uus muudatus mõjutab
olgu mudeliaasta 2028.

Investeeringute mõju

S&P Global Mobility prognoosib, et järgmisel aastal
IRA jõustumine 2022. aasta augustis, mis on suurem investeering
USA aku- ja elektrisõidukite jaoks kuulutati välja 100 miljardit dollarit
tootmisalgatused. Eriti murettekitavad on projektid, mis
on juba ehitusega alustanud. S&P globaalne mobiilsus
prognoosib, et 2022. aastal on USA-l seitse töökorras akut
elektrijaamad, mille aastane võimsus on 75 gigavatt tundi (GWh); pärast
IRA, näeme praegu kavandatud 24 akutehast või
ehitamisel, mis võib suurendada võimsust 732 GWh-ni. Meie
samuti eeldada, et see investeering võib ületada keskpika perioodi
nõudlus.

Sõltumata parteilisest kuuluvusest, kongressi esindajad
peab jätkuvalt toetama projektide rahastamist
investeeringuid ja töökohti oma osariikidesse ja piirkondadesse. Ajal olles
riiklikul etapil võivad vabariiklased vaidlustada mis tahes subsiidiumi, mis võlub
Rohelise Uue Deali kujutised, kuid juba osariikide seadusandjad
kasusaajad peavad neid projekte kaitsma. See olukord
võib tekitada rohkem pingeid, kui juba eksisteerib föderaal- ja
riigiasutus mitmes küsimuses.

Kuidas tööstus reageerib?

Subsiidiumide tühistamine või vähendamine võib olla märkimisväärne
mõju originaalseadmete valmistajatele, tarnijatele ja akuettevõtetele
toote- ja investeerimisstrateegia. Ilma riiklike stiimuliteta
kohalik investeering,
odavamad tarneallikad võtmematerjalide jaoks väljaspool
piirkond võib muutuda atraktiivsemaks. Krediidid kompenseerivad sageli
kohaliku hankimise suuremad kulud; ilma nendeta juba
kahjumlik olukord võib muutuda suuremaks väljakutseks.

Siiski näeb S&P Global Mobility ka potentsiaali
praegu teadaolevatest investeerimisplaanidest aku mahutavuse suurendamiseks
kui nõudlusprognoosid eeldavad. Meie ka näeme
mõned autotootjad ja tarnijad lükkavad kavandatud EV ja aku edasi
tootmisvõimsuse plaanid aastaks 2024. See on aga rohkem
seotud pigem muutuvate ootustega nõudlusele kui suurenenud
IRA toetuste muutumise oht. Planeeritud investeeringuga
tõenäoliselt suurem kui nõudlus, on parteikäigu mõlemal poolel
tõi välja argumente ainepunktide säilitamise poolt ja vastu.

S&P Global Mobility prognoosid eeldavad seda
praegused heitkoguste ja kütusesäästu reguleerimise ettepanekud
IRA seadus jääb kehtima ja vaidlustamata.
Kui aga olukord muutub, näeme potentsiaali
autotootjate reaktsioonid mitmes üldises kategoorias:

Autotootjad on juba keskendunud ainult elektrisõidukitele;
Need, kes on valmis paindlikuks jääma;
Need, kes peavad elektrifitseerimise (või elektrisõidukite) kursust
kuid võib kohandada ajastust ja hankimist; ja,
Need, kes on juba oma aja järgi marssinud.

Mis tahes muudatused heitkoguste eeskirjades võivad samuti mõjutada
muuta pilti; vastavusnõuete alandamine võib võimaldada
autotootjad ja turg liiguvad aeglasemalt ZEV-dele, kuid paneb
keskmise tähtajaga investeerimisplaanid. Pikemas perspektiivis
jätkuvat edasiminekut ZEV tuleviku suunas toetavad ülemaailmsed poliitikad
ja määrused.

Elektriline igatahes, püsi kursil

Autotootjad, kes on juba täielikult elektrilised, teevad loomulikult
jätka seda teed. See hõlmab Tesla, Rivian, Fisker ja
Lucid.

