Võlakirjad vs. krüptopanus: kummal on suurem tootlus?

Kokkuvõte: Kui võlakirju iseloomustab prognoositavus ja tavaliselt madalam tootlus, siis krüptovaluutad pakuvad suuremat tootlust (nagu ka volatiilsust). Üks tehnika, mida krüptoinvestorid rikkuse loomiseks kasutavad, on "evi”, või krüptovarade pantimine tehingu kinnitamiseks, et teenida tulu.

Kuigi võlakirjad ja krüptovarad on erinevad varad, pakuvad need tänapäeval sarnast aastatootlust. Võlakirjade tootlus sõltub erinevatest teguritest, sealhulgas intressimääradest ja krediidireitingust, samas kui krüptopanus hõlmab võrgu valideerimise kaudu hüvede teenimist – protsessi, millega kaasnevad omad riskid.

Selles tükis näitame, kuidas võlakirjade tootlus ja võlakirjade tootlus on üksteise vastu.

Mis on tootlus?

Tootlus on investeerimisel kriitiline mõõdik, mis viitab investeeringust teatud perioodi jooksul teenitud tulule. Eksperdid väljendavad tootlust protsendina investeeringu praegusest turuväärtusest võrreldes selle algse maksumusega.

Näiteks:

• Varude tootlus sisaldab hinnatõusu ja makstud dividende. Kui aktsia ostetakse 100 dollari eest ja müüakse 120 dollari eest koos 2 dollari dividendiga, oleks tootlus 22%.
• Võlakirjade tootlus on muutlikum. Näiteks nominaaltootlus on lihtne nagu riigivõlakirjade puhul, mille aastane intressimäär on 5% nimiväärtuselt 1,000 dollarit, mille tulemuseks on 5% tootlus. Ujuva intressimääraga võlakirjadel on aga alusintressimääradel põhinevad muutuvad tulemused, näiteks võlakirjad, mille 10-aastane riigikassa tootlus on +2%.
• Krüptovaluutad võivad pakkuda suuremat tootlust suurema volatiilsusega. Selle põhjuseks on asjaolu, et krüptovaluutade tootlus on suhteliselt uus kontseptsioon, mida sageli seostatakse detsentraliseeritud rahastamise (DeFi) protokollidega. Investorid saavad krüptovaluutadelt tulu teenida panustamise, likviidsuse tagamise kaudu (saagikasvatus) ja muud lähenemisviisid. See tootlus on tasu võrguturvalisuses osalemise eest või krüptolikviidsuse tagamise tasu.

Mis on võlakirjad ja võlakirjade tootlus?

Võlakiri on laen investorilt laenuvõtjale, näiteks valitsusele või ettevõttele, tähtajaks. Tootlus esindab tootlust, mida investor loodab võlakirjalt selle tähtaja jooksul saada.

Mõned olulisemad tegurid võlakirjade tootluse mõistmiseks on järgmised:

• Kupongi tootlus or kupongimäär on intressimäär, mida võlakiri maksab igal aastal ja mis hõlmab fikseeritud intressimäära, mis määratakse võlakirja emiteerimisel.
• Praegune saagikus oleneb võlakirja hinnast, mida peegeldab jagades kupongimäära praeguse turuhinnaga.
• Tootlus tähtajani (YTM) on võlakirja tootluse põhjalikum arvutus, võttes arvesse raha ajaväärtust, lõpptähtaja väärtust ja maksesagedust.

Näiteks kui võlakirja nimiväärtus on 1,000 dollarit ja selle aastased kupongimaksed on 100 dollarit, on selle kupongimäär 10%. Kui võlakirja nimiväärtus tõuseb 1,038 dollarini, langeks kupongi määr 9.6%ni.

Pange tähele, et võlakirjade tootlustel ja hindadel on pöördvõrdeline seos: võlakirjade hindade tõustes tootlused langevad ja vastupidi.

