USD/JPY: Jaapani inflatsioon kiirenes, võitlus pullide pärast 50 päeva libiseva keskmise juures – MarketPulse

• Inflatsioonisurve taastumine Jaapanis energiahindadest tulenevate impordikulude suurenemise tõttu.
• Jaapani keskpank võib silmitsi seista uue poliitilise survega, et normaliseerida oma praegune ebaviisakas rahapoliitiline hoiak, et tühistada JPY märkimisväärne nõrkus.
• Hiljutine 10-aastase JGB tootluse tõus 11 nädala madalaimalt tasemelt võib vallandada USD/JPY uue potentsiaalse languse.
• Vaadake USD/JPY lühiajalist takistust 150.20.

Viimane üleriigiline Jaapani alusinflatsioon oktoobris (v.a värske toit) tõusis esimest korda nelja kuu jooksul kõrgemale, 2.9%ni aastas (veidi alla konsensuse 3% aastas) võrreldes septembri 13 kuu madalaima tasemega 2.8% a. /a. Üldiselt on see püsinud üle Jaapani keskpanga (BoJ) seatud 2% inflatsioonieesmärgi 19. aastat järjest.^th kuus.

Samal ajal langes alusinflatsioonimäär (v.a värske toit ja energia) oktoobris 4% aastas (kuid siiski kõrgeimale tasemele alates 1981. aastast) septembris 4.2%lt aastas, mis on teist kuud järjest pehmust, mis näitab. et nafta baashindade hiljutised tõusud augustist septembrini olid tõenäoliselt üheks peamiseks tõukejõuks, mis aitas kaasa inflatsioonisurve taastekkele oktoobris.

Teenindussektori majandustegevus on hakanud novembris veidi paranema, kus teenuste PMI kiirendus tõusis oktoobri 51.7-lt 51.6-ni, kuid jääb siiski alla 12 kuu keskmisele tasemele, mis on ligikaudu 53.5.

Seevastu tootmistegevus on jätkuvalt madalseisus, kuna novembris langes tööstuse ostujuhtide indeks (PMI) veelgi 48.1-ni oktoobri 48.7-lt, mis on kuues järjestikune languskuu ja järsem langus alates 2023. aasta veebruarist.

Potentsiaalne kasvav poliitiline surve BoJ-le, kuna imporditud inflatsioonisurve on suurem

Üldiselt on tegemist segaste majanduslike näitajatega, kuid viimastel kuudel kõrgenenud imporditud inflatsioon kõrgete naftahindade hilinenud mõju tõttu, mis on suurendanud impordikulusid, on pannud Jaapani keskpanga juhi Ueda raskustesse, kuna ta on seni kangekaelselt püsinud. oli Jaapani rahapoliitika suhtes kahevahel ja võttis kasutusele ootamise ja vaatamise lähenemisviisi, et saada täiendavaid tõendeid olulise palgatõusu kohta, enne kui asuda normaliseerima negatiivsetest lühiajalistest intressimääradest.

BoJ praegune ebaviisakas hoiak on viinud jeni USA dollari suhtes 33 aasta madalaimale tasemele ja on omakorda praegune impordikulude suurenemise peamine põhjus, avaldades BoJ-le üha suuremat poliitilist survet, et see peaks kiiresti tegutsema, et see löök ümber lükata. mõju suurenenud impordikuludele, et tõsta tarbijate ja ettevõtete meeleolu, kuna Jaapani peaministri Kishida viimased heakskiidureitingud langesid tema praeguse kaheaastase peaministriaja madalaimale tasemele.

. USD / JPY on alates selle nädala algusest tõusnud +260 punkti võrra pärast seda, kui see langes teisipäeval, 10. novembril 147.15 nädala madalaimale tasemele 21, mis on kooskõlas eelmisel nädalal nähtud USA dollari laiapõhjalise nõrkusega.

Hiljutine tagasilöök on tõenäoliselt tingitud tehnilistest teguritest, kuna eelnev järsk langus 151.95 peamiselt takistusel on tabanud ülemüüdud tingimusi mitmete lühiajaliste (tunniste) impulsi näitajate puhul.

USA riigikassa ja JGB 10-aastase tootluse lisatasu edasine kahanemine võib põhjustada USD/JPY täiendavat langussurvet

Joonis 1: JGB tootlused koos USA riigikassa ja JGB tulude vahedega 24. novembri 2023 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Praegune kõrgenenud inflatsioonisurve Jaapanis on suurendanud Jaapani 10-aastaste valitsuse võlakirjade (JGB) tootluse edasist tõusu, mis jätkas tõusmist 0.77%ni teisipäeval trükitud 11 nädala madalaimalt 0.69%lt. 21. novembril.

Seega avaldab 10-aastase JGB tootluse viimane taastumine tõenäoliselt langussurvet USA riigikassa ja JGB 10-aastase tootluse preemia langusele alates 19. oktoobrist 2023, mis omakorda võib kahjustada hiljutist 3-päevast USA dollari taastumist. JPY.

USD/JPY lühiajaline väike korrigeeriv taastumine võib olla jõudnud lõpppunkti

Joonis 2: USD/JPY keskmise tähtajaga trend 24. novembri 2023 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Joonis 3: USD/JPY väike lühiajaline trend 24. novembri 2023 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Tehniliselt öeldes on USD/JPY 260. novembri 21. aasta madalaimal tasemel 2023 nähtud +147.15 punkti tagasitõus 20 ja 50 päeva libiseva keskmise juures hakanud näitama tõusuteed.

Lühiajaline tunnipõhine RSI-ostsillaator on jätkanud langusmomendi näitu näitamist pärast seda, kui kolmapäeval, 22. novembril ilmnes selle üleostetud tsoonis varem languse lahknevus.

Vaadake 150.20 peamist lühiajalist pöördelist takistust (samuti 20 päeva libisevat keskmist ja 61.8% Fibonacci uuesti jälgimist eelnevast väikesest langusest 13. novembrist 2023 kuni 21. novembri 2023 madalaima tasemeni) ja pausi alla lühiajalise toetuse 148.40 võib paljastada järgmised vahepealsed toed 147.30 ja 146.60/20.

Kui kliirens üle 150.20 muudab aga langustooni kehtetuks, et suruda üles järgmise vahetakistuse suunas 151.40 (väikseim kõikumine 16. novembril 2023).

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.