Eeldatakse, et Tesla Põhja-Ameerika tootmisjalajälg kasvab
alates 2025. või 2026. aastast, mil selle Mehhiko tehas lõpuks valmis saab
ehitatud ja võrgus. Tesla on oma Mehhiko arengut aeglustanud
tehas, sest mured tegevjuht Elon Musk on majanduse ja
intressimäärad, mitte võimalikud poliitilised muutused
maastik. Rivian on pühendunud Gruusia tehasele
Ehitus. Lucidi tootmisvõimsuse laiendamise plaanid
Tõenäoliselt mõjutab USA reaalne nõudlus uue järele
Gravitatsiooniga maastur. Kui tarbijate aktsepteerimine järgib ettevõtte ootusi,
laienemine võib aeglustuda olenemata maksusoodustustest. Vahepeal
Fiskeri eesmärk on lepinguline tootmine ja on seetõttu vähem
kontrolli oma tarneahela üle.

2025 Lucid Gravity / Stephanie Brinley S&P Globalile
Mobiilsus

Olge paindlik turunõudluse ja regulatiivsete nõuete suhtes
relvajõud

Stellantis ja BMW on keskendunud platvormide väljatöötamisele, mis suudavad
aktsepteerida ICE, EV või PHEV lahendusi ja potentsiaalselt kütuseelemendiga EV
lahendusi. Mercedes-Benz on ka selles leeris, publikuga
avaldused, et see liigub üha enam BEV-ile, kuid säilitab ICE
sõidukite tootmine seni, kuni tarbijad seda nõuavad.

Kuigi BMW on valmis oma Neue Klasse BEV platvormi turule tooma
2025. aastal on see siiani pakkunud enamikule oma EV kolleege
tootevalik – sealhulgas ootused, et see toob turule X2 ja
iX2 märtsis 2024 kui ka uusim Mini Cooper, mis näeb ICE ja
EV versioonid.

2023. aasta RAM BEV kontseptsioon / Stephanie Brinley S&P Globalile
Mobiilsus

Stellantis pole veel elektrifitseerimise turule hüpanud
USA-s oluliselt, peale Chrysler Pacifica PHEV-versioonide
ja mitmed Jeepi tooted. Euroopas on see aga palju enamat
agressiivne oma BEV-i jõupingutustega. Stellantise elektrifitseerimine
profiil Põhja-Ameerikas peaks muutuma 2024. aasta lõpus ja
2025. Jaanuari alguses kinnitas ettevõte, et plaanib kasutusele võtta
seitse EV-d Põhja-Ameerika jaoks 2024. aastal, sealhulgas Jeep Recon ja
Wrangler S, Ram 1500 REV, Dodge Charger Daytona ja Fiat 500e.
Samuti eeldatakse, et Stellantis laiendab oma vahemiku pikendaja kasutamist
lahendus, mis ilmub esmakordselt 2025. aasta alguses Ramchargeris; sisse
selles sõidukis toodab V6 mootor elektriaku võimsust
kuid sellel puudub ühendus veoratastega. Kuigi Alfa Romeo on
Maserati kaubamärk peaks eeldatavasti ühendama PHEV- ja elektrisõidukite pakkumised
valmis kõigepealt täielikult elektriliseks minema.

Põhja-Ameerika jaoks võivad selle leeri autotootjad laieneda
sisepõlemismootori programmid või
pane suuremat rõhku hübriid- ja PHEV-lahendustele läbi
selle kümnendi ülejäänud osa. Eeldatakse, et EV programmid jätkuvad
arendada siiski. Umbes 2030. aastaks peaksid EV programmid olema
täies hoos, sest investeeringud vajavad realiseerimist.

Ilma IRA toetusteta on aga oht, et need
ettevõtted teevad erinevaid hankimisotsuseid. Mõne hilinenud arvates
2023. aasta aruannete kohaselt võib Mercedes-Benz muuta EQS-i maasturi hankimist
USA-st Saksamaale, kuigi keskkonnakvaliteedi standardid on kvalifitseerumiseks liiga kallid
USA tarbijamaksukrediidi puhul on ebaselge, kas ettevõte oleks seda teinud
IRA alusel tootmiskrediiti.

Toyota on peaaegu omaette juhtum, kuid sobib "paindlikuks"
kategooria – ehkki filosoofilisematel põhjustel – selle juhtimine
rohkem kui USA regulatiivsed tingimused või stiimulid.
Kuigi Toyota ootas 2022. aastani, et BEV-iga agressiivseks muutuda
Tulevikus väidab ettevõte, et süsinikuneutraalsuse saavutamine on
eesmärk, mitte elektrifitseerimine selle enda pärast. Toyota
kinnitab vankumatult kasutatud patareide arvu
hübriid- ja PHEV-toodetesse on olnud suurem mõju vähendamisele
sõidukipargi heitkogused, kui need samad akud oleksid kasutusele võetud
palju väiksemas arvus EV-des. Tulemuseks on see, et Toyotal on a
tõukejõusüsteemi valem, mis võimaldaks ettevõttel toetuda
kumba suunda nõutakse kliendi ja
reguleerivad jõud, sealhulgas toetuste kättesaadavus mis tahes
antud piirkond.