Võlakirjade tootlust mõjutavad mitmed tegurid, sealhulgas:

• Intressimäärad – Intressimäärade tõustes olemasolevate võlakirjade hind langeb, suurendades nende tootlust ja vastupidi.
• Krediidireiting – Väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) teenistused hindavad võlakirju AAA-st (madal risk) kuni D-ni (kõrge risk või rämpsvõlakirjad), mis mõjutab võlakirja tootlust.
• Majanduslikud tegurid – Tootlust mõjutavad üldine majanduslik olukord, inflatsioon ja valitsuse rahapoliitika.

Oluline kontseptsioon on tulukõver, mis kujutab erinevate võlakirjade lõpptähtaegade tootlust. Sellel võib olla tavaline (üleskald), tagurpidi (allapoole kalduv) või lame kuju, mis peegeldab muid majandustingimusi.

Viimasel ajal valitsenud madala intressimääraga turukeskkonnas on võlakirjade tootlused üldiselt olnud madalamad kui ajaloolised keskmised. Siiski tõusevad need koos intressimääradega:

Võlakirjade tootlused on aastaid langenud, kuid viimasel ajal on keskpanga rahapoliitika tõttu tõusnud.

Mis on krüptotootlus ja panustamine?

Krüptopanustamine on meetod, mille abil saate rohkem krüptovaluutat koguda, tehes tehingute kinnitamiseks kättesaadavaks raha. Lihtsalt lukustades valuuta teatud rahakotis etteantud ajaks, aluseks olev plokiahela võrk kasutab seda "panustatud" krüptovaluutat tehingute kinnitamiseks ja selle turvalisuse suurendamiseks. Tasuks selle teenuse eest saavad panustajad täiendavat krüptovaluutat, muutes selle sisuliselt passiivse sissetuleku vormiks, ilma et oleks vaja kauplemist või krüptokaevandamist.

Täpsemalt kehtib panustamine plokiahela võrkude kohta, mis kasutavad Proof of Stake (PoS) konsensusmehhanismi variatsioone. Sellistes PoS-süsteemides, nagu need, mida praegu Ethereumis kasutatakse, panevad kasutajad tehingute kinnitamise eesõiguse teenimiseks panuse või žetoonide või müntide koguse. Seejärel annab valideerimine võimaluse selle mündi või žetooni näol teatud tulu saada. Panustamine on võrreldav tähtajalise hoiuse intressi teenimisega, kuid suurema riski ja potentsiaalselt suurema tuluga.

Oluline on eristada panustamist ja saagipõllumajandust, mis on teine ​​​​DeFi-s populaarne passiivse sissetuleku meetod. Saagikuse kasvatamise strateegiad hõlmavad detsentraliseeritud platvormide toimimiseks likviidsuse pakkumist.

Aastaprotsendilise tootluse (APY) panustamise tasu erineb plokiahelate lõikes, ulatudes 4% kuni 20%. Ethereumi puhul kõigub see tavaliselt 4% ja 5.5% vahel.

Mõned DeFi protokollid, nt Lido, aitavad krüptoomanikel panustada ilma nende krüptoväärtust lukustamata. Need pakuvad asendusmärke, kui panustatud summa on lukus, aidates kasutajatel uurida saagikuse kasvatamise võimalusi ja mitmekordistada potentsiaalset tulu.

Võlakirjad vs. panustamine: dovetaling tootlusmäärade võrdlemine

Selle kirjutamise seisuga on võlakirjade tootlusmäär krüptole palju lähemale jõudnud panustamise tootlus, kuna keskpankurid on kiirustanud intressimäärasid tõstma, et ohjeldada hüppeliselt kiiret inflatsiooni, mis tõstab võlakirjade tootlusi. Seega pakuvad USA valitsuse ja ettevõtete AAA reitinguga võlakirjad aastast tootlust vahemikus 4–5%.

