1Q23 CCP mahud ja osa IRD-s

clarus CCPView on iga avaldatud päevamahu ja avatud huvide andmed CCP, mis filtreeritakse, normaliseeritakse ja koondatakse, et võimaldada mahtude sisulist võrdlust.

Täna vaatame IRD-s 1. kvartali 23. kvartali mahtu ja turuosa:

• USD vahetustehingud (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR vahetustehingud (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP vahetustehingud (SONIA)
• JPY vahetustehingud (TONA)
• AUD vahetustehingud (BBSW, AONIA)
• CAD vahetustehingud (IBOR, CORRA)
• EMEA vahetustehingud
• AsiaPaci vahetustehingud
• LatAmi vahetustehingud
• Valuutavahetustehingud

Diagrammide, andmete ja üksikasjade juurde.

Mahud ja turuosa

Peamiste valuutade ja piirkondade puhul vanilje vahetustehingud, mis viitavad IBOR-idele, ja OIS-i vahetustehingud, mis viitavad RFR-idele, kasutades ühepoolset tinglikku brutomahtu perioodi jooksul; kas kuu, kvartal või aasta.

USD vahetustehingud (Libor)

• Trend, mida ootame, kuna USD Libor lõpeb 2023. aasta juunis
• 2023. aasta I kvartal vaid 1 triljoni dollariga võrreldes 7.35 triljoni dollariga 25.1. aasta I kvartalis
• Ja suur osa sellest on 7 triljonit dollarit tõenäoliselt SPS-i (ühe perioodi vahetuslepingud), mida kasutatakse portfelli intressimäärade lähtestamise pärandi haldamiseks FRA-de asemel.
• LCH SwapClear 6.7 triljoni dollariga 2023. aasta I kvartalis
• CME OTC 616 miljardi dollariga 2023. aasta I kvartalis, 1. märtsil näib olevat > 200 miljardit dollarit tihenduskäivitust, mida me pole veel kohandanud (nagu me tavaliselt teeme)

USD OIS (kõik)

Viidates Fed Funds ja SOFR.

• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni dollariga võrreldes 66.8 triljoni dollariga 53. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 65.6 triljoni dollariga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni dollariga 52. aasta I kvartalis
• CME OTC 1.15 triljoni dollariga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni dollariga 1.1. aasta I kvartalis
• 2023. aasta I kvartali aktsia on LCH 1% ja CME 98.3%, võrreldes 1.7% vs 97.9% 2.1. aasta I kvartalis

USD vahetustehingud (SOFR)

Järgmisena eraldatakse SOFR-ile viitavad vahetustehingud, kas OIS või Basis, mahud kuude kaupa.

• Märts 2023 on 11.5 triljoni dollariga kõigi aegade kõrgeim kuu
• (Varasemad tipptasemed olid veebruar 2023, september 2022 ja märts 2022)
• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni dollariga on rohkem kui 27.5 triljonit dollarit eelmises kvartalis
• SOFR-i mahtude tugevad kasvutrendid
• SOFR-i maht moodustab viimase kvartali OIS-i kogumahust 42%, mis tähendab Fedfund Swapi jaoks suurt kvartalit, kuna 2022. aasta III kvartalis oli sama suhtarv 3%.
• 2023Q1 aktsia on LCH 95.6% ja CME 4.4%, sama osa kui 2022Q1

See on tänaseks USD-s kõik.

EUR vahetustehingud (Euribor)

• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni euroga võrreldes 14.6 triljoni euroga 14.3. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 14 triljoni euroga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni euroga 13.3. aasta I kvartalis
• Eurex 0.66 triljoni euroga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni euroga 0.96. aasta I kvartalis
• 2023Q1 turuosa on LCH 95.4%, Eurex 4.5%
• Kui 2022. aasta I kvartali osakaal oli vastavalt 1% ja 93.3%.

EUR OIS (kõik)

Viidates kas EONIAle või €STR-le, kuigi viimastel kvartalitel peaksid kõik olema €STR.

• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni euroga võrreldes 33.5. aasta I kvartali 18.2 triljoni euroga, mis on 2022% kasv
• LCH SwapClear 33 triljoni euroga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni euroga 17.9. aasta I kvartalis
• Eurex 0.56 triljoni euroga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni euroga 0.34. aasta I kvartalis
• 2023Q1 turuosa on LCH 98.3%, Eurex 1.7%
• Kui 2022. aasta I kvartali osakaal oli vastavalt 1% ja 98.2%.

