Solarvest Holdings Berhad

IPO reiting (2.25 tärni 5.0-st)

Autoriõigus@http://lchipo.blogspot.com/

kuupäev
Kandideerimine avatud: 30
Kandideerimine on lõppenud: 11
Noteerimise kuupäev: 26

Aktsiakapital
Turukapital: 136.718 miljonit RM
Aktsiad kokku: 390.623 miljonit aktsiat (IPO 19.531 miljonit, Company Insider/Miti/Private Placement 79.297 miljonit)

Äri
Päikeseenergia teenuste projekteerimine ja müük (EPCC teenused), päikeseenergia teenuste käitamine ja hooldus ning päikesejaama käitamine.
EPCC teenused: 94.7%
Käitamine ja hooldus: 0.16%
Päikeseelektrijaam: 5.12%

Põhiline
Turg: Ace Market
Hind: 0.35 RM (eps: 0.028 RM)
P/E ja ROE: PE12.5, ROE 17.43%
Sularaha ja fikseeritud tagatis pärast IPO-d: 0.1145 RM aktsia kohta
NA pärast IPO-d: RM0.16
Võla kogusumma käibevara suhtes pärast IPO-d: 0.56 (Võlg: 51.111 mln, Põhivara: 23.644 mln, Käibevara: 91.273 mln)
Dividendipoliitika: ametlik dividendipoliitika puudub.


Finantssuhe
Nõue ostjate vastu: 71 päeva
Tasumine: 54 päeva
Varude käive: 7 päeva


Varasemad finantstulemused (tulu, EPS)
2019: 112.201 miljonit RM (EPS: 0.028)
2018: 45.069 miljonit RM (EPS: 0.021)
2017: 39.009 miljonit RM (EPS: 0.017)
2016: 35.286 miljonit RM (EPS: 0.011)


Neto kasumimarginaal
2019: 9.9%
2018: 18.3%
2017: 16.7%
2016: 11.8%


Pärast IPO aktsiate omamist
Lim Chin Siu: 41.1% (kaudne)
Tan Chyi Boon: 41.1% (kaudne)
Chiau Haw Choon 33.6% (kaudne)


Direktori ja peamiste juhtide tasu 2019. aasta majandusaastal (2018. aasta brutokasumist)
Dato’ Che Halin: RM66k
Lim Chin Siu: 490 XNUMX RM
Tan Chyi Boon: RM463k
Chiau Haw Choon: RM42k
Chang Kong Foo: RM42k
Fong Shin Ni: RM42k
Juhataja ja juhtkonna kogutasu brutokasumist: 1.145 miljonit RM ehk 5.1%


Fondi kasutamine
Ettevõtte laienemine: 8.7%
Kapitalikulud: 11.5%
Käibekapital: 55.5%
Tagasimakse võlg: 14.5%
Noteerimiskulud: 9.8%


Konkurendid (PE ja ROE)
Solarvest: PE12.5 ROE17.43% GP9.9%
Cypark: PE8.76, ROE10.49%
Tekseng: kahjum
Gading Kencana: kahjum
Helios PV: GP23.9%
Mattan: GP1.3%
Pluss päikeseenergia: GP12.4%


Tööstusharu analüüs (prognoos)
Roheline energia on väga selgelt energia tulevikutrend. Päikeseenergia on päikesetõusutööstuses, kus on palju konkurente.

Järeldused
Hea asi on:
1. Kaasasutaja Owners on noor.
2. PE12.5 on endiselt vastuvõetav, kuid samas tööstuses veidi kõrge ja ROE17.43% on tervislik.
3. Võlasuhe on terve.
4. Viimase 4 aasta tulude kasv.
5. Päikesetõusutööstuses.

Halvad asjad:
1. Puhaskasumi marginaal aeglustub.
2. Puudub selge dividendipoliitika.
3. Direktori töötasu on üle 3% brutotulust.
4. Kasuta võla tasumiseks 14.5% IPO fondi.
5. Paljud konkurendid ei teeni samas tööstuses head kasumit.
6. Ace turul noteerimine.
7. Tulud sõltuvad suuresti EPCC segmendist.

Järeldused
Roheline energia on futuurides kohustuslik. Siiski seisavad nad silmitsi suurte konkurentide keskkonnaga samas tööstuses.
Arvestab keskmise IPOga.

IPO hind: 0.35 RM
Hea aeg: RM0.38 (PE13.5)
Halb aeg: RM0.17 (PE6)

Allikas: http://lchipo.blogspot.com/2019/10/solarvest-holdings-berhad.html