Pidage kinni strateegiast teatud ajastusega
muutused

2025 Chevrolet Silverado EV / Stephanie Brinley S&P jaoks
Globaalne mobiilsus

Kuigi muutus IRA või heitkoguste ja kütusesäästu nõuetes
võib põhjustada selle originaalseadmete tootjate rühma aja muutmise
üleminek ICE-lt BEV-ile, eeldame, et nad jäävad sellest suures osas kinni
nende plaanid umbes keskpaigaks või lõpuks liikuda kõigile EV-le või ZEV-ile
järgmise kümnendi. Selle kategooria autotootjate hulka kuuluvad GM,
Volkswagen ja Hyundai Motor Group (sh Hyundai, Kia ja
Genesise kaubamärgid USA-s).

Autotootjad, kellel on potentsiaalselt parim positsioon tootmise moduleerimiseks
ja sõidukite pakkumine hämaras olukorras hõlmab Hyundai
Motor Group ja vähemal määral Ford Motor Company.

Hyundai Motor Group on spetsialiseerunud BEV-platvormidele ja kavatseb seda teha
kasvatada neid pakkumisi, kuid enamik olemasolevaid Hyundai ja Kia
tooted pakuvad praegu ICE-, hübriid- ja PHEV-lahendusi, mõnega
pakkudes samal platvormil ka BEV-i. Kui toimub lõtvumine
Hyundai Motor Groupil on hübriidid ja PHEV-lahendused
saadaval. Arvatavasti võiksid nad pikendada ja muuta mõõdukaks
täiustused toodete värskena hoidmiseks, kui eeskirjad ja
tarbijate nõudlus muudab selle tulusamaks lõpuni
aastakümnest.

Fordil on laiendamiseks saadaval ka rohkem hübriid- ja PHEV-lahendusi
vajaduse korral sõidukiprogrammid. Ford kavatseb pakkuda vähem
mudelid oma EV platvormidel ja keskenduda suuremale helitugevusele, et saada rohkem
piiratud tootevalik võiks ka siin kasuks tulla, nagu
kavandatud läbilaskevõime hilinemine tähendab vähemate sõidukite hilinemist
programme.

Eeldatavasti vaatab GM üle oma elektrisõidukite tooteplaani ja
mõne toote kõrvaldamine, ideaaljuhul selle võimsuse üleviimine teistele
sõidukid ja ehituse keerukuse vähendamine. Väljakutse GM-ile
sel juhul võib juhtuda, et sellel on rohkem kaubamärke toita kui Fordil.

USA poliitikaagnostik

Nissan, Honda ja Mazda on kõik märkinud plaanist suurendada
elektrifitseerimine ja BEV-d, kuigi selle kümnendi alguses,
ükski neist ei tegutsenud kiiresti, et rahuldada vajadust USA turu järele.

2025 Honda proloog / Stephanie Brinley S&P Globalile
Mobiilsus

Nissani juhid esinevad oktoobris Jaapani mobiilsusnäitusel
2023 ütles, et nende plaan arendada USA elektrifitseeritud pakkumisi maandub
just õigel ajal. Nissan kinnitas USA elektrisõidukite tootmist
2025 ja töötab ka e-Poweri ulatuse pikendaja väljatöötamise nimel
lahendus USA tarbijate nõudmistele.

Siiski eeldati, et Mazda toetub elektrisõidukite partner Toyotale
hiljutised tegevjuhi märkused viitavad sellele, et autotootja soovib seda säilitada
ettevõttesisest arengut ja on seadnud agressiivse eesmärgi
Ajavahemik 2026-27. Mazda Põhja-Ameerika BEV-i tootmisinvesteering
ei ole lõplik, kuid peavoolubrändina võib selle sõidukeid olla rohkem
tundlik hinna suhtes; ja tarbijamaksu kõlbmatuks muutumine
krediit võib kujutada endast suuremat riski.

Honda läbis otstarbeka kursuse, et hankida BEV-sid nii Honda kui ka
Acura kaubamärgid USA-s 2024. aastal, võimendades oma tööd GM-iga. Aga
tema plaan ehitada koos General Motorsiga taskukohane elektrisõidukite platvorm
tühistati aastal 2023. Honda BEV arendus USA jaoks on nüüd
sisemine. Kuna tooteplaanid on muutunud, on ka Honda
suurendades oma sõltuvust hübriidpakkumistest USA-s, eesmärgiga
vaata, et pool Accordi, Civicu ja CR-V müügist on hübriidmudelid.