EUR vahetustehingud (€STR)

Järgmisena eraldatakse vahetustehingud, mis viitavad €STR-le, kas OIS-ile või Basisile.

• 2023. aasta märtsi maht 16.2 triljonit eurot on rekordkuu (varem oli 10.1 triljonit eurot 2022. aasta juunis)
• Mahud alates jaanuarist 2023 > 8 triljonit eurot kuus
• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni euroga, võrreldes 33.3 triljoni euroga 18.4. aasta I kvartalis
• 2023. aasta 1. kvartali aktsia on LCH 98% ja Eurex 2%, sarnane 2022. aasta esimese kvartaliga

GBP OIS (SONIA)

• 2023. aasta IV kvartal 1 triljoni naelaga, kõrgeim kvartal alates 15.9. aasta I kvartalist (pole näidatud) 2020 triljoni naelaga
• 2022. aasta varasemad kvartalid, igaüks peaaegu 11 triljonit naela, seega 64% kasv 2023. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 99.9% aktsiaga

JPY OIS (TONA)

• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni aastaga võrreldes 718. aasta 303. kvartali 2022 triljoni aastaga, 1% kasv
• Märkimisväärne tõus ja kõrgem kui 85%, mida nägime ülaltoodud EUR OIS-is
• JSCC 504 triljoni aastaga 2023. aasta I kvartalis, võrreldes 1 triljoniga 200. aasta IV kvartalis
• LCH SwapClear 213 triljoniga 2023. aasta I kvartalis võrreldes 1 triljoniga 96. aasta IV kvartalis
• CME OTC 85 miljardi aastaga 2023. aasta teises kvartalis
• 2023. aasta II kvartali aktsia on JSCC 1%, LCH 70.3%, 29.7. aasta II kvartali 66% ja 31.8%.

AUD vahetustehingud

Kuna Austraalia on mitme intressimääraga jurisdiktsioon, kus on nii AONIA kui ka BBSW, koostame nii OIS-i kui ka IRS-i tooted koos.

• 2023. aasta I kvartal 1 triljoni Austraalia dollariga võrreldes 14.7 triljoni Austraalia dollariga 8.2. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 13.6 triljoni Austraalia dollariga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni Austraalia dollariga 7.5. aasta I kvartalis
• ASX 1.1 triljoni Austraalia dollariga 2023. aasta I kvartalis ja 1 triljoni Austraalia dollariga 0.63. aasta I kvartalis
• 2023. aasta 1. kvartali aktsia on LCH 92.3% ja ASX 7.7%, sama mis 2022. aasta teises kvartalis

CAD vahetustehingud (IBOR)

Kanada on ka mitme intressimääraga jurisdiktsioon, kus on nii CORRA kui ka CDOR, seega koostame nii OIS-i kui ka IRS-i tooted koos.

• 2023. aasta 1. kvartal 5.85 triljoni Kanada dollariga võrreldes 4.5 triljoni Kanada dollariga 2022. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 99.9% viimase kvartali mahust

EMEA vahetustehingud

Nüüd läheme üle EMEA vahetuslepingutele (kõik tüübid) ja mahtudele valuuta järgi.

• Hüpe 4.4 triljoni dollarini 2023. aasta I kvartalis võrreldes eelnevate kvartalite 1 triljoni dollari tasemega, seega 3% rohkem
• ZAR on 2023. aasta I kvartali suurim 1 triljoni dollariga võrreldes 1.5 triljoni dollariga 1.1. aasta I kvartalis
• Järgmine CHF 1 triljoni dollariga, võrreldes 490 miljardi dollariga 2022. aasta esimeses kvartalis
• Rootsi krooni 505 miljardi dollariga, võrreldes 440 miljardi dollariga aasta varem
• Tšehhi krooni 400 miljardi dollariga, võrreldes 325 miljardi dollariga
• Poola zlotti 330 miljardi dollariga, võrreldes 385 miljardi dollariga
• NOK 325 miljardi dollariga, võrreldes 175 miljardi dollariga
• ILS 200 miljardi dollariga, võrreldes 136 miljardi dollariga
• HUF 98 miljardi dollariga, langedes 109 miljardilt dollarilt
• Taani krooni 29 miljardi dollariga, võrreldes 53 miljardi dollariga

Suurem osa valuutadest on aasta varasemaga võrreldes oluliselt suurenenud.