 Moody's maitsestatud AAA ettevõtete võlakirjade tootlus.

Võrdluseks, Ethereumi panuste tootlus on alates panuse tõestamise algoritmi kasutuselevõtmisest kõikunud 4% ja 5% vahel (pärast lühikest hüpet):

Aastane päevane panustamise tootlus saadakse Ethereumi plokiahelas panustamisel.

See ei ole aga kõigi võlakirjade standard. Madalama reitinguga ettevõtete võlakirjad tagavad kõrgema tootluse. Näiteks võivad CCC-reitinguga võlakirjad ületada 12% piiri. Samamoodi võivad Ethereumist volatiilsemad ja riskantsemad krüptovaluutad pakkuda suuremat tootlust, mis võib ületada 8% piiri ja tõusta palju kõrgemale. Siiski on ühe ja teise valuuta panustamismäärades olulisi erinevusi.

Siin on premeerimine peamistest proof-of-stake krüptovaluutadest:

Nende kahe erineva varatüübi tootlus jõudis palju lähemale alles hiljuti. Hoolimata kattuvatest tootlusnäitajatest, elavad kahte tüüpi varad märkimisväärselt erinevates universumites ja peaksite arvestama järgmiste nüanssidega:

• Riskid – Võlakirjad, eriti riigivõlakirjad, on palju turvalisemad kui krüptopanus. Fikseeritud tuluga tooted on traditsiooniliselt olnud kõige turvalisemad. Üks krüptopanusega seotud riske on krüptovarade suur volatiilsus. Kui panustatud digitaalvaluuta hind järsult langeb, ei pruugi tootlus isegi katta amortisatsioonist põhjustatud kahju.
• TURVALISUS – Kuigi aluseks olev plokiahela tehnoloogia võib olla turvalisuse sünonüüm, hõlmab panustamine sageli suhtlemist tsentraliseeritud kolmandate osapooltega, kes on altid sellistele riskidele nagu häkkimisrünnakud või pettused. Investorid peaksid enne panusplatvormi registreerimist tegema oma hoolsuskohustuse. Mujal on võlakirjadesse investeerimine üldiselt turvaline, kui seda tehakse mainekate maaklerfirmadega.
• võimalused – Vaatamata suurematele riskidele võivad panustamise krüptovaluutad anda panuse eest palju suuremat tulu. Näiteks võib sama volatiilsus olla soodne tegur, mis korrutab tootluse, kui panustatud mündi hind tõuseb. Samuti pakuvad paljud panustamisplatvormid asendusmärke, et uurida DeFi-s saagi kasvatamise võimalusi, kui panustatud krüpto on lukustatud. See võib investeeringutasuvust mitmekordistada.

Investorite kaasavõtmine

Võlakirjad pakuvad tavaliselt suuremat prognoositavust ja madalamat tootlust, sobib riskikartlikule investorile. vastupidi, Krüptopanus võib anda suuremat tulu, kuid sellega kaasneb suurem volatiilsus ja risk, mis meeldib neile, kes otsivad potentsiaalselt suuremaid hüvesid.

Sellegipoolest võib krüptopanus muutuda tavapäraseks ja kasumlikuks lähenemisviisiks pikaajaliseks rikkuse loomiseks, mis sarnaneb võlakirjadesse investeerimisega. See nõuab lihtsalt rohkem kannatlikkust, krüptoturu mõistmist ja valmisolekut aja jooksul kannatlikkust üles näidata… täpselt nagu võlakirjad.

Telli Bitcoin Market Journal õppida tundma plokiahelat ja traditsioonilisi finantsinvesteeringute võimalusi.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Autod/elektrisõidukid, Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• ChartPrime. Tõsta oma kauplemismängu ChartPrime'iga kõrgemale. Juurdepääs siia.
• BlockOffsets. Keskkonnakompensatsiooni omandi ajakohastamine. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bonds-vs-crypto-staking/