Mida vaadata

Vabariiklane Valges Majas – koos Kongressi liikmega
kontroll – võib seada regulatiivsetele väljakutsetele
nii BIL kui ka IRA.

Kõik need eeskirjad põhinevad Bideni administratsioonil
seadnud pehme eesmärgi saavutada 50% USA kergete sõidukite müügist
on 2030. aastal heitkogustevaba. See eesmärk on samuti osa Bidenist
USA taasliitumine Pariisi kliimakokkuleppega ja sihtimine
laiemad, agressiivsed süsinikuneutraalsuse eesmärgid.

Kuid isegi kui vabariiklaste kandidaat võidab presidenditooli, muutub see
EV-sõbralike seaduste järgimine võib olla võimatu ilma vabariiklasteta
kontroll nii parlamendi kui ka senati üle; IRA ja BIL on
lihtsalt liiga suur, et praegusest kursusest muuta.

Lisaks mitmed riigid, kus suur aku
tootmisinvesteeringuid tehakse ja kus on ehitus
juba käimas on pöördeseisundid, mis on nende jaoks eluliselt olulised
Presidendivõistluse tulemus Georgia, Michigani ja Ameerika Ühendriikidega
Carolinas juhib teed. Siiski on olnud ka tagasilööke
nii Georgia kui ka Michigani elanikelt kuni selle tootmiseni
investeeringuid, mis näitab, et ZEV-i tulevikku viiva tee vahel on lõhe
mängib välja nii kohalikul kui ka riiklikul tasandil.

Kui vabariiklaste partei seab sihikule seadusi muuta
pakkudes föderaalset rahastamist rohelise tootmise arendamiseks
fiskaaldistsipliini varjus võiksid investeerimiskohustused
vähendada või edasi lükata. Võimalik kaotus
tootmisinvesteeringud võivad näha demokraatliku partei positsioneerimist
ennast kui ettevõtlust ja töötajaid toetava erakonnana
riigi autotööstus.

Lisaks olenemata kampaanialubadustest ja retoorikast,
seaduse muutmiseks on vaja Kongressi panust ja hääli. Koos
potentsiaalselt lõhestunud või opositsioonis olev Kongress, valitud president
võib osutuda keerulisemaks lubatud muudatuste elluviimisel
kampaaniateel. Tööstuse jaoks loovad need tegurid
ebakindlus, mis on elementidest kõige häirivam. Koos
miljardeid dollareid ja kaalul olevate ettevõtete tulevikku
tööstus on ikka ja jälle öelnud, et kindlus on seotud
eeskirjad ja poliitika on see, mida nad a täitmisel kõige rohkem vajavad
edasi tee.

Mõju EV osakaalule

Järgmiste USA valimiste taustal S&P Global
Mobility esitleb potentsiaalseid tippstsenaariume meie algtaseme EV jaoks
vastuvõtmise prognoos USA jaoks.
Tänane baasprognoos sisaldab võimalust USA elektrisõidukite turule
45. aastal 2030% ja eeldab, et originaalseadmete tootjatel see õnnestub
lobitööd, et eemalduda EPA heitkoguste püüdlustest ja
toetuge rohkem viimasele NHTSA ettepanekule, mis võib võimaldada kasutada
rohkem alternatiivseid jõuallikaid.

Kui aga selle arutelu kontekstis on drastilisi
IRA või BIL muudatused ja stiimulid tootjatele ja
tarbijate arv väheneb, võiksime oodata EV potentsiaali
aastal 37%.

Kas EPA ja NHTSA 2023. aasta ettepanekud peaksid valmima ja
muutumatuna lükkaks maa seadus elektrifitseerimise põhja poole
50. aastal 2030%.

Tulemuseks on tohutult keeruline poliitiline ja äri
keskkond, kus on palju omavahel põimitud ja diskreetseid muutujaid.

VÕIMALIKE VALIMISE TULEMUSTE ARUTAMISEKS MEIE NÕUANDEGA
TEAM

LISATEAVE AUTODE PLANEERIMISE JA PROGNOOSIDE KOHTA

ELEKTRISÕIDUKITE TRENDID

Selle artikli avaldas S&P Global Mobility, mitte S&P Global Ratings, mis on S&P Globali eraldi hallatav osakond.