Diagrammil ei ole näidatud CCP turuosa, kus LCH-l on >98% kogu perioodi osa kõigis valuutades, välja arvatud:

• PLN, LCH 95%, KDPW 2.9%, CME 2.1%
• SEK, LCH 96.8%, Nasdaq OMX 3.2%
• HUF, LCH 97%, CME 3%

AsiaPaci vahetustehingud

Nüüd läheme üle AsiaPaci vahetustehingutele (kõik tüübid) ja mahtudele valuuta järgi.

• Hüpe 5.8 triljoni dollarini 2023. aasta I kvartalis võrreldes eelnevate kvartalite 1 triljoni dollari tasemega
• Seega oluliselt suurem kui EMEA 4.4 triljonit dollarit
• CNY on suurim 2023. aasta I kvartalis 1 triljoni dollariga võrreldes 1.9 triljoni dollariga 1.4. aasta I kvartalis
• Järgmine NZD 1.38 triljoni dollariga, võrreldes 1.1 triljoniga
• INR 715 miljardi dollariga, võrreldes 590 miljardi dollariga
• KRW 615 miljardi dollariga, võrreldes 565 miljardi dollariga
• SGD 520 miljardi dollariga, võrreldes 425 miljardi dollariga
• HKD 470 miljardi dollariga, võrreldes 285 miljardi dollariga
• THB 160 miljardi dollariga, mis on sarnane 165 miljardi dollariga aasta varem
• TWD 85 miljardi dollariga, sama palju kui aasta varem

Diagrammil ei ole näidatud CCP turuosa, kus LCH-l on 100% kogu perioodi osa kõigis valuutades, välja arvatud:

• CNY, Shanghai 56.8%, LCH 43%, HKEX 0.2%
• INR, LCH 62.6%, CCIL 37.4%
• HKD, LCH 97.9%, HKEX 1.6%, CME 0.5%

LatAmi vahetustehingud

Järgmisena vaatame LatAmi vahetuslepinguid.

• 2023. aasta 1. kvartal oli 3 triljonit dollarit, võrreldes varasemate kvartalitega, samas kui 2022. aasta 1. kvartal oli 2.8 triljonit dollarit
• Seega madalam kui EMEA või LatAm
• Kuid siis oli esindatud vaid 4 riiki võrreldes 9 ja 8 riigiga
• MXN on 2023. aasta I kvartali suurim 1 triljoni dollariga, võrreldes 1.38 triljoni dollariga 1.6. aasta I kvartalis
• Järgmine BRL 750 miljardi dollariga, võrreldes 605 miljardi dollariga
• CLP 710 miljardi dollariga, võrreldes 390 miljardi dollariga
• COP 165 miljardi dollariga, võrreldes 210 miljardi dollariga

Diagrammil ei kuvata turuosa keskse vastaspoole kaupa, kus kogu perioodi kohta on osakaal:

• MXN, CME 89.2%, Asigna/Mexder 8.9%, LCH 1.9%
• BRL, CME 98.9%, LCH 1.1%
• CLP, CME 98.7%, LCH 1.3%
• COP, CME 98.5%, LCH 1.5%

Valuutavahetustehingud

HKEX on ainuke keskne vastaspool, millel on kliiritud valuutavahetustehingute maht.

• 2023. aasta I kvartal 1 miljardi dollariga, mis on sarnane 15. aasta I kvartali 14 miljardi dollariga
• Suurem osa mahust USDCNH-s ja osa USDHKD-s

LCH SwapAgent ei kliireeri XCCY vahetuslepinguid, kuid pakub nende jaoks kahepoolsete tehingute töötlemist, tagamist ja arveldust. Köited pole regulaarselt saadaval, kuid me teame hiljutisest LCH pressiteade et SwapAgent registreeris 2.7. aastal rekordmahud 2022 triljonit dollarit (kahepoolne).

See on kõik

14 diagrammid ülevaate saamiseks.

Vaatamiseks on veel palju andmeid

Maht, DV01 ja avatud intressimäär valuuta järgi.

IR futuurid kõigis peamistes valuutades ja USA riigikassa mahus.

Krediidituletisinstrumendid ja FX-derivatiivid.

Lisateabe saamiseks palun võta meiega ühendust jaoks CCPView demonstratsioon.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.clarusft.com